英大期货：金属盘前点评0805

黄金：
盘面走势，上一交易日沪期金1612合约跌0.97%至289.75元/克；夜盘涨0.81%至292.1元/克。国际金价上一交易日涨0.2%至1367.2美元/盎司。
消息面，英国央行七年来首次降息，基准利率由0.5%下调25个基点至0.25%，符合市场预期。同时，英国央行将在未来六个月内增加购买600亿英镑国债，令其购债计划升至4350亿英镑。此前，市场预期英国央行将维持3750亿英镑购债计划不变。英国央行还将在未来18个月内购买多达100亿英镑公司债。英国央行称，共有1500亿英镑公司债符合购买条件，购买公司债的目的是促进公司债收益率降低，从而令公司借债成本下滑，以实现货币政策刺激作用的传导。此外，货币政策委员会（MPC）成员还以9:0通过设立一个融资项目，以支持提供至多1000亿英镑的贷款资金。利率决议公布后，英镑短线急跌，英国股市大涨，黄金也一度上涨15美元。美国劳工部发布申领失业救济统计数据，数据结果略高于预期。美国7月30日当周首次申请失业救济人数26.9万，预期26.5万，前值26.6万。周四(8月4日)公布的数据显示，由于运输设备和资本物品需求疲弱，美国6月工厂新订单连续第二个月下滑；但企业支出趋稳的迹象给处于困境的制造业带来一些希望。美国商务部(DOC)公布，6月工厂订单较上月减少1.5%，预期为减少1.9%。美国6月耐用品订单环比终值-3.9%，略好于预期的-4%。
行情研判，英国央行七年来首次降息，并扩大QE规模，英国股市大涨，金价走高。美国首申数据略高于预期，工厂订单及耐用品订单月率仍在下滑，但幅度较上月收窄，英国宽松政策亦提振美元走高。今日晚间将公布美国7月非农就业数据，预计金价波动将加大。

白银：小幅下跌，多单逐步进场
行情回顾，周四夜盘白银期货主力合约1612收盘4488，最高4508，最低4469.
基本面，黄金期货价格周四小幅收高，此前英国央行决定自2009年以来首次降息并采取其他一些量化宽松措施，以便在英国脱离欧盟公投后继续促进该国经济增长。纽约商品交易所12月交割的黄金期货价格周四上涨2.70美元，或0.2%，收于每盎司1367.40美元。英国央行周四宣布，将基准利率调降25个基点，至0.25%，此举符合市场主流预期。英国央行同时还变将收购100亿英镑（131.8亿美元）的企业债券，并将量化宽松政策（QE）的规模增加600亿英镑，至4350亿英镑。这是英国2009年以来的首次降息。公布决议后，英国央行行长卡尼讲话称，并不支持英国央行负利率，英国央行非常清楚利率下限是在零上方，因为除了负利率英国央行还有其它选项。负利率环境给金融稳定性产生的风险超出对经济的益处。当然，如有必要英国央行可以进一步降息，英国央行已经准备好在必要时采取任何行动。
盘面分析，周四夜盘白银1612小幅下跌，收盘4488，收盘于5日线之下10日线之上，上方压力4520点，中线走势依旧继续看涨，但短线若不能尽快收复4520点仍有继续下跌风险，操作上中线可逐步再度进多，下方支撑4450点。

铜：
盘面走势，上一交易日沪铜主力1610合约在跌170元/吨至37620元/吨，跌幅0.45%；夜盘涨0.11%至37660元/吨。隔夜伦铜3月收于4832美元/吨，跌幅0.75%。
消息面，日本捷信控股公司（JX Holdings Inc）一管理人员表示，位于智利的Caserones铜矿运营进度落后，在4-6月期间仅生产了17,000吨铜精矿，因降雪迫使该矿暂停运营数日。执行官Katsuyuki Ota周四在公司第一季度财报记者会上称，5月JX制定目标，计划将Caserones铜矿在截至2017年3月的财年中产量提高一倍至137,000吨，但其现在预期将完不成这一目标。Caserones铜矿的试产扩量一直不断推迟，截至2016年3月的15个月其产量达到63,200吨，不足最初年产量目标150,000吨的一半。
现货方面，8月4日上海电解铜现货报升水30-升水170元/吨，平水铜成交价格37640元/吨-37760元/吨，升水铜成交价格37740元/吨-37860元/吨。沪期铜高位盘整，现铜市场有持货商大抬升水，令各等级现铜价差维持在100元左右。开盘好铜报升水150元/吨。此时，好铜很快被市场消化，平水铜相对询价集中，低升水货源成交较好。10点前，持货商再度对好铜挺价，报价一度攀升至升水170-180元/吨，平水铜报价升至升水70-80元/吨，但贸易商显现畏高，成交渐渐受抑。之后，好铜报价回落至升水150元/吨。尽管市场畏高情绪渐升，但部分持货商推高升水意愿不减，料后市高位空间受阻，成交愈加困难。
行情研判，英国央行七年来首次降息，并扩大QE规模以提振经济，英镑急跌，美指上涨，市场波动风险增加。基本面来看，铜精矿供应充足，三季度TC表现较为平稳，随着矿山供应逐渐释放，预计四季度铜精矿供应将增加，而经济下行压力下，需求疲软，预计铜价维持弱势震荡。

