上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0906

铜：昨日欧盘时段，LME公布库存再增10025吨，伦铜大幅跳水，在5日均线处获得支撑后小幅反弹，晚间沙特与俄罗斯宣布联手稳定原油市场，但无冻产举措，市场预期落空，原油下泄，再次拖累伦铜走弱，低触4610美元/吨，低位激发空头获利盘流出，伦铜低位返升，收于4626.5美元/吨，增仓3265手至33.5万手，成交量减少4008手。今日，伦铜开于4627美元/吨，亚盘时段伦铜短暂下测5日均线，低位录得4623.5美元/吨，确认支撑后，随着美元的走低，多头踊跃增仓入市，带动铜价突破10日均线阻力，午间澳联储按兵不动，称数据表明澳大利亚整体经济继续增强，澳元兑美元走高，美元被动下跌至95.58，刺激伦铜大幅走高至4652.5美元/吨，欧盘时段，LME库存报告增加6450吨，伦铜小幅回测10日均线的支撑，截止17:00，伦铜报4639.5美元/吨，美指报95.636，原油报44.91，今日伦铜依托5日均线震荡，尝试突破10日均线，关注晚间关注伦铜能否站稳10日均线，或再行突破4650美元/吨。晚间关注美国公布LMCI就业状况指数和ISM非制造业指数。

隔夜，沪铜1611合约跳空低开于36460元/吨，开盘后空头增仓，铜价最低下探36390元/吨，低位激发了多头买盘和空头获利盘流出，沪铜反弹高走至36600元/吨，尾盘高位企稳，收于36570元/吨，涨20元/吨，增仓3950手。今日，沪铜1611合约开于36580元/吨，开盘后沪铜短线下挫至36470元/吨，在10日均线附近获得支撑，随着美元走低，多头积极增仓拉升铜价一浪接一浪，午间澳洲联储按兵不动，称数据表明澳大利亚整体经济继续增长，澳元兑美元走高，美元被动下跌至95.58，午后空头谨慎减仓，多头继续增产，铜价一路上行，摸高至36620元/吨，以36570元/吨收以小阳线，增仓5304手，成交量减少10732手至13.7万手。沪铜指数减仓1580手至51.6万手，成交量减少35178手至24.2万手。今日沪铜主力在40周线附近震荡，多头有增仓的迹象，晚间或能上测36600元的有效突破。

今日上海电解铜现货报升水50-升水90元/吨，平水铜成交价格36550-36600元/吨，升水铜成交价格36570-36620元/吨。沪期铜窄幅震荡，平水铜报价明显偏少，令现铜整体升水小幅回落受限。开盘好铜报升水90元/吨，平水铜报升水60元/吨，但成交乏力。因进口亏损进一步收窄，部分进口铜流入市场，持货商欲逢高升水，优先将所持大量好铜换现。早盘10点，好铜报价降至升水80元/吨，但平水铜因报价少而坚挺。下游接货继续受阻，等待合适的低价进场点位。今日市场成交在降价后略有起色，同时在低价货源被消化后，持货商有意控制放货节奏，以求升水缓降。午后铜价震荡抬升，市场报价呈现两端收窄特征，报升水60-升水80元/吨，成交价位于36620-36680元/吨，持货商欲为后市留下缓冲空间。

铝：隔夜伦铝开于1597.5美元/吨，盘初伦铝小幅上行，一度突破1600美元，上摸1603.5美元，但随后因国内沪铝不断滑坡跌势不止，伦铝受到拖累成交重心缓步下挫，进入欧洲交易时段美元触低回升，原油冲高回落，伦铝持续放量下行，低位触及1575.5美元/吨。盘末整理收于1579.5美元/吨。成交量减4199手至14171手，持仓量增3620手至730261手。今日，伦铝早间开于1582.5美元/吨，亚盘时段伦铝围绕日均线窄幅整理，未能过1588美元/吨，入欧洲交易时段，伦铝小幅上行，高位触及1593美元/吨，短暂停留便再度回落至日均线下方，截止17：30伦铝1581美元/吨，晚间伦铝或维持低位震荡。

隔夜沪铝主力开于11935元/吨，盘初空头延续日间施压态势，铝价放量下行，低位触及11850元/吨，随后多头低位小幅增仓，空头稍显谨慎，铝价触低回升高位摸得11965元/吨，收于11930元/吨。早间伦铝开于11940元/吨，开盘后空头继续施压沪铝下行低位触及11850元/吨，随后短线空头获利了结，少量多头趁势入场，铝价震荡上行，此态势维持至收盘，尾盘一度重返12030元/吨，收报于11995元/吨，成交量减少49160手至172430手，持仓量增加17228手至242198手。晚间短线空头或持续离场，关注万二整数关口争夺，短期沪铝或上测5日均线阻力。

