上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0818

铜：隔夜欧盘时段，伦铜承压5日均线大幅跳水，低现4765美元/吨，支撑于60周线处徘徊，随后受原油助涨，铜价返升至日均线上方，夜间承压5日均线一度冲高回落，最终收4775美元/吨，较前一日收盘价跌38美元/吨，仓减7090手。今日，伦铜开于4784.5美元/吨，亚盘时段，伦铜小幅下探随后受美元走软支撑开启上行，站上日均线后几次回触均支撑有效，午后受原油飙升带动，伦铜开启第二波冲高走势；进入欧盘时段，伦铜继续震荡走高，欲再测4850美元，40日线处承压调整，截止18:00，伦铜报4838.5美元/吨，涨幅1.33%,美原油09报46.99美元/桶，涨幅0.43%，美元指数报94.438，跌幅0.33%。今日伦铜高开高走，受美元走软支撑大幅反弹，空头回补头寸避险，关注上方均线压力。晚间关注美国8月费城联储制造业指数、美国上周初请失业金人数及美国7月谘商会领先指标月率。

隔夜，沪期铜1610合约高开于37180元/吨，开盘后空方进场施压，铜价承压5日均线下探至37090元/吨，随后多头增仓将铜价拉回日均线上，尾盘再次回调整理。最终沪期铜收于37130元/吨，跌150元/吨，仓增3512手。今日，沪期铜1610合约开于37200元/吨。开盘后多头大幅增仓，铜价回探日均线后反抽拉升至37330元/吨，随后有所减仓回调，回落至5日线下方，午后受原油飙升、美元疲软刺激，沪铜多头开启反攻，铜价上探至37400元/吨。1610合约终收37370元/吨，涨90元/吨，仓增8438手。主力增仓8438手。沪期铜总持仓量增8404手至51万手，总成交27万手。今日沪期铜探低回升，逐步测试10日线压力，价格重心缓慢上扬，市场依然缺乏流动性，场外观望者较多，但旺季预期下下方空间有限。

今日上海电解铜现货报贴水60-升水20元/吨，平水铜成交价格37120元/吨-37200元/吨，升水铜成交价格37160元/吨-37250元/吨。沪期铜小幅反弹，此番交割货量大，交割货源逐渐流出，持货商换货意愿强，现货升贴水稳中小跌。早盘好铜大多对贵溪铜报价升水20元/吨，而少闻其他三大好铜品牌，平水铜报贴水40-贴水20元/吨，品种齐全。9点半后，盘面上涨不改持货商出货心态，升贴水重心下移，好铜报平水-升水10元/吨，平水铜报贴水60-贴水30元/吨。周四成交整体清淡，下游依旧观望，等待更多交割货流入，扩大低贴水铜的可选范围。午后铜价再次返升，现铜报价贴水60-升水10元/吨，成交价37120-37250元/吨，市场观望情绪较重，询盘稀少成交寥寥。

铝：隔夜伦铝开于1692.5美元/吨，开盘后伦铝小幅下挫，随后围绕日均线窄幅整理，进入欧洲交易时段，伦铝宽幅震荡，重心缓步抬升，高位触及1697.5美元/吨，盘末震荡收于1694.5美元/吨。成交量增526手至15602手，持仓量大减25063手至747954手。伦铝早间开于1693.5美元/吨，开盘后受国内沪铝拉动，伦铝小幅上行，随后围绕日均线窄幅震荡，亚盘盘末再度受国内沪铝拉动，伦铝冲高突破1700美元/吨整数关口，高位录得1702美元/吨，进入欧洲交易时段回落于日均线附近整理，截止16：56伦铝录得1700美元/吨，预计晚间多空围绕1700美元/吨展开争夺，伦铝宽幅震荡。

隔夜，沪铝主力开于12455元/吨，盘初多头强势增仓7000手，铝价迅速攀高夜盘高位12610元/吨，随后空头高位主动博弈，铝价回落至日均线，开盘的暴风骤雨旋即风平浪静，多空随后均显谨慎，铝价围绕日均线12545元/吨窄幅震荡，收于12530元/吨。沪铝主力早间开于12530元/吨，开盘后多空博弈激烈，但多头占据主动，铝价成交重心缓步上移，午间部分短线多头获利了结，沪铝回吐部分涨幅下触日均线录得12435元/吨，午后多头继续发力，修复回吐部分持续攀升，盘末多头扩大入场规模，沪铝放量直线拉涨突破前期12785元/吨高位录得12795元/吨，终收于12780元/吨，成交量增加12.3万手至235560手，持仓增加49744手至252598手，沪铝指数持仓增加93018手至617238手，多头增仓占据主动。在多头资金推动下沪铝录得一根大阳线，在消费回暖的背景下沪铝的涨幅也稍显过头，晚间多空或围绕12800元/吨展开争夺，警惕多头获利了结高位回落的风险。

