上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0811

铜：隔夜欧盘时段，在周边金属伦锌、伦铝的带动下，空头回补推动伦铜一路上扬，剑指上方20日均线，高触4888.5美元/吨，晚间美国公布6月JOLTS高于预期，美元回升，伦铜承压于20日均线回落，以4822美元/吨收于40日均线附近，涨45.5美元/吨，减仓412手。今日，伦铜开于4815.5美元/吨，亚盘时段，受新西兰联储放水影响，全球宽松流动性推升伦铜上涨，伦铜顺日均线缓升，在10日均线4840美元/吨处受阻后蓄势盘；进入欧盘时段，伦铜下探至4809.5美元/吨，获5日均线支撑低位反抽回40日均线附近整理，截止17:30，伦铜报4824美元/吨，涨幅0.04%,美原油09报41.47美元/桶，跌幅0.58%，美元指数报95.823，涨幅0.19%。今日伦铜冲高回落，于5日均线和10日均线间反复振荡，始终无法突破40日均线阻力，KDJ拐头向上，MACD绿柱变短，多空短线操作下，伦铜难成明确走势。晚间关注美国上周初请失业金人数、美国7月进口物价指数年率。



隔夜，沪铜跳空高开于37790元/吨，开盘后多头高位平仓，沪铜震荡回落，回测10日均线支撑后返升，在日均线处承压，沪铜单边回落，回吐高开涨幅，收于37450元/吨，减仓4580手。今日，沪铜1610合约开于37490元/吨，开盘后多空纠结，沪铜僵持于37520元/吨一线，午后追随伦铜涨势，沪铜多头低位买盘拉动铜价走高至37650元/吨，在日均线处承压回落，回落至37520元/吨处继续盘整，以37530元/吨收于大阴线，涨180元/吨，减仓6940手至23.8万手，成交量增加12026手至24.8万手。沪铜指数减仓13482手至53.8万手，成交量增加11184手至37.1万手。今日沪期铜整体来看走高，站上40日均线，收复了隔夜低走的部分涨幅，目前美联储加息预期放缓，美元上行动能减弱，新西兰降息继续为市场释放流动性，LME库存大降，并且贴水收窄也对伦铜提供支撑，但上方20日均线压制，上升空间有限，且多空交投较为反复，预计晚间沪铜震荡偏强，测试能否站稳40日均线37500元/吨一线。



今日上海电解铜现货报升水10-升水130元/吨，平水铜成交价格37340元/吨-37410元/吨，升水铜成交价格37430元/吨-37490元/吨。沪期铜盘面震荡保持在50元之内，隔月基差扩至110～130元/吨，现铜升贴水再度上扬。开盘好铜报升水120元/吨，平水铜报升水10元/吨。盘初，投机买盘更青睐高性价比平水铜，并由此快速推高平水铜报价，但此时好铜升水维持升水120元/吨。至第一节休市后，市场已难觅低价货源，投机买盘转向采购好铜，令此后好铜升水涨速快于平水铜。盘面维稳于37330元/吨附近，令部分下游继续回归，湿法铜虽仍报贴水水平，但贴水仍有收窄趋势，成交较此前明显有所好转。午后铜价回落，市场报价抬升至升水30-升水140元/吨，主要受隔月基差一度扩大导致，成交价报37390-37540元/吨，贸易商及下游对此难以认可，虽仍询盘活跃，但高升水成交寥寥。交割前，现货升水跟随隔月基差变动。



铝：隔夜伦铝开于1642美元/吨，亚盘时段伦铝围绕日均线窄幅震荡，进入欧洲交易时段，多空争夺中伦铝震荡上行高位摸得1666.5美元/吨，随后外盘有色金属普跌，伦铝跟跌，高位回落探低1639.5美元/吨，收于1642美元/吨。成交量增4663手至10306手，持仓量减491手至760555手。伦铝早间开于1645.5美元/吨，亚盘时段伦铝小幅探低回升，下方跌穿5日均线低位触及1642.5美元/吨，受压日均线明显。进入欧洲交易时段，伦铝振幅加剧，成交重心上移至日均线上方，受压1655美元，暂时难以有效突破。截至17:13伦铝录得1650.5美元/吨，晚间预计伦铝区间震荡，成交重心或有所上移。



隔夜沪铝主力开于12485元/吨，受伦铝高位回落影响，空头高位抛压，短线多头获利了结，暂避风险，沪铝主力盘初下跌至12420元/吨后震荡，但随后依然止不住跌势，再次下泄探低12360元/吨，获5日均线支撑，期铝整理收于12385元/吨。沪铝主力早间开于12385元/吨，盘初短暂摸高日均线后震荡下行，下触5日均线低位录得12355元/吨，随后空平多增，铝价成交重心缓步上移修复部分跌势，午后多空都较为谨慎，纷纷离场观望，铝价围绕12400元/吨窄幅震荡，盘末铝锭五地库存数据公布，前期入场多头平仓避险沪铝再度受挫下探，收盘前部分空头获利了结，沪铝收于12390元/吨，成交量减少19504手至103748手，持仓量减少8192手至202964手，沪铝指数持仓减少12004手至528146手，近日多空表现的均较为谨慎无心恋战，在铝锭库存近5个月首度增幅破万的背景下，晚间夜盘或为震荡行情中较为关键的短期方向性选择窗口，关注多空增仓力量抗衡趋势。



