瑞达期货：金属交易提示0822

1 贵金属
    外盘方面：隔夜伦敦黄金震荡走低，收报1341.23美元/盎司，跌0.86%。隔夜伦敦白银震荡走低，收报19.306美元/盎司，跌2.29%。
仓单库存：8月19日，上期所黄金仓单报912千克，增0千克；上期所白银仓单报1874646公斤，日减9578公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至8月19日黄金ETF持仓量为955.99吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为11056.34吨，日增0吨。
消息面：摩根大通资产管理子公司的全球市场策略师Michael Bell周五在接受彭博电视采访时表示，美联储今年其实早就应该升息了，迟迟不加息有造成资产价格膨胀的风险。　美联储能用来拒绝加息的借口已经不多了，可能会在12月份行动，然后明年再加息两次现在不行动，可能造成通胀升温，最终不得不加快加息步伐。
行情总结：消息面乏善可陈，市场焦点仍在对美联储的加息预期上面。随着近期美国经济数据继续保持乐观，对于今年加息的预期逐渐升温，未来贵金属仍以空头思路为主。操作上建议沪金1612合约5日线下方偏空交易，动态止损1.5元/克；沪银1612合约5日线下方偏空交易，止损控制在30元/千克。
    
2铜
    外盘走势:上周五夜市伦铜窄幅波动，其中3个月伦铜微跌0.02%至4808美元/吨，但目前伦铜仍企稳于M60之上，日内关注该线支撑是否有效。持仓方面，8月18日，伦铜持仓量为33.5万手，较17日微增849手，近一周来伦铜减仓振荡运行（累计减少2.4万手），显示多空积极减仓离场，铜市人气十分低迷。
行业资讯：截止今年8月16日当周，美铜CFTC投机多头减少5504，空头减少5608手，投机净持仓为净空5074手，净空量较前一周减少104手，为连续第二周持空，显示短期投机基金对铜价仍积极看空。
现货方面：据SMM报道称，8月19日上海电解铜现货报贴水70-贴水10元/吨，平水铜成交价格37120-37180元/吨。沪期铜交割货源持续流入，现铜全面转向贴水。开盘持货商试探性报好铜升水10元/吨，但随即涌出贴水报盘，令好铜升水直接落至报贴水10元/吨。然而，持货商的主动调降升水并未吸引买盘，贸易商投机寻找大贴水的高性价比货源。下游零星返市，因接近37000元的盘面较此前更为吸引力。
库存方面：截止8月19日，LME铜库存报210625吨，较昨日减少2800吨，接近于年内7月27日的水平，仍高于年内库存均值19.2万吨；同时，截止8月19日，上期所沪铜库存报172619吨，较上周五减少1944吨，远低于年内库存均值25.7万吨。
观点总结：上周五夜市沪铜主力合约低开整理至37290元/吨，因美元指数振荡反弹，因缺乏关注焦点，短期伦铜大幅减仓，显示资金不断逃离铜市，令铜价交投清淡。操作上，建议沪铜1610合约仍背靠37000元之上谨慎持多。
3铝             
    外盘走势：上周五夜市伦铝连续第二日承压回调，因铝价持续走强后迎来技术回调需求，其中3个月伦铝下滑0.83%至1669美元/吨，较此轮高点1709回落2.34%，日内伦铝反弹阻力仍继续关注1710美元/吨。
行业资讯：国际评级机构穆迪近日将对全球基本金属前景的看法从负面调整为稳定，认为基本金属价格已经触底。
现货方面：据SMM报道，8月19日上海现铝成交集中12820-12830元/吨，对当月升水110-120元/吨。近期现货对期铝当月维持高升水状态，上海地区出现“华泽”交割品牌，但整体流通货源仍较偏紧，下游仅按刚需采购；杭州持货商清理库存进程接近尾声，价格回升至与无锡相同，下游企业开始出现停产，成交受抑。
库存方面：截止8月19日，LME铝库存报2245050吨，较上周微增12625吨或0.06%，该库存接近于2008年12月29日创下的低点（225万吨）；同期，上期所铝库存报110757吨，周减2934吨，为22周里第20次减少，且远低于年内库存均值27.1万吨，创下2011年9月30日来的低点（77378吨）。
操作策略：上周五夜市沪铝主力合约振荡下滑至12585元/吨，但尾盘自低位回升，显示其下跌意愿有所减弱，同时近两日下跌视为铝价走高后的正常技术回调需求。操作上，建议沪铝1610合约可背靠12450元之上逢低多，入场参考12550元附近，目标12800元。
4 锌
    外盘走势：隔夜伦锌探底回升，收报2295美元/吨，涨0.04%。
    现货方面：8月19日SMM现货0#锌报价为17410-17510元/吨，均价跌70元/吨。据SMM报道，贸易商积极报价，但市场交投清淡，以长单交付为主；下游按需采购，市场成交平平；整体市场成交一般。
库存方面：截至到8月19日，LME伦锌库存455875吨，较前一日减1175吨；沪锌库存方面，截至8月19日，沪锌库存报194144吨，较前一周减3155吨。
    行情研判：基本面乐观，提供长期反弹基础。技术性沪锌主力合约保持向上，反弹格局不变。操作上建议沪锌1610合约5日线上方多单持有，动态止损100元/吨。
5钢材
    现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2470元/吨，跌10元/吨；广州报价2720元/吨，跌20元/吨；北京报价2430元/吨，涨30元/吨；福州报价2550元/吨，跌10元/吨。
   消息：(1)中央派10个督查组督查钢煤去产能，重点查八个方面 (2)河北正制定相关方案：保定、廊坊钢铁产能将全部退出 (3)河北正制定相关方案：保定、廊坊钢铁产能将全部退出 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价61.5美元/吨，涨0.25美元/吨。
   库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为22080吨，持平。
   小结：周五晚RB1701合约震荡偏强。据悉，中央派10个督查组督查钢煤去产能，另外河北正制定相关方案保定及廊坊钢铁产能将全部退出，钢价仍将获得支撑。操作上建议，维持回调买入思路，跌破2500止损。
    
