瑞达期货：金属交易提示0818

1 贵金属
    外盘方面：隔夜伦敦黄金探底回升，收报1348.63美元/盎司，涨0.16%。隔夜伦敦白银探底回升，收报19.701美元/盎司，跌0.47%。
仓单库存：8月17日，上期所黄金仓单报912千克，增0千克；上期所白银仓单报1914259公斤，日减16025公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至8月17日黄金ETF持仓量为962.23吨，日增1.78吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10941.12吨，日增0吨。
消息面：美联储公布7月会议纪要，会议纪要显示，美联储内部的加息分歧依然很大。一些美联储有投票权的委员在7月会议上认为可能需要很快升息，但多位有投票权的委员表示不赞成短期内加息，唯恐未来就业增长放缓。几位有投票权的委员希望在升息前看到通胀能升至目标的更多迹象。整体而言，票委们在7月会议上基本同意需要在加息之前看到更多数据表现。美联储2016年FOMC票委圣路易斯联储主席布拉德就美国经济及货币政策发表讲话，他预计可预见的未来将加息一次，因经济低速增长以及低通胀；目前没有理由认为美国经济走向衰退。
行情总结：美联储7月会议纪要公布，该纪要没有市场预期的鹰派，短期加息预期遇冷，贵金属觅得企稳良机。操作上建议沪金1612合约5日线上方转多，动态止损1.5元/克；沪银1612合约突破5日线做多，止损控制在30元/千克。
    
2铜
    外盘走势:隔夜伦铜振荡下滑，其中3个月伦铜收跌0.79%至4775美元/吨，但目前伦铜仍企稳于M60之上，日内关注该线支撑是否有效。持仓方面，8月16日，伦铜持仓量为33.5万手，较15日减少7090手，近一周来伦铜减仓振荡运行（累计减少2.3万手），显示多空积极减仓离场，铜市人气十分低迷。
行业资讯：据世界金属统计局数据显示，今年1-6月全球铜市供应短缺19.7万吨，其中精炼铜产量同比增加3.4%，消费量同比增加6.31%。
现货方面：据SMM报道称，8月17日上海电解铜现货报贴水40-升水40元/吨，平水铜成交价格37130元/吨-37230元/吨。持货商不再挺价，开盘高报后升贴水快速下调，10点前好铜报升水30元/吨，平水铜报贴水30元/吨。由于下游继续未见规模性踪影，贸易商投机热情亦紧随降温。市场货源充足，报价积极，但询价有限、实际成交乏力。
库存方面：截止8月17日，LME铜库存报213300吨，较昨日剧增7925吨，接近于年内7月27日的水平，远高于年内库存均值19.2万吨；同时，截止8月12日，上期所沪铜库存报174563吨，较上周增加9324吨，仍低于年内库存均值256613吨。
观点总结：隔夜沪铜主力合约振荡微跌至37130元/吨，但美元指数仍承压续跌，且原油期货振荡走强，短期铜市缺乏关注焦点，资金不断离场，令铜价交投清淡。操作上，建议沪铜1610合约可于37100-37700元/吨间高抛低吸，止损各350元/吨。
3铝             
    外盘走势：隔夜伦铝振荡微涨，其中3个月伦铝微涨0.09%至1694美元/吨，日收盘价再创近期新高，目前铝价远远企稳于均线组之上，表现远强于其他基本金属，因近一周来美原油期货强势攀升，利于铝价走强，伦铝上方反弹阻力关注1700美元/吨。
行业资讯：据世界金属统计局数据显示，今年1-6月全球铝市供应短缺47.9万吨，其中原铝产量同比下滑34.7万吨，而消费量同比减少11.3万吨。
现货方面：据SMM报道，8月17日上海现铝成交集中12660-12670元/吨，对当月升水130-140元/吨。上海持货商挺价态度日益坚决，现货升水小幅上调，中间商和下游低价接其他品牌意愿略显积极，下游企业按需采购，成交维稳；杭州地区下周三物流无法进入，持货商从下周三至9月7号将停止出货，为减少库存压力，换现意愿积极，但下游企业按需采购，未见明显备货趋向，成交一般。
库存方面：截止8月17日，LME铝库存报2240600吨，较昨日剧增18300吨，该库存接近于2008年12月22日创下的低点（2197950吨）；同期，上期所铝库存报113691吨，周增6171吨，但仍远低于年内库存均值27.1万吨，接近于2011年9月30日创下的低点（77378吨）。
操作策略：隔夜沪铝主力合约振荡上涨至12530元/吨，但尾盘自高位回落，显示上方存在一定抛压，短期需警惕铝价走高后的技术回调需求。操作上，建议沪铝1610合约可于12600-12400元/吨间高抛低吸，止损各100元/吨。
4 锌
    外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报2274美元/吨，涨0.73%。
    现货方面：8月17日SMM现货0#锌报价为17230-17330元/吨，均价跌50元/吨。据SMM报道，现货价格小跌，炼厂惜售，仅个别炼厂出货；贸易商保值盘出货受阻，现货贴水收窄40元/吨，市场货源紧缺，成交不活跃；下游畏高观望，加上处于消费淡季，市场成交平平；市场整体成交一般。
库存方面：截至到8月17日，LME伦锌库存457525吨，较前一日减375吨；沪锌库存方面，截至8月12日，沪锌库存报197299吨，较前一周减5661吨。
    消息面：哈萨克斯坦统计局周二公布的数据显示，2016年1-7月，哈萨克斯坦精炼铜产量同比增加6.5%；而粗钢产量同比跳升11.1%，精炼锌产量增加1.3%。
行情研判：沪锌主力合约技术上有所弱化，5日线下穿10日线，后续持续观察下穿是否有效。操作上建议沪锌1610合约多单减仓离场，新单观望。
5钢材
    现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2480元/吨，涨20元/吨；广州报价2750元/吨，涨20元/吨；北京报价2430元/吨，涨10元/吨；福州报价2560元/吨，持平。
   消息：(1)习近平提推进一带一路建设8项要求，谋划全方位开放 (2)欧盟料将加强钢铁贸易防御，应对进口飙升局面 (3)环渤海动力煤价八连升，货源供应依旧紧张 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价60.75美元/吨，跌0.75美元/吨。
   库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为22959吨，持平。
   小结：隔夜RB1701合约窄幅整理。据商家反馈现货成交冷清，尤其是报价较高的资源基本无成交，短期行情或出现反复。操作上建议，跌破2500多单止损出场。
    
