上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0907

铜：昨日欧盘时段，LME库存报告增加6450吨，伦铜回落在10日线附近获得支撑后返升，高位摸得4656美元/吨后被原油拽下，晚间美国公布ISM非制造业指数51.4，创2010年2月份以来新低，8月就业状况指数录得负值，美元走低至94.78附近，伦铜震荡返升，收于4636美元/吨。减仓3442手，成交量增加2602手。今日，伦铜开于4640.5美元/吨，开盘做短暂盘整，美元继续回调整理至94.69，原油返升，多头蜂拥而入，伦铜直线拉涨至4677美元/吨附近，高位激发多头获利平仓，铜价缓慢下跌，欧盘时段公布LME库存增加4625吨，铜价跌落至日均线下方后受到多头增仓拉高，高位摸得4688.5美元/吨，截止17：00，伦铜报4682.5美元/吨，美指报94.892，原油报45.19美元/桶，今日伦铜突破上行，站上5日及10日均线，但周线图上仍然承压于20日线，目前美联储加息预期减弱，美指跌落至所有均线下方，对铜价构成支撑。晚间关注美国当周MBA抵押贷款申请活动指数、JOLTS职位空缺等数据，凌晨2点美联储公布褐皮书报告。预计晚间伦铜上测20日线阻力，有望再上一层。

隔夜，沪铜1611合约高开于36600元/吨，开盘后恐头短线增仓，将铜价打压至36460元/吨，在10日均线附近获得支撑，随后美元回落，空头平仓推升铜价至5日均线36570元/吨附近，随后沪铜在5、10日均线内震荡，收于36560元/吨，增仓3792手至21.9万手，成交量减少1258手至69502手。今日，沪铜1611合约开于36570元/吨，开盘后沪铜先绕开盘价盘整，随着伦铜直线拉涨，沪铜多头受到鼓舞增仓，铜价一路上行，上测20日均线阻力，高位摸得36870元/吨，随后少量空头入市反攻，多空胶着铜价上下受制，午后多头见20日均线难破，大幅回撤落袋为安，沪铜重心回落至36765元/吨附近盘整，以36750元/吨收于大阳线，增仓4072手至21.9万手，成交量增加68866手至20.5万手。沪铜指数减仓6012手至51.0万手，成交量增加10.7万手至34.9万手。今日沪铜增仓上行，站稳10日线，受阻于20日均线，目前绿柱不断缩短，KDJ开口向上发散，伦铜上升至20周线附近，晚间预计尝试突破20日均线的阻力，运行于36670-36900元/吨。

今日上海电解铜现货报升水50-升水80元/吨，平水铜成交价格36570-36830元/吨，升水铜成交价格36590-36850元/吨。沪期铜开盘窄幅震荡，现铜市场报价稳中有降，开盘好铜报升水70-升水80元/吨，平水铜报升水60-升水70元/吨，价差极小且盘面稳定，令下游少量按需采买，以备9月中旬小长假，贸易商则积极询价找寻低价货源。但临近第一节休市，盘面突然拉涨逾200元/吨，使现铜交易各方陷入观望，而面对清淡成交，持货商亦不愿降升水出货，以致成交继续降温。G20会议结束，盘面拉涨，市场等待下游消费如期归来。午后铜价高位震荡，市场继续观望，现铜升水维稳不变，报升水50-升水80元/吨，成交价位于36740-36800元/吨，成交继续拉锯僵持。

铝：隔夜伦铝早间开于1582.5美元/吨，亚盘时段伦铝围绕日均线窄幅整理，未能过1588美元/吨，入欧洲交易时段，美国公布的ISM非制造业指数以及LMCI均表现疲弱，美元重挫，原油供应过剩担忧抑制油价，伦铝在区间1579~1594元/吨宽幅震荡，收于1588美元/吨。成交量增1099手至15270手，持仓量增2080手至732341手。早间伦铝开于1590美元/吨，亚盘盘初伦铝震荡冲高1600美元/吨，整数关口显示较强阻力，随后成交重心缓步下挫，亚盘盘末跳水低位触及1589美元/吨，进入欧洲交易时段，伦铝修复部分跌势再度站上日均线，不断上测5日均线阻力，截止17:45伦铝1594美元/吨，晚间预计伦铝宽幅震荡，继续上测1600美元整数关压力。

