上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0921

铜：昨日欧盘时段伦铜回落至日均线附近，随后美指突然下滑至95.597，铜价受震拉涨收复5日均线，随着美指的返升，伦铜承压于60日均线回落，美盘时段在日均线附近稍作停留，随后跟随原油返升，高位摸得4800美元/吨，尾盘回调，收于4781美元/吨，涨13.5美元/吨，减仓5580手。今日，伦铜以4789美元/吨开于60日均线附近，亚盘时段伦铜流畅下跌，轻松跌破5日均线，低现4760.5美元/吨，而后空头低位平仓，铜价震荡返升至日均线附近盘整，午后日本公布利率决议，维持负利率不变，但从收益率角度推出了新的刺激手段，日元兑美元上涨，美元被动下跌，伦铜获力上扬，但受阻于5日均线，截止17:00，伦铜报4766美元/吨，美元报96.038，原油报44.92美元/桶，今日伦铜绕5日均线宽幅震荡，明日凌晨美国公布利率决议，多空短兵交接，60日均线上攻乏力，短期维持震荡行情。

隔夜，沪铜1611合约开于37300元/吨，开盘后沪铜回踩40日均线，随后追随伦铜走势一路震荡上扬，高触37500元/吨，尾盘多头谨慎离场，沪铜承压于60日均线回落，收于37370元/吨，涨130元/吨，减仓304手。今日，沪铜1611合约开于37360元/吨，承接隔夜跌势，沪铜多头继续平仓，铜价下测40日均线，低现37200元/吨，获得支撑后，多头纷纷入市带动铜价返升，空头选择在开盘价附近大量回补，推动铜价震荡上扬至37400元/吨，尾盘承压于60日均线回调，以37300元/吨收于十字线，减仓2578手至17.8万手，成交量增加43134手至17.3万手。沪铜指数增仓912手至44万手，成交量增加70006手至29万手。今日沪期铜区间震荡，仓量低迷，凌晨两点美联储公布利率决议，市场普遍预期不加息，沪铜有望打破震荡格局，晚间关注60日均线压力。

今日上海电解铜现货报升水80-升水120元/吨，平水铜成交价格37310-37350元/吨，升水铜成交价格37330-37370元/吨。沪期铜震荡，现铜升水继续维稳。开盘好铜报升水120元吨/吨，平水铜报升水90元/吨。贸易商继续逢低采买交付长单，令高性价比平水铜报价较为坚挺。持货商换现积极，但也努力呵护升水状态。尽管国内物流因行业规范而运费上涨，但零单市场发货以买家自提为主，影响相对较小，下游继续按需采购。今日成交多为贸易商之间，活跃度较周初略降。午后铜价继续上行，持货商小幅放松升水至80-110元/吨，成交价位于37330-37440元/吨，下游无意追高几无成交，整体供需僵持。



铝：隔夜伦铝开于1581美元/吨，开盘后震荡上行高位触及1588美元/吨，午后小幅回落下测日均线支撑，进入欧洲交易时段，美元返升，伦铝震荡下行，下触5/10日均线后，多空展开争夺，夜间，多头败阵，伦铝继续下行，收于低位1573美元/吨。成交量减273手至9444手，持仓量减14772手至709075手。伦铝早间开于1576美元/吨，开盘后受国内沪铝拉动，伦铝成交重心小幅上移，午间回吐涨幅纠结于5日均线附近，午后再受沪铝提振，伦铝上涨至日均线上方，高位录得1582美元/吨，进入欧洲交易时段，伦铝高位回落，多空围绕日均线展开争夺，截止17:30伦铝1575美元/吨，涨2美元，目前伦铝5/10日均线粘连形成双重支撑，但上行动能略显欠缺，晚间关注美联储议息会议决议及国内沪铝走势对伦铝的推动。

隔夜沪铝主力开于12050元/吨，多空谨慎博弈下，铝价围绕日均线震荡，重心小幅抬升，高位触及12095元/吨，再次逼近20日均线，收于12090元/吨。沪铝早间开于12080元/吨，盘初沪铝小幅走高后探底，录得日内低位12045元/吨，随即空平多入，沪铝稳步上行，午后铝价持续攀升，接连突破40/60日线阻力，高位录得12190元/吨，盘尾短线多头获利了结，沪铝回吐部分涨幅收于12145元/吨。成交量增加2246手至134810手，持仓量减少9098手至201986手，空头平仓为主。沪铝暂时站上20日均线，晚间或以20日线为基础，继续上测突破40日均线阻力。

