上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0926

铜：上周五欧盘时段，LME铜库存增加10825吨，铜价回落，回踩日均线获得支撑后小幅回升，随后美指转强，铜价急跌再次失去日均线，美盘时段，美国9月Markit制造业PMI初值走软，美指高位回落，伦铜获力大幅上扬，高位摸得4869美元/吨，尾盘承压于布林道上轨小幅回调，以4856美元/吨收于小阳线，增仓3444手至32.7万手，成交量减少5455手至16203手。今日，伦铜开于4863.5美元/吨，今日中国央行公开市场净回笼高达2450亿元，抽水力度达6个月最大，中国两市双双低开，偏空氛围下，多头源源不断逃离铜市，铜价顺日均线一路下滑，午后日央行行长称日央行将在新的框架下实施强有力的货币宽松政策，希望日央行有让CPI达成2%目标的决心，日元/美元小幅走高，美元被动下跌，伦铜重心小幅回升，反复测试日均线的压力，进入欧盘时段，LME公布铜库存较前一日增加7250吨至364125吨，多头再次平仓避险，铜价震荡下跌，截至17:30，伦铜报4824.5美元/吨，美指报95.403，原油报44.72美元/桶，今日伦铜受高库存拖累出现回调，晚间公布美国8月新屋销售数据，预期不及前值，达拉斯联储商业活动指数预差，美元有进一步回落风险，或给予伦铜返升动力，今晚伦铜将下测5日均线支撑，关注4815-4850美元/吨运行区间。
上周五夜盘，沪铜主力1611合约开于37820元/吨，开盘后铜价短线下挫至37690元/吨，而后追随伦铜脚步返升，高触37900元/吨，承压于布林道上轨下跌，收于37840元/吨，减仓1428手至16.8万手，成交量减少19270手至62792手。今日沪铜1611合约开于37840元/吨，随着伦铜走低，多头陆续平仓避险，在37740元/吨附近企稳，低位摸得37710元/吨，午后美元下跌，沪铜空头低位回补，铜价缓升至37800元/吨附近，尾盘小幅回调，以37760元/吨收以小阴线，减仓7806手至16.1万手，成交量减少39554手至13.3万手，沪指减仓4930手至45.6万手，成交量减少72526手至25.1万手，沪铜1612合约增仓6948手，多空移仓明显。今日沪期铜高位窄幅震荡，布林道上轨成为近期的重要压力位，目前LME铜库存再次持续大涨，伦铜大幅回调，恐拖累沪期铜表现，攻克上方压力位更为困难，但国内在国庆消费预期下，沪期铜抗跌性较强，预计晚间以高位震荡为主，关注37600-37850元/吨区间。
现货方面，上午时段上海电解铜现货报升水90-升水120元/吨，平水铜成交价格37800-37840元/吨，升水铜成交价格37820-37860元/吨。上午沪期铜震荡，现铜报价继续升水坚挺。开盘好铜报升水120元/吨，平水铜报升水100元/吨，湿法铜报升水60-升水70元/吨。盘中贸易商寻觅低价货源积极，但各等级铜价差难以拉开。不过持货商对于下游节前备货预期仍不减，且湿法铜与平水铜成交价在第一节结束后小涨，平水铜报升水100-升水110元/吨，湿法铜报升水70-升水80元/吨。下午，沪期铜重心略抬，低价平水铜货源更为难觅，价格持坚，好铜货源宽裕，升水难抬，市场虽有询价，但接货氛围减弱，实际成交一般，平水铜报升水100-110元/吨，好铜报110-120元/吨，成交价略提于37810-37860元/吨。今日现铜整体成交虽持稳，显现周一特征，但升水坚挺反映出节前消费预期尚好。

铝：上周五，伦铝开于1630美元/吨，亚盘午前，伦铝围绕日均线窄幅震荡，午后受沪铝强势带动，伦铝放量上行，上触1645美元/吨，进入欧洲交易时段，德法两国9月PMI数据公布，好坏参半，伦铝继续强势上行，受阻于1252.5美元/吨后回落，多空围绕1645元/吨争夺，夜间沪铝开盘上升局势受阻，伦铝放量下行，收于1636.5美元/吨。成交量减370手至22280手，持仓量增7852手至693678手。今早间伦铝开于1638.5美元/吨，亚盘交易时段伦铝受国内沪铝拖累，接连跌破60/40日均线，探低1618美元/吨，随后修复部分跌势窄幅整理于日均线之上，进入欧洲交易时段，伦铝维持震荡，晚间预计伦铝尝试站上60日线，关注国内沪铝走势的引领。
上周五夜盘，沪铝主力开于12495元/吨，沪铝主力短暂上触12510元/吨后，面对周末，短线多头获利离场，铝价小幅下行，随后空头亦加入平仓行列，铝价围绕日均线窄幅震荡，盘末铝价探底回升收于12465元/吨。今早间沪铝开于12465元/吨，开盘后多头继续离场基调，铝价迅速下泄低位触及12320元/吨，空头低位选择离场观望，铝价缓步上行修复跌势，日内沪铝走出深V行情，收于12420元/吨，成交量减少25082手至16.1万手，持仓量减少15146手至168408手。库存持续下滑现货仍然偏紧情况下，沪期铝表现仍较强，短期维持高位宽幅震荡。
期铝当月午前宽幅震荡。上海成交集中13190-13220元/吨，对当月升水530-540元/吨，无锡成交集中13190-13210元/吨，杭州成交集中13190-13220元/吨。持货商稳定出货，期铝盘初下行，下游企业畏高，观望情绪浓厚，现货对期铝升水超500，中间商保值受阻，加之下游接货意愿受抑，中间商谨慎接货，整体成交显周一特征。午后期铝围绕日均线震荡，上海成交13180-13190元/吨，升水小降至490-500元/吨，市场观望情绪依在，仅有少量成交。

