瑞达期货：金属交易提示0804

1 贵金属
    外盘方面：隔夜伦敦黄金震荡走低，收报1358.02美元/盎司，跌0.41%。隔夜伦敦白银震荡走低，收报20.414美元/盎司，跌1%。
仓单库存：8月3日，上期所黄金仓单报912千克，增0千克；上期所白银仓单报1939799公斤，日增9526公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至8月3日黄金ETF持仓量为969.65吨，日减0.32吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10911.57吨，日增0吨。
消息面：素有小非农之称的ADP就业报告显示，美国7月ADP就业人数持续增长，且优于市场预期。数据显示，美国7月ADP就业人数增加17.9万人，符合预期的增加17.0万人，前值修正为增加17.6万人，初值增加17.2万人。
行情总结：昨夜公布的小非农美国ADP就业数据乐观，预示周五即将发布的非农就业数据可能也将保持乐观态势，近期降温的加息预期有所升温。贵金属走势进入关键阶段，短期格局上仍将是震荡，操作以短线为宜。操作上建议沪金1612合约292元/克抛空，动态止损1.5元/克；沪银1612合约4520元/千克抛空，止损控制在30元/千克。
   
2铜
外盘走势:隔夜伦铜探底回升，基本收复日内跌幅，其中3个月伦铜微跌0.36%至4868美元/吨，较日内低点4820美元/吨回升0.99%，目前伦铜还未有效突破振荡整理了一周多的平台，短期走势偏振荡。持仓方面，8月2日，伦铜持仓量为36.1万手，较1日大增1568手，近一周来伦铜持仓时增时减，显示多空交投反复。
行业资讯：日本三井物产表示智利Caserones铜矿目前产能利用率80%，公司将根据一项经营规划进一步改善该矿的竞争力。
现货方面：据SMM报道称，8月3日上海电解铜现货报升水30-升水130元/吨，平水铜成交价格37780-37900元/吨。沪期铜高位盘整，现铜升贴水报价再抬。市场好铜货源偏紧，持货商惜售，报价一路走高，同时贸易商询价氛围浓厚，主动采买。下游买货清淡，畏高依旧是主因，预计后市内贸好铜升水或仍坚挺。
库存方面：截止8月3日，LME铜库存报207350吨，较昨日减少2300吨，接近于年内7月5日创下的低点，但高于年内库存均值19万吨；同时，截止7月29日，上期所沪铜库存报165468吨，较上周减少9503吨，接近于年内低点155235吨，且远低于年内库存均值256613吨。
观点总结：隔夜沪铜主力合约探底回升至37800元/吨，显示其下方存在较强技术支撑，本周在美元指数承压下滑及全球主要国家的制造业活动放缓的相互作用下，铜价走势振荡，未有效跌破振荡整理平台前，铜市操作思路谨慎偏多。建议沪铜1610合约可背靠37400元之上谨慎持多，目标关注38500元。
3铝            
    外盘走势：隔夜伦铝振荡走强，大幅削减前两日的跌幅，其中3个月伦铝上涨1.36%至1643美元/吨，较日内低点1614美元/吨回升1.73%，从而使得伦铝重新站上均线组之上，上方反弹阻力关注近期高点1663美元/吨。
行业资讯：美国铝业集团（ALCOA）在几内亚分公司CBG近日宣布将投资10亿美元，分期改扩建现有的铝矾土矿项目基础设施。
现货方面：据SMM报道，8月3日上海现铝成交集中12540-12560元/吨，对当月升水140-160元/吨。货源偏紧下上海持货商挺价态势依旧坚决，无锡持货商出货态度积极，交易后期期铝下行后，持货商随盘小幅下调报价，现货价格下行，中间商补库意愿较谨慎，以转手给下游为主，下游按需采购，特别是接上海货的下游仅按刚需采购，期铝区间震荡下整体成交维稳。
库存方面：截止8月3日，LME铝库存报2278250吨，较昨日减少6300吨，该库存接近于2008年12月29日创下的低点（225万吨）；同期，上期所铝库存报116883吨，周减16719吨，为十九周里第十八次减少，远低于年内库存均值27.1万吨，创下2011年10月28日来的低点（113329吨）。
操作策略：隔夜沪铝主力合约振荡微涨至12120元/吨，继续运行于均线组之下，表现差于伦铝和其他基本金属，短期下跌风险犹存，但仍需关注国内不断下滑的铝库存的支撑。操作上，建议沪铝1610合约暂以12000元为涨跌分界线，上下阻力和支撑关注12200元和11900元，区间振荡操作为主。
4 锌
    外盘走势：隔夜伦锌探底回升，收报2280美元/吨，涨0.22%。
    现货方面：8月3日SMM现货0#锌报价为17290-17390元/吨，均价涨40元/吨。据SMM报道，现货贴水与昨日持平；冶炼厂正常出货；贸易商积极报价，现货方面贴水无明显扩大，市场交投平淡，以长单交付为主；下游依旧畏高观望，成交平平；现货成交略有改善；市场整体成交一般。
库存方面：截至到8月3日，LME伦锌库存430625吨，较前一日减525吨；沪锌库存方面，截至7月29日，沪锌库存报205488吨，较前一周减5641吨。
行情研判：之前提示沪锌主力合约调整迹象显现，当前应谨防回落风险。前期高点尚未突破前，多单可适当减仓。建议沪锌1610合约多单离场观望，重新调整到5日线附近再考虑做多。
5钢材
    现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2390元/吨，涨20元/吨；广州报价2760元/吨，持平；北京报价2360元/吨，跌70元/吨；福州报价2530元/吨，持平。
    消息：(1)央行：保持流动性水平合理充裕,继续深化金融体制改革 (2)福建印发钢铁行业化解过剩产能实施方案 (3)7月财新中国服务业PMI降至51.7,与官方数据相背离 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价61美元/吨，跌0.5美元/吨。
    库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为7394吨，涨1760。
    小结：隔夜RB1610合约探低回升。市场整体销售低迷，商家均反馈询价者寥寥，尤其是高位基本无成交，但原材料坚挺仍有支撑。操作上建议，2450上方维持偏多交易。
   
