上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0819

铜：隔夜欧盘时段，伦铜继续震荡走高，于40日线处承压调整，夜间原油冲高、美元走软，但均不再提振铜价，多头获利斩仓，铜价滑落退守10日均线，最终收4809美元/吨，较前一日收盘价涨34美元/吨，仓减1011手。

    今日，伦铜开于4807美元/吨，亚盘时段，伦铜小幅探低回升，随后受美元走强压制高位回落，跌破日内前低后震荡回触日均线，午后受原油走高带动，伦铜冲高至4818.5美元/吨；进入欧盘时段，伦铜随原油高位跳水，跌破5日均线后反抽企稳，截止17:15，伦铜报4976美元/吨，跌幅0.27%,美原油09报48.10美元/桶，跌幅0.25%，美元指数报94.478，涨幅0.33%。今日伦铜震荡走低，受原油冲高回落影响，空头施压测试下方支撑，接近布林通道中轨回落风险加大，关注5日线支撑。

    隔夜，沪期铜1610合约高开于37480元/吨，开盘后多头斩仓避险，铜价一路下探至37260元/吨，随后空头减仓带动铜价企稳，尾盘再次回调整理。最终沪期铜收于37290元/吨，涨60元/吨，仓减3882手。今日，沪期铜1610合约开于37290元/吨。开盘后美元走强，铜价小幅冲高后回落，低现37230元/吨，随后5日线处受到支撑，多头展开攻势，将铜价自低位拉升回日均线，尾盘空头减仓助铜价回升至10日均线上方。1610合约终收37390元/吨，涨160元/吨，仓减4320手。沪期铜总持仓量减4420手至50万手，总成交23万手。今日沪期铜探低回升，10日线支撑有效，上下方均线逐渐收敛，晚间测试重心上抬。

    今日上海电解铜现货报贴水70-贴水10元/吨，平水铜成交价格37120元/吨-37180元/吨，升水铜成交价格37150元/吨-37220元/吨。沪期铜震荡回落，交割货源持续流入，现铜全面转向贴水。开盘持货商试探性报好铜升水10元/吨，但随即涌出贴水报盘，令好铜升水直接落至报贴水10元/吨，平水铜报贴水40元/吨。然而，持货商的主动调降升水并未吸引买盘，甚至询价亦寥寥。因此第一节休市后，好铜报价直降至报贴水30元/吨附近，平水铜报贴水70-贴水50元/吨。贸易商投机寻找大贴水的高性价比货源。周五下游零星返市，因接近37000元的盘面较此前更为吸引力。午后市场探低回升，现铜报价继续走低，贴水80-贴水30元/吨，卖方出货意愿强烈，好铜贴水下降极快，成交价报37120-37240元/吨，随着贴水扩大，成交活跃度逐渐提高。

    铝：隔夜伦铝早间开于1693.5美元/吨，开盘后受国内沪铝拉动，伦铝小幅上行，随后围绕日均线窄幅震荡，亚盘盘末再度受国内沪铝拉动，伦铝冲高突破1700美元/吨整数关口，高位录得1702美元/吨，进入欧洲交易时段，伦铝在1702美元/吨前期高位稍作挣扎后突破前高，创今年新高1709美元/吨，即遭打压伦铝下泄，探低5日均线的1680美元/吨，收于1683美元/吨，成交量增389手至15991手，持仓量增2503手至750457手。今日，伦铝早间开于1681.5美元/吨，亚盘时段伦铝小幅走高录得1687美元/吨，随后5日均线显示较强阻力，伦铝回落后窄幅震荡于日均线之下，进入欧洲交易时段伦铝围绕日均线宽幅震荡，不断上测5日均线受阻回落，谈对1668美元，截至18:00，伦铝1670美元，预计晚间多空博弈加剧，关注能否夺回站上5日均线。

    隔夜沪铝主力开于12780元/吨，借助外盘新高回落之势，空头高位入场，多头获利离场，铝价震荡回落低位摸得12655元/吨，空头短线操作为主，随即选择平仓离场，多空平仓下，铝价围绕12685元/吨宽幅震荡，收于12680元/吨。早间沪铝开于12680元/吨，开盘后前期入场多头逐步了结离场观望，沪铝承压下挫低位录得12605元/吨，随后多空互有离场，铝价围绕12630元/吨窄幅震荡，午后多头尝试性入场逼迫空头出逃，铝价震荡上行，盘末多头再度集中入场，沪铝放量拉涨收于12685元/吨，修复日内跌势，成交减少67056手至168504手，持仓减少7898手至244700手，沪铝指数持仓减少11106手至606132手。隔夜沪铝高位回落，但日内空头并未持续性打压铝价，表现稍显谨慎，而反之盘尾多头再度集中入场的动作再度给空头提醒，晚间高位或引多空博弈加剧。

