上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0804

铜：昨日欧盘时段，欧元区各国公布7月服务业PMI均高于6月终值，刺激伦铜低位回升至5日均线附近，随后承压回落，晚间美国公布ADP就业人数新增超出预期，美元受到提振，高走至95.607，伦铜跳水，低触4820元/吨，但随着原油的走高，伦铜返升收复大半跌幅，尾盘企稳，收于4868.5美元/吨，增仓1568手至36.1万手，成交量增加1363手至1.97万手。今日，伦铜开于4884.5美元/吨，今日日央行副行长发表讲话称将在必要时毫不犹豫地加码刺激，日元对美元短线上涨后大幅回落，英央行晚间公布利率决议，市场预期降息25个点，英镑对美元大跌至1.32附近，美元上涨至95.742，伦铜多头纷纷平仓避险，铜价一路下行，逐渐远离日均线，承压20日均线后，底部位置直捣40日均线。截止17:15，伦铜报4822.5美元/吨，跌幅0.94%,美原油09报40.69美元/桶，跌幅0.34%，美元指数报95.677，涨幅0.15%。今日伦铜在美元走高的压力下走低，晚间英央行公布利率决议，汇率已然提前产生波段效应，关注晚间能否守住4800美元/吨整数关。晚间还将公布美国上周初请失业金人数及美国6月耐用品订单月率终值。今日美元对价格走势产生直接引导。

隔夜，沪期铜1610合约低开于37710元/吨，开盘后空头大幅增仓打压铜价，探得37440元/吨低位后，分步减仓获利了结，铜价低位回升翻红，尾盘触及5日均线后承压回落。最终沪期铜收于37800元/吨，跌250元/吨，仓减248手。今日，沪期铜1610合约低开于37850元/吨。开盘后受美元走强伦铜回调影响，空头增仓打压铜价跌破日均线，随后小幅反抽回触均线无力，再次下滑，探低37500元/吨，尾盘多空皆大量减仓，沪铜探低回升，1610合约终收37620元/吨，跌430元/吨，仓减74手。沪期铜总持仓量减11004手至56万手，总成交55万手。沪铜指数日流出资金2.0亿。今日沪期铜受美元走强影响，空头乘胜追击承压回落，晚间关注美元及伦铜走势，关注沪铜是否有效跌破37500元/吨一线，若确认跌破支撑则向下直指40日均线，37200元/吨或将不保。

今日上海电解铜现货报升水30-升水170元/吨，平水铜成交价格37640元/吨-37760元/吨，升水铜成交价格37740元/吨-37860元/吨。沪期铜高位盘整，现铜市场有持货商大抬升水，令各等级现铜价差维持在100元左右。开盘好铜报升水150元/吨。此时，好铜很快被市场消化，平水铜相对询价集中，低升水货源成交较好。10点前，持货商再度对好铜挺价，报价一度攀升至升水170-180元/吨，平水铜报价升至升水70-80元/吨，但贸易商显现畏高，成交渐渐受抑。之后，好铜报价回落至升水150元/吨。尽管市场畏高情绪渐升，但部分持货商推高升水意愿不减，料后市高位空间受阻，成交愈加困难。午后铜价重心再降，持货商报价坚挺，低价货源早被抢空，报价货源更紧，市场询盘减少，现货报升水40-升水170元/吨，成交价报37520-37720元/吨。

铝：隔夜伦铝开于1625美元/吨，亚盘时段伦铝仍然跟随沪铝走势，盘末急速下泄下触10日均线，低位录得1614美元/吨，进入欧洲交易时段，受原油走高提振，加之美国ADP数据好于预期，伦铝放量上行突破20日均线，高位摸得1648.5美元/吨，收于1643美元/吨。成交量减242手至12583手，持仓量未变，仍为766885手。伦铝早间开于1641美元/吨，亚盘盘初跟随国内沪铝迅速下泄，随后伦铝围绕日均线区间震荡，进入欧洲交易时段，伦铝返升摸高1644美元/吨受阻，伦铝围绕20日均线区间震荡。

隔夜沪铝主力开于12100元/吨，盘初昨日午后下泄惯性使然，铝价下探12030元/吨，随后受伦铝提振，多入空平，沪铝主力12000元/吨整数关口获支撑，触低反弹，重心持续上移，收于高位12120元/吨，重回60日均线之上。早间沪铝主力开于12120元/吨， 开盘迅速下挫至日均线下之后多空围绕日均线展开争夺，随后空头逐步发力，短线多头平仓出逃，沪铝不断下探低位触及12030元/吨，盘尾部分空头获利了结，铝价修复部分跌势收于12065元/吨，成交减少7878手至100416手，持仓量增加2708手至183016手，目前看来沪期铝处于多空博弈阶段，空头稍占优势，料短期维持震荡态势，12000元/吨整数关口多空拉锯震荡加剧。

