上海中期：金属尾盘研发视点0909

品种

策略

分析要点

贵金属

谨慎持多

COMEX12月期金下跌7.1美元，跌幅0.54%，报1357.80美元/盎司。周四欧洲央行宣布维持隔夜存款利率不变并计划将QE延迟到2017年3月，决定基本符合市场预期。日内公布的美国上周初请失业金人数好于预期，且创7月中旬以来最低位，连续79周处于30万关口以下，表明美国就业市场依然健康。另外，实物黄金负面，世界第二大黄金消费国印度今年8月份的黄金进口规模跌至5个月来的最低水平，目前正值印度黄金消费的传统旺季，旺季不旺对黄金有一定杀伤力。黄金因此承压下跌。资金面上，SPDR持有 951.81吨，减少0.33吨，SLV持仓量增加吨至35.44吨至11281.84吨。贵金属可谨慎持多。

铜(CU)

谨慎持多

隔夜LME铜4664.5美元，收盘上涨0.29%，沪铜期价36680元，收盘上涨0.05%，伦铜现货贴水18.25美元/吨，较前一日扩大1.25美元，伦铜库存338225吨，减少1375吨，沪铜现货升水55元/吨，维持不变，沪铜注册仓单36786吨，减少849吨。隔夜沪铜前半段交易时间收到美元走强打压，承压回落，在36500关口获得支撑，后半段由于外围原油价格急速拉升，跟涨收复跌幅，整理呈现强势震荡局面，操作上，谨慎持多。

铝(AL)

多单谨慎持有

隔夜伦铝和沪铝探底回升，但在整体金属中表现较弱。国内现货方面，上海成交集中12590-12600元/吨，对当月升水110-130元/吨。昨日上海持货商出货较少，成交活跃度稍弱于无锡地区，无锡地区下游拿货较为积极，市场成交尚可，杭州当地持货商出货积极，下游保持按需采购，成交一般。华东地区整体成交较昨日明显好转。期货方面，沪期铝基本运行于12000元/吨整数关口附近，多空博弈加剧，趋势性方向暂未显现，操作上建议多单谨慎持有。

锌(ZN)

暂时观望

隔夜LME锌价2313美元，收盘下跌0.28%，沪锌期价18160，收盘上涨0.11%，伦锌现货贴水7.5美元/吨，较前一日走弱4美元，伦锌库存449750吨，减少175吨，沪锌现货升水55元/吨，扩大30元，沪锌注册仓单116885吨，减少277吨。沪期锌维持震荡局面，重心下移，现货升水较昨日扩大10元/吨；炼厂正常报价；贸易商积极出货，成交一般，以长单交付为；下游按需采购消费一般，整体仍保持观望态势；市场整体成交平平。盘面低位震荡，下方10日均线支撑，减仓趋势渐缓，操作上，暂时观望。

镍(NI)

多单谨慎持有

隔夜伦镍和沪镍维持窄幅震荡，在整体金属中表现偏强。国内现货方面，昨日金川镍现货较无锡主力合约1610平水成交，俄镍现货较无锡主力合约1610贴水350元/吨成交，镍消息多空交织，市场谨慎，下游需求暂未回升，贸易商也多寻求低价货源，市场成交偏弱，主流成交区间为79150-79600元/吨。期货方面，沪期镍上行乏力，主要是多头尚未集中入场，而空头信心不足，使得期价呈现宽幅震荡格局，但整体呈多头排列，操作上建议多单谨慎持有。