期铝当月午前弱势宽幅震荡。上海成交集中12400-12410元/吨，对当月升水120-130元/吨，无锡成交集中12390-12410元/吨，杭州报价集中12440-12460元/吨。持货商急于换现积极出货，下游企业逢低采购积极，期铝走势未明，中间商备货意愿犹豫，主要是为下游接货，11点左右时期铝触低返升30元/吨，无锡持货商随盘调价至12410元/吨，但下游企业观望此价格，整体成交集中于下游的低价采购。午后期铝放量返升，市场看涨氛围滋生，中间商补库积极，持货商惜售，午后仅盘初少量成交12420元/吨。

铅：昨日，伦铅开于1944美元/吨，亚洲时段重心运行相对平稳，欧美时段价格上扬，摸高1975美元/吨，后小幅震荡，终收于1974美元/吨。今日，伦铅早盘开于1970.5美元/吨，开盘后价格先抑后扬，探底1951.5美元/吨后反弹至1971美元/吨，截至17:30，报1959.5美元/吨，跌15美元/吨，跌幅0.75%。继昨夜走出年内新高后，伦铅日内回吐部分涨幅，基本金属涨跌不一，铅价近期表现相对强势，后市或维持震荡偏强走势。

隔夜，沪铅1610合约开于14575元/吨，开盘后重心下沉至14500元/吨附近，后反弹至14550元/吨附近，尾盘出现芒刺，终收于14555元/吨。日内，沪铅主力1610合约开于14535元/吨，开盘后重心震荡下移至14420元/吨附近平稳运行，低点14400元/吨，终收于14420元/吨，跌25元/吨，跌幅0.17%。仓量方面，成交量跌15778手至10358手，持仓量减少1886手至21064手。日内多头平仓导致价格承压，但日K线仍运行于5日均线之上，成交量逐渐下降至本轮上涨前的水平，短期来看，铅价偏弱震荡概率依旧较大，或继续考验下方5日均线支撑。

今上海市场驰宏铅现货听闻报价14520元/吨，对1610合约升水100元/吨附近，暂未听闻成交，蒙自现货对1610合约贴水20元/吨，另有豫光仓单对1610合约升水70元/吨少量成交，沪市贸易商积极报价，下游有畏高情绪，仍处于观望状态，散单成交无明显改善。

河南地区今日听闻主流交割品牌铅报价14350元/吨，维持对SMM均价平水，暂未听闻成交，其他小厂对SMM均价贴水小幅收窄至120元/吨报价。

广东听闻铅品牌仓单报价14320-14340元/吨，对1609合约贴水80-100元/吨附近，市场现货货源较少，以仓单为主，下游买兴差，成交清淡。江西地区两品牌散单未出；湖南地区炼厂报价14300元/吨，对SMM均价贴水50元/吨附近，市场观望情绪未减，散单暂未听闻成交。

锌：基本金属偏弱震荡。伦锌开盘于2363美元/吨后，亚盘时段围绕2360美元/吨震荡盘整，下方反复回踩日均线维持偏强运行，欧美时段一度上攻高位2372美元/吨，晚间追随油价回落，失守日均线回落至开盘价附近。收盘于2358美元/吨，小跌5.5美元/吨。小阴线回调。成交量近乎腰斩降5835手至7155手，持仓量变化不大维持32.1万手。今天伦锌开盘于2358美元/吨后，开盘即快速回落30美元/吨附近，走低至2330美元/吨，虽有探低回升，但明显受阻于日均线2342美元附近，进入欧美时段突破日均线阻力，但三度尝试持稳均失落下滑，截止17：46，伦锌报2339.5美元/吨。晚间预计延续回调走势，低位关注10日均线处。

隔夜沪锌主力1611合约开盘于18410元/吨后，围绕日均线18380一线窄幅盘整，多头一度奋起反击，向上摸高至18460元/吨，尾盘维持偏强运行，收盘于18420元/吨，小跌20元/吨。主力合约成交量10.7万手，成交清淡，持仓量降4454手至32.7万手。多头获利盘持续释放。今天沪锌主力开盘后继续一路杀跌，快速跳水百元至18250元/吨，一度探低至18190元/吨。午后A股上扬，沪锌主力略现企稳，修复部分跌势，终收盘于18285元/吨，跌155元/吨。主力合约成交量降5.0万手至31.3万手，持仓量降1万余手至32.1万手。沪锌主力1611合约连续两天减仓下行，沪锌指数持仓降至65万手。连续单边拉涨，一波多头获利盘释放也是情理之中。基本面上，由于预期未来维持偏紧的局面，会导致冶炼厂冬储备矿的时间点去提前，加剧矿采购的争夺。下游进入金九银十，G20后旺季消费预期重启，三地库存有望维持下滑势头。基本面总体偏多，仍支撑锌价处于上行通道中。但短期回调未尽，低位关注18000元/吨。