期铝当月午前震荡回落至日均线。上海成交集中12630-12640元/吨，对当月升水10-20元/吨，无锡成交集中12600-12610元/吨，杭州成交集中12600-12610元/吨。现货升水进一步回落，上海持货商稳定出货，但由于“榆林”品牌仍在运输途中，上海流通货源较少，上海持货商对榆林报价12650-12660元/吨，中间商和下游不认可高报价，供需两端僵持，其他品牌成交一般。无锡持货商积极出货，无锡当地现货价格已对当月贴水，中间商对后市走势存在分歧，部分中间商低价补库存，下游企业按需采购，整体成交一般。杭州地区消费较差，现货价格一路下调，今日价格已与无锡地区相同。午后期铝当月冲高回落，铝锭社会库存增加，中间商观望情绪浓厚，几无成交。



铅：昨日，伦铅开于1810美元/吨，亚洲时段运行相对平稳，重心整理于1805-1823美元/吨区间内，欧美时段，受全球经济增长不平衡影响，市场正在下调对美联储加息的预期，美元指数持续走弱，伦铅一度摸高1851.5美元/吨。美国公布当周EIA原油库存数据远超预期，油价大跌，拖累基本金属价格下挫，伦铅终收于1819美元/吨，日内，伦铅开于1821.5美元/吨，开盘后重心小幅抬升，高点1835美元/吨，进入欧洲时段，伦铅受压下探，低探1815美元，截至17:30，报1825美元/吨，涨6美元/吨，涨幅0.28%。伦铅价格虽连续小幅反弹，上方仍承压20日均线，美元指数日内走势偏强，短期内伦铅或继续震荡于10日、20日均线之间。



隔夜，沪铅主力1609合约高开于13850元/吨，开盘后小幅震荡，高点13885元/吨，后受外盘影响重心下挫，低点13755元/吨，终收于13760元/吨。日内，沪铅主力合约开于13735元/吨，开盘后价格小幅上扬，尾盘多头开仓带动价格迅速拉升，摸高13940元/吨，后小幅回吐涨幅，终收于13885元/吨，涨130元/吨，涨幅0.95%。仓量方面，成交量增加1022手至8056手，持仓量增加186手至19760手。日内价格再度站至5日、10日均线上方，同时现货市场价格相对坚挺，后市继续偏强震荡概率较高。



今上海市场驰宏铅仓单对1608合约升水150-170元/吨附近报价，13900元/吨有成交，水口山、双燕、铜冠仓单对1608合约升水130元/吨，成交在13850元/吨附近，白银现货报价13800元/吨。沪市货源偏紧，持货商依然有挺价情绪，下游多观望，期盘震荡，市场整体成交情况较昨日无明显变化。
河南地区上游矿紧缺以及环保检查导致炼厂持续减产停产，挺价惜售，短期内仍以满足长单供应为主，散单供应极少，今日暂未听闻报价。
广东驰宏铅对1609合约贴水80元/吨报价，成交在13700元/吨附近，水口山、成源、和兴等个旧货源对1609合约贴水100-120元/吨附近，少量成交。市场供需两淡，交投无改善。
江西地区两品牌散单未出，下游多提长单；湖南地区炼厂听闻报价13720-13770元/吨附近，对SMM均价贴水50元/吨至平水，价格维稳，整体成交依旧清淡。



锌：昨日基本金属冲高回落，伦锌开盘于2274.5美元/吨后，缓步上行至2280美元/吨。午后快速拉升20美元/吨附近一度涨破2300美元/吨，然冲高受阻。盘中短暂回踩日均线再度向2300美元/吨发起冲击，高位探得2314.5美元/吨，刷新2015年5月以来高位。晚间追随周边金属走势，伦锌高位回调，终收盘于2284美元/吨，涨10.5美元/吨。成交量增8984手至17352手，持仓量增1034手至33.4万手。今天伦锌开盘于2282.5美元/吨后，亚盘时段维持日均线上方震荡，反复上测2290美元/吨，摸高2292美元/吨，欧洲时段盘初，受压下滑探低2273美元/吨，截止17:30，伦锌报2280.5美元/吨，跌3.5美元/吨。今日嘉能可公布产量报告显示上半年锌产量为50.65万，同比下滑31%。海外锌企减产显著，基本面仍利好锌价上行。



隔夜沪锌主力1610合约开盘于17635元/吨后，快速刷新高位17840元/吨后维持日均线附近窄幅盘整，部分短多离场，沪锌主力重心下沉至17650元/吨，尾盘缩量，终收盘于17635元/吨，涨115元/吨。主力合约成交量高达20.4万手，较昨日夜盘成交量翻番，持仓量降3082手至30.7万手。今日沪锌主力1610合约延续夜盘盘整行情，整理重心17650元/吨，午后试探上攻17700元/吨未果，收盘于17655元/吨，涨135元/吨.。主力合约成交量降1.4万手至35.0万手，持仓量降5818手至30.4万手。小阴线回调，多头减仓并不显著，空头伺机寻找低位回补，锌价短期难跌。