6铁矿石
    现货市场：辽宁66%粉矿报465元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报450元/吨，持平；印度62%粉矿报365元/吨，持平。
   消息：今年辽宁压减粗钢产能602万吨；到2020年将化解煤炭过剩产能3040万吨，压缩水泥产能2000万吨。 昨日（18日），辽宁省政府新闻办召开新闻发布会，省（辽宁省，下同）工业和信息化委员会介绍了我省工业供给侧结构性改革有关情况。
   库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。 
   小结：周五晚I1701合约震荡上行。国产矿部分主产区市场价格上涨，进口矿市场价格趋弱，干散货海运市场小幅回调。操作上建议，多单持有，跌破435止盈。
7 铅
    外盘方面：隔夜伦铅探底回升，收报1889美元/吨，跌0.29%。
现货方面：8月19日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13800-13900元/吨，均价涨75元/吨。SMM上海1#铅报道，沪市贸易商积极报价，现货价格涨，对期货升水维持不变，下游畏高减少拿货，市场整体成交进一步减少。
库存方面：截至到8月19日，LME伦铅库存187025吨，较前一日减100吨；沪锌库存方面，截至8月19日，沪铅库存报43391吨，较前一周减3436吨。
行情研判：市场信心逐步恢复，沪铅主力合约补涨态势显现，多头资金进场。操作上建议沪铅1610合约突破14000元/吨做多，止损100元/吨。
   
8焦煤
    现货市场：唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）出厂价报790元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）报840元/吨，持平。
    消息面：近日市场有消息称国家有放松煤矿生产工作日的计划，导致期货盘面出现较大幅度的回调，但目前来看煤炭现货的供需格局仍未发声改变，短期供需仍偏紧，市场价格偏强。
    库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为0手，持平。
    小结:周五晚JM1701合约减仓上涨；下游焦炭近期暴涨，煤矿有提涨意愿；操作上建议，835-875区间低买高抛，止损参考10个点。
9焦炭
    现货市场：一级冶金焦天津港报价1210元/吨（平仓含税价），持平。准一级冶金焦唐山报价1215元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1190元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦唐山报价1150元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1150元/吨（平仓含税价），持平。
    消息面：国内焦炭现货市场个别地区小幅走强，各地市场成交良好。唐山再次限产对当地焦化厂影响较小，全国各地焦化厂开工维持稳定。
    库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为0手，持平。
    小结：周五晚J1701合约振荡上行；国内焦炭市场个别地区呈普涨态势，各地市场成交良好；操作上建议，1240上方偏多交易，止损参考15个点。