今日上海市场0#锌主流成交价18260-18400元/吨，对沪期锌1610合约升50~升70元/吨，1#锌对沪期锌1610合约升水20元/吨，0#进口锌对沪期锌1610合约升水30~升水40元/吨。沪期锌震荡向下，现货升水较昨日扩大10元/吨，炼厂正常报价，1#锌货源渐多，主要品牌为蒙自1#、西矿1#。贸易商积极报价，市场交投以长单交付为主，下游维持按需采购，成交平平。午后沪期锌窄幅震荡，持货商正常出货，主流锌锭升水与上午持平。

今日广东地区0#锌主流成交于18200-18210元/吨，对10月贴40至贴30元/吨，对沪贴水维持贴100至贴80元/吨。部分贸易商收货转而交仓，中间商长单交投为主，下游维持按需采购。0#麒麟、蒙自主流成交于18200-18210元/吨。

今日天津市场0#锌锭主流成交于18300-19060元/吨，0#普通主流成交于18300-18320元/吨。对沪升20-50元/吨。锌价回调，炼厂少量出货，1#锌整体货源充裕，贸易商积极出货，下游采购平平。0#红烨等主流成交于18300-18320元/吨。

锡：今日伦锡开盘19350美元/吨，亚洲时段以高位震荡为主，下方触及5日均线19210美元，进入欧洲时段伦锡再发力上摸19400美元，晚间或继续测试19500美元的新高位置。本周关注中国通胀、贸易数据，以及本周四的欧央行9月议息会议。伦锡走势偏强，不过KDJ指标目前处于超卖区间，短期警惕高位调整。

昨日夜盘沪期锡1701合约开盘128780元/吨，盘初受空头增仓打压快速下挫，最低触及126380元/吨，之后缓慢震荡回升并收复部分失地，收盘127610元/吨。今日开盘127600元/吨，日内多空均有减仓迹象，走势小幅下行，多数时段在126920-127300元/吨之间盘整，临近尾盘小幅上行，最终收盘127520元/吨，较前一日下跌680元/吨，跌幅0.53%。成交16490手减802手，持仓13610手减448手。沪期锡在下方5日均线存在支撑，上方阻力129000元/吨，短期料维持高位震荡。

沪锡市场，受沪期锡盘面回落影响，今日上午现货市场人气下降，主流成交跌至126000-127000元/吨，报127000元/吨以上者成交困难，整体需求平淡。云锡127000元/吨附近，其他云字126500元/吨附近，南山126000元/吨附近。午后期价企稳，市场看涨人气再度升温，贸易商接货积极性有所提升，价格基本保持平稳。

镍：今日伦镍早盘开10050美元/吨，开盘后伦镍维持开盘价附近窄幅震荡，第二节交易时段小幅拉升，触及10100美元即受阻回落，午后，伦镍站稳日均线尝试继续上行，进入欧美时段，伦镍震荡运行于10120美元/吨上方，高位至10155美元/吨，伦镍技术指标上行趋势良好，60日均线处支撑强，晚间蓄能尝试上方20日均线。

隔夜,沪镍主力合约1701开80370元/吨，开盘后短暂盘整后跳水下行，并向下刺破各路均线支撑位，低位至79500元/吨，后逐渐收复跌势，收盘报于80300元/吨。今日，沪期镍主力合约1701早盘开80370元/吨，震荡盘整后，向上试探20日均线压力。午后,沪镍小幅回探后继续上行，高位至81120元/吨，沪镍止涨于40日线压力位，收报于81040元/吨。整日沪镍1701较前一日上涨0.80%，成交量减少1.2万手至55.4万手，持仓量减少1.1万手至55.2万手。G20会议期间的原油冻产合作计划确实让油价大幅上涨，但并未落实于实际的声明其实一文不值，原油冲高后回落，G20会议闭幕之后就需要关注后市各央行和政府将如何操作，市场应该进入谨慎阶段，今日基本金属走势分化。沪镍小幅反弹接近8月中下旬平台位置，沪镍技术指标仍向好，晚间关注40日线压力位。

沪市现货，SMM 1#电解镍78650-79250元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约1610贴水50元/吨至平水，俄镍贴水400元/吨成交，金川公司随行就市，市场上金川货源较充足，贸易商出货积极，但市场俄镍货源减少，部分贸易商看涨后市捂货不出，金川和俄镍现货价差收窄，市场成交一般，主流成交区间为78700-79350 元/吨，下午，期镍上行，但市场报价坚挺，金川贴水50元/吨，俄镍贴水400元/吨成交，市场活跃度低，主流成交区间79000-79650元/吨。