上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0825

铜：欧盘时段，LME公布铜库存大增14625吨，空头大力增仓打压，伦铜瞬间跳水，在布林道下轨处获得支撑后小幅反弹,但随着美元的持续走强至94.9, 伦铜缓跌至布林道下轨附近盘整，美盘时段美国公布EIA原油库存增加250.1万桶，库欣地区原油库存增加37.5万桶，创8月4日以来最大增幅，原油跳水至46.5美元/桶，空头蜂拥入市引伦铜跌幅扩大，低触4622.5美元/吨，收于4629美元/吨，增仓1351手。今日，伦铜开于4631.5美元/吨，今日开盘后美元走软，原油回升，亚盘时段空头回补推动伦铜返升并逐渐远离日均线，伦铜上升到在布林道下轨4650美元/吨附近时后，多空展开一场争夺，铜价进入盘整阶段，欧盘时段LME铜库存再增9175吨，伦铜回落低触4630美元/吨，回吐日内所有涨幅，低位激发空头获利盘流出，伦铜小幅回升，截止17:20，伦铜报4638美元/吨，美元报94.660，原油报46.9美元/桶，今日伦铜低位徘徊，尾盘略有返升，但上方布林道下轨压制，预计晚间继续以低位震荡为主，晚间关注美国耐用品订单数据、申请失业救济人数和Markit PMI初值。警惕被再度破位。


隔夜，沪期铜1610合约大幅低开于36530元/吨，开盘后多头欲回测日内低位，随即受到空头强势打压快速跳水，之后多头溃退，沪铜减仓下行，尾盘部分空头获利了结，铜价跌势放缓。最终沪期铜收于36100元/吨，跌730元/吨，仓增1006手。今日，沪期铜1610合约开于36160元/吨。开盘后沪铜空头获利减仓回补部分头寸，铜价低位回升，最高触及36450元/吨，站上日均线后窄幅震荡整理。1610合约终收36370元/吨，跌460元/吨，仓减23126手。沪期铜总持仓量减13338手至53万手，总成交51万手。今日沪期铜受空头回补收复隔夜近半跌幅，收出长下引线，下方36000元/吨一线暂显支撑，但技术上看各均线压制严重，行情偏弱震荡可能较大，预计晚间沪铜以低位震荡为主，在36200-36500元/吨内运行。


今日上海电解铜现货报平水-升水50元/吨，平水铜成交价格36200-36330元/吨，升水铜成交价格36220-36360元/吨。沪期铜大跌600元/吨，盘面逼近36000元/吨，持货商挺价高报现铜，开盘全面升水，好铜报升水50元/吨，平水铜报升水30-升水40元/吨，而少有湿法铜报价贴水20元/吨。不过，期铜两连阴后，下游的逢低买盘节奏较昨天略显停滞，令今日现铜升水高报回落。临近午盘，部分持货商对好铜报价已降至升水30元/吨，平水铜报平水-升水20元/吨。湿法铜货少价挺，平水铜暂无贴水出货意愿，由此持货商开始减少对平水铜报价。买涨不买跌的心态，令今日市况在大跌后展露出一定的观望情绪，若盘面有低位企稳的迹象，或能吸引进一步的买盘入市。午后铜价有所回升，持货商报价略有松动，呈现贴水10元/吨-升水40元/吨，成交价位于36300-36400元/吨，市场观望情绪有所回升，活跃度相应受抑。


铝：隔夜伦铝开于1667美元/吨，盘初伦铝小幅走高摸得1672美元/吨，随后承压日均线下成交重心缓步下挫，进入欧洲交易时段，美元跌势暂止，伦铝震荡回落，EIA原油库存大增，远超预期，原油跳水，伦铝受拖累下泄，低位录得1642美元/吨，盘末整理收于1650.5美元/吨。成交量增4873手至11507手，持仓量减10725手至742177手。今日 ，伦铝开于1648.5美元/吨，在隔夜伦铝大幅下挫之后，今日盘面稍显平淡，亚盘盘初伦铝围绕日均线窄幅震荡随后平稳运行于其上，进入欧洲交易时段，伦铝振幅加剧，再度刺穿40日线后成交重心缓步上移，截止17:30，伦铝在40日线录得1646美元/吨，晚间关注美国上周季调后初请失业金人数，伦铝陷于区间震荡，继续修复昨日跌势，上测20日均线阻力。


隔夜沪铝主力开于12440元/吨，中国央行就14天期逆回购开始寻量，宽松货币预期降温，加之受伦铝回落影响，多头平仓避险，期铝重心持续下移，低位录得12280元/吨，盘末空头低位平仓，铝价得到部分修复，收于12320元/吨。沪铝早间开于12320元/吨，盘初前期入场空头获利离场，铝价小幅上行高位遭遇空头打压，沪铝承压下挫低位触及12290元/吨，此点位再度引发空头了结，沪铝修复跌势，午后多空围绕40日线展开争夺，铝价窄幅震荡收于12340元/吨，成交量增加至114524手，持仓量减少6942手至184048手。在沪铝当前的位置，多空双方态度维持谨慎，沪铝下方40日均线支撑明显，晚间夜盘或为短期方向性选择的关键时间窗口，沪铝或继续修复隔夜跌势。