期铝当月开盘放量下行后围绕日均线震荡。上海成交集中12510-12520元/吨，对当月升水140-160元/吨，无锡成交集中12470-12490元/吨，杭州成交集中12520-12530元/吨。上海持货商出货力度稍有提升，无锡铝锭库存下降较大，无锡持货商控制出货力度，抬高价格，交易后期现货价格小幅上调10元/吨，杭州持货商稳定出货，上海供需仍较紧张，中间商和下游低价接货意愿较昨日积极，无锡中间商和下游接货意愿维持稳定。本周库存预计小幅下降，现货高升水获得支撑，无锡库存变化有望缩小上海无锡两地差价。午后期铝当月先抑后扬，市场较冷清，上海在期铝下行阶段少量成交12490-12500元/吨。

铅：昨日，伦铅开于1822美元/吨，亚洲时段重心下挫，运行于1804美元/吨附近，欧美时段震荡整理于1800美元/吨附近，低点1797美元/吨，终收于1808美元/吨。今日，伦铅开于1815美元/吨，开盘后价格顺沿日均线一路走低，截至17:30，录得低价1791美元，日内跌幅0.9%。今日美元指数继续走强，基本金属普遍承压下挫，短期内伦铅或继续偏弱整理于1800美元/吨整数关口附近考验下方40日均线支撑有效性。

隔夜，沪铅主力1609合约小幅高开于13835元/吨，开盘后价格回落，探底13790元/吨，尾盘重心抬升，运行于13860元/吨附近，终收于13865元/吨。日内，沪铅主力合约开于13865元/吨，开盘后震荡整理于13830元/吨附近，高点13895元/吨，终收于13835元/吨，跌60元/吨，跌幅0.43%。仓量方面，成交量减少5478手至5994手，持仓量减少278手至21174手。日内沪铅主力仍然承压5日均线运行，收出十字星，短期来看基本面、技术面仍向好，价格易涨难跌。

今上海市场驰宏铅报价13900-13950元/吨附近，少量成交，对SMM均价升水150-200元/吨附近，水口山现货对1608合约升水50元/吨报价，白银13750-13780元/吨，另有豫光仓单对1608合约升水60元/吨。沪市持货商供货减少，报价品牌无增加，市场需求继续回暖但期盘偏弱震荡，下游有一定观望情绪，整体交投稍差于昨。
河南地区由于上游铅精矿减少、环保检查等因素影响减产较多，继续看涨惜售，以满足长单供应为主，今日听闻部分主流交割品牌对SMM均价升水100元/吨，暂未听闻成交。
广东驰宏铅对1608合约贴水100元/吨成交，其他个旧货源报价13680-13740元/吨，对SMM均价贴水10-70元/吨附近，市场需求进一步回暖，持货商有一定惜售情绪，成交量一般。
江西地区两品牌散单未出，下游以提长单为主；湖南地区炼厂由于铅精矿紧缺，产量下降，听闻今日对1608合约平水报价，下游多为刚需采购，交投依旧不活跃，成交清淡。

锌：昨日伦锌维持强势。开盘于2272美元/吨后，承压日均线单边下行，欧美时段下刺5日均线摸低2243.5美元/吨，随后围绕2250美元/吨附近盘整蓄势，反复上测日均线阻力。尾盘受益于原油拉涨，伦锌翻红快速走高至2280美元/吨，收盘于2280美元/吨。涨5美元/吨。成交量增1139手至10974手，持仓量增2556手至33.2万手。今日伦锌开盘于2283美元/吨，开盘后承压运行，一路下行至2260美元/吨。截止16:19，伦锌报2263.5美元/吨，跌16.5美元/吨。英国央行利率决策在即，英镑提前大跌，美指被动上扬，市场预期降息25个基点，若宽松成真，期市商品仍有反弹空间。晚间伦锌走势等待英央行利率决策指引。

隔夜沪锌主力1610合约开盘于17355元/吨后，短线探低10日均线17200元/吨附近后即开启升势，多头积极买盘，推高盘面稳步攀升至17400元/吨一线，尾盘维持强势，收盘接近夜盘高位17435元/吨，涨5元/吨。主力合约成交量14.1万手，持仓量增7208手至25.8万手。今天沪锌主力1610合约开盘后偏弱运行，早盘重心震荡回落，击穿日均线17350元/吨，午后跌幅扩大，一度探低17210元/吨，下刺5日及10日均线，尾盘暂稳17300元/吨一线。收盘于17310元/吨。跌120元/吨。主力合约成交量增1.9万手至30.7万手，持仓量增1.0万手至26.1万手。沪锌指数录得三连阴，上行意愿不如外盘坚决。

