上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0831

铜：昨日欧盘时段，盘时段美元走强至95.85附近，LME库存大增11650吨，多头平仓避险，伦铜瞬间跳水，在4615美元/吨附近企稳，反复测试布林道下轨的支撑，晚间美联储副主席发表鹰派言论，推动美元上涨突破40日均线，高触96.140，油价跳水至45.75美元/桶，拖累伦铜再度下行，低位摸得4600美元/吨，受到整数关口支撑，尾盘企稳回升，收于4609美元/吨，跌11.5美元/吨，增仓1277手至33.8万手。今日，伦铜开于4620美元/吨，亚盘时段美指小幅下挫，伦铜顺日均线震荡走高，在5日均线4625美元/吨附近多空展开一场争夺，日本央行称央行将坚定不移地继续保持宽松，日元兑美元持续下跌，推动美元回升至96.165，多头逢高出货，铜价承压回落，低触4610美元/吨，低位激发空头平仓盘流出，伦铜持续拉涨至4641美元/吨，截止17:00，伦铜报4635.5美元/吨，原油报46.12美元/桶，美元报95.992，今日伦铜探低回升，LME库存的增长已经接近利空出尽，目前美元已经站上40日均线，高位压制铜价，伦铜4600美元表现脆弱，预计晚间伦铜继续震荡于4600-4645美元/吨区间。晚间重点关注美国ADP就业人数变动，将为非农数据提供前瞻性指引，还可关注美国成屋签约销售指数环比、芝加哥PMI和当周EIA原油库存等数据。

    隔夜沪铜1610合约低开于36250元/吨，开盘后沪铜短线上涨至36330元/吨，随后在美元走强的压力下，空头买盘介入，沪铜承压于5日均线回落，低位摸得36140元/吨，尾盘反弹收复日均线，在36250元/吨处企稳，收于36260元/吨，跌130元/吨，减仓1676手。今日，沪铜1610合约高开于36280元/吨，开盘后由于美指小幅下挫，空头平仓将沪铜推升至日内最高位36390元/吨，向上测试5日均线的阻力。随着美元的返升，多头获利平仓落袋为安，铜价震荡回落，在日均线附近获得支撑，几乎回吐全部涨幅，以36270元/吨收于十字星，持仓量减少14578手至19.6万手，成交量增加22552手至14.2万手。沪铜指数减仓7672手至51.6万手，成交量增加34594手至26.9万手。沪铜1611合约增仓11556手，主力移仓日渐明显。今日沪期铜宽幅震荡，在日均线和5日均线间震荡，多空均以平仓为主，短期内难有大的突破，但下方难有稳固支撑，预计晚间运行于36150-36400元/吨。

    今日上海电解铜现货报升水30-升水70元/吨，平水铜成交价格36310-36380元/吨，升水铜成交价格36330-36400元/吨。沪期铜处36500元/吨以下低位运行，隔月基差几无，现铜升水上扬。投机买性被动压缩，且下游继续选择观望。因进口湿法铜继续偏少，部分贸易商转向采买平水铜交长单，令平水铜升水抬涨，并支撑起好铜升水。午后盘面继续走弱，但持货商不放松升水，依然维持升水30-升水70元/吨，成交价位于36300-36380元/吨，成交难有起色。月末持货商换现意愿不及往常强烈，明日进入9月，成交或将逐步回暖，升水亦或开启交割前偏坚挺的行情。

    铝：隔夜伦铝开于1648美元/吨，亚盘午前伦铝重心围绕日均线震荡，午后受国内沪铝拖累，伦铝迅速下挫低位触及1634.5美元/吨，进入欧洲交易时段，原油拉涨，伦铝受此提振修复部分跌势，重返1647.5美元/吨，随后美国多项经济数据表现较好，美元高企，伦铝承压放量下行下刺60日均线，低位摸得1625.5美元/吨，收于1629.5美元/吨。成交量增4004手至11619手，持仓量减6319手至735250手。早间伦铝开于1630美元/吨，亚盘午前多空围绕日均线展开争夺，午后受国内沪铝等多品种下跌拖累，伦铝开启单边下行态势，截止17:00伦铝1623美元/吨，低位已触1621.5美元，伦铝彻底失守60日均线，但周线20日线尚能支撑，晚间关注美国ADP数据，伦铝低位震荡，弱势难改。

    隔夜沪铝主力开于12310元/吨，盘初空头短暂增仓，铝价下触12275元/吨，随后短线空头获利离场，铝价震荡返升，高位摸得12350元/吨，盘末多空谨慎博弈，铝价高位震荡收于12345元/吨。沪铝主力早间开于12330元/吨，盘初空平多入，沪铝小幅上行摸高12375元/吨，随后多空均显谨慎，铝价反复测试5日均线支撑，午后开盘空头来势汹汹，多头尝试抵抗无果，纷纷平仓出逃，铝价迅速下泄直接跌穿60日线低位录得12205元/吨，收于12215元/吨，成交量增至111132手，持仓量减少至5068手至160826手。在经历了数日的盘整之后，空头率先发难，沪铝承压下挫，沪铝仍较伦铝抗跌，关注60日线有效支撑，晚间多空在此恐仍有博弈。