隔夜沪铝主力开于11965元/吨，前期获利空头选择平仓离场，铝价冲高12050元/吨，引发多头小幅高位平仓，及新增空头高位入场，铝价回落至11975元/吨，盘末铝价回升收于12015元/吨。早间沪铝开于12020元/吨，盘初空头入场铝价承压下挫低位触及11940元/吨，随后短线空头低位了结，铝价低位返升，多空围绕日均线展开争夺，沪铝窄幅震荡收于12010元/吨，成交量减少至124304手，持仓量减少6858手至235340手，沪铝重新站上万二整数关口。短线空头逐步离场或推升铝价再度上测5日均线阻力，但12000元/吨整数关口或有持续争夺与拉锯。

期铝当月午前震荡偏强。上海成交集中12530-12540元/吨，对当月升水100-120元/吨，无锡成交集中12530-12540元/吨，杭州报价集中12600-12620元/吨。持货商稳定出货，现货价格较昨日上涨超百元，下游企业昨天逢低采购后，今日接货意愿有所回落，期铝宽幅震荡，趋势未明，中间商谨慎观望，整体成交活跃度较昨日下降。午后期铝当月窄幅震荡盘末快速抬升震荡，持货商稳定出货，少量成交12530-12540元/吨。

铅：昨日，伦铅开于1970.5美元/吨，亚洲时段围绕1960美元/吨小幅震荡，欧美时段价格跳水，探底1931美元/吨，尾盘小幅反弹，终收于1942.5美元/吨。日内，伦铅开于1944.5美元/吨，震荡整理于1935-1950美元/吨区间内，截至17:30，伦铅录得1960美元的高位，随后受压回落，预计晚间围绕日均线，运行于5日均线附近，维持震荡态势。

隔夜，沪铅主力1610合约开于14385元/吨，开盘后跟随外盘下跌，一度探底14200元/吨，后重心小幅反弹，平稳运行于14310元/吨附近，收于14305元/吨。日内，沪铅主力1610合约开于14310元/吨，平稳运行于14250元/吨附近，终收于14240元/吨，跌240元/吨，跌幅1.66%。仓量方面，成交量增加192手10550手，持仓量减少1226手至19838手。日内黑色系大跌，基本金属价格涨跌不一，沪铅主力合约价格走势相对偏弱，后市或继续整理于5日、10日均线之间。

今上海市场驰宏铅现货听闻报价14370-14400元/吨，对1610合约升水70-100元/吨附近，少量成交，豫光仓单对1610合约升水70元/吨，水口山仓单对1610合约升水50元/吨，蒙自现货对1610合约升水20元/吨，白银对1610合约贴100元/吨报价，沪市贸易商积极报价，期盘回落，市场观望情绪较浓，下游以满足刚需采购为主，散单成交依旧清淡。

河南地区今日听闻主流交割品牌铅报价14250元/吨，维持对SMM均价平水，暂未听闻成交，其他小厂对SMM均价贴水100-150元/吨报价，暂未听闻成交。

广东听闻铅品牌仓单报价14220-14240元/吨，对1610合约贴水60-80元/吨附近，市场现货货源较少，以仓单为主，下游仍以观望为主，成交清淡。安徽铜冠铅报价14300元/吨，少量成交；江西地区两品牌散单未出；湖南地区炼厂报价14200元/吨，对SMM均价贴水50元/吨附近，市场多观望，散单暂未听闻成交。

锌：昨日伦锌延续回调。伦锌欧美时段收回部分跌势，一度上刺日均线，围绕5日均线2340美元/吨窄幅盘整。晚间伦锌再下一城，击穿10日均线支撑，回落至2320美元/吨一线，收盘于2317.5美元/吨，跌40.5美元/吨。录得一根光脚阴线。今日伦锌开盘于2318美元/吨后，重心逐级上抬，亚盘返升至2330美元/吨，欧美盘初上攻2340美元/吨，截止17：38，伦锌报2338.5美元/吨，涨21美元/吨。大跌后伦锌有向上修复。关注能否站稳5日均线。

隔夜沪锌主力1611合约开盘于18245元/吨后，伴随多头获利盘持续流出，沪锌主力一路杀跌至18100元/吨，低位受10日均线支撑，盘中修复部分跌势，重返日均线18170元/吨附近震荡运行，终收盘于18170元/吨，跌140元/吨。主力合约成交量13.9万手，持仓量降1.1万手至31.0万手。今日沪锌主力开盘后企稳向上，在沪铜领涨带动下，沪锌主力自18160元/吨附近一路上扬至18320元/吨。由于黑色系日内弱势下行，沪锌主力午后返升无力回落至18240元/吨，收盘于18235元/吨，跌75元/吨。主力合约成交量31.0万手，持仓量降1.0万手至31.1万手。近乎十字星收盘。总体较外盘抗跌，沪伦比值小幅上修至7.83，仍不足以打开进口窗口。沪锌连续三个交易日回调。外盘大跌后逐级企稳，沪锌主力夜盘预计低位向上反抽。