期铝当月午前先抑后扬宽幅震荡。上海成交集中12600-12610元/吨，对当月升水150-170元/吨，无锡成交集中12600-12610元/吨，杭州成交集中12620-12640元/吨。隔夜期铝放量下行，但是由于华东现货到货较少，持货商出货力度出现严重下调，期弱现强下，现货升水进一步扩大，中间商补货意愿积极，下游提前备货，午后期铝震荡整理，上海持货商依然控制出货，少量成交12600-12610元/吨，整体成交因供应偏紧而活跃。
铅：昨日，伦铅开于1872.5美元/吨，亚洲时段重心平稳运行于开盘价附近，欧美时段波动加剧，摸高1875美元/吨后回吐涨幅，探底1852美元/吨，终收于1857.5美元/吨。日内，伦铅开于1858.5美元/吨，开盘后走势震荡偏弱，围绕日均线窄幅整理，17：30，报1852美元/吨，跌3.5美元/吨，跌幅0.20%。日内油价企稳，伦铅运行于开盘价附近，短期内或继续偏弱整理于5日、40日均线之间。


铅：隔夜，沪铅主力1610合约开于13995元/吨，开盘后价格上行，摸高14070元/吨后重心回落至13920元/吨附近，终收于13920元/吨。日内，沪铅主力合约开于13910元/吨，开盘后重心运行于13905元/吨附近，尾盘再度尝试上攻万四关口，摸高13990元/吨后回吐涨幅，终收于13970元/吨，涨10元/吨，涨幅0.07%。仓量方面，成交量增加3828手至13130，持仓量增加648手至18006手。日内沪铅主力合约收出长上下影线，运行于5日均线之上，短期内走势依然较强，或继续上测万四关口。

今上海市场驰宏铅现货报价14000元/吨，少量成交，对SMM均价升水100元/吨，蒙自报价13900元/吨，水口山现货对1609合约升水90元/吨，南方现货对1609合约升水80元/吨，双燕对1610合约贴水20元/吨，白银对1609合约贴水100元/吨。另有豫光仓单对1609合约升水80元/吨报价。沪市贸易商积极报价，下游临近月底资金相对紧张，同时听闻G20峰会对江浙一带货运产生一定影响，下游减少拿货，期盘维稳，市场成交稍显平淡。


河南地区铅炼厂受制于精铅矿供应紧张，产量未有明显增加，以供应长单为主，散单供应依然极少，今日暂未听闻报价。


广东市场YY铅报价13950元/吨，YT、宇腾仓单对1609合约贴水30至平水，少量成交，市场整体供需两淡无改善，贸易商有一定惜售情绪，报价相对零散，下游多观望，以提长单为主，市场整体成交清淡。安徽铜冠铅报价13960元/吨，少量成交；江西地区两品牌散单未出；湖南地区部分炼厂报价13850元/吨附近，对SMM均价贴水50元/吨，散单出货依旧较少，整体交投清淡。


锌：昨日基本金属追随原油走势。伦锌开盘于2299美元/吨，亚盘顺延日均线小幅走低至2295美元/吨附近，进入欧美时段伦锌企稳向上盘中突破2300美元/吨，内盘商品开盘后，伦锌跳水40美元/吨至2266美元/吨，一度下行击穿三根均线支撑，收盘修复部分跌势，收盘于2280美元/吨，跌21.5美元/吨。成交量增3580手至11538手，持仓量增1395手至31.4万手。今日伦锌开盘于2269.5美元/吨，随后围绕日均线2270美元/吨震荡盘整，20日均线处多空犹疑不决，截止16：36，伦锌报2274美元/吨，跌6美元/吨。晚间消息面清淡，杰克逊霍尔全球央行会议今天召开，市场就耶伦对于下半年加息进程的表态猜测纷纷，关注明晚耶伦讲话。周边商品表现停滞，伦锌或维持盘整。


隔夜沪锌主力1610合约开盘于17595元/吨后，围绕17580元/吨窄幅盘整，晚间23:00，内盘商品期货悉数跳水，沪锌主力短线走低百元附近，回落至17410元/吨一线。终收盘于17415元/吨，跌175元/吨。主力合约成交量15.5万手，持仓量降594手至23.9万手。今天沪锌主力1610合约开盘后延续夜盘跌势，进一步探低17330元/吨。伴随资金紧张状况略有缓解，隔夜拆借利率小幅回落。期货商品探低回升，在空头积极回补下，沪锌主力快速返升至日均线17460元/吨附近，午后继续向上修复至17500元/吨一线，收盘于17505元/吨，跌85元/吨。主力合约成交量增16.9万手至36.7万手，持仓量降1.7万手至21.9万手。沪锌指数持仓量近乎翻番，持仓量小增5000余手附近。沪锌长下影线回踩20日均线暂不看弱，预计维持高位整固。


