瑞达期货：金属交易提示0808

1 贵金属
    外盘方面：周五夜伦敦黄金大幅下挫，收报1336.4美元/盎司，跌1.84%。周五夜伦敦白银震荡走跌，收报19.734美元/盎司，跌3.06%。
仓单库存：8月5日，上期所黄金仓单报912千克，增0千克；上期所白银仓单报1948253公斤，日增7967公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至8月5日黄金ETF持仓量为980.34吨，日增7.13吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10911.57吨，日增0吨。
消息面：美国7月非农就业人数增加25.5万人，远超市场预期增加18.0万人，前值增加28.7万人；同时，美国7月份失业率为4.9%，预期为4.8%，前值为4.9%。美国劳工部还将6月非农就业人数修正为增加29.2万人。美国7月平均每小时工资月率增长0.3%，预期增长0.2%，前值增长0.1%；美国7月平均每小时工资年率上升2.6%，预期增长2.6%，前值上升2.6%。
行情总结：上周公布的美国非农就业报告十分靓丽，不仅新增就业人口大幅增加，而且饱受诟病的薪资水平也有所转好。美联储加息预期升温明显，贵金属持续承压。操作上建议沪金1612合约5日线下方偏空交易，动态止损1.5元/克；沪银1612合约5日线下方偏空交易，止损控制在30元/千克。
   
2铜
    外盘走势:上周五夜市伦铜延续跌势，进一步扩大跌幅，其中3个月伦铜下滑0.75%至4796美元/吨，为连跌三日，日收盘价创下年内7月11日来的新低，但其下方M60的支撑仍旧有效。持仓方面，8月4日，伦铜持仓量为35.8万手，较3日增加1551手，近一周来伦铜持仓再度时增时减，显示多空交投反复。
行业资讯：截止今年8月2日当周，美铜CFTC投机多头减少516，空头增加1620手，投机净持仓为净多2682手，净多量较上周增加2136手，为连续第三周维持净多，显示短期投机基金对铜价逐步转为看多。
现货方面：据SMM报道称，8月5日上海电解铜现货报升水40-升水170元/吨，平水铜成交价格37510-37610元/吨。早市沪伦比值回升至7.78一线，有利进口盈利，市场表现出货者大量增多，换现意愿强。但由于甩货者普遍，接货者寥寥，供大于求特征凸显之下，持货商主动下调报价。下周临近交割，期铜隔月基差仍在百元以内，现货升水150元/吨一线属年内较高的现货升水水平。期铜重心逐步下移，换现意愿趋强，下周高升水水平料难以维继。
库存方面：截止8月5日，LME铜库存报206650吨，较上周五减少2800吨或1.34%，接近于年内7月5日创下的低点，但高于年内库存均值19万吨；同时，截止8月5日，上期所沪铜库存报165239吨，较上周减少229吨，接近于年内低点155235吨，且远低于年内库存均值256613吨。
观点总结：上周五夜市沪铜主力合约承压重挫至37410元/吨，因美国非农就业数据好于预期刺激美元指数强势上涨，但由于CFTC投机净持仓仍维持净多，且自由港印尼Grasberg铜矿存在不确定性，或限制铜价下跌空间。建议沪铜1610合约可背靠37000元之上逢低多，入场参考37300元附近，目标关注38000元。
3铝            
    外盘走势：上周五夜市伦铝强势上涨，其中3个月伦铝上涨1.36%至1645美元/吨，其表现远强于其他基本金属，显示美元走强对铝价打压有限，上周铝价整体以振荡整理为主，多空运行方向并不明朗，短期伦铝运行区间关注1600-1670美元/吨。
行业资讯：据SMM了解，中铝公司、国家电投、魏桥铝电、云铝、酒钢、锦江6家企业成立的合资公司，于8月2日已获得营业执照，名为中衡协力投资有限公司，或意在进行商业收储以维持铝价平衡。
现货方面：据SMM报道，8月5日上海现铝成交集中12590-12610元/吨，对当月升水140-160元/吨。中铝，中电投，魏桥，云铝，酒钢和锦江组建合资公司以维稳铝价，期铝应声上行，持货商随盘跟涨，特别是无锡从12570上报至12590元/吨，高升水和低消费矛盾下中间商接货意愿谨慎，市场认为今日上涨因消息刺激，下游企业畏高观望情绪较浓，整体成交高价受抑。
库存方面：截止8月5日，LME铝库存报2265050吨，较上周减少38400吨或1.67%，延续下滑走势，该库存接近于2008年12月23日创下的低点（2232600吨）；同期，上期所铝库存报107520吨，周减9363吨，为20周里第19次减少，远低于年内库存均值27.1万吨，创下2011年9月30日来的低点（77378吨）。
操作策略：上周五夜市沪铝主力合约逆势上涨至12285元/吨，强势回到均线组之上，受6家铝企成立合资公司以维稳铝价提振，同时原油期货振荡走强，部分抵消美元指数走强的打压。操作上，建议沪铝1610合约可背靠12150元之上逢低建多，入场参考12200元附近，目标关注12400元。
4 锌
    外盘走势：周五夜伦锌震荡走高，收报2266.5美元/吨，涨0.51%。
    现货方面：8月5日SMM现货0#锌报价为17200-17300元/吨，均价跌40元/吨。据SMM报道，市场现货贴水较前一日收窄10元/吨；炼厂正常出货；贸易商正常报价，市场交投平淡，以长单交付为主；下游按需采购，成交一般；市场整体成交平平。
库存方面：截至到8月5日，LME伦锌库存429700吨，较前一日减375吨；沪锌库存方面，截至8月5日，沪锌库存报202960吨，较前一周减2528吨。
行情研判：沪锌主力合约长期保持反弹格局。英国降息释放全球进一步货币宽松的信号，刺激基本金属继续反弹。建议沪锌1610合约5日线上方偏多交易，日内止损控制在100元/吨。
5钢材
    现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2390元/吨，持平；广州报价2720元/吨，跌30元/吨；北京报价2350元/吨，涨30元/吨；福州报价2530元/吨，持平。
   消息：(1)7月制造业投资仍在低位，18家机构预测货币政策不再放水 (2)BDI指数又现阴跌，或传递经济趋弱信号 (3)7月外储3.2万亿美元，环比降幅低于预期 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价61.25美元/吨，涨1.5美元/吨。
   库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为9490吨，增2096。
   小结：上周五晚RB1610合约窄幅整理。当前钢厂减产、检修依旧有不同程度影响着市场，但是由于近期价格不断走强导致下游观望心态愈来愈重。操作上建议，回调买入，跌破2500止损。
   