铝：
盘面走势，上一交易日沪铝主力1610合约涨15元/吨收于12065元/吨，涨幅0.12%；夜盘跌0.04%至12060元/吨。隔夜伦铝3月收1623美元/吨，跌幅1.22%。
消息面，1、日前，几内亚地质矿业部官网发表分析文章称，2015年几内亚铝矾土矿产量约1900万吨，而2016年铝矾土矿产量有望达到2800万吨；其中，美国铝业在几矿区（CBG）产量稳定在1500万吨，俄罗斯铝业在几CBK矿区约300万吨，中国赢联盟SMB公司2016年全年产量有望达到1000万吨。2、近日，大公国际资信评估有限公司(下称“大公国际”)发布对山东魏桥创业集团有限公司(下称“魏桥”)主体与相关债项2016年度跟踪评级报告。根据报告披露的魏桥自发电成本显示，今年1-3月份，其自发电成本低至0.17元/千瓦时，2013-2015年这一数据分别为每千瓦时0.29元、0.21元、0.18元。3、7月31日凌晨，在魏桥创业及烟台港集团公司统一部署和工作指导下，第一艘装载120个集装箱的“业达58”货轮安全抵达套尔河无棣东风港区，由此开启了烟台港至滨州港区铝土矿全程物流“散改集”运输的新时代。
现货方面，8月4日长江现货成交价格12470-12510元/吨，下跌50元/吨；广东南储报12690-12790元/吨，下跌50元/吨；华通报12580-12600元/吨，下跌50元/吨；国内现货成交均价在12480-12520元/吨之间。当日现铝小幅下跌，持货商出货积极，但市场接货较少，观望氛围较强，整体成交一般。
行情研判，基本面来看，全球原铝产量有所下降，但国内原铝产量增加，加之下游需求疲软，打压铝价，预计沪铝维持震荡运行。

铅：
盘面走势，上一交易日沪铅主力1609合约涨30元/吨收于13835元/吨，涨幅0.22%；夜盘跌0.29%至13795元/吨。隔夜伦铅3月收于1796美元/吨，跌幅0.66%。
消息面，8月2日电 7月中旬以来，8个中央环境保护督察组陆续进驻内蒙古、黑龙江、江苏、江西、河南、广西、云南、宁夏，开展为期一月的环保督察工作，重点督查地方环保不作为，乱作为。针对中央环保督察组交办的环境信访问题，被督查省份对相关单位分别采取了责令立即改正、限期整改/停产整改、立案处罚、查封扣押、取缔关停、立案侦查、约谈、问责等措施，短短十余天已纷纷交出阶段性答卷。
现货方面，8月4日现货铅市场的长江现货1#铅主流成交均价报于13800元/吨，均价跌25元/吨。
行情研判，沪铅表现较为强劲，铅市方面来看，国内环保压力导致铅矿供应趋紧，而消费旺季来临，蓄电池厂生产积极性增加，利好铅价。短期市场波动风险增加，预计铅价仍有调整。

锌：
盘面走势，上一交易日沪锌主力1610合约跌10元/吨报收17310元/吨，跌幅0.06%；夜盘涨0.46%至17390元/吨。隔夜伦锌3月收于2255美元/吨，跌幅1.10%。
消息面，中色股份发布公告,公司子公司鑫都矿业近日在蒙古敖包锌矿矿区探矿增储工作取得进展,在采矿权证范围内累计新增总矿石量465.3万吨,锌金属量49.8万吨。
现货方面，8月4日现货锌市场的长江现货0#锌主流成交均价报于17710元/吨，均价跌50元/吨；1#锌主流成交均价报于17285元/吨，均价跌50元/吨。
行情研判，锌市基本面来看，短期锌精矿供应紧张，利好锌价。国外锌矿减停产，进口矿减少，而国内因环保及供给侧改革等导致矿产整体供应偏紧，冶炼厂原料库存整体偏低，支撑锌价走高。锌价再次运行到前期高点附近，建议谨慎操作。