上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0913

铜：隔夜欧盘时段，欧股下挫，LME库存增加3600吨，铜价更下一层，低位摸得4582美元/吨，空头低位平仓推动铜价返升至日均线附近，晚间美指下跌，美联储官员鸽派立场打压美元，铜价挣脱日均线震荡上扬突破5、10日均线，以4659美元/吨收于大阳线，减仓1580手至33万手，成交量增加6003手至19282手。今日，伦铜开于4662美元/吨，亚盘时段在日均线附近稍作停留，随后伴随着美指走高，空头增仓涌入，铜价承压下泄，低触4642.5美元/吨，欧盘时段在10日均线的支撑下回升，下午英国公布CPI、PPI和零售物价指数向好，铜价受震直线拉涨收复20日均线，高位摸得4692美元/吨，随后高位激发多头获利盘流出，铜价回落至20日线附近，截止17:20，伦铜报4677.5美元/吨，原油报45.15美元/桶，美指报95.279，今日伦铜先抑后扬，10日线支撑确认，20日均线显示压力，预计晚间以震荡为主，晚间数据清淡，关注美国中小企业乐观程度指数，缺乏强劲数据烘托，伦铜突破20日线尚需更多动能。



隔夜，沪铜1611合约开于36250元/吨，开盘后沪铜一路减仓上行，高触36520元/吨，10日均线处遇阻，以36510元/吨收于大阳线，减仓16146手，成交量减少80830手至98200手。今日央行重启28天期逆回购，净投放1000亿元，两市双双高开，中国公布8月数据，投资趋稳，工业产出、零售、出口反弹，零售销售强劲，沪铜1611合约开于36510元/吨，偏多氛围下，空头继续减仓推动沪铜上行，高触36620元/吨，在40周线处遇阻，随着美指走强，沪铜拐头向下，回吐全部涨幅，尾盘上翘，以36600元/吨收于大阳线，减仓27010手至21.6万手，成交量减少64298手至19.3万手，沪铜指数减仓37680手至48.6万手，成交量减少12.2万手至31.1万手，今日沪期铜主力宽幅震荡，周一积累的空头盘大幅流出，回归原来震荡区间，目前伦铜已经回到20日均线附近，预计节前沪铜空头盘或继续流出避险，晚间沪铜向20日均线处靠拢，但缺乏多头盘支撑难破区间震荡格局，整体运行于36500-36700元/吨区间。



今日上海电解铜现货报升水90-升水140元/吨，平水铜成交价格36640-36720元/吨，升水铜成交价格36660-36740元/吨。沪期铜反弹200元/吨，隔月基差几无，现铜升水大涨。中秋节前第二个交易日，下游买盘汹涌，推动市场成交活跃。考虑到需保证明日提货安全，多数下游选择在今日买货，以备未来5日生产库存。持货商终于等到下游回归，出货不遗余力，市场呈现成交放量供销两旺特征。开盘好铜报升水120元/吨，平水铜报升水80～升水90元/吨，基本与周一午后报价持平，但很快被贸易商消化。待早市第一节结束后下游入场，好铜报价已全面上涨至升水130～升水140元/吨，平水铜报升水100～升水120元/吨。午后市场成交维持较好表现，市场已难觅升水100元/吨以下的平水铜，好铜则提高至升水140-150元/吨，整体升水100-升水150元/吨，成交价位于36630-36730元/吨，今日市场成交为下游主导。明日为节前最后交易日，或仅有半天的实际集中交易。



铝：隔夜伦铝开于1576美元/吨，亚盘时段伦铝成交重心缓步下挫，进入欧洲交易时段伦铝维持震荡偏弱态势，低位触及1564美元/吨，夜间原油高企，伦铝宽幅震荡中重心小幅回升收于1569.5美元/吨。成交量增3797手至12992手，持仓量减4563手至722695手。今早间伦铝开于1570.5美元/吨，亚盘时段受国内沪铝影响，伦铝区间震荡，高位触及1575美元/吨，低位录得1569美元/吨，成交重心略有下移，进入欧洲交易时段，伦铝自日均线起稳步上行，截止17:30伦铝1578美元/吨，晚间伦铝维持区间震幅，成交重心或继续上移，尝试突上测5日均线阻力。