今上海市场0#锌主流成交于17260-17330元/吨，对沪锌1609合约贴30~贴10元/吨；1#锌市场依旧缺货；进口锌对沪锌1609合约贴40元/吨。沪锌高位窄幅震荡，现货贴水收窄10元/吨。炼厂高位积极出货；贸易商正常报价，双燕货源偏少，下游按需采购。整体成交一般。午后沪锌震荡重心稍下移，现货贴水不动，市场交投转淡。
广东0#锌主流成交于17200-17210元/吨，对9月贴120至贴110元/吨，对沪维持贴90至贴80元/吨。炼厂正常出货，贸易商积极出货为主，部分中间商收货，台风影响消退，下游恢复采购。0#麒麟、蒙自主流成交于17200-17210元/吨。
天津市场0#锌锭主流成交于17270-17810元/吨，0#普通主流成交于17270-17350元/吨。对沪平水附近。炼厂正常出货，紫金流通现货仍以1#为主，0#紫金现锌物以稀为贵与其他品牌价差扩大，下游按需采购，成交维稳。1#紫金主流成交于17220-17250元/吨，0#红烨等品牌主流成交于17270-17280元/吨，0#紫金主流成交于17300-17350元/吨。

锡：今日伦锡开盘17975美元/吨，亚洲时段走势下挫，日内沿日均线下滑，探低17840美元/吨后受压日均线低位整理。美国7月“小非农”数据强劲，美元得到支撑，周五美国非农数据将正式登场，投资者有望了解更多的美联储升息前景相关线索。伦锡继续下测20日均线的支撑。

昨日夜盘沪期锡1609合约开盘119660元/吨，盘初空头增仓走势下沉，之后便在118510-118990元/吨之间窄幅盘整，收盘119050元/吨。今日开盘119200元/吨，早盘空头继续增仓拖累沪期锡回落至118510元/吨附近运行，午后在多头大量减仓的拖累之下进一步下跌，最低触及117580元/吨，最终收盘117730元/吨，较前一日下跌1740元/吨，跌幅1.46%。成交15616手增2316手，持仓13472手减568手。今日国内商品大面积下挫，基本金属集体跳水，7亿资金仓皇出逃。沪期锡下方支撑117000元/吨，短期有望测试该支撑力度。

沪锡市场，今日上午沪期锡盘面走低，受此影响现货价格跟随下调，早市一度有119000元/吨附近的小牌，之后随着期锡盘面企稳，低价主流上抬至119200元/吨附近，云字则主要在119500元/吨贴水成交，云锡和云亨价格相对较高，上海地区成交于120000元/吨附近；午后盘面进一步下挫，现货价格相对期货较为抗跌，午后主流报价119000-119500元/吨，以云字居多，贸易商收货居多，整体成交一般。

镍：今日伦镍早盘开10765美元/吨，开盘后伦镍阶梯式下行，跌破5日均线，午间伦镍短暂企稳于10680美元一线，午后伦镍延续跌势，再下一层，跌破10日均线支撑位，并一度向下测试20日均线支撑位低位至10465美元/吨，进入欧美时段，伦镍维持低位运行，再度向下测试10500美元关口，伦镍技术指标KDJ已敛口，MACD下行绿柱扩大，晚间关注伦镍能否守住20日均线。

隔夜，沪期镍主力合约跳转至1701，晚间美国7月ADP就业人数走好，沪镍开盘报于84010元/吨，开盘后跳水下行，后逐渐企稳回暖，至收盘由绿翻红，报于84390元/吨。今日，沪镍主力合约1701早盘开84370元/吨，尽管夜盘跳水后回升，但不过昙花一现，早间期镍迎来更强烈下跌走势，连续阶梯式下行，午后，沪镍延续跌势，一路跌破10日和20日均线支撑，低位至81590元/吨，后逐渐企稳，收盘报于82100元/吨。整日沪镍主力合约1701较前一日结算价下跌2.56%，成交量大增9.7万手至79.6万手，持仓量下降2.9万手。晚间关注英央行议息会议，沪镍技术指标弱势，晚间沪镍或低位震荡为主。

沪市现货，SMM 1#电解镍81200-81600元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约1609贴水300元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1609贴水650元/吨成交，早间现货成交一度活跃，但随着期镍重挫，现货升贴水转强，下游选择下午采购，主流成交区间为80850-81500元/吨。下午，期镍继续下行，下游逢低有所采购，部分贸易商有所惜售，市场活跃度一般，主流成交区间79700-80100元/吨之间。