上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0919

铜：上周五欧盘时段,原油大幅跳水至42.78美元/桶,伦铜空头纷纷增仓涌入, 铜价震荡回落,低现4747.5美元/吨,向下测试40日均线支撑,确认支撑后返升,触碰到60日均线后回调,收于4777美元/吨,增仓4611手至33.5万手,成交量减少2012手至12271手。今日，受美元高位压制，伦铜大幅低开于4769.5美元/吨，开盘后继续下滑，瞬间回落至5日及40日线以下，低现4732.5美元/吨，随后受美元走软扶助，伦铜空头低位平仓，铜价缓升，截止16：40，伦铜报4756美元/吨，原油报44.31美元/桶，美指报95.886。今日伦铜探低回升，本周美国召开议息会议，核心CPI数据向好使市场对美联储加息预期大增，对铜价继续反弹形成压制，5日均线上穿40日均线动能不足，晚间5日均线支撑尚待测试，围绕4740美元/吨做震荡测试，晚间关注NAHB房产市场指数。

中秋节沪铜休市两天。今日，受节假日期间外盘走势影响，沪铜1611合约跳空高开于37100元/吨，开盘后沪铜先小幅探低至36930元/吨，在整数关口获得支撑，随着美指的下跌，空头一路平仓，铜价震荡上扬逐渐远离日均线，以37240元/吨收于光头大阳线，减仓12166手至18.8万手，成交量减少31248手至15.8万手，沪铜指数减少16738手至45万手，成交量减少33388手至27万手，今日沪铜1609合约进入最后交易日，结算价为37080元/吨，持仓量为6190手。今日沪期铜高开高走，盘中突破40日均线，但上方仍受压于60日均线，下方缺口虎视眈眈，沪铜能否站稳40日线有待测试，预计晚间运行于36850-37300元/吨区间。

今日上海电解铜现货报升水80-升水120元/吨，平水铜成交价格37160-37240元/吨，升水铜成交价格37180-37260元/吨。中秋节后首个交易日，沪期铜跟随外盘跳空高开，反弹约400元/吨。今日为1609合约交割日前最后交易日，持货商报价针对1610合约。隔月基差在10元/吨左右，维持交割水平。开盘好铜对1610合约报升水120元/吨，平水铜报升水90元/吨，基本与节前持平。现铜升水偏坚挺，令贸易商买货热情萎缩，同时下游节后观望情绪显著，对当前盘面跳涨并不追捧。今日成交整体清淡，市场等待换月后报价稳定。午后铜价偏强震荡，最后交易日市场报价紧跟盘面价差波动，隔月几无价差压制升水，令其维持交割水平，报升水70-升水110元/吨，成交价位于37170-37270元/吨。

铝：上周五伦铝开于1570美元/吨，亚盘失去沪铝的联动，伦铝围绕日均线震荡，亚盘盘末，外盘有色金属出现普涨，伦铝大涨，进入欧盘时段，伦铝延续大涨趋势，向上突破10日均线，高位摸得1590美元/吨，随后美国经济数据好坏参半，美元指数高企，伦铝承压回落宽幅震荡，低位触及1566美元/吨，收于5日均线上方的1576美元/吨。成交量减693手至12184手，持仓量增45手至726904手。伦铝早间开于1577美元/吨，盘初窄幅震荡上测10日均线阻力，随后基本跟随国内沪铝走势先抑后扬，先下探5日均线下方，反弹上触日均线，进入欧洲交易时段多空围绕日均线展开争夺，截止17:30伦铝1574美元/吨，晚间数据面清淡，关注国内沪铝走势对伦铝的指引。

今早间沪铝主力开于11925元/吨，开盘后空头积极入场，沪铝承压下挫探底11875元/吨，随后多头低位入场，推升铝价上行修复部分跌势，午后多空博弈下铝价围绕日均线窄幅震荡收于11915元/吨，成交量减少73172手至76484手，持仓量增加1922手至227986手。沪铝1609合约收于12400元/吨，结算价12470元/吨，持仓量减少4070手至4110手，交割量10275吨。SMM统计数据显示，小短假后库存不增反减，一是由于自节前开始西北地区运输不畅，二是消费转好，铝锭需求有所增长。铝价目前看来下方空间有限，但复产和新投产的产能脚步未停，铝价反弹亦缺乏动力。短期震荡观点维持，建议买近抛远，不宜单边追空。

期铝当月午前放量下行后震荡。上海成交集中12400-12430元/吨，对当月贴水20元/吨至平水，无锡成交集中12400-12450元/吨，杭州成交集中12400-12440元/吨。期铝当月最后交易日，隔月当月价差缩窄至240元/吨附近，节日期间到货较少，加之9月21日开始实施车载限重新规则，市场担心铝锭到货量受到影响，中间商接货意愿积极，部分为下游提前备货，市场接货意愿的积极，助长持货商的挺价意愿，交易初期，成交集中12400元/吨，后期持货商惜售意愿强烈，市场难寻出货商家，上海成交抬升至12430元/吨，无锡成交抬升至12440-12450元/吨，杭州地区也遭遇疯狂接货，低价货源快速被市场消化。整体成交活跃，市场难寻合适货源。市场的担忧心态或将助推明天换月后铝价的高升水。午后期铝当月重心小幅下移，持货商维持午前惜售态度，市场难寻合适货源。