期铝当月隔夜大涨，今日午前重心稳步上行。上海成交集中12770-12780元/吨，对当月升水70-80元/吨，无锡成交集中12760-12770元/吨，杭州成交集中12740-12750元/吨。期铝当月大幅上涨下，现货升水回落至100元/吨以下，上海流通货源维持紧张，下游不得不按刚需采购，无锡持货商高价出货积极，市场氛围偏多，中间商接货意愿积极，下游畏高选择暂时观望，整体成交集中于贸易商之间。杭州持货商持续低价换现策略，成交随G20临近趋冷。午后期铝当月宽幅震荡收盘前半小时直线拉涨，上海拉涨前少量成交12770-12780元/吨。

铅：昨日，伦铅开于1870美元/吨，亚洲时段平稳运行于1865美元/吨附近，低点1859美元/吨，进入欧美时段，价格拉涨，重心上移至1885美元/吨附近，高点1894美元/吨，终收于1886美元/吨。日内，外盘基本金属价格普遍走强，伦铅开于1875.5美元/吨后持续上行，截至18：00，伦铅已录得1902美元的高位，报1892.5美元/吨，涨6.5美元/吨，涨幅0.34%。伦铅连续上涨已运行至阶段高位，后市或继续测试1900美元/吨整数关口位置。

隔夜，沪铅主力1609合约高开于13555元/吨，开盘后价格迅速冲高至13625元/吨后回落，低点13570元/吨，后再度上行摸高13645元/吨，终收于13600元/吨。日内，沪铅主力合约开于13615元/吨，开盘后价格大幅拉升，尾盘收高13840元/吨，涨290元/吨，涨幅2.14%。仓量方面，成交量增加472手至7252手，持仓量减少992手至14564手。沪铅主力合约日内向上突破各路均线，收复周初跌幅，回到前期整理平台，现货价格相对坚挺，短期内或进入震荡整理走势。

今上海市场驰宏铅现货起初报价13800元/吨，对SMM均价升水25元/吨附近，后跟随期盘上调至13900元/吨，少量成交。南方现货13750-13850元/吨，双燕报价13770元/吨，白银报价13680-13750元/吨。沪市贸易商积极报价，期盘大幅拉涨，现货价格跟涨，对期货升水维持不变，下游存在一定畏高情绪，高价少拿货，市场整体成交减少。午后，期盘继续拉涨，驰宏铅最高成交在13950元/吨，其余品牌均小幅跟涨。
河南地区铅炼厂散单供应依旧较少，今日听闻个别主流品牌报价13850元/吨附近，少量成交，对1609合约升水100-150元/吨，其他小厂暂未听闻报价 。
广东金沙、水口山铅报价13750元/吨，少量成交。其他个旧仓单对1609合约贴水20至平水报价，市场整体供需两淡未变，下游多提长单，交投略显清淡。江西地区两品牌散单未出；湖南地区炼厂听闻报价13700元/吨附近，对SMM均价贴水50元/吨附近，成交清淡。

锌：昨日伦锌探低回升。伦锌开盘于2258.5美元/吨后，重心缓步下行回落至20日均线下方，下沉至2250美元/吨一线，摸低2240.5美元/吨，回踩20日均线后，追随原油走势放量上行至2270美元/吨附近，收复上方5日及10日均线，终收于2274美元/吨，涨16.5美元/吨。录得一根光头阳线。成交量降1044手至8140手，持仓量降1.1万手至31.3万手。今日继续消化美联储9月会议纪要，美指持续下行给予商品支撑，美原油受助于9月OPEC会议的冻产预期持续反弹。就基本金属而言，市场转向于提前消化消费旺季预期，伦锌早盘开市2268.5美元，日内沿日均线上行，进入欧洲时段发力上攻，再次突破2300美元，摸高2307.5美元，伦锌反弹高度关注能否站稳2300美元/吨，再测前期高位。

隔夜沪锌主力1610合约开盘于17300元/吨后，多头立足20日均线展开反击，盘中短暂回踩日均线，重心稳步走升至17350元/吨附近，终收盘于17350元/吨，涨70元/吨。主力合约成交量10.7万手，持仓量增7372手至25.7万手。今日周边消息面淡静，沪锌主力1610合约开盘后自17380元/吨附近开启升势，多头买盘激增，重心稳步走升至17520元/吨一线，回补前期向下的跳空缺口后，午后维持17500元/吨之上偏强运行，尾盘沪铝直线拉涨，沪锌主力受带动站稳高位，收盘于17550元/吨，涨270元/吨。沪锌主力合约成交量增9.8万手至34.0万手，持仓量增1.4万手至26.4万手。基本面全面偏多，三地库存连降以及上海市场现货偏紧，短期给予锌价支撑。夜盘预计延续反弹，暂观前高17800元/吨能否突破，短期上方目标位或在18000元/吨。

