瑞达期货：金属交易提示0819

1 贵金属
    外盘方面：隔夜伦敦黄金震荡走高，收报1352.93美元/盎司，涨0.32%。隔夜伦敦白银冲高回落，收报19.757美元/盎司，涨0.29%。
仓单库存：8月18日，上期所黄金仓单报912千克，增0千克；上期所白银仓单报1884224公斤，日减30035公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至8月18日黄金ETF持仓量为957.78吨，日减4.45吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为11056.34吨，日增67.95吨。
消息面：美联储(FED)“三号人物”——纽约联储主席杜德利(William Dudley)周四(8月18日)表示，就业市场聘雇强劲，而且也见到期待已久的中等薪资岗位招聘，显示劳动市场趋于紧俏,平均每月5-10万的就业增长很可能意味着失业率稳定。美国经济普遍走在正轨，在言词中他似乎显得更有信心传达对美联储有可能升息的讯息。
行情总结：市场仍围绕着美联储加息预期运行。昨夜美联储官员发表相对鹰派的言论，将市场的预期再度向加息扭转。短期贵金属方向不定，操作以短线为宜。操作上建议沪金1612合约290元/克短空，动态止损1.5元/克；沪银1612合约4395元/千克短空，止损控制在30元/千克。
    
2铜
    外盘走势:隔夜伦铜冲高回落，削减日内部分涨幅，其中3个月伦铜微涨0.71%至4809美元/吨，但目前伦铜仍企稳于M60之上，日内关注该线支撑是否有效。持仓方面，8月17日，伦铜持仓量为33.4万手，较16日减少1011手，近一周来伦铜减仓振荡运行（累计减少2.4万手），显示多空积极减仓离场，铜市人气十分低迷。
行业资讯：智利国有铜业公司（Codelco）表示未来可能削减铜产量，因降本已至极限。
现货方面：据SMM报道称，8月18日上海电解铜现货报贴水60-升水20元/吨，平水铜成交价37120-37200元/吨。沪期铜此番交割货量大，交割货源逐渐流出，持货商换货意愿强，现货升贴水稳中小跌。早盘好铜大多对贵溪铜报价升水20元/吨，持货商出货心态不变，升贴水重心下移，好铜报平水-升水10元/吨，下游依旧观望，等待更多交割货流入，扩大低贴水铜的可选范围。
库存方面：截止8月18日，LME铜库存报213425吨，较昨日增加125吨，接近于年内7月27日的水平，远高于年内库存均值19.2万吨；同时，截止8月12日，上期所沪铜库存报174563吨，较上周增加9324吨，仍低于年内库存均值256613吨。
观点总结：隔夜沪铜主力合约高开低走至37290元/吨，但美元指数仍承压续跌，且原油期货振荡走强，短期铜市缺乏关注焦点，资金不断离场，令铜价交投清淡。操作上，建议沪铜1610合约仍背靠37000元之上谨慎持多。
3铝             
    外盘走势：隔夜伦铝冲高回落，显示高位存在回调压力，其中3个月伦铝下滑0.68%至1683美元/吨，较日内高点1709回落1.52%，本周伦铝振荡走强，因美原油期货强势攀升，伦铝上方反弹阻力继续关注1700美元/吨。
行业资讯：越南新闻通讯社周四报道，澳大利亚创新、工业与科研部旗下的反倾销委员会对来自越南和马来西亚的铝型材发起反倾销和反补贴调查。
现货方面：据SMM报道，8月18日上海现铝成交集中12770-12780元/吨，对当月升水70-80元/吨。期铝当月大幅上涨下，现货升水回落至100元/吨以下，上海流通货源维持紧张，下游不得不按刚需采购，无锡持货商高价出货积极，市场氛围偏多，中间商接货意愿积极，下游畏高选择暂时观望，整体成交集中于贸易商之间。杭州持货商持续低价换现策略，成交随G20临近趋冷。
库存方面：截止8月18日，LME铝库存报2252150吨，较昨日再度剧增11550吨，该库存接近于2008年12月29日创下的低点（225万吨）；同期，上期所铝库存报113691吨，周增6171吨，但仍远低于年内库存均值27.1万吨，接近于2011年9月30日创下的低点（77378吨）。
操作策略：隔夜沪铝主力合约振荡下滑至12680元/吨，显示上方存在一定抛压，短期需警惕铝价走高后的技术回调需求。操作上，建议沪铝1610合约可于12800-12550元/吨间高抛低吸，止损各100元/吨。
4 锌
    外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报2294美元/吨，涨0.88%。
    现货方面：8月18日SMM现货0#锌报价为17480-17580元/吨，均价涨250元/吨。据SMM报道，贸易市场流通货源紧缺，现货升水坚挺，交投清淡，以长单交付为主；下游畏高观望，采购情绪不高，市场成交平平；整体市场供需两淡，成交一般。
库存方面：截至到8月18日，LME伦锌库存457050吨，较前一日减475吨；沪锌库存方面，截至8月12日，沪锌库存报197299吨，较前一周减5661吨。
    消息面：世界金属统计局（WBMS）公布的报告显示，1-6月全球精炼锌产量同比下滑4.8%，同时消费量仅下滑1.4%，消费量下滑不及产量下滑严重，导致供应由过剩转为缺口。数据显示，2016年1-6月全球锌市供应缺口为3.2万吨，2015年全年则为过剩16.7万吨。 其中，中国需求同比增加5.9%，产量同比下滑0.7%。
行情研判：全球锌市基本面保持向好态势，支撑锌价高位运行。技术上沪锌主力合约重回反弹态势，技术转好，多头思路仍可维持。操作上建议沪锌1610合约17500元/吨做多，动态止损100元/吨。
5钢材
    现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2480元/吨，持平；广州报价2740元/吨，跌10元/吨；北京报价2400元/吨，跌30元/吨；福州报价2560元/吨，持平。
    消息：(1)8月上旬重点钢企粗钢日均产量169.86万吨 (2)过亿吨铁矿石压在中国港口，矿业巨头们跋涉业绩泥潭 (3)中国钢铁业总债务估计达5000亿美元 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价61.25美元/吨，涨0.5美元/吨。
    库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为22080吨，减879吨。
    小结：隔夜RB1701合约窄幅整理。由于焦煤期货近月合约大幅回调，影响螺纹钢现货市场心态，但整体上技术性支撑依存。操作上建议，跌破2500多单止损出场。
    6铁矿石
    现货市场：辽宁66%粉矿报465元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报450元/吨，跌2元/吨；印度62%粉矿报365元/吨，持平。
   消息：据中钢协统计，8月上旬重点钢企粗钢日均产量169.86万吨，环比上一旬末增加7.78万吨，增幅4.8%。据此估算，本旬全国粗钢日均产量222.54万吨，旬环比增长3.39%。 截止8月上旬末，重点钢企钢材库存为1336.94万吨，比上一旬增加52.93万吨，增幅4.12%。
   库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。 
   小结：隔夜I1701合约窄幅整理。国产矿部分主产区市场价格上涨。进口矿现货市场较为冷清。干散货海运市场持续上行。操作上建议，回调买入，跌破410多单止损出场。
7 铅
    外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1894.5美元/吨，涨0.45%。
现货方面：8月18日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13700-13850元/吨，均价涨75元/吨。SMM上海1#铅报道，沪市贸易商积极报价，下游存在一定畏高情绪，高价少拿货，市场整体成交减少。
库存方面：截至到8月18日，LME伦铅库存187125吨，较前一日减25吨；沪锌库存方面，截至8月12日，沪铅库存报46827吨，较前一周减1674吨。
    消息面：世界金属统计局（WBMS）公布的报告显示，今年6月，精炼铅产量为89.46万吨，消费量为91.97万吨，1-6月，全球精炼铅产量总计为514.57万吨，较去年同期增加1.9%；同期全球需求量增加13.6万吨。2016年1-6月全球铅市供应缺口为4.6万吨，2015年全年为缺口0.4万吨。
行情研判：世界金属统计局数据显示铅市基本面并未如预期疲软，市场信心恢复。前期铅价涨幅有限，为后市创造反弹空间，操作上建议沪铅1610合约13800元/吨做多，止损100元/吨。
   