6铁矿石
    现货市场：辽宁66%粉矿报465元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报452元/吨，涨2元/吨；印度62%粉矿报365元/吨，持平。
    消息：16日，国务院常务会议确定，在全国开展一次对钢铁煤炭行业化解过剩产能的专项督查，确保全年目标任务严格按进度要求和时间节点顺利完成。 记者梳理也发现，最近一个月以来，工信部、环保部、银监会、发改委等多部委出台了煤炭、钢铁去产能的政策。与此同时，山西、河北、黑龙江等能源大省则先后对去产能表“决心”。
    库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。 
    小结：隔夜I1701合约低开高走。国产矿主产区市场价格平稳，进口矿价格上涨，干散货海运市场大幅拉涨。操作上建议，跌破410多单止损出场。
7 铅
    外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1886美元/吨，涨0.59%。
现货方面：8月17日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13650-13750元/吨，均价涨0元/吨。SMM上海1#铅报道，现货对期货依旧维持较高的升水，贸易商积极出货，下游需求稍有改善，整体成交有所增加。
库存方面：截至到8月17日，LME伦铅库存187150吨，较前一日减175吨；沪锌库存方面，截至8月12日，沪铅库存报46827吨，较前一周减1674吨。
    行情研判：沪铅主力合约反弹遇阻，市场情绪仍然比较弱。但因前期涨幅有限，下挫空间较为有限。多空双方交投平淡，操作上建议沪铅1610合约离场观望为主。
   
8焦煤
    现货市场：唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）出厂价报790元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）报840元/吨，持平。
    消息面：国内炼焦煤主流市场偏强运行，部分地方煤继续提涨，其中山西长治地区主焦煤S0.4价格再度上扬，现承兑出厂含税价报710元/吨，本月累计上涨60元/吨。
    库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为0手，持平。
    小结:隔夜JM1701合约探底回升；国内炼焦煤主流市场偏强运行，部分地方煤继续提涨；操作上建议，850上方偏多交易，止损参考10个点。
9焦炭
     现货市场：一级冶金焦天津港报价1170元/吨（平仓含税价），持平。准一级冶金焦唐山报价1165元/吨（到厂含税价），较上一日上涨50元/吨；天津港报价1135元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦唐山报价1100元/吨（到厂含税价），较上一日上涨35元/吨；天津港报价1080元/吨（平仓含税价），持平。
    消息面：国内焦炭现货市场稳中走强，市场成交情况良好。上游焦煤资源紧张，焦企现暂无库存压力；唐山地区再次开启环保限产模式，近期焦炭市场供应紧张格局将延续。
    库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为0手，持平。
    小结：隔夜J1701合约探底回升；国内焦炭市场稳中偏强，各地市场成交良好；操作上建议，1225上方偏多交易，止损参考15个点。
   
10镍
外盘走势：隔夜伦镍反弹乏力，其中3个月伦镍下跌0.1%至10245美元/吨，日收盘价接近于近一个月来的低点，显示上方抛压较重，因镍价持续上涨后并未迎来像样反弹，此轮回调的下方技术支撑关注10000美元/吨。
行业资讯：据世界金属统计局数据显示，今年1-6月全球镍市供应短缺8.08万吨，其中精炼镍产量为84.7万吨，而消费量95.5万吨，同期镍矿山产量为95.67万吨，同比下滑10.04万吨。
现货方面：8月17日SMM1#电解镍成交价为79300-79850元/吨，成交均价较16日下跌125元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1609升水200元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1609贴水200元/吨成交，尽管金川公司有挺价意愿，但市场上金川成交价格较低，贸易商出货意愿较高，下游在补货后进入观望状态，市场成交活跃有所下降，主流成交区间为79300-79800元/吨。
库存方面：截止8月17日，LME镍库存报373578吨，较昨日减少414吨，接近于年内7月28日的水平，其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同期，上期所镍库存报109043吨，较上周持平，但该库存再创上市来新高，上市之初仅为1万吨。
操作策略：隔夜沪镍主力合约承压下滑至81030元/吨，表现远弱于其他基本金属，因其技术回调风险还未完全释放，且市场对中国经济下行担忧加大。建议沪镍1701合约背靠82000元之下谨慎持有空单，目标关注79500元.