上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0826

铜：昨日欧盘时段，LME铜库存增加9175吨，伦铜回落低触4630美元/吨，低位激发空头获利盘流出，伦铜回升测试4650美元/吨压力，晚间美元走强，伦铜重心继续下移，低触4620美元/吨，尾盘企稳，收于4627美元/吨，增仓2922手。今日，伦铜开于4625美元/吨，亚盘时段，受美元走软提振，铜价触低反弹，空头回补推动铜铜价高触4663美元/吨，亚盘尾盘再次跌破日均线；进入欧盘时段，LME公布库存大增7700吨，空头积极入市，伦铜回调至日均线4648美元/吨附近盘整，伦弱势震荡，截止17:00，伦铜报4648.5美元/吨，涨幅0.46%,美原油10报47.06美元/桶，跌幅0.57%，美元指数报94.660，跌幅0.08%。今日伦铜低位反抽，空头减仓推升铜价收复部分跌幅，夜间耶伦讲话牵动市场神经，晚间关注美国7月商品贸易帐、美国第二季度GDP年化季率修正值、美国第二季度核心个人消费支出物价指数季率修正值及美国8月密歇根大学消费者信心指数终值。市场对LME库存的反应已经明显减淡，市场谨慎等待晚间耶伦讲话，料耶伦讲话不会释放明确的加息信息，有色金属恐慌情绪将集中释放，铜价有望反弹，向上测试5日均线4670美元/吨附近的压力。晚间还可关注美国二季度GDP年季化数据。


隔夜，沪期铜1610合约低开于36290元/吨，开盘后铜价震荡小幅上扬至36340元/吨，随即空方再次施压，铜价回落至36180元/吨，之后企稳震荡回升，触及日均线后维持窄幅震荡整理，尾盘多头离场再次拉低铜价。最终沪期铜收于36250元/吨，跌80元/吨，仓增366手。今日，沪期铜1610合约开于36290元/吨。开盘后空头获利了结部分头寸，铜价顺延日均线震荡走高，最高触及36530元/吨，突破布林通道下轨后多头谨慎减仓，尾盘铜价再次回落。1610合约终收36430元/吨，涨100元/吨，仓减6170手。沪期铜总持仓量增4504手至53万手，总成交29万手。上方技术压力较大,预计晚间预计上测布林道下轨。


今日上海电解铜现货报平水-升水50元/吨，平水铜成交价格36320-36420元/吨，升水铜成交价格36340-36440元/吨。沪期铜低开震荡返升，现铜维稳昨日升水水平。好铜依旧挺在升水40-50元/吨区间，平水铜维稳于升水20元/吨左右，持货商换现意愿较昨提高，市场供应偏松，下游继前两日集中采买后，今日入市买量明显下降，供需两端再显僵持性，尤其在午间盘尾，期铜突然拉涨后，现铜市场陷入观望中。市场湿法铜依然紧俏，询价欲购者多，可惜僧多粥少，成交稀少，贴水不断收窄，紧趋平水铜价格。午后铜价冲高回落，现货市场成交受抑，持货商报价减少，高升水难挺，报平水-升水40元/吨，成交价报36400-36480元/吨。8月整体市场交易偏淡，贸易流量下降。月末将近，票据影响因素未见进一步扩大。

铝：隔夜伦铝开于1648.5美元/吨，在隔夜伦铝大幅下挫之后，今日盘面稍显平淡，亚盘盘初伦铝围绕日均线窄幅震荡随后平稳运行于其上，进入欧洲交易时段，铝价放量下行，触低1632美元/吨，下测60日均线，随后受原油高企带动，伦铝返升收于1644美元/吨。成交量增143手至11650手，持仓量增1460手至743637手。早间伦铝开于1645美元/吨，开盘后伦铝缓步上行，随后窄幅震荡于1652美元/吨附近，不断上测20日线阻力但均未突破，进入欧洲交易时段美元低位返升，伦铝开启下行态势，截止18:40伦铝低位触及1640元/吨，虽然伦铝近期走势独立于美元及原油，但美联储加息与否对于整个基本金属的影响客观存在，晚间关注耶伦讲话内容。伦铝受压于40日均线，关注下行探视。


隔夜，沪铝主力开于12300元/吨，空头率先低位离场，铝价重心稳步上升，高位摸得12400元/吨，上刺5日均线，随即遭多头高位平仓避险，多空皆显谨慎，铝价震荡回落，收于12325元/吨。沪铝主力早间开于12335元/吨，盘初多空争先离场观望，铝价围绕日均线窄幅整理，随后多头尝试性入场推升铝价突破5日均线压力走高，短线多头在此获利了结，铝价回吐部分涨幅，围绕5日均线12390元/吨处窄幅整理，午后多空博弈下沪铝再度走高，录得日内高位12450元/吨，在此点位触发了更大规模的多头了结，沪铝成交重心迅速下移收于12370元/吨，暂守20日线。成交量减少至111038手，持仓量减少9338手至174710手。晚间预计沪铝走势偏强，继续上测5/10日均线阻力的可能性较大。