期铝当月午前重心稳步上行。上海成交集中12690-12720元/吨，对当月升水340-350元/吨，无锡成交集中12690-12740元/吨，杭州成交集中12670-12720元/吨。国庆前夕持续的货源偏紧状态，华东市场俨然成为卖家市场，持货商报价节节攀升，市场看涨氛围浓厚，中间商接货意愿极其强烈，几近疯狂，市场低价货源瞬间被抢光，下游企业有提前备货意愿，但畏高情绪成交略微逊色，整体成交在卖家市场中活跃于贸易商之间。午后期铝当月冲高回落，市场略显安静，持货商惜售氛围依然存在，报价集中12730-12750元/吨，中间商难寻低价货源，接货意愿下降。



铅：昨日，伦铅开于1954美元/吨，开盘后重心整理于1955美元/吨，亚洲时段尾盘价格震荡上行，欧美时段创出年内新高1988美元/吨，终收于1985美元/吨。日内伦铅开于1978.5美元/吨，亚洲时段一度下探至1960美元/吨，午后小幅反弹，也难有持续性，依然围绕日均线做窄幅整理。截止17:30，报1964.5美元/吨，跌20.5元/吨，跌幅1.01%。日内伦铅小幅回吐涨幅，短期内或考验下方5日均线支撑。今晚美联储将公布利率决议，或对大宗商品价格产生较大影响，需保持紧密关注。

隔夜，沪铅主力1611合约高开于14525元/吨，开盘后重心迅速上移至14700元/吨，高点14745元/吨，终收于14685元/吨。日内，沪铅主力1611合约开于14685元/吨，开盘后价格小幅回调，低点14540元/吨，午间，日本央行行长公布本月货币政策决议，利率虽然维持不变，但其表示如有必要，将毫不犹豫地加码宽松，基本金属价格小幅反弹，沪铅主力1611合约终收于14620元/吨，涨195元/吨，涨幅1.35%。仓量方面，成交量增加5486手至18462手，持仓量增加2742手至21460手。目前铅价高位运行，现货对期货维持高升水，对期盘价格形成一定支撑，短期内铅价仍然易涨难跌。

今上海市场驰宏铅现货听闻报价14750元/吨，暂未听闻成交，豫光仓单、恒邦现货对1611合约升水100元/吨报价，双燕报价14520-14570元/吨，铜冠14550元/吨成交，白银现货报价14450元/吨。期盘连续上涨，市场货源紧张，持货商继续挺价，现货维持对期盘高升水，下游观望情绪浓烈，零星成交多为刚需采购，成交较昨日更趋清淡。其他市场，河南地区今日听闻个别主流交割品牌铅报价14620-14700元/吨，对SMM均价升水120-200元/吨，少量成交，其他小厂报价14450元/吨，对SMM均价贴水50元/吨附近。市场货源持续紧张，炼厂仍以满足长单供应为主。广东听闻CY铅报价14630元/吨，对1611合约升水10元/吨，暂未听闻成交。广东市场现货货源持续紧张，市场报价极少，成交极其清淡。安徽铜冠铅听闻报价14700元/吨，暂未听闻成交；江西地区两品牌散单未出；湖南地区炼厂报价14400-14450元/吨，对SMM均价贴水50-100元/吨，炼厂多出长单，散单暂未听闻成交。



锌：昨天基本金属在原油带动下录得反弹，伦锌重返强势，开盘于2254.5美元/吨后，亚盘几无交投，临近欧美时段，伦锌短线上扬轻松收复40日均线。重心上抬至2280美元/吨附近，晚间维持升势，盘中一度突破2300美元/吨，收盘重返20日均线，报收于2298.5美元/吨，涨44美元/吨。涨幅1.95%。成交量变化不大，持仓量降4114手至33.7万手，空头积极回补。今天伦锌开盘于2304美元/吨，开盘后快速失守20日均线，低位一度触及2275美元/吨，随后围绕日均线2285美元/吨震荡盘整，截止17:05，伦锌报2285美元/吨，跌13.5美元/吨。美联储9月利率决策在即，市场情绪谨慎，伦锌震荡盘整，等待明天美联储利率决策指引。

隔夜沪锌主力开盘于17975元/吨后，盘初一度探低17905元/吨后快速开启升势，多头积极买盘，沪锌主力快速站上万八关口之上，一度摸高至18155元/吨。尾盘维持偏强，收盘于18100元/吨，涨280元/吨。主力合约成交量18.4万手，持仓量降4172手至26.2万手。今天日本央行公布利率决议，维持负利率不变，但从收益率角度推出了新的刺激手段，日经指数收涨，商品期货在美联储利率决策公布前反应平平。沪锌主力开盘后快速走低，回落至日均线下方17970元/吨附近，上下波幅30元/吨附近，午后一度上攻日均线，遇18000元/吨关口受阻回落，尾盘偏弱，收盘于17935元/吨，涨115元/吨。倒锤头线收盘，仍受阻万八关口。主力合约成交量36.8万手，持仓量25.3万手。20日均线处多空分歧尚存，多头买盘偏弱，上攻显乏力。短期预计维持震荡行情。