铅：上周五，伦铅开于1949美元/吨，开盘后一路震荡走低，重心下移至1920美元/吨附近，低点1913美元/吨，终收于1917美元/吨。今日，伦铅开于1917美元/吨，开盘后短暂拉高至1924.5美元/吨，但无力持稳再度走弱，承压于日均线，重心震荡运行于1910美元/吨附近，进入欧洲时段，重心继续下探，低点1905.5美元/吨，截17:30，报1908美元/吨，跌9美元/吨，跌幅0.47%。原油价格持续走低，基本金属价格普遍承压，伦铅高位回落，跌破20日均线，短期内或考验下方1900美元/吨整数关口支撑。
隔夜，沪铅主力1611合约开于14450元/吨，开盘后维稳运行于14400至14475元/吨区域内，终收于14440元/吨。日内，沪铅主力1611合约开于14445元/吨，开盘后冲高回落，高点14525元/吨，低点14335元/吨，午后价格小幅震荡反弹，终收于14440元/吨，跌110元/吨，跌幅0.76%。仓量方面，成交量减少1618手至12018手，持仓量减少664手至21032手。国内基本金属价格受外盘影响走势普遍偏弱，沪铅主力价格受现货市场影响相对坚挺，收出长上下影线，短期内或继续整理于5日、10日均线之间。
今上海市场驰宏铅现货、豫光仓单听闻报价14560元/吨，少量成交，对1611合约升水200元/吨附近，铜冠铅14360-14400元/吨成交，对1610合约平水至升水40元/吨，白银对1611合约平水。沪市货源相对紧张，持货商挺价惜售，十一临近，下游有备货需求，询价较之前更为积极，但期盘下跌，市场有一定观望情绪，交投一般。午后期盘价格维稳，持货商报价未变，市场成交有所减少。
河南地区听闻个别交割品牌报价14425-14525元/吨，对SMM均价平水至升水100元/吨，少量成交，其他小厂多出长单，散单暂未听闻报价。节前市场货源紧张情况或将延续。广东个旧铅货源到厂报价14520元/吨附近，对1611合约升水160元/吨附近，少量成交。另有YT仓单对1610合约平水报价，暂未听闻成交。
广东市场货源持续紧张，市场询价较之前有所增加，但有畏高情绪，成交一般。安徽铜冠铅报价14500元/吨，少量成交，江西地区两品牌散单未出，湖南地区炼厂报价14340-14370元/吨附近，对SMM均价贴水50-80元/吨，运费上涨，导致贴水小幅收窄，散单出货依旧较少，暂未有听闻成交。

锌：上周五，伦锌开盘于2285.5美元/吨，随后围绕日均线2290美元/吨震荡盘整，盘中一度上测2300美元/吨一线。晚间追随原油跌势大幅下挫，低位触及2264美元/吨，收盘于2276.5美元/吨。跌8.5美元/吨。缩量减仓。今天伦锌开盘于2268美元/吨后，开盘短暂拉高2284美元后快速下泄，跌破日均线且渐行渐远，低位击穿60日均线探低至2246美元/吨，即使低位反抽也难挡日均线的压力，截至17:30，伦锌报2253美元/吨，跌23.5美元/吨。晚间继续测试60日均线的守护力。
沪锌主力1611合约开盘于17900元/吨后，开盘后快速回落至17800元/吨，盘中一度探低17715元/吨，随后围绕17770元/吨附近低位震荡，反复上测日均线未果，收盘于17775元/吨，跌175元/吨。今日沪锌主力开盘后向上反抽无力，流畅下跌至17620元/吨附近，低位触及17560元/吨，午后维持低位盘整，终收盘于17660元/吨，跌290元/吨。主力合约成交量增9.2万手至39.6万手，持仓量降3470手至22.3万手，回落至40日均线下方，下方直指60日均线，技术面来看，周线上，沪锌主力MACD指标已趋弱，短期继续测试17500元/吨附近的支撑性，多空在此或有一段拉锯。
上海市场0#锌主流成交于17700~17800元/吨，对沪期锌1611合约升100~120元/吨，1#锌主流成交于17680~17780元/吨，对沪期锌1611合约升80元/吨，0#进口锌对沪期锌1611合约升80元/吨。期锌震荡回落，炼厂转而惜售，现货升水较上周五扩大10元/吨，贸易商积极报价出货，市场交投较活跃，十一假期临近，下游提前开启备库，积极入市采购。市场整体成交回暖。
广东地区0#锌主流成交于17600-17630元/吨，对11月贴30至贴20元/吨，对沪贴水维持120元/吨附近。锌价震荡下行，贸易商积极出货，市场交投活跃，部分中间商收货交付长单，下游按需采购，成交活跃度上升。0#麒麟等主流成交于17600-17630元/吨。
天津市场0#锌锭主流成交于17830-18550元/吨，0#普通主流成交于17830-17850元/吨。对沪升水维持高位80-100元/吨。锌价震荡下行，炼厂出货有限，贸易商报价坚挺，下游暂显观望，成交一般。0#紫金等主流成交于17830-17850元/吨，1#现锌主流成交于17780-17800元/吨。