期铝当月午前冲高震荡。上海成交集中12730-12750元/吨，对当月升水210-230元/吨，无锡成交集中12730-12740元/吨，杭州成交集中12730-12750元/吨。现货升水大涨至200元/吨以上，持货商逢高出货意愿积极，上海成交主要集中于下游的刚性需求，无锡地区，中间商接货意愿仍较积极，下游周末备货需求较往日高；杭州地区，由于物流受限，下游接货受抑，整体成交呈现地区差异。午后期铝冲高回落，华东价格下调至12720-12730元/吨，成交惨淡。

铅：昨日，伦铅开于1858.5美元/吨，开盘后重心相对平稳运行于1853美元/吨附近，欧美时段波动小幅扩大，探底1842美元/吨后反弹，摸高1867.5美元/吨，终收于1867美元/吨。今日，伦铅小幅高开于1869美元/吨，开盘后围绕日均线1875美元运行相对平稳，进入欧洲时段，启动拉涨，高点1884美元/吨，截至19:00，报1881元/吨，涨14美元/吨，涨幅0.75%。市场静待今晚美联储主席耶伦讲话，或对美元指数走势产生较大影响，从而影响铅价。


隔夜，沪铅主力1610合约低开于13945元/吨，开盘后价格走低，探底13865元/吨，后重心企稳，运行于13900元/吨附近，终收于13925元/吨。日内，沪铅主力1610合约开于13945元/吨，开盘后价格迅速走高，摸高14050元/吨，后部分多头平仓获利离场，价格再度回落，整理于万四关口之下，终收于13960元/吨，涨10元/吨，涨幅0.07%。仓量方面，成交量减少4318手至8812手，持仓量减少610手至17396手。短期内，现货市场价格依旧保持坚挺，给到沪铅主力合约价格一定支撑，与此同时，随着原生铅、还原铅炼厂复产货源逐渐流出，市场供货紧张或逐渐得以缓解，对铅价形成一定压力，多空交织，后市沪期铅主力合约价格或继续整理于万四关口附近。


今上海市场驰宏铅现货报价14000-14040元/吨，少量成交，对SMM均价升水100元/吨附近，水口山现货报价14020元/吨，南方现货报价14000元/吨，白银现货报价13830元/吨。双燕对1610合约平水报价，少量成交于13930元/吨附近，沪市贸易商积极报价，临近月末，下游畏高少拿货，期盘走势偏强，市场成交较昨日更显清淡。


河南地区铅炼厂受制于精铅矿供应紧张，产量未有明显增加，仍以供应长单为主，散单供应极少，今日暂未听闻报价。


广东市场YY铅报价14020元/吨，YT、宇腾仓单对1609合约贴水20元/吨，少量成交，市场整体供需两淡无改善，贸易商继续挺价，下游多观望，仍以提长单为主，市场整体交投清淡。安徽铜冠铅报价14050元/吨，少量成交；江西地区两品牌散单未出；湖南地区部分炼厂报价13870元/吨附近，对SMM均价贴水50元/吨，散单出货依旧较少，整体成交清淡。

锌：昨日隔夜拆借利率暂稳，商品期货略显企稳。伦锌开盘于2269.5美元/吨，随后围绕日均线2270美元/吨震荡盘整，进入晚间，美指低位徘徊不定之际，多头主动加仓迎击，震荡向上收复上方各路均线，高位探得2299.5美元/吨，收盘于2296.5美元/吨。重返各路均线之上。成交量降2471手至9067手，持仓量增2516手至31.6万手。今日伦锌开盘于2290美元/吨后，近乎直线拉涨至2320美元/吨，摸高至2327.5美元/吨，随后围绕日均线2315美元/吨震荡盘整，上下波幅10美元/吨附近，截止17：31，伦锌报2316.5美元/吨，涨20美元/吨。晚间关注耶伦杰克逊霍尔全球央行年会讲话，商品市场等待耶伦讲话指引。


隔夜沪锌主力开盘于17510元/吨后，即开启单边上扬，多头信心充足，稳步增仓上扬，维持较高买盘积极性，沪锌主力稳步走升至17600元/吨之上，尾盘维持上攻态势，收盘于17660元/吨，涨200元/吨。主力合约成交量13.6万手，持仓量增9128手至22.8万手。今日隔夜shibor暂稳，LME锌率先发动攻势，沪锌主力1610合约开盘后多头蜂拥入市，开盘仅30分钟，持仓量已站上60万手，创下历史新高。盘面快速拉高200元/吨，轻松站上17900元/吨之上。午后，多头勇往直前，顺势突破18000元/吨整数关口，摸高18030元/吨，尾盘收回部分跌势，收盘于17940元/吨，涨480元/吨。主力合约成交量增16.3万手至52.9万手，持仓量增3.8万手至25.7万手。大阳线向上突破，伴随放量增仓，沪锌指数成交量高达84.1万手，持仓量激增9.1万手至65.0万手，持仓量创历史新高。基于现货持续偏紧的预期，沪锌合约已扭转为近强远弱格局，因炼厂出货量有限，中间商挺价情绪趋浓，今日上海现货转而对沪锌1610合约升水70-90元/吨，现货升水坚挺，沪锌仍有望维持上攻态势，站上18000元/吨可期。


