瑞达期货：金属交易提示0805

1 贵金属
    外盘方面：隔夜伦敦黄金探底回升，收报1361.51美元/盎司，涨0.26%。隔夜伦敦白银探底回升，收报20.357美元/盎司，跌0.28%。
仓单库存：8月4日，上期所黄金仓单报912千克，增0千克；上期所白银仓单报1940286公斤，日增487公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至8月4日黄金ETF持仓量为973.21吨，日增3.56吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10911.57吨，日增0吨。
消息面：英国央行8月利率决议如约出炉。英国央行宣布降息至纪录低位，并实施600亿英镑购债计划，放宽政策力度令市场意外。美国7月30日当周首次申请失业救济人数微升至26.9万，高于预期值26.5万和前值26.6万，不过仍连续第74周低于30万，连续时间创1973年以来最长，表明美国劳动力市场仍强劲。美国7月23日当周续请失业救济人数213.8万，预期213万，前值213.9万修正为214.4万。
行情总结：昨夜公布的美国就业数据中性偏乐观，增强非农就业报告靓丽的预期。与此同时，英国正式祭出宽松的货币政策，美元将继续开始反弹格局。贵金属短线偏空操作。操作上建议沪金1612合约292.5元/克抛空，动态止损1.5元/克；沪银1612合约4500元/千克抛空，止损控制在30元/千克。
   
2铜
    外盘走势:隔夜伦铜探底回升，削减日内部分跌幅，其中3个月伦铜下滑0.75%至4832美元/吨，较日内低点4786美元/吨回升0.96%，目前伦铜持续运行于均线交织处，短期走势偏振荡。持仓方面，8月3日，伦铜持仓量为35.6万手，较2日减少5145手，近一周来伦铜持仓再度时增时减，显示多空交投反复。
行业资讯：今年第二季度奥尤陶勒盖铜产量季度环比下滑10.3%，因矿石品位较低及回收率较低影响，今年该矿预计产铜精矿17.5万-19.5万吨。
现货方面：据SMM报道称，8月4日上海电解铜现货报升水30-升水170元/吨，平水铜成交价格37640-37760元/吨。现铜市场有持货商大抬升水，令各等级现铜价差维持在100元左右。开盘好铜报升水150元/吨。此时，好铜很快被市场消化，平水铜相对询价集中，低升水货源成交较好。尽管市场畏高情绪渐升，但部分持货商推高升水意愿不减，料后市高位空间受阻，成交愈加困难。
库存方面：截止8月4日，LME铜库存报209300吨，较昨日增加1950吨，接近于年内7月5日创下的低点，但高于年内库存均值19万吨；同时，截止7月29日，上期所沪铜库存报165468吨，较上周减少9503吨，接近于年内低点155235吨，且远低于年内库存均值256613吨。
观点总结：隔夜沪铜主力合约低开高走至37620元/吨，因英国央行如期降息后美元指数走强，但其涨幅相对有限，且期铜仍运行于均线交织处，短期对其回调幅度不宜太过看空。建议沪铜1610合约可背靠37200元之上逢低多，入场参考37500元附近，目标关注38200元。
3铝            
    外盘走势：隔夜伦铝振荡下滑，其中3个月伦铝下滑1.22%至1623美元/吨，受美元指数走强打压，本周来铝价整体以振荡整理为主，多空运行方向并不明朗，短期伦铝运行区间关注1600-1670美元/吨。
行业资讯：甘肃省省环保厅近日公布了一批环保违法违规建设项目，涉及1600多个建设项目。针对存在的问题，省环保厅已制定清理整顿措施，并明确了完成时限。涉及钢铁、有色、农副产品加工、水泥、光伏发电、煤矿、交通等众多行业。
现货方面：据SMM报道，8月4日华南地区现货主流成交价格集中在12730-12740元/吨，较华东市场升水220-270元/吨，粤沪升水基本持平昨日。由于昨日期铝大幅下挫，市场观望氛围较强，持货商出货积极，但市场接货较少，当地下游加工企业在订单不多的情况下，原材料采购动作已然较小，预计短期华南地区货源情况逐步宽松，市场升水逐渐下调。
库存方面：截止8月4日，LME铝库存报2271475吨，较昨日减少6775吨，该库存接近于2008年12月29日创下的低点（225万吨）；同期，上期所铝库存报116883吨，周减16719吨，为十九周里第十八次减少，远低于年内库存均值27.1万吨，创下2011年10月28日来的低点（113329吨）。
操作策略：隔夜沪铝主力合约振荡整理至12060元/吨，继续运行于均线组之下，短期铝价下跌风险犹存，但仍需关注国内不断下滑的铝库存的支撑。操作上，建议沪铝1610合约可以12000元为涨跌分界线，上下阻力和支撑关注12200和11900元/吨，区间振荡操作为主。
4 锌
    外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，收报2255美元/吨，跌1.1%。
    现货方面：8月4日SMM现货0#锌报价为17240-17340元/吨，均价跌50元/吨。据SMM报道，现货贴水收窄10元/吨；炼厂高位积极出货；贸易商正常报价，但市场交投平淡；下游畏高观望，按需采购；市场整体成交一般。
库存方面：截至到8月4日，LME伦锌库存430075吨，较前一日减550吨；沪锌库存方面，截至7月29日，沪锌库存报205488吨，较前一周减5641吨。
行情研判：沪锌主力合约触及上行轨道顶部回落，调整迹象显现。不过考虑到趋势上仍未走弱，建议沪锌1610合约多单继续持有，新单观望，重新调整到万七附近再考虑做多。
5钢材
    现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2390元/吨，持平；广州报价2750元/吨，跌10元/吨；北京报价2320元/吨，跌40元/吨；福州报价2530元/吨，持平。
    消息：(1)英国七年来首度降息，全球央行破冰再宽松 (2)99家大中型钢企上半年利润暴增，去产能需加码 (3)淡水河谷拟向中企售3%未来铁矿石，筹资100亿美元 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价59.75美元/吨，跌1.25美元/吨。
    库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为7394吨，持平。
    小结：隔夜RB1610合约减仓上行。英国七年来首度降息，全球央行破冰再宽松带动市场货币宽松预期。操作上建议，择机买入，止损参考2450。
   