8焦煤
    现货市场：唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）出厂价报790元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）报840元/吨，持平。
    消息面：国内炼焦煤主流市场仍偏强运行，部分地方煤继续提涨，其中山西孝义地区部分高硫煤涨20元/吨，S2.6A10.5V23G85Y17CSR65-70含税承兑车板价450元/吨。
    库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为0手，持平。
    小结:隔夜JM1701合约减仓微跌；国内炼焦煤主流市场偏强运行，煤矿资源依旧偏紧；操作上建议，830-875区间低买高抛，止损参考10个点。
9焦炭
    现货市场：一级冶金焦天津港报价1210元/吨（平仓含税价），较前一日上涨40元/吨。准一级冶金焦唐山报价1165元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1190元/吨（平仓含税价），较前一日上涨55元/吨。二级冶金焦唐山报价1100元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1150元/吨（平仓含税价），较前一日上涨70元/吨。
    消息面：国内焦炭现货市场稳中走强，市场成交情况良好。上游煤矿焦煤库存仍处低位，整体资源略显紧张，下游钢厂开工率仍维持高位，预计短期内焦炭市场走强概率较大。
    库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为0手，持平。
    小结：隔夜J1701合约小幅振荡；国内焦炭市场个别地区小幅走强，各地市场成交良好；操作上建议，1210-1270区间低买高抛，止损参考15个点。
   
10镍
外盘走势：隔夜伦镍反弹乏力，其中3个月伦镍仅上涨0.93%至10330美元/吨，日收盘价接近于近一个月来的低点，显示上方抛压较重，因镍价持续上涨后并未迎来像样反弹，此轮回调的下方技术支撑关注10000美元/吨。
行业资讯：据世界金属统计局数据显示，今年1-6月全球镍市供应短缺8.08万吨，其中精炼镍产量为84.7万吨，而消费量95.5万吨，同期镍矿山产量为95.67万吨，同比下滑10.04万吨。
现货方面：8月18日SMM1#电解镍成交价为79450-80000元/吨，成交均价较17日上涨150元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1609升水250元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1609贴水150元/吨成交，金川公司逐渐调整出厂价，随行就市心态出现，料后期镍升水难继续扩大，贸易商收货谨慎，下游则仅少量采购，市场成交一般，主流成交区间为79450-79900元/吨。
库存方面：截止8月18日，LME镍库存报373572吨，较昨日减少6吨，接近于年内7月28日的水平，其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同期，上期所镍库存报109043吨，较上周持平，但该库存再创上市来新高，上市之初仅为1万吨。
操作策略：隔夜沪镍主力合约振荡整理至81500元/吨，本周其表现远弱于其他基本金属，因其技术回调风险还未完全释放，且短期国内镍市供应压力攀升。建议沪镍1701合约背靠82000元之下谨慎持有空单，目标关注79500元.