    期铝当月午前宽幅震荡。上海成交集中12650-12660元/吨，对当月升水130-140元/吨，无锡成交集中12660-12670元/吨，杭州报价集中12700-12720元/吨。近期上海流通货源增多，但中间商和下游企业接货意愿趋冷，成交惨淡；无锡持货商逢高出货意愿积极，随着现货升水的缩窄，中间商有利润空间，接货意愿较昨日回升，月末，下游维持观望态度，成交集中于贸易商之间。现货升水持续回落，但降幅趋缓，活跃度提高，换月后成交预计回暖。午后期铝当月下泄，持货商观望情绪滋生，上海少量报价12640~12650元/吨，无锡报价12610~12650元/吨，中间商寻觅低价货源，低价少量成交。

    铅：昨日，伦铅开于1882美元/吨，亚洲时段围绕1870美元/吨小幅震荡，尾盘下挫，探底1861美元/吨，欧美时段价格反弹，摸高1888美元/吨后一度回吐部分涨幅至1868美元/吨附近，尾盘再度上涨，终收于1883美元/吨。今日，伦铅开于1878.5美元/吨，亚洲时段摸高1886.5美元/吨，后回落至1873美元/吨，欧美时段小幅反弹，截至17：00，报1883美元/吨，持平。日内美元指数依旧偏强，基本金属承压普遍走势偏弱，伦铅运行于各路均线之上，价格相对坚挺，但向上突破动力稍显不足与迟滞，短期内或仍以区域震荡为主。

    隔夜，沪铅主力1610合约高开于13845元/吨，重心围绕13850元/吨小幅震荡，高点13890元/吨，低点13835元/吨，终收于13860元/吨。日内，沪铅主力1610合约开于13860元/吨，价格震荡上行，摸高13920元/吨后回吐全部涨幅，探底13805元/吨，终收于13835元/吨，与昨日结算价持平。仓量方面，成交量增加1260手至10008手，持仓量减少6手至18126手。日内沪铅主力合约先扬后抑，跌破20日均线，围绕布林通道中轨运行，短期内或延续震荡走势。

    今上海市场驰宏铅现货报价14000元/吨，极少量成交，对SMM均价升水100元/吨附近，水口山现货报价13970元/吨，恒邦现货报价13930元/吨，白银现货报价13830元/吨附近。另有发白水口山对1609合约升水40元/吨报价，暂未听闻成交。沪市恒邦厂出货，贸易商积极报价，G20会议对交通运输影响逐渐凸显，又逢月末，下游买兴极低，市场成交极其惨淡。午后虽然期盘回落，但市场几无成交。

    河南地区今日听闻主流交割品牌报价13950元/吨，对SMM均价升水50元/吨附近，暂未听闻成交，市场整体货源依旧偏紧，炼厂以供应长单客户为主，散单出货极少，小厂暂未听闻报价。

    广东YT铅报价13850元/吨，对SMM均价贴水50元/吨，暂未听闻成交，其他个旧仓单对1609合约贴水30元/吨报价，西科铅对1609合约贴水90元/吨报价，广东市场货源相对紧张，下游买兴不佳，成交清淡无改善。

    安徽铜冠铅报价13950元/吨，少量成交；江西地区两品牌散单未出；湖南地区部分炼厂报价13850元/吨附近，对SMM均价贴水50元/吨，炼厂以满足长单供应为主，几无散单成交。

    锌：昨日美指维持升势站上96关口，基本金属偏弱运行。伦锌开盘于2312.5美元/吨，快速失守2300美元/吨，随后重心下沉至2295美元/吨一线盘整。进入欧美时段，修复部分跌势收复2300美元/吨，晚间立足2300美元/吨整数关口震荡盘整，高位触及2317美元/吨，收盘于2311.5美元/吨，跌8.5美元/吨。成交量降4982手至13208手，持仓量增2884手至31.9万手。近乎十字星收盘。今天伦锌开盘于2311美元/吨，随后顺延日均线震荡下行，低位回踩5日及10日均线，欧美时段修复部分跌势，截止17：30，伦锌报2307美元/吨，跌4.5美元/吨。晚间关注8月ADP就业人数变动，预期不及前值，美指提前走弱，利好金属走势。伦锌仍有望偏强运行。

    隔夜沪锌1611合约开盘于17895元/吨后，多头积极入市，快速推高盘面至18000元/吨，空头逢高抛空，沪锌短暂摸高后快速回落至日均线，尾盘维持偏强，继续上测18000元/吨阻力位，收盘于17985元/吨，涨120元/吨。成交量尚可，沪锌1611合约大幅增仓万余手，沪锌指数持仓量重返65万手高位。今天隔夜shibor报2.0650%，上涨0.20个基点，延续上涨势头。商品期货继续大幅下挫。沪锌1611合约开盘于17985元/吨后，打破前高后快速拉高至18060元/吨，随后围绕18060元/吨震荡盘整，上下波幅30元/吨附近，高位触及18130元/吨。临近尾盘，沪锌部分短多获利了结，故追随周边商品走势回落，收盘于17955元/吨，涨90元/吨。沪锌1611合约成交量增12.3万手至27.9万手，持仓量增3.5万手至29.1万手。沪锌指数持仓量持续刷新历史高位，日内大幅增仓2.4万手至66.7万手，成交量高达72.8万手。近期沪锌涨势领先于外盘，沪伦比值小幅上修，沪锌1611合约持续放量增仓短期仍以偏强看待，上涨惯性或将延续。