6铁矿石
    现货市场：辽宁66%粉矿报455元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报452元/吨，跌10元/吨；印度62%粉矿报375元/吨，涨5元/吨。
   消息：澳大利亚矿业巨头力拓公司将进一步投资3.38亿美元完成西澳现有的Silvergrass铁矿扩建。 Silvergrass矿位于TomPrice西北部70公里处，与Nammuldi矿相邻，主要生产高品位铁矿石，扩建后年产量将增加1000万吨。
   库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
   小结：上周五晚I1609合约高位整理。国产矿主产区市场价格平稳，进口矿市场价格上涨，干散货海运市场持续萎靡。操作上建议，短线以5日线为多空分水岭。
7 铅
    外盘方面：周五夜伦铅震荡走低，收报1786.5美元/吨，跌0.53%。
现货方面：8月5日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13650-13800元/吨，均价跌25元/吨。SMM上海1#铅报道，沪市持货商正常报价，市场需求回暖但下游电池厂多观望，高价少拿货，期盘先抑后扬，整体成交依旧清淡。
库存方面：截至到8月5日，LME伦铅库存188225吨，较前一日增0吨；沪锌库存方面，截至8月5日，沪铅库存报48501吨，较前一周减1427吨。
    观点总结：沪铅主力合约小幅回调，趋势上依然是做多格局。操作上建议沪铅1610合约突破万四元/吨介入多单，止损控制在100元/吨。
  
8焦煤
    现货市场：唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）出厂价报760元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）报760元/吨，持平。
    消息面：国内炼焦煤主流市场价格暂稳，各地暂未有调价信息传出。目前焦炭市场继续拉涨，或将带动焦煤价格小幅补涨，短期来看焦煤市场偏强为主。
    库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为0手，持平。
    小结:周五晚JM1701合约高开低走；国内炼焦煤市场主流暂稳，但鉴于JM1701合约已处高位，不宜追多；操作上建议，830附近择机做空，止损参考10个点。
9焦炭
    现货市场：一级冶金焦天津港报价1115元/吨（平仓含税价），持平。准一级冶金焦唐山报价1045元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1070元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦唐山报价995元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1010元/吨（平仓含税价），持平。
    消息面：焦炭市场稳中有涨，部分地区陆续接受第四轮涨价，河北邢台焦炭价格普涨30元/吨。因环保严查，焦企开工率较低，焦炭供应较为紧张，短期价格或保持坚挺。
    库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为0手，持平。
    小结：周五晚J1701合约减仓上涨；国内焦炭市场价格坚挺，但近期J1701合约已累计较大涨幅，风险较大；操作上建议，1140附近择机做空，止损参考12个点。
  
10镍
    外盘走势：上周五夜市伦镍振荡走强，其中3个月伦镍上涨1.42%至10710美元/吨，上周伦镍陷入高位振荡整理，其技术回调风险还未完全释放，短期运行区间关注10200-11000美元/吨。
行业资讯：俄罗斯今年1-6月镍出口量为96200吨，高于去年同期出口的94200吨。
现货方面：8月5日SMM1#电解镍成交价为79900-80400元/吨，成交均价较4日下跌1250元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1609贴水250元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1609贴水600元/吨成交，期镍下行，临近周末，市场谨慎，贸易商更多选择低价，市场成交偏弱，主流成交区间为79900-80400元/吨。
库存方面：截止8月5日，LME镍库存报369492吨，较上周减少3577吨或0.96%，接近于2014年10月13日来创下的次低水平（368364吨），其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同期，上期所镍库存报109043吨，较上周续增2030吨，但该库存再创上市来新高，上市之初仅为1万吨。
操作策略：上周五夜市沪镍主力合约振荡企稳至82860元/吨，表现稍抗跌于伦镍，但短期多头逢高积极获利了结，而且美元指数振荡走高，其回调风险还未完全释放。建议沪镍1701合约可于82500-84000元间高抛低吸，止损各800元/吨