今天上海市场0#锌主流成交于17550-17630元/吨，对沪锌1610合约贴70~贴40元/吨，1#锌市场依旧缺货，进口锌对沪锌1610合约贴80元/吨附近。沪期锌高位窄幅震荡，炼厂正常出货，贸易商由于保值盘被套导致现货贴水维稳故而报价坚挺，下游畏高观望采购情绪不高。午后沪期锌维持震荡局面，贸易商之间偶有成交，下游成交无改善，整体市场成交平平。
广东市场0#锌锭主流成交于17510-17520元/吨，主流成交于对9月贴80至贴70元/吨，对沪贴水收窄至贴70元/吨附近。炼厂正常出货，贸易商交投活跃，中间商收货仍属积极，唯下游成交无改善。0#麒麟、丹霞等品牌主流成交于17510-17520元/吨。
天津市场0#锌锭主流成交于17580-18040元/吨，0#普通主流成交于17580-17600元/吨。对沪维持平水附近。炼厂近期出货较少，紫金品牌流通现锌以1#为主，整体货源并不宽松，贸易商报价坚挺，下游采购维稳。0#红烨、紫金等品牌主流成交于17580-17600元/吨。



锡：今日伦锡开盘18500美元/吨，亚洲时段表现淡静，午后近欧洲时段，伦锡自18465美元一线几度上冲，触及18525美元即下滑，截至17:30，探低18420美元。至此，伦锡虽然收阴，但5日均线支撑仍绰绰有余。伦锡仍将反复上测昨日高位18650美元。



昨日夜盘沪期锡1609合约开盘125000元/吨，盘中冲高回落，最高触及125950元/吨，但随后多头获利减仓拖累走势回落，收盘124640元/吨。今日开盘124600元/吨，日间呈宽幅震荡走势，多空均有减仓迹象，最终收盘123620元/吨，较前一日下跌1030元/吨，跌幅0.83%。成交20646手增1568手，持仓14460手减730手。受资金获利减仓的影响，沪期锡并未突破阻力、进一步上行动能不足，以高位震荡为主。沪期锡目前上方阻力126000元/吨，下方支撑122500元/吨，短期或维持震荡走势。



沪锡市场，今日上午沪锡市场现货主流成交123800-125000元/吨，沪期锡盘面先抑后扬，临近中午主流上行至124400-125000元/吨；午后盘面回落，现货价格跟随下跌，云字成交于124000-124500元/吨，其他品牌几乎难觅。今日市场低价货源较受青睐，高价货询盘寥寥；流通现货偏少，因近期冶炼厂集中减产尚未完全恢复，供应减少导致市场流通减少，整体需求一般。目前云锡升水600元/吨，其他云字升水300元/吨。



镍：今日伦镍早盘开10800美元/吨，开盘短暂小幅上行至10815美元/吨，但由于国内沪期镍跳水，伦镍受累下行，跌破5日均线，并一度刺破10日均线，低位至10705美元/吨后小幅回升，午后，伦镍围绕日均线做窄幅震荡整理，进入欧美时段，伦镍运行态势不变，重心10750美元，测试10日均线支撑。伦镍技术指标KDJ下行开口扩大，MACD继续下行，美国原油库存意外增加，油价继续下跌，三季度全球炼油厂产能将升至纪录高位，原油下行动力强，晚间伦镍10850美元/吨处承压。



隔夜,沪镍主力合约1701跟随伦镍走势高开于84500元/吨，后短暂上行，高位至85250元/吨，后多头大量平仓，沪镍阶梯式下行，但整体仍运行于5日线上方，收盘报于84170元/吨。今日，沪期镍主力合约1701早盘开84140元/吨，今日开盘后沪期镍继续跳水翻绿，一度触及10日均线支撑，至午间停盘报于83550元/吨。午后，沪镍小幅反弹触及5日先后继续弱势震荡，跌破10日线支撑位，收盘报于83330元/吨。整日沪镍主力合约较前一日结算价下跌0.68%，成交量大增22.5万手至97.2万手，持仓量增加1.2万手至58.7万手。沪镍技术指标KDJ敛口后下行，MACD继续下行，料晚间沪镍反弹乏力，或震荡运行于82500~84200元/吨之间。



沪市现货，SMM 1#电解镍81250-81850元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约1609贴水200元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1609贴水650元/吨成交，金川和俄镍现货价差拉大，俄镍交易有所活跃，但市场仍看好金川，贸易商谨慎为主，主流成交区间为80850-81500元/吨。下午，镍价小涨后回落，贴水有所收窄，贸易商出货积极，下游接货少量接货，市场活跃度较昨日有所提高，主流成交区间81000-81700元/吨。