    期铝当月午前震荡回落。上海成交集中12820-12830元/吨，对当月升水110-120元/吨，无锡成交集中12800-12810元/吨，杭州成交集中12790-12810元/吨。近期现货对期铝当月维持高升水状态，上海地区出现“华泽”交割品牌，但整体流通货源仍较偏紧，下游仅按刚需采购；无锡持货商逢高出货意愿积极，市场流通货源充足，现货价格突破12800元/吨高位，中间商仍较活跃，成交较昨转暖，下游周末备货需求，跟涨接货意愿积极。杭州持货商清理库存进程接近尾声，价格回升至与无锡相同，下游企业开始出现停产，成交受抑。午后期铝当月稳步上涨，上海持货商惜售，无锡地区出现个别持货商甩货，成交集中12790-12800元/吨。 

    铅：昨日，伦铅开于1875.5美元/吨，亚洲时段价格上扬，至欧美时段，一度摸高1907美元/吨，后回吐部分涨幅，终收于1894.5美元/吨。日内，伦铅开于1894.5美元/吨，开盘后持续走低，进入欧洲时段，探低1875美元后反抽至日均线。截止17:50，报1883美元/吨，跌11.5美元/吨，跌幅0.61%。日内美元指数小幅反弹，外盘基本金属承压下挫，伦铅回吐前期部分涨幅，跌破5日均线，短期来看，美元指数继续走弱概率依旧较大，伦铅技术形态向好，下周或再次上测1900美元/吨整数关口。

    隔夜，沪铅主力1609合约小幅高开于13855元/吨，开盘后价格小幅震荡，整理于13795-13875元/吨区域内，终收于13815元/吨。日内，沪铅主力合约换月至1610合约，开盘后重心平稳运行于13850元/吨附近，尾盘多头开仓增加导致价格迅速拉升，终收于13985元/吨，涨250元/吨，涨幅1.82%。仓量方面，成交量增加438手至9014手，持仓量增加1382手至15566手。沪铅主力合约价格周内大幅波动，再度逼近万四整数关口，下周随着各地冶炼厂复产，预计市场货源增多，或对铅价形成一定打压，需警惕期盘价格高位回调。

    今上海市场驰宏铅现货报价13950元/吨，少量成交，对SMM均价升水100元/吨，南方现货报价13900元/吨，另有批白双燕对1609合约贴水30元/吨报价。沪市贸易商积极报价，期盘昨日大幅拉涨后维稳，现货价格跟涨，对期货升水维持不变，下游畏高减少拿货，今日市场整体成交进一步减少，尾盘期货价格迅速拉升，市场多观望，成交量极少。
    河南地区受环保影响，铅炼厂产量未有增加，散单供应依旧较少，今日听闻个别主流品牌报价14000元/吨附近，暂未听闻成交，对SMM均价升水100-150元/吨附近，小厂听闻报价13850元/吨，暂未听闻成交。
    广东金沙、水口山铅报价13800元/吨，少量成交。另有个旧仓单对1609合约贴水50元/吨报价，厂家几无出货，市场整体供需两淡，下游多提长单，交投清淡。安徽铜冠13950元/吨少量出货；江西地区两品牌散单未出；湖南地区炼厂听闻报价13800元/吨附近，对SMM均价贴水50元/吨附近，成交清淡。

    锌：昨日基本金属偏强运行。伦锌开盘于2268.5美元/吨后，空头回补下，伦锌短线拉高20美元/吨至2290美元/吨附近，随后维持日均线上方偏强运行，欧美时段反复上测2300美元/吨一线，摸高2309美元/吨。尾盘略显承压，回吐部分涨幅，收盘于2294美元/吨，涨20美元/吨。收创新高。成交量增3265手至11405手，持仓量降995手至31.2万手。今日伦锌开盘于2295.5美元/吨后，震荡下行至10日均线2270美元/吨附近，盘中未能摆脱日均线束缚，进入欧美时段，截止17：41，伦锌报2285.5美元/吨，跌8.5美元/吨。近一个月以来，伦锌回调止于20日均线，随着20日均线不断向上，伦锌盘整重心随之上抬，晚间预计2280美元/吨附近盘整。

    隔夜沪锌主力1610合约开盘于17600元/吨后，承压日均线缓步下行，上测日均线17550元/吨未果，尾盘偏弱运行，一度下探17490元/吨，收盘于17520元/吨，涨80元/吨。主力合约成交量偏强仅9.1万手，持仓量降2870手至26.1万手。走势略显承压。今日沪锌主力1610合约呈V型走势，开盘后自17550元/吨附近向下击穿10日均线支撑快速回落至17400元/吨。早盘第二时段，黑色系率先发起攻势，沪锌主力空头回补震荡上扬，临近收盘重返日均线17500元/吨。终收盘于17505元/吨，涨65元/吨。主力合约成交量降11.3万手至22.7万手，持仓量降2.1万手至24.3万手。锌市三地库存回落至30万吨之下，上海地区现锌持续偏紧，基本面全面偏多将继续支撑锌价。沪锌主力多头每每立足20日均线展开反击，防守较为坚固，沪锌指数总持仓量始终维持54万手附近，短期略显抗跌。夜盘预计围绕17500元/吨附近盘整。