今日上海市场0#锌主流成交于18300-18380元/吨，对沪期锌1610合约升50~升70元/吨，1#锌对沪期锌1610合约升20元/吨，进口锌AZ仓单对沪期锌1610合约升40元/吨。沪锌震荡上扬，现货升水与昨日持平，炼厂正常报价出货，贸易商积极出货，下游采购不及昨日活跃，市场整体成交平平。广东地区0#锌主流成交于18250-18270元/吨，对10月贴30至贴20元/吨，对沪贴水维持贴100至贴80元/吨。贸易商正常报价出货，下游采购意愿不及昨日。0#麒麟、蒙自主流成交于18250-18270元/吨。今日天津市场0#锌锭主流成交于18420-19100元/吨，0#普通主流成交于18420-18460元/吨。对沪升水扩大至升70-80元/吨。锌价低位返升，北方部分炼厂检修，低价显惜售，但1#锌货源持续流入，缓解供应紧张，下游采购消极。0#红烨等主流成交于18420-18460元/吨。

锡：今日伦锡开盘19400美元/吨，亚洲时段在日均线上方蓄势小幅上扬，进入欧洲时段，发力最高触及19575美元/吨。昨日公布的美国经济数据再度疲软，市场对于美联储本月加息的预期再度减弱。随后，市场主要关注中国通胀及贸易数据。欧央行9月议息会议将于本周四召开，将成为市场关注的另一个焦点。短期伦锡走势偏强，有望继续上探短期目标位19800美元。

昨日夜盘沪期锡1701合约开盘127900元/吨，盘初受空头打压快速下挫至126770元/吨，之后在127000元/吨附近展开震荡，收盘127120元/吨。今日开盘127080元/吨，盘初走势承压震荡，之后在多头持续增仓之下强势上扬，最终收盘128050元/吨，较前一日上涨530元/吨，涨幅0.42%。成交15564手减926手，持仓14830手增1220手。今日国内商品走势明显分化，黑色商品全线重挫，基本金属整体偏强。沪期锡再度走强，但尚未突破前期阻力，短期料维持高位震荡，有望再度测试能否突破前高。

沪锡市场，今日上午沪期锡盘面逐渐上扬，早市主流成交126000-127200元/吨，之后上调至126500-127700元/吨，成交氛围尚可。午后盘面继续上涨，现货价格跟随上涨至126500-128000元/吨，云锡128000元/吨附近，基本对1701合约平水；其他云字127300-127500元/吨，其他小牌126500-127000元/吨，午后成交较为活跃，贸易商补货积极。

镍：今日伦镍亚盘早盘开10140美元/吨，开盘后伦镍震荡下行，盘面一度由红翻绿，低位至10090美元/吨后逐渐企稳反弹，午后伦镍守住日均线后继续上行，进入欧美时段，伦镍发力突破20日线阻力位，高位至10235美元/吨，伦镍上行趋势良好，晚间20日均线位置或有支撑。

隔夜,沪镍主力合约1701开于80910元/吨，开盘后沪镍震荡盘整，在非农不及预期的情况下，晚间的美ISM非制造业意外走跌再度挫伤了美元加息预期，美元急跌，黄金重新转强，9月加息概率愈走愈远，沪镍小幅上行，高位至81300元/吨，回吐涨幅后，沪镍窄幅震荡运行于80600-80900元/吨之间，收盘报于80740元吨。今日，沪期镍主力合约1701早盘开80910元/吨，开盘后沪期镍一度受黑色系拖累涨幅收窄，回撤于20日均线，低位摸至80360元/吨，之后受下方支撑沪期镍再度回升，午后，沪镍窄幅震荡运行，收盘报于80920元/吨。整日沪镍1701收于上下影线较短的小阳星，较前一日结算价上涨0.67%，成交量减少2.0万手至53.3万手，持仓量减少1.5万手至53.7万手。镍价走势或更依赖于镍基本面的转变，而近日不锈钢价格逐渐上涨，晚间沪镍1701合约20日线位置支撑强。

沪市现货，SMM 1#电解镍78900-79600元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约1610贴水50元/吨至平水成交，俄镍贴水400元/吨成交，期镍转强，市场看涨心态增加，贸易商低价出货意愿减弱，特别是俄镍流通货源减少，贴水恐进一步收窄，市场成交一般，主流成交区间为78900-79650元/吨。下午，镍价高位震荡，但部分贸易商因低价货源难寻，挺价心态较浓，市场成交弱，主流成交区间79200-79700元/吨。