6铁矿石
    现货市场：辽宁66%粉矿报455元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报462元/吨，持平；印度62%粉矿报370元/吨，持平。
    消息：全球第二大矿业公司力拓（RioTinto）交出了十二年来盈利最少的半年财报。鉴于矿石需求大国中国的经济增长放缓和经济转型，力拓称近期市场环境仍有挑战，下半年还要保持警惕。
    库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
    小结：隔夜I1609合约大幅拉涨。国产矿主产区部分市场价格上涨，进口矿市场成交一般，干散货海运市场继续下行。操作上建议，短线以5日线为多空分水岭。
7 铅
     外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报1796美元/吨，跌0.66%。
现货方面：8月4日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13700-13800元/吨，均价跌25元/吨。SMM上海1#铅报道，沪市持货商供货减少，报价品牌无增加，市场需求继续回暖但期盘偏弱震荡，下游有一定观望情绪，整体交投稍差于昨。
库存方面：截至到8月4日，LME伦铅库存188225吨，较前一日减500吨；沪锌库存方面，截至7月29日，沪铅库存报49928吨，较前一周增2360吨。
    观点总结：周边回落，沪铅攀高承压，加之铅市基本面弱，反弹基础不扎实，短期回撤压力加大。操作上建议沪铅1610合约保持观望。
  
8焦煤
    现货市场：唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）出厂价报760元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）报760元/吨，持平。
    消息面：国内炼焦煤主流市场价格暂稳，河南平顶山焦煤主流品种车板含税价780-800元/吨，1/3焦煤车板含税价730-750元/吨。安徽淮北主焦煤660元/吨，车板价不含税。
    库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为0手，持平。
    小结:隔夜JM1609合约低开高走；国内炼焦煤市场主流暂稳，但鉴于JM1609合约已处高位，不宜追多；操作上建议，800附近做空，止损参考10个点。
9焦炭
    现货市场：一级冶金焦天津港报价1115元/吨（平仓含税价），较前一日上涨10元/吨。准一级冶金焦唐山报价1045元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1070元/吨（平仓含税价），较前一日上涨20元/吨。二级冶金焦唐山报价995元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1010元/吨（平仓含税价），较前一日上涨20元/吨。
    消息面：焦炭市场高位坚挺运行，成交良好，部分地区即将出现第四轮涨价，幅度在30元/吨。中南个别地区因7月涨幅较小，提出焦价上涨100元/吨。
    库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为0手，持平。
    小结：隔夜J1609合约增仓上涨；国内焦炭市场价格坚挺，但近期J1609合约已累计较大涨幅，风险较大；操作上建议，1160附近做空，止损参考12个点。
  
10镍
    外盘走势：隔夜伦镍承压下滑，其中3个月伦镍重挫1.77%至10560美元/吨，因镍价持续上涨后，高位回调风险加大，其跌幅大于其他基本金属，下方支撑关注10200美元/吨。
行业资讯：环境及自然资源部部长Gina Lopez表示苏里高地区至少将有7家矿企接受核查，其中包括一家金银矿企GRCI、和六家镍矿企，预计通过审查的概率较大。
现货方面：8月4日SMM1#电解镍成交价为81200-81600元/吨，成交均价较3日下跌250元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1609贴水300元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1609贴水650元/吨成交，早间现货成交一度活跃，但随着期镍重挫，现货升贴水转强，下游选择下午采购，主流成交区间为80850-81500。
库存方面：截止8月4日，LME镍库存报371748吨，较昨日减少630吨，接近于2014年10月22日来创下的次低水平（377010吨），其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同期，上期所镍库存报107013吨，较上周续增1133吨，但该库存再创上市来新高，上市之初仅为1万吨。
操作策略：隔夜沪镍主力合约低开高走至82960元/吨，表现稍抗跌于伦镍，但短期多头逢高积极获利了结，而且美元指数振荡走高，其回调风险还未完全释放。建议沪镍1701合约可于82500-84000元间高抛低吸，止损各800元/吨。