    上海市场0#锌主流成交于17470-17580元/吨，对沪锌1610合约升50~升80元/吨，1#锌市场依旧缺货，进口锌对沪锌1610合约升10~升20元/吨。锌价高位震荡，炼厂出货偏少，现货升水较昨日扩大20元/吨，贸易商积极报价，收货以作长单交付，下游按需采购，成交平平。午后沪锌震荡向上，市场0#主流成交于17500-17550元/吨，现货升水与上午基本持平，市场整体成交一般。

    广东市场0#锌主流成交于17320-17340元/吨，对10月贴水90至贴水80元/吨，对沪贴水扩至贴140-贴120元/吨。炼厂正常出货，贸易商积极出货为主，锌价重返高位，下游采购平平。0#麒麟、丹霞主流成交于17320-17340元/吨。沪粤两地库存走势分化已久，沪粤价差持续扩大，可关注地区套利空间。

    天津市场0#锌锭主流成交于17510-18130元/吨，0#普通主流成交于17510-17530元/吨。对沪升水小幅收窄至升50元/吨。炼厂恢复出货，紫金品牌流通现锌仍以1#为主，货源偏紧现状略缓解，下游按需采购，成交维稳。0#商洛等品牌主流成交于17510-17530元/吨。

    锡：今日伦锡开盘18365美元/吨，亚洲时段重心继续小幅上探，最高触及18420美元/吨，美加息预期降温令美元受累下行支撑金属走势。油价在9月份的限产会议以及美元走弱的推动下进一步走强，至此油价自月初低点以来的涨幅已经超过20%。这些对伦锡来说均为利多，接下来伦锡依然有望再次测试前阻18650美元/吨。

    昨日夜盘沪期锡1609合约开盘121710元/吨，盘初快速拉高至123050元/吨，之后受空头打压回落并维持区间震荡，收盘122360元/吨。今日开盘122360元/吨，日间走势主要在121800-122400元/吨维持区间震荡，盘中持仓继续大幅下降，最终收盘122000元/吨，较前一日上涨820元/吨，涨幅0.68%。成交7898手减3956手，持仓9600手减592手。目前下方支撑20日均线附近，上方阻力20日均线，短期内料走势承压震荡。

    沪锡市场，今日沪期锡主力合约盘面在10-20日均线之间震荡，现货走势偏弱，主流成交于122700-124000元/吨，云锡123800-124000元/吨，其他云字123000-123500元/吨，南山伟泰皇岗等成交于122500-122800元/吨，整体需求偏淡。

    镍：今日伦镍早盘开10330美元/吨，开盘后伦镍小幅上行，高位至10370美元/吨后跳水下行，之后几度向下测试40日均线10270美元，均获支撑返升，遇5日均线10350美元一线受阻，进入欧美时段，伦镍围绕日均线继续做偏弱震荡，技术指标KDJ下行开口缩小，MACD下行趋势放缓，晚间伦镍试图重心上抬。

    隔夜，沪镍主力合约1701小幅高开于81530元/吨，开盘后沪镍震荡运行于81350-81750元/吨之间，收盘报于81500元/吨。今日，沪期镍主力合约1701早盘开81500元/吨，虽开盘站上5日均线但受到镍铁企业复产和上方20日均线压制，沪期镍呈现回落状态，关注下方 5日均线支撑情况，早间沪期镍运行于5日和20日均线之间，午后，沪镍小幅下探，后触底反弹站稳于5日线上方，收盘报于81540元/吨。整日沪镍主力合约1701较前一日结算价小涨0.57%，收于上下影线较短的十字星，成交量大减23.6万手至49.8万手，持仓量减少4970手至61.5万手。原油持续强势，沪镍技术指标KDJ下行开口缩小，MACD继续下行，晚间沪镍仍维持低位震荡。

    沪市现货，SMM 1#电解镍79300-79800元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约1609升水250元/吨成交，俄镍较无锡1609合约贴水200元/吨成交，周五市场行情较清淡，部分贸易商考虑到沪镍1609的持仓成本，参照沪镍1609合约贴水400-450元/吨出俄镍意愿高，下游按需采购为主，主流成交区间为79250-79800元/吨。下午，镍价小幅上行，金川俄镍价差升至450元/吨，金川镍成交偏弱，俄镍少量成交，主流成交区间79200-79800元/吨。