隔夜，沪铝主力开于11955元/吨，经历昨白日股市及期货风暴后，空头选择获利离场，铝价重心稳步抬升，高位触及12045元/吨，上触10日均线，盘末多头选择离场，铝价略有回落收于12030元/吨。今早间沪铝开于12030元/吨，日内铝价围绕12030元/吨震荡，振幅自早间宽幅逐步收窄，高位上测10日均线阻力录得12070元/吨，低位触及12000元/吨整数关口，支撑较为明显，多空均以了解离场为主，空平占比较高，终收于12025元/吨，成交量减少至101988手，持仓量减少18158手至215834手。震荡观点维持不变，万二关口仍有反复，晚间预计沪铝下测5日均线支撑，上测10日线阻力。



期铝当月午前冲高回落。上海成交集中12570-12580元/吨，对当月贴水10元/吨至平水，无锡成交集中12570-12580元/吨，杭州成交集中12620-12640元/吨。隔月当月价差保持300元/吨，持货商高位换现意愿积极，现货升水下滑至平水附近，中间商虽积极询价，但买入意愿偏淡，下游按需采购，未见提前备货假期，整体成交活跃度较昨下滑。午后期铝当月低位返升，午后现货市场略显冷清，持货商出货力度下降，上海少量成交12570-12580元/吨。



铅：昨日，伦铅开于1892.5美元/吨，亚洲时段震荡走低，至欧美时段探低1865美元/吨，后一度小幅反弹至1888美元/吨，终收于1883美元/吨。日内，伦铅小幅高开于1888元/吨，亚洲时段小幅回落，重心运行于1880美元/吨附近，欧美时段价格跟随伦锌拉涨，截至17:30，报1908美元/吨，涨25美元/吨，涨幅1.4%。美元加息预期随着昨夜美联储最后一位高官的鸽派讲话大幅下滑，基本金属企稳后小幅反弹，伦铅再度站上1900美元/吨关口，但上方仍然承压5日均线，后市或需关注其是否能够站稳1900美元/吨。



隔夜，沪铅主力1610合约小幅高开于13865元/吨，受外盘上涨影响，价格一度反弹至14005元/吨，后再度回落至万四关口之下，运行于13940元/吨附近，收于13930元/吨。日内，沪铅主力1610合约开于13975元/吨，重心小幅抬升，整理于万四关口附近，终收于14040元/吨，涨65元/吨，涨幅0.47%。仓量方面，成交量减少5430手至7420手，持仓量减少2458手至15328手。今日国内金属期货走势分化，黑色系继续全线下跌，基本金属价格企稳小幅反弹，沪铅主力合约空头平仓增多，同时现货市场持货商挺价，给到期盘价格一定支撑，后市或继续上测20日均线。



今上海市场驰宏铅现货听闻报价14200元/吨，少量成交，豫光仓单、水口山现货对1610合约升水130元/吨成交，火炬对1610合约升水80元/吨，双燕对1610合约升水20元/吨，暂未听闻成交，白银对1610合约贴水50元/吨成交。沪市贸易商积极报价，现货价格相对坚挺，下游仍以观望以及提长单为主，按需拿货，期盘小幅反弹，整体成交较昨天略有改善。河南地区今日听闻个别主流交割品牌铅报价14150-14200元/吨，对SMM均价升水50-100元/吨，少量成交，小厂成交在14100元/吨附近。广东YT铅仓单报价13940元/吨，对1610合约贴水50元/吨，少量成交，西科对1610合约贴水90元/吨报价，暂未听闻成交。持货商正常报价，炼厂当地出货较少，市场货源仍以仓单为主，成交稍有改善。安徽铜冠铅报价14150元/吨，少量成交；江西地区听闻有炼厂少量出货；湖南地区炼厂报价14020元/吨，对SMM均价贴水80元/吨附近，炼厂多出长单，散单暂未听闻成交。



锌：昨日伦锌开盘于2291.5美元/吨，短线走低至2265美元/吨，盘中上测日均线未果，欧美时段承压日均线继续探低至2251.5美元/吨，尾盘美指下行，伦锌修复部分跌势重心上抬至日均线2265美元/吨附近，收盘于2263.5美元/吨，跌28.5美元/吨。今天伦锌开盘于2266美元/吨后，亚盘时段一度上攻2280美元/吨，但摸高2283美元/吨后快速回落至2255.5美元/吨。欧美时段，伦锌重返升势，截止17:43，伦锌报2277.5美元/吨，涨14美元/吨。晚间预计维持均线区间震荡，测试10日均线的支撑性。