    上海市场0#锌主流成交于18090-18180元/吨，对沪期锌1610合约升50~升80元/吨，1#锌市场依旧缺货，进口锌对沪锌1610合约升50元/吨。沪期锌震荡上扬，现货升水较昨日收窄10元/吨，贸易商正常报价，下游畏高观望，采购情绪不高，市场整体成交一般。午后沪期锌高位震荡局面，市场货源维稳不松不紧，整体成交平平。

    今日广东地区0#锌主流成交于18030-18050元/吨，对10月贴40至贴30元/吨，对沪贴水收窄至贴100元/吨。贸易商积极出货，高贴水货物少量成交，下游询价偏少，成交寥寥。0#麒麟、慈山主流成交于17880-17900元/吨。

    今日天津市场0#锌锭主流成交于18110-18850元/吨，0#普通主流成交于18110-18130元/吨。对沪小幅贴水20元/吨附近。炼厂正常出货，紫金品牌流通现锌以紫金1#为主，市场货源稍显充裕，贸易商积极出货，锌价大幅反弹，下游观望居多，成交下滑。0#红烨等主流成交于18110-18130元/吨。

    锡：今日伦锡开盘18825美元/吨，亚洲时段在5日均线附近运行，但进入欧洲时段，美元的高企施压基本金属，伦锡回调下刺5日均线下方18700美元。近期美联储官员的鹰派言论使得美联储9月加息可能性增加，而9月美联储会议前最后一个非农数据将于本周五公布，数据的重要性不言而喻。市场还将关注明日中国制造业PMI数据。伦锡下方支撑18600美元/吨，短期受到美元的压力走势料承压震荡。

    昨日夜盘沪期锡主力1701合约开盘124510元/吨，空头持续增仓拖累走势下挫，最低触及123210元/吨，收于123750元/吨。今日开盘123780元/吨，日间走势先扬后抑，早盘小幅上涨，最高触及124460元/吨，之后空头继续加仓拖累走势再度下沉，最终收盘123750元/吨，较前一日下跌1000元/吨，跌幅0.8%。成交8324手增1092手，持仓7902手增556手。今日国内商品普遍走跌，基本金属整体偏弱，沪期锡下方支撑122500元/吨，上方阻力126000元/吨，短期料维持高位震荡。警惕美元走强带来的压力令晚间沪期锡震荡走低。

    沪锡市场，今日上午沪期锡盘面虽然由昨日夜盘的跌势中收复部分失地，但整体依然偏疲软，现货价格受此影响小幅下挫，上午主流123000-124000元/吨，临近中午由于盘面上扬，主流成交123300-124000元/吨，各品牌之间价差缩小，成交平淡。午后盘面再度回落，现货主流保持在123000-123800元/吨，少量寅生报价122800-122900元/吨，需求平淡。

    镍：今日伦镍早盘开9825美元/吨，开盘后伦镍小幅上行，向上刺破5日均线，高位至9870美元/吨，午间伦镍窄幅震荡，午后回吐涨幅后跳水下行，盘面由红翻绿，进入欧美时段，美元高企，伦镍继续下行，低位至9775美元/吨后逐渐企稳回升，欧元区7月失业率小幅增加，晚间美小非农公布，料晚间伦镍震荡为主，5日线或为压力线。

    隔夜，沪镍主力合约1701开于77980元/吨，开盘后沪镍反弹，小幅回落后震荡运行于78300-78500元/吨之间，收盘报于78470元/吨。今日，沪期镍主力合约1701早盘开78490元/吨，镍大跌后已连续4日盘整在77800-79000元/吨之间，今日沪期镍围绕5日均线震荡，运行于78250-78650元/吨之间。午后，美元继续上行，沪镍承压偏弱震荡，收盘报于78060元/吨。整日沪镍1701合约收于上下影线较短的小阳星，较前一日结算价下跌0.64%，成交量增加7.8万手至43.5万手，持仓量减少1224手至58.7万手。晚间重点关注美国8月ADP就业人数变动，料晚间沪镍仍维持震荡走势。

    沪市现货，SMM1#电解镍76700-77400元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约1609升水400元/吨成交，俄镍贴水100元/吨成交，虽贸易商出货积极，但市场接货意愿明显较低，成交清淡，主流成交区间为76750-77350元/吨。下午，镍价小幅下行，金川升水400元/吨成交，俄镍贴水100-150元/吨，部分贸易商成交较上午稍有好转，另有贸易商维持较高报价，成交清淡，主流成交区间76650-77300元/吨。