上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0908

铜：昨日欧盘时段公布LME库存增加4625吨，铜价跌落至日均线附近后反抽，高位摸得4688.5美元/吨，在5周线附近承压震荡回落,晚间美国公布7月JOLTS值超出预期,美元受震上涨,伦铜直线下泻，低触4633美元/吨,受到5日均线支撑返升,收于4651美元/吨,减仓1015手至33.1万手,成交量增加2066手至15039手。今日，伦铜开于4648.5美元/吨，开盘后随着美指下滑，空头平仓推升铜价，随后多空绕4668美元/吨展开一场争夺，高位摸得4670美元/吨，欧盘时段统计局公布8月未锻造铜及铜材进口35万吨，环比下降2.8%，引发市场对需求担忧，多头大幅平仓避险，铜价直线下跌，低位摸得4638美元/吨，在5日均线处获得支撑反升，截止至17:10，伦铜报4652.5美元/吨，美元报94.738，原油报46.36美元/桶，今日伦铜宽幅震荡，目前美元弱势，原油反弹，伦铜5日均线支撑确认，但上方均线制约伦铜上行，预计伦铜短期内仍以震荡为主，晚间运行于4635-4675美元/吨区间。晚间关注美国当周失业救济人数、EIA原油库存数据，晚间欧央行将公布利率决议，市场预计欧央行不会降息，但会将量化宽松政策扩展至2017年3月以后，对欧元不会有太大的冲击。

隔夜,沪铜1611合约开于36750元/吨,开盘后铜价震荡上行至36800元/吨附近运行，反复回踩20日线,而后美元转强,空头顺势而为,沪铜重心阶梯式回落,尾盘在36580元/吨附近企稳,收于36620元/吨,跌130元/吨,增仓2570手至22.2万手,成交量减少46372手至89522手。今日，沪铜1611合约开于36640元/吨，开盘后在伦铜的带动下，空头回补将铜价一路推升至36750元/吨，在20周线附近承压，午后在铜进口数据的打压下，多头纷纷离市暂避风险，铜价一路震荡回落失去5日线，低现36550元/吨，收于36570元/吨，持仓量减少280手至21.9万手，成交量减少28780手至17.7万手。沪铜指数减仓5096手至50.5万手，成交量减少65320手至28.3万手。今日沪铜冲高回落，未能站稳5日线，上方均线压力仍然较大，仓量齐减，资金青睐度低迷，晚间预计继续依托10日均线宽幅震荡。

今日上海电解铜现货报升水50-升水90元/吨，平水铜成交价格36670-36750元/吨，升水铜成交价格36700-36760元/吨。沪期铜继续窄幅震荡，现铜升水小幅回升。因湿法铜报价偏少，令进口平水铜和好铜货源虽多但报价坚挺。开盘好铜报升水80-升水90元/吨，平水铜报升水50-升水60元/吨，高性价比平水铜报升水70元/吨。成交集中在贸易商间，活跃度呈现出先强后淡。临近午盘，好铜报价涨至升水100元/吨，但市场表现犹豫，有价无市。G20会议结束后，又临近中秋小长假，下游虽逐步入市，但尚未见规模化买盘，故持货商对下游备货有持续预期，升水坚挺。午后铜价跳水，持货商挺价报升水70-升水100元/吨，继续对下游旺季消费存较好预期，整体成交位于36630-36770元/吨，供需暂时仍显僵持。

铝：隔夜伦铝开于1590美元/吨，盘初震荡冲高后成交重心缓步下挫，亚盘盘末伦铝低位触及1589美元/吨，进入欧洲交易时段，伦铝震荡上行摸高1606美元/吨，但1600美元/吨整数关口及5日均线均显示出较强阻力，盘尾伦铝急速下泄，收于1590美元/吨，录得较长上影线，成交量增加1414手至16684手，持仓量减少2300手至73万手。早间伦铝开于1590美元/吨，亚盘盘初伦铝稍作整理后受国内沪铝带动，小幅上行高位录得1596美元/吨，随后开启震荡下行态势，跌穿5日均线支撑低位录得1585美元/吨，进入欧洲交易时段伦铝振幅加剧，接连突破日均线阻力后回落，截止17：21，伦铝1588美元/吨，料晚间伦铝宽幅震荡，继续试图站稳5日均线。