锡：今日伦锡开盘19660美元/吨，亚洲时段高开后一直承压日均线，做19600-19650美元的窄幅整理，进入欧洲时段，一度短暂探低19565美元/吨。本周包括美联储主席在内的官员密集发表讲话。同时牵动着油市神经的产油国会议9/26-9/28将在阿尔及利亚举行。此外，需关注美国二季度GDP终值等经济数据，周六公布的中国9月官方制造业PMI则是市场关注的另一各焦点。伦锡上方阻力19700美元/吨，短期继续酝酿能否突破。
昨日夜盘沪期锡1701合约开盘127300元/吨，盘初快速走低至126300元/吨，之后主要在126700-127000元/吨维持区间震荡，收盘127040元/吨。今日开盘127040元/吨，盘初受多头增仓提振快速上涨至128240元/吨但很快回落至127000-127300元/吨区间震荡，午后曾试图再度走高，触及127570元/吨，但之后仍然收敛涨幅，最终收盘127010元/吨，较前一日下跌50元/吨，跌幅0.04%。成交15118手减856手，持仓11574手减366手。沪期锡上方阻力129000元/吨，短期涨势阻力加大，料维持震荡。
沪锡市场，今日沪期锡盘面偏强震荡，一度触及128240元/吨，虽然很快回落，但对现货市场人气起到提振作用，现货价格快速跟涨至127000-128000元/吨，部分云锡报价达到128500元/吨但成交困难。云锡云亨128000元/吨左右，云山云象127300-127700元/吨，南山金龙伟泰127000-127300元/吨，午后行情保持平稳，成交氛围一般。

镍：今日伦镍早盘开10635美元/吨，开盘即开始弱势下行，完全承压日均线，午间伦镍缓行于10550美元，午后，伦镍难止下跌脚步，进入欧美时段，伦镍一度下跌破5日均线支撑，低探至10420美元/吨，围绕5日均线做支撑测试，菲律宾利好支撑减弱，伦镍日线技术指标KDJ自超买区间拐头向下，MACD红柱缩短，晚间关注5日均线的支撑有效性，若不能有效守住，伦镍或迎来技术性回调。 
隔夜,沪镍主力1701合约开于82660元/吨，看盘后沪镍小幅下探，后震荡上行，高位至82850元/吨，后回吐部分涨幅，收盘报于82450元/吨。今日，沪镍主力合约1701早盘开82410元/吨，开盘后沪镍小幅上探后跳水，小幅反弹后再次跳水，盘面由红翻绿，低位至81640元/吨。午后，沪镍仍偏弱运行，并向下触及5日均线支撑位，低位至81400元/吨，收盘报于81480元/吨。整日，沪镍较前一日结算价下跌0.85%，成交量增加9.5万手至54.2万手，持仓量增加1.1万手至51.0万手。菲律宾再次延后名单公布时间，但主产区苏里高即将进入雨季，即使关停镍矿，影响或不及此前市场预期，期镍恐高位回调。
沪市现货，SMM 1#电解镍80900-81350元/吨。上午，金川镍现货较无锡主力合约1610升水300-400元/吨，俄镍升水100元/吨成交，期镍自高位小幅回落，市场金川货源较充足，金川上调出厂价至81000元/吨，贴近市场价格，俄镍流通货源仍偏紧，贸易商出货意愿低，报价减少，市场活跃度较好，下游有所拿货，主流成交区间为 80700-81200元/吨。下午，期镍继续回调，市场活跃度下降，菲律宾再次推迟公布关停矿山名单，市场看跌心态有所显现，下游拿货意愿减弱，主流成交区间80500-80900元/吨。