今上海市场0#锌主流成交于17430-17530元/吨，对沪锌1610合约升80~升100元/吨，1#锌市场依旧缺货。0#进口锌对沪锌主力1610合约升50元/吨。沪锌主力第一时段震荡下移，现货升水较昨日扩大20元/吨，炼厂正常出货，贸易商积极报价，交投较昨日活跃，部分下游入市采购，成交有所回暖。第二时段沪锌小幅走高，现货升水维持坚挺。午后沪期锌高位震荡，持货商正常出货。整体下游成交转活跃。 今广东地区0#锌主流成交于17330-17350元/吨，对10月贴50至贴40元/吨，对沪贴水大幅收窄至110元/吨附近。中间商积极收货，致使贴水逐步收窄，下游恢复部分采购。0#麒麟、丹霞主流成交于17330-17350元/吨。


今天津市场0#锌锭主流成交于17500-18160元/吨，0#普通主流成交于17500-17550元/吨。1#现锌对10月升20元/吨附近。对沪小幅升水50元/吨附近。炼厂惜售少出，紫金品牌流通现锌以紫金1#为主，锌价回落，0#现锌货源偏紧，下游按需采购。1#紫金主流成交于17380-17400元/吨。


锡：今日伦锡开盘18850美元/吨，亚洲时段高开低走，最低触及18635美元/吨，上午在经历短暂地调整后，进入欧洲时段后，出现小幅返升，受阻于18800美元。在经历了前四个月强劲增长后，美国7月成屋销售出现回落。今晚关注7月耐用品订单初值、周度初请失业金人数，投资者更关注周五美联储主席耶伦在杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话，市场期望在讲话中能够透露关于美联储下次升息时间的更多线索，伦锡下方支撑18600美元/吨，短期继续向高位挑战。


昨日夜盘沪期锡1609合约开盘124610元/吨，盘初走势较为平稳，围绕124000元/吨附近盘整，23:00左右走势突然跳水，最低触及121980元/吨，之后部分空头平仓收复部分失地，但整体依然疲弱，收盘122660元/吨。今日开盘122890元/吨，日间走势以区间偏弱震荡为主，最低触及121480元/吨，最终收盘122610元/吨，较前一日下跌1510元/吨，跌幅1.22%。成交8742手减820手，持仓7860手减686手。今日国内商品全线下挫，有色金属加速下行，8月24日央行时隔半年重启了14天逆回购，招标利率2.4%与前期持平，市场预期宽松政策或延后打压市场信心，目前沪期锡支撑在122000元/吨附近，短期料以震荡为主。


沪锡市场，今日上午沪市主流成交123500-124500元/吨，部分南山伟泰成交于123300元/吨，成交氛围一般。昨夜沪期锡意外跳水，今日上午盘面低位盘整，现货价格平稳偏弱；午后沪期锡盘面重心继续下行，拖累现货价格跌至123000-124100元/吨。市场流通现货不算充裕。价格下跌令下游观望氛围升温。


镍：今日，伦镍早盘开9995美元/吨，开盘后伦镍在万元关口短暂徘徊后跳水下行，低位至9860美元/吨，虽有小幅小幅反弹，重回60日均线上方运行，午后伦镍小幅上行后维持宽幅震荡，进入欧美时段，伦镍再度跳水，运行于60日线下方，伦镍技术指标KDJ仍指示下行，料晚间伦镍仍围绕60日线震荡运行，晚间关注美国耐用品订单数据。


隔夜，沪镍主力合约1701开于81120元/吨，开盘后沪镍维持偏弱震荡，后原油下挫，沪镍跟随原油走势大幅跳水，并触及60日均线支撑，收盘报于78500元/吨。今日，沪期镍主力合约1701早盘开78770元/吨，原油大跌加之央行货币政策的调整，使得市场氛围转向，早盘沪期镍延续前夜下行趋势，低位至77550元/吨之间，为7月11日以来新低，之后逐渐企稳，午后，沪镍窄幅震荡运行于78300-78800元/吨之间，收盘报于78450元/吨。整日沪镍主力合约1701较前一日结算价大跌3.3%，成交量暴增63.7万手至106.3万手，持仓量增加1644手至61.1万手。沪镍1701合约暂于60日均线位置附近整理。


沪市现货，SMM 1#电解镍76200-77050元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约1609升水450-500元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1609贴水50元/吨至平水成交，期镍大跌，金川镍现货升水坚挺，但俄镍出货增加，金川俄镍现货价差一度拉大至500元/吨，下游多有采购意向，但担心镍价再跌，仅少量采购，市场成交一般，主流成交区间为76200-77100元/吨。下午，镍价小幅反弹，金川升水350-400元/吨成交，俄镍贴水100元/吨至平水，贸易商出货仍积极，下游拿货减少，整体成交一般，主流成交区间76650-77300元/吨。镍期弱现强特征明显。