隔夜沪铝主力开于12025元/吨，多空博弈下空头优势明显，12000元/吨整数一线稍作挣扎便被刺破，沪铝承压不断下探，收于11925元/吨。早间沪铝主力开于11935元/吨，盘初稍作整理，空平多入，沪铝直线拉涨突破万二关口，高位触及12055元/吨，随后铝价窄幅震荡于12000元/吨之上，午后短线多头获利了结，沪铝承压下挫再度跌穿12000元/吨，盘尾多入空平沪铝修复部分跌势收于11990元/吨，成交量减少至114328手，持仓量增加1964手至237304手。围绕万二整数关口的争夺尚未结束，晚间预计沪铝探底回升，继续尝试站上12000元/吨。

期铝当月拉涨午前小幅回落收于12465元/吨。上海成交集中12590-12600元/吨，对当月升水110-130元/吨，无锡成交集中12590-12600元/吨，杭州报价集中12630-12640元/吨。今日上海持货商出货较少，成交活跃度稍弱于无锡地区，无锡地区下游拿货较为积极，市场成交尚可，杭州当地持货商出货积极，下游保持按需采购，成交一般。今日华东地区整体成交较昨日明显好转。午后盘面回落，上海持货商报价12550-12560元/吨，无锡持货商报价12560元/吨，但几无成交。

铅：昨日，伦铅开于1943美元/吨，亚洲时段重心平稳运行于1945美元/吨附近，欧美时段波动加剧，冲高1959.5美元/吨后震荡回落，终收于1919美元/吨。今日，伦铅开于1919美元/吨，开盘后弱势整理，低点1906美元/吨，截至17:30，报1906美元/吨，跌13美元/吨，跌幅0.72%。日内伦铅价格持续回落，跌破10日均线，后市或维持偏弱走势，下方直捣20日均线，考验1900美元/吨整数关口支撑。

隔夜，沪铅主力1610合约低开于14160元/吨，开盘迅速冲高至14325元/吨，后震荡回落，低点14115元/吨，终收于14150元/吨。日内，沪铅主力1610合约开于14160元/吨，整理于14130-14210元/吨区域内，终收于14135元/吨，跌130元/吨，跌幅0.91%。仓量方面，成交量减少1036手至9514手，持仓量减少1040手至18798手。日内沪铅主力合约价格小幅盘整，运行于10日均线之下，成交量继续收窄，短期内或仍以偏弱整理为主。

今上海市场驰宏铅现货听闻报价14230-14260元/吨，对1610合约升水70-100元/吨附近，少量成交，豫光仓单对1610合约升水70元/吨，沪市贸易商积极报价，期盘连续回落，市场观望情绪较浓，下游询价较多，但拿货减少，多提长单，散单成交较昨日无改善。

河南地区今日听闻主流交割品牌铅报价14200元/吨，维持对SMM均价升水20附近，暂未听闻成交，其他小厂报价14050元/吨，对SMM均价贴水100-120元/吨报价，暂未听闻成交。

广东听闻铅品牌仓单报价14100元/吨，对1610合约贴水60元/吨附近，市场货源以仓单为主，下游多观望，成交清淡。安徽铜冠铅报价14300元/吨，暂未听闻成交；江西地区两品牌散单未出；湖南地区炼厂报价14120元/吨，对SMM均价贴水50元/吨附近，市场多观望，散单暂未听闻成交。

锌：昨日伦锌冲高回落。开盘于2318美元/吨后，重心逐级上抬，亚盘返升至2330美元/吨，欧美盘初上攻2340美元/吨，一度摸高至2350美元/吨，反抽上方5日均线。冲高乏力尾盘一路下泄至开盘价附近，几近回吐日均线涨幅，收盘于2319.5美元/吨，涨2美元/吨。录得一根长上影线。成交量降1668手至11325手，持仓量小增至32.2万手。今天伦锌开盘于2324.5美元/吨，亚盘在日均线上方窄幅整理，进入欧美时段，缓步下行，失守日均线后快速跳水跌破2300美元/吨，探低2295美元，截至17:30，伦锌报2302美元/吨，跌17.5美元/吨。晚间关注欧央行决议，预期按兵不动。欧元区制造业PMI及通胀率双双证弱欧元区经济，整体来说经济疲弱属于积重难返。关注德拉吉讲话中年内有无进一步宽松的可能性。

隔夜沪锌主力1611合约开盘于18280元/吨，短暂摸高18375元/吨后开启跌势，放量下挫直奔18000元/吨大关，低触18030元/吨。尾盘低位震荡，终收盘于18090元/吨。主力合约成交量21.7万，持仓量增1094手至31.2万手。今天沪锌主力1611合约开盘于18100元/吨，围绕18100元/吨一线盘整，盘面向上反抽10日均线18160元/吨未果。午后，在空头打压下，沪锌主力再度放量杀跌，盘中一度击穿18000元/吨整数关口支撑，探低至17980元/吨，收盘于18045元/吨，跌160元/吨。主力合约成交量增11.5万手，持仓量降2296手至30.8万手。沪锌主力录得四连阴，回调未尽，或反复测试18000元/吨整数关口的支撑性。