铅：上周五，伦铅开于1953美元/吨，亚洲时段一度摸高1955.5美元/吨，欧美时段重心回落，触底1928.5美元/吨，后小幅整理于1930-1945美元/吨区间内，终收于1934.5美元/吨。日内，伦铅开于1936.5美元/吨，开盘后重心整理于1930美元/吨附近，截至17:30，报1935美元/吨，涨0.5美元/吨，涨幅0.03%。本周需重点关注美国利率决议，或对伦铅后市产生较大影响。

沪铅因中秋假期，上周三夜盘至周五上海期货交易所休市。日内，沪铅主力换月至1611合约，受上周外盘上涨带动，沪铅主力合约小幅高开于14220元/吨，重心运行于14200元/吨附近，终收于14250元/吨，涨190元/吨，涨幅1.35%。仓量方面，成交量减少1678手至6812手，持仓量增加1438手至15350手。日内沪铅主力合约走势相对平稳，现货市场持货商挺价，给到期盘一定支撑，短期来看铅价或维持震荡走势。今日是1609合约最后一个交易日，沪期铅1609合约开盘于14155元/吨，开盘后一度摸高14300元/吨，终收于14290元/吨，涨245元/吨，涨幅1.74%。结算价14250元/吨。仓量方面，成交量减少920手至60手，持仓量增加10手至3480手。

今上海市场驰宏铅现货听闻报价14320元/吨，少量成交，豫光仓单对1610合约升水120元/吨成交，双燕对1610合约升水20元/吨，暂未听闻成交。今日未中秋节后第一个交易日，同时也是本月的交割日，沪市贸易商正常报价，市场现货货源趋紧，品牌报价较少，下游节后提长单，以观望为主，期盘小幅上涨，交投较节前相对清淡。午后期盘维稳，现货报价与上午保持一致。 

河南地区今日听闻个别主流交割品牌铅报价14250元/吨，对SMM均价升水100元/吨，暂未听闻成交，其他小厂报价14150元/吨，对SMM均价贴水50元/吨附近，暂未听闻成交。市场货源依旧紧张，炼厂以满足长单供应为主。广东YY铅听闻报价14250元/吨，对SMM均价升水50元/吨，少量成交，水口山仓单对1610合约升水80元/吨，YT、CY现货对1610合约升水20元/吨附近。广东市场现货货源紧张，报价较少，下游需求一般，成交无改善。安徽铜冠报价14280-14300元/吨，少量成交；江西地区两品牌散单未出；湖南地区炼厂报价14100-14150元/吨，对SMM均价贴水50-100元/吨附近，炼厂多出长单，散单暂未听闻成交。

锌：上周五，伦锌开盘于2231美元/吨后，亚盘时段围绕开盘价附近震荡盘整，盘中一度上测5日均线阻力，进入欧美时段，伦锌开启跌势，流畅下跌至2210美元/吨附近。晚间公布的美国通胀数据极为靓丽，8月核心CPI同比录得2.3%，数据公布后，美指破位上扬，收复各路均线站上96，市场加息预期升温。伦锌受压制，维持低位徘徊，收盘于2217美元/吨，跌14.5美元/吨。回落至各路均线之下。今天伦锌开盘于2222.5美元/吨，盘初短暂摸高2237美元/吨后开始跌势，震荡下行至2210美元/吨附近，日内完全受压于日均线，难有抬头返升之力，截至17:30，伦锌报2215美元/吨，跌2美元/吨。伦锌陷于各路均线之下，尤其是直压于60日均线下方，晚间关注2200美元整数关的支撑力。

今天沪锌主力1611合约开盘于17550元/吨后，盘中一度上攻40日均线17645元/吨，短暂摸高后承压回落至17540元/吨附近，午后跌幅扩大，回踩17500元/吨一线，探低至17450元/吨，终收盘于17525元/吨，跌95元/吨。主力合约成交量21.4万手，持仓量增1960手至26.6万手。小阴线收盘。整体重心承压5日均线一路走低，短期内跌势暂难扭转，底部关注60日均线17300元/吨处支撑。今天是沪锌1609合约最后一天交易日，低开高走，开盘于16605元/吨后快速走高至17500元/吨附近，午后窄幅盘整，交投清淡，终收盘于17490元/吨，跌80元/吨。结算价17540元/吨。上海地区0#现锌对9月升120元/吨附近。成交量仅1200手，持仓量降140手至16530手，预计完成最大交割量41325吨。 