今日上海市场0#锌主流成交于18060~18110元/吨，对沪期锌1611合约升100~升110元/吨，1#锌对沪期锌1611合约升90元/吨，进口锌对沪期锌1611合约升90元/吨。期锌上涨，炼厂正常出货，现货升水相对坚挺，持货商不愿调价，市场交投清淡，下游持观望态势，市场整体成交平平。午后沪期锌窄幅震荡，现货升水缩窄10元/吨，现货成交依旧低迷。
今日广东地区0#锌主流成交于17980-17990元/吨，对11月贴10元/吨至平水，对沪贴水维持110元/吨附近。贸易商积极出货，仓单货源大量流出，市场货源极为充裕，下游成交平平。0#麒麟等主流成交于17980-17990元/吨。
今日天津市场0#锌锭主流成交于18150-18910元/吨，0#普通主流成交于18150-18180元/吨。对沪升水80元/吨附近。锌价小幅反弹，炼厂正常出货，货源稍转充裕，但下游继续观望，成交困难。0#紫金等主流成交于18150-18180元/吨。



锡：今日伦锡开盘19470美元/吨，亚洲时段小幅下跌。日本央行维持利率不变，并引入量化质化宽松，附加收益率曲线控制，并取消所持日本国债的平均期限目标。决议公布后，东证日本10年期国债期货价格快速跳水，美元快速拉高至96.333，伦锡走势因而承压。日央行意在将负利率作为今后扩大宽松的一个主要备选，并尽可能保持QQE的可持续性。接下来市场将关注焦点转向美联储利率决议，虽然市场普遍认为本次将暂不加息，但依然能够得到未来升息的明确暗示。进入欧洲时段后，伦锡依然维持窄幅整理区间，今晚美联储议息决议前，伦锡料维持震荡。

昨日夜盘沪期锡1701合约开盘124640元/吨，盘初受多头拉升上扬触及125800元/吨，但之后快速回落并在124300元/吨附近震荡，收盘124440元/吨。今日开盘124220元/吨，日间走势先抑后扬，上午一度触及123840元/吨，之后逐步收复失地，最终收盘124380元/吨，较前一日下跌150元/吨，降幅0.12%。成交14508手增5524手，持仓11156手增增342手。

沪锡市场，今日上午沪期锡盘面偏弱盘整，现货价格基本较昨日保持平稳，主流成交124500-125500元/吨，成交不如昨日。云字125000-125500元/吨，南山124500-124700元/吨，再生小牌124300元/吨附近。午后盘面稍有上扬，提振现货小幅上涨，小牌涨至124500元/吨，云字涨至125000-126000元/吨。



镍：今日伦镍早盘开10280美元/吨，开盘后伦镍小幅下探，低位至10180美元/吨，午后，伦镍低位短暂徘徊后出现小幅回升，进入欧美时段，伦镍向上动力偏强，截至18:00.摸高10310美元/吨。伦镍日线技术指标KDJ继续扩口向上，MACD红柱变长，菲律宾再次推迟关停镍矿名单，美利率决议公布前，伦镍围绕40日均线震荡，欲筑实60日均线。

隔夜，沪镍主力合约1701开于80690元/吨，开盘后沪镍小幅下探后上行，并一度刺破60日均线阻力位，高位至80980元/吨，后回吐部分涨幅，收盘报于80490元/吨。今日，沪镍主力合约1701早盘开80500元/吨，开盘后沪镍小幅下探，等待日美决议，市场谨慎，沪镍后窄幅震荡运行于80200-80400元/吨之间，至午间停盘报于80330元/吨。午间，日本维持利率不变，并修改政策框架，释放宽松信号，基本金属偏强运行，沪镍小幅上行，收盘报于80510元/吨。整日，沪镍较前一日结算价上涨0.65%，成交量减少14.3万手至39.8万手，持仓量减少1.1万手至49.6万手。美元冲高回落，夜间美利率决议，决议前市场仍较谨慎，晚间沪镍仍震荡为主。

今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约1610升水350-400元/吨，俄镍升水50-100元/吨成交，近期市场因担心低价货源安全性问题，低价货源减少，多数贸易商报价较高，早间高价成交清淡，金川上调出厂价至79400元/吨，第二节交易时段低价货多已出尽，高价成交有所回暖，整体成交一般，主流成交区间为 78900-79400元/吨。午后，期镍小幅上行，市场活跃度减弱，部分贸易商下月票金川镍升水300元/吨有少量成交，主流成交区间79050-79400元/吨。