今日上海市场0#锌主流成交于18150-18240元/吨，对沪期锌1610合约升60~升80元/吨，1#锌市场缺货， 0#进口锌对沪期锌1610合约升40元/吨。沪期锌重心下移，现货升水较昨日扩大10元/吨，炼厂积极出货，贸易商保值盘亦积极出货，下游逢低积极采购，据闻G20后下游陆续复工，带动锌锭采购，下游成交活跃。午后沪期锌继续回调，0#锌升水扩大10元/吨，下游采购尚可，市场成交较昨日改善。

今日广东市场0#锌锭主流成交于18110-18120元/吨，主流成交于对10月贴20元/吨至平水，对沪贴水维持80元/吨附近。炼厂正常出货，贸易商积极出货，下游反应平平，询价积极性不高，看跌愈显观望。0#麒麟、丹霞等品牌主流成交于18110-18120元/吨。

今日天津市场0#锌锭主流成交于18190-18950元/吨，0#普通主流成交于18190-18210元/吨。对沪升水维持升20元/吨附近。锌价低位返升，炼厂正常出货，1#锌持续流入市场，下游按需采购。0#红烨等主流成交于18190-18210元/吨。

锡：今日伦锡开盘19510美元/吨，亚洲时段受压整理，在低位19430美元处徘徊，进入欧美时段再次开启上行模式，最高触及19645美元/吨。目前全球商品市场已自美联储9月加息的束缚中解脱出来，而今日公布的中国贸易数据显示中国需求正在转暖，明日中国8月通胀数据将公布，投资者可以进一步权衡中国经济发展状态。今晚关注欧央行利率决议。LME现货锡较三个月期锡合约溢价飙升至近一年最高，供应短缺带动LME锡价上扬。

昨日夜盘沪期锡1701合约开盘128280元/吨，在空头增仓以及多头减仓的拖累之下走势一路下挫至126470元/吨，稍晚时段逐渐企稳震荡，收盘127110元/吨。今日开盘127560元/吨，日内持仓继续下降，走势主要在127160-127540元/吨之间维持区间盘整，最终收盘127280元/吨，较前一日下跌770元/吨，跌幅0.6%。成交14396手减1168手，持仓14458手减372手。沪期锡下方支撑10日均线，上方阻力128000元/吨附近，短期或面临调整压力。

沪锡市场，今日上午沪期锡盘面偏弱盘整，现货价格较昨日下午有所下滑，成交区间126500-127500元/吨，云锡基本较盘面平水，其他云字127000元/吨附近成交，小牌在126500元/吨附近成交，成交氛围一般。

镍：今日伦镍早盘开10220美元/吨，开盘后伦镍震荡下行，低位至10170美元/吨，随后顺沿日均线阶梯式反弹，盘面由绿翻红，午间伦镍返升，午后，受其它基本金属拖累，伦镍小幅回落，进入欧美时段，伦镍大幅持续拉升，高位至10365美元/吨，伦镍技术指标MACD柱体由绿变红，晚间伦镍或向上测试40日线压力位。

隔夜,沪镍主力合约1701夜盘小幅高开与81150元吨，开盘后沪镍小幅上行后维持高位震荡，高位至81420元/吨，后小幅跳水下行，至尾盘小幅反弹，收盘报于81050元/吨。今日，沪期镍主力合约1701早盘开81030元/吨，延续了下探寻求支撑后返升走势，沪期镍获得下方5日均线支撑后，再度翻红，午后，沪镍小幅上探后回吐涨幅，收盘报于80980元/吨。今日沪镍虽然收阴，结束6连阳，但沪镍整体上行趋势未被破坏，整日沪镍主力1701合约较前一日结算价小涨0.17%，成交量减少8.6万手至44.7万手，持仓量增加4632手至54.2万手。伊拉克石油营销组织表示可以支持一段时间的冻产，油价继续上行，印尼政策尚未明朗化，细则确立之前，对国内市场影响不会太大，晚间沪镍有望小幅上行。

沪市现货，SMM 1#电解镍79150-79650元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约1610平水成交，俄镍贴水300-350元/吨成交，镍消息多空交织，市场谨慎，下游需求暂未回升，贸易商也多寻求低价货源，市场成交偏弱，主流成交区间为79150-79600元/吨。下午，期镍上行，贸易商难收低价货，挺价意愿强，金川平水成交，俄镍贴水300元/吨，俄镍价格坚挺，但实际成交差，两者价差收窄，主流成交区间79350-79800元/吨。