今日上海市场0#锌主流成交于17620~17710元/吨，对沪期锌1611合约升100~升120元/吨，1#锌市场缺货，进口锌对沪期锌1611合约升90元/吨。沪期锌震荡下移，现货升水与上周五持平，锌价小跌炼厂惜售，贸易商正常报价出货，普通0#锌货源偏少，双燕0#，会泽0#货源较稳定，市场以长单交付为主。锌价回调，下游采购积极性有所提高，市场整体成交一般。午后沪期锌震荡运行，双燕0#对沪期锌1611合约升水走高至130元/吨，成交转淡。
今日广东地区0#锌主流成交于17560-17570元/吨，对10月平水至升10元/吨，对沪贴水维持贴100元/吨附近。持货商积极出货，仓单货源持续流出，但交投清淡，下游采购无起色，暂未展开节前备库。0#麒麟、久隆主流成交于17560-17570元/吨。
今日天津市场0#锌锭主流成交于17780-18500元/吨，0#普通主流成交于17780-17800元/吨。对沪升水扩大至百元附近。锌价偏弱运行，炼厂正常报价出货，下游按需采购，成交偏暖。0#红烨、紫金等主流成交于17780-18500元/吨。

锡：今日伦锡开盘19100美元/吨，亚洲时段小幅上涨于19200美元附近，进入欧洲时段，再上一层最高触及19255美元/吨。上周五美元受美国CPI数据意外走强提振收复96一线，但今日再度小幅回落，并由此提振伦锡走势。本周经济数据寡淡，美联储大戏将证实上演，即便此次会议像市场预期的那样决定本月暂不加息，但也可能对未来升息给出明确暗示。日本央行也将在周二和周三开会，评估其超宽松货币政策。今日在各个基本金属中，伦锡表现较强，维持高位震荡，料晚间继续测试20日均线的有效支撑力以及蓄能突破并站上10日均线19200美元上方。

今日沪期锡1701合约开盘122550元/吨，盘初冲高回落，受空头减仓提振快速上扬至125880元/吨，之后跌至5日均线下方维持震荡走势，收盘123780元/吨，较前一日上涨1030元/吨，涨幅0.84%。成交11860手减4780手，持仓10378手减1062手。今日为沪期锡1609合约最后交易日，截止收盘，1609合约持仓4684手，今日结算价124000元/吨，交割量2342吨，交割货或从下半周起对现货价格构成压力。沪期锡下方支撑122000元/吨，目前阻力123800元/吨，若突破则下一阻力125800元/吨，预计在美联储决议之前保持震荡走势。

沪锡市场，今日上午沪期锡冲高回落，整体偏强震荡，现货价格受此提振上涨，上午主流成交124000-125000元/吨，早市一度有123800-124000元/吨的南山伟泰，但之后被消耗殆尽，目前主流成交124200-125000元/吨，云字124700-125000元/吨，成交氛围尚可。午后行情保持平稳，基本保持在124200-125000元/吨区间。

镍：今日伦镍早盘开9745美元/吨，开盘后伦镍小幅反弹，在沪镍拉涨带动下，迅速突破5日均线压力位，高位至9950美元/吨，直至午后伦镍震荡运行于9900-9950美元/吨之间，进入欧美时段，伦镍小幅回落于日均线下方，伦镍日线技术指标KDJ从超卖区间回落，MACD绿柱缩短，晚间伦镍或震荡运行于5日线上方，围绕9900美元震荡，上方20日线位置仍承压较重。

中秋期间伦镍大幅下跌，并创新低，今日，沪期镍主力合约1701早盘仅小幅低开77990元/吨，开盘后沪期镍开启强势反弹，由绿翻红，更一度收复上周三跌势，高位摸至79360元/吨，上方触及5日均线，午后，沪镍小幅回落后震荡运行，收盘报于78960元/吨。整日沪镍主力1701合约较前一日结算价上涨0.53%，成交量减少22.9万手至25.7万手，持仓量减少1996手至51.3万手。今日A股缩量高位窄幅震荡，节后首个交易日市场氛围乐观，晚间沪镍仍维持震荡走势。今日为沪镍1609交割日，早盘开于76810元/吨，开盘后小幅拉升，后震荡运行于77460-77750元/吨之间，收盘报于77600元/吨。整日1609合约较前一日结算价上涨0.61%，结算价77550元/吨，持仓量58224手，成交量增加336手至2832手，交割量29112吨。

沪市现货，SMM 1#电解镍77550-78050元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约1610升水300-350元/吨，俄镍平水至升水50元/吨成交，早间因镍大跌使得现货升水一度飙涨，套盘贸易商几无采购意愿，随着镍价逐渐反弹，现货升水明显回落，市场交易逐渐有所形成，下游也在假期后有所采购，市场整体成交一般，主流成交区间为 77550-78000元/吨。午后，镍价较为平稳，部分贸易商有所收货，下游采购减少，市场活跃度下降，俄镍成交较金川弱，因市场俄镍流通货源较紧，主流成交区间77650-78050元/吨。今日沪镍1609交割，后期或有仓单流出，部分贸易商表示有收货意愿。