上海市场0#锌主流成交于17900-18000元/吨，对沪期锌1610合约升70~升100元/吨；1#锌市场依旧缺货；进口锌对沪锌1610合约升40~升50元/吨。沪锌开盘后快速拉升，贸易商报价偏少，保值盘被套致使现货升水坚挺，下游基本维持观望，成交清淡。午后沪期锌维持高位震荡盘面，市场成交寥寥。


今广东地区0#锌主流成交于17830-17850元/吨，对10月贴50元/吨附近，对沪贴水扩大至130元/吨附近。中间商积极出货，少量单边货源流出，下游维持观望。0#麒麟、丹霞主流成交于17830-17850元/吨。


今天津市场0#锌锭主流成交于17980-18660元/吨，0#普通主流成交于17980-18000元/吨。对沪平水至小幅升水20元/吨。炼厂逢高出货，紫金品牌流通现锌以紫金1#为主，中间商报价坚挺对沪锌1610合约升90元/吨，锌价急涨，下游纷纷观望，成交寥寥。0#红烨等主流成交于17980-18000元/吨。

锡：今日伦锡开盘18700美元/吨，亚洲时段及欧洲盘初维持稳中有升小幅上扬态势，最高18860美元/吨。近日投资者聚焦美国，隔夜美国7月工厂数据乐观，且上周初请失业金人数意外减少，支撑美联储12月升息的观点。美联储主席耶伦今晚将发表演说，另外美国第二季度GDP修正值以及8月密歇根大学消费者信心指数终值也将公布。伦锡下方有5日均线支撑18700美元/吨，上方阻力19000美元/吨，短期料以高位震荡为主。


沪期锡1609合约昨日夜盘及今日日盘整体以宽幅震荡为主，主要运行区间122500-123300元/吨，围绕5-10日均线附近运行。在交割之前，多空持仓继续下降。开盘122120元/吨，最高123470元/吨，最低122120元/吨，最终收盘122910元/吨，较前一日上涨300元/吨，涨幅0.24%。成交4088手减4654手，持仓7510手减350手。目前下方支撑在122500元/吨，上方阻力124500元/吨，警惕后市下行风险。


沪锡市场，今日沪市现货实际成交价格有阴跌迹象，早市主流报价123500-124500元/吨，但之后在沪期锡走势疲软以及需求乏力的拖累之下，实际主流成交跌至123000-124300元/吨。云锡124000-125000元/吨，其他云字123500-124000元/吨，伟泰等123000-123500元/吨。午后行情基本平稳，期价回落令持货商出货积极性提高，市场供应充足但需求疲弱，价格面临一定下行风险。

镍：今日伦镍早盘开9835美元/吨，开盘后伦镍有所反弹，后维持宽幅震荡，午间伦镍走势较平稳，午后伦镍小幅上行，高位至9925美元/吨，受阻回落，进入欧美时段，伦镍震荡重心再度下滑，探低9825美元，伦镍仍处下跌通道，60日线成为阻力线，基本面暂无好转，晚间伦镍仍弱势。


隔夜，沪镍主力1701合约跟随伦镍走势低开于77900元/吨，开盘后沪镍小幅反弹，后维持宽幅震荡，运行于78100-78700元/吨，收盘报于78380元/吨。今日，沪期镍主力合约1701早盘开78450元/吨，耶伦讲话前夕，市场谨慎，观望气氛较浓，开盘后维持盘整走势78400-78600元/吨之间，午后，沪镍谨慎上探，高位至78790元/吨后回落，收盘报于78310元/吨。整日沪镍主力合约1701较前一日结算价下跌0.99%，成交量大减59.6万手至46.7万手，持仓量减少1.1万手至60.0万手。晚间关注耶伦讲话，沪镍主力试图低位企稳。


沪市现货，SMM 1#电解镍76800-77450元/吨。今日，金川镍现货较无锡主力合约1609升水500元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1609贴水100元/吨至平水成交，贸易商高价出货积极性较高，但成交较少，金川俄镍近期价差扩大，一定程度上也受到G20会议影响，周边钢厂对俄镍的采购减少，且因近期有部分仓单流出，俄镍货源较充足，临近周末市场多观望，成交显得清淡，主流成交区间为76800-77450元/吨。