今日上海市场0#锌主流成交于17480-17600元/吨，对沪期锌1610合约升20~升60元/吨；1#锌市场依旧缺货，进口锌对沪锌1610合约贴10元/吨~平水。锌价上涨，炼厂正常出货，沪期锌早盘盘初普通0#现货对主力月报平水-升水10元/吨，少量成交，随后期锌快速拉高，但现货紧缺，升水上扬至升水40元/吨附近。第二时段盘面高位震荡，贸易市场流通货源紧缺，现货升水维持坚挺，贸易商收货以作长单交付。下游畏高观望，采购情绪不高，市场成交平平。午后沪期锌维持高位震荡，现货贴水与上偏紧。炼厂正常出货，贸易商积极出货为主，锌价骤涨，下游采购疲软，成交平平。0#麒麟、丹霞主流成交于17400-17420元/吨。因沪市货源持续偏紧，沪粤价差有望进一步扩大，可关注地区套利空间。天津市场0#锌锭主流成交于17600-18150元/吨，0#普通主流成交于17600-17620元/吨。对沪升水扩大至升80-100元/吨。红烨炼厂恢复出货，紫金品牌流通现锌仍以1#为主，货源紧张略现缓解，锌价急涨，下游按需采购为主，成交仍清淡。0#红烨等品牌主流成交于17600-17620元/吨。

锡：今日伦锡开盘18260美元/吨，亚洲时段以震荡走势为主，昨日公布的美联储会议纪要显示决策者需要看到更多数据表现再决定是否加息后，美元连续四日走软，今日关注美国当周初请失业金人数。美元走软将给基金属带来一定支撑，伦锡预计维持震荡，下方支撑18000美元/吨，前方目标18500美元/吨。

昨日夜盘沪期锡1609合约开盘122920元/吨，盘间走势震荡下挫伴随着多头获利减仓，收盘122410元/吨。今日开盘122500元/吨，早盘走势相对平稳，之后多头开始继续大量平仓，沪期锡走势一路下行，最低触及120730元/吨，最终收盘121180元/吨，较前一日下跌1300元/吨，跌幅1.06%。成交11854手增4254手，持仓10192手减1516手。今日商品市场大面积下跌，黑色系继续上扬高台跳水，沪期锡目前在20日均线存在支撑，若跌破则下一支撑在118000元/吨附近。

沪锡市场，今日上午沪期锡盘面震荡下挫，最低几乎触及20日均线，受此影响，现货价格走势承压，但持货商惜售挺价意愿强烈，主流价格基本维持在123000-124500元/吨，部分云字跌至122800元/吨，现货对期货升水扩大；午后沪期锡盘面继续下挫，现货报价区间进一步低至122000-123500元/吨，成交氛围低迷。

镍：今日伦镍亚盘早盘开10235美元/吨，开盘后伦镍阶梯式上行，并一度触及5日均线阻力位，高位至10370美元/吨，小幅回落后，伦镍窄幅震荡运行于10310-10340美元/吨之间，午后伦镍小幅跳水，后触低反弹，进入欧美时段，伦镍偏弱震荡运行于10280-10320美元/吨之间，伦镍技术指标KDJ拐头向上，开口缩小，MACD下行趋势放缓，英国7月零售销售超预期，美元指数继续走弱，晚间伦镍40日线位置支撑强。

隔夜，沪镍主力合约1701开于81050元/吨，开盘后沪镍窄幅震荡后跳水下行，跌破40日线支撑位，低位至80260元/吨后触底反弹，沪镍震荡上行，重回40日线上方，收盘报于81030元/吨。今日，沪期镍主力合约1701早盘开81100元/吨，受美联储7月会议纪要不及预期鹰派提振，镍价有所提振，开盘后翻红，高位至81760元/吨，后震荡运行于81400-81600元/吨之间，午后，多头平仓沪镍小幅回落，后收复跌势，收盘报于81440元/吨。整日沪镍主力合约较前一日结算价小涨0.28%，成交量增加4.9万手至73.4万手，持仓量减少3388手至61.0万手，原油继续上涨，希拉里健康状况或使美国大选添新变数，料沪镍1701晚间40日线有支撑，运行于81000-82000元/吨之间，美晚间关注欧元区CPI同比终值。

沪市现货，SMM 1#电解镍79450-80000元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约1609升水250元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1609贴水150元/吨成交，金川公司调整出厂价，逐渐贴近市场价，料后期镍升水难继续扩大，贸易商收货谨慎，下游则仅少量采购，市场成交一般，主流成交区间为79450-79900元/吨。下午，镍价小幅下行，市场升水小涨，贸易商收货意愿低，市场活跃度下降明显，主流成交区间79100-79600元/吨。