隔夜沪锌主力1611合约开盘于17730元/吨后，围绕日均线17765元/吨窄幅盘整，上下波幅20元/吨附近，临近尾盘小幅上扬至17800元/吨附近，收盘于17795元/吨，跌85元/吨。主力合约成交量12.3万手，持仓量降1742手至28.2万手。今晨，中国8月规模以上工业、社会消费零售及城镇固投系列经济数据稍显回暖，基本金属企稳，沪锌主力1611合约开盘后，盘中上测20日均线未果，午后追随黑色系跌势，一路探低至17640 元/吨，尾盘空头回补，沪锌主力收回部分跌势，终收盘于17770元/吨，跌110元/吨。多头持续平仓离场，沪锌指数持仓量下降至55.8万手附近。今晨，官方机构报告中指出，中国经济或在2018年二次探低，增速下行至6%。这是官方机构罕见的发布偏空言论，从近期经济数据看，中国经济无疑处于筑底进程，短期内难有改观。明天是中秋节前最后一个交易日，节前避险平仓盘离场仍是主流，沪锌主力预计延续跌势，下方关注17500元/吨一线。 



今日上海市场0#锌主流成交于17900-17970元/吨，对沪期锌1611合约升90~110元/吨，1#锌对沪期锌1611合约升50~升60元/吨，0#进口锌对沪期锌1611合约升70元/吨。沪期锌窄幅震荡，现货升水较昨日扩大10元/吨，锌价小涨，炼厂正常出货，贸易商积极出货，仓单货源流出，下游节前积极备货，补库积极性较高。午后沪期锌维持震荡，持货商正常出货，现货升水较上午持平，整体成交仍属偏暖。今日广东地区0#锌主流成交于17840-17860元/吨，对10月贴10元/吨至平水，对沪贴水小幅扩大至贴90元/吨附近。贸易商积极出货，仓单货源持续流出，下游节前入市采购，成交维稳。0#麒麟、久隆主流成交于17840-17860元/吨。今日天津市场0#锌锭主流成交于18000-18800元/吨，0#普通主流成交于18000-18050元/吨。对沪升水扩至升80元/吨附近。锌价偏弱运行，炼厂略显惜售，贸易商顺势挺价，下游节前积极备库，成交持平昨日。0#红烨、商洛等主流成交于18000-18050元/吨。



锡：今日伦锡开盘19050美元/吨，亚洲时段基本在开盘价附近徘徊。午后，尤其是进入欧洲时段，英国公布8月CPI上升，但升幅低于预期，英镑下滑，伦锡尝试小幅上行，摸高19150美元，短期料维持18900-19300美元区间震荡。



昨日夜盘沪期锡1701合约开盘122800元/吨，夜盘走势以偏弱震荡为主，运行于40日均线下方，收盘122810元/吨。今日开盘123190元/吨，盘初最高触及123600元/吨，之后便开始小幅震荡下挫，最终收盘122690元/吨，较前一日上涨220元/吨，涨幅0.18%。成交16680手减14448手，持仓11082手减298手。今日公布的8月规模以上工业增加值固定资产投资、消费等数据好坏不一，沪期锡整体走势低位徘徊，下方支撑122500元/吨，KDJ指标已有超卖迹象，短期可能迎来企稳弱反弹。



现货市场，今日沪期锡盘面弱势盘整，现货相对期货抗跌，主流成交124000-125000元/吨，云字基本成交于124200-125000元/吨，早市有少量南山伟泰成交于124000元/吨附近但很快被消耗，整体成交平淡。



镍：今日伦镍早盘开10100美元/吨，开盘后伦镍短暂上行，并一度触及60日均线阻力位，高位至10155美元/吨后震荡运行于20与60日均线之间，中国公布一系列经济数据，伦镍回落至20日线下方，午后伦镍继续下探，低位至10040美元/吨，进入欧洲时段小幅回升，重新围绕10日均线震荡运行，伦镍日线技术指标KDJ闭口粘连，MACD上行趋势放缓，晚间伦镍仍偏弱运行。



隔夜，沪镍主力合约1701开于78820元/吨，晚间美联储理事发表鸽派讲话，美元偏弱运行，原油收复部分跌势，开盘后沪镍小幅下探至78680元/吨后震荡上行，收盘报于79320元/吨。今日，沪期镍主力合约1701早盘开79410元/吨，大跌后期镍开始逐渐企稳回升，但上方多根均线粘联承压，沪期镍突破较难选择回落寻求支撑，午后,沪镍小幅下探后反弹，收盘报于79310元/吨。沪镍主力合约1701较前一日结算价下跌0.97%，成交量大减20.3万手至41.6万手，持仓量减少7970手至51.7万手。今日公布的8月中国规模以上工业增加值、城镇固定投资均好于预期，但钢材产量呈现收缩，在可预料的后期钢企将进一步去产能化，钢材价格也明显强势。沪镍今日虽然收阳，但上方均线压顶，日线技术指标指示下行，晚间或仍低位运行。