6铁矿石
    现货市场：辽宁66%粉矿报455元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报462元/吨，涨5元/吨；印度62%粉矿报370元/吨，持平。
    消息：新加坡交易所(SGX)周一(8月1日)发布的数据显示，今年7月份的现货铁矿石价格环比上涨超过10%，同时当月铁矿石衍生品成交量共计1.188亿吨，环比亦大幅增长。期间未平仓合约平均为1.867亿吨。
    库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
    小结：隔夜I1609合约高位整理。国产矿主产区市场价格稳，进口矿价格小幅探涨。操作上建议，480下方短多，止损470。
7 铅
    外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报1808美元/吨，跌0.74%。
现货方面：8月3日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13700-13850    元/吨，均价涨0元/吨。SMM上海1#铅报道，沪市报价品牌有所减少，现货价格暂未立即跟随期盘下调，显示出贸易商看涨情绪依旧浓烈，挺价惜售，下游多观望，以提长单为主，散单成交清淡。
库存方面：截至到8月3日，LME伦铅库存188725吨，较前一日增1650吨；沪锌库存方面，截至7月29日，沪铅库存报49928吨，较前一周增2360吨。
    观点总结：铅市基本面弱，反弹基础不扎实。多头资金高位流出，短期现回撤压力。操作上建议沪铅1610合约保持观望。
  
8焦煤
    现货市场：唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）出厂价报760元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）报760元/吨，持平。
    消息面：国内炼焦煤主流市场价格暂稳，部分地区低硫精煤已经有所上涨，但高硫煤资源暂未调整，大矿方面或有所行动，预计对焦煤价格将会有小幅补涨。
    库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为0手，持平。
    小结:隔夜JM1609合约探底回升；国内炼焦煤市场主流暂稳，但鉴于JM1609合约已处高位，风险加剧；操作上建议，800下方偏空操作，止损参考10个点。
9焦炭
    现货市场：一级冶金焦天津港报价1105元/吨（平仓含税价），持平。准一级冶金焦唐山报价1045元/吨（到厂含税价），较前一日上涨30元/吨；天津港报价1055元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦唐山报价995元/吨（到厂含税价），较前一日上涨20元/吨；天津港报价990元/吨（平仓含税价），持平。
    消息面：焦炭市场高位坚挺运行，成交良好，交投活跃。焦化企业出货目前仍较为顺畅，无库存压力，市场短期内焦炭供应仍以偏紧为主，价格短期或保持坚挺。
    库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为0手，持平。
    小结：隔夜J1609合约探底回升；国内焦炭市场价格坚挺，但近期J1609合约已累计较大涨幅，且已接近前期高点，风险较大；操作上建议，1140下方偏空操作，止损参考12个点。
  
10镍
    外盘走势：隔夜伦镍振荡走强，为连续第四日陷入高位振荡，其中3个月伦镍微涨0.23%至10750美元/吨，接近于此前创下的近期高点10900美元/吨，其表现强于沪镍和其他基本金属，短期运行区间关注10500-11000美元/吨。
行业资讯：据51不锈钢信息，北海诚德8月1台36000kva矿热炉设备将启动检修，此台矿热炉需更换炉壁，检修时间将长达两个月，预计合计影响高镍生铁产量10000吨左右，占全国高镍生铁总产量1-2%。同时，8月北海诚德钢厂304炼钢将减产25000吨。
现货方面：8月3日SMM1#电解镍成交价为81450-81850元/吨，成交均价较2日上涨200元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1609贴水400元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1609贴水650元/吨成交，期镍回调，刺激部分贸易商收货，因俄镍价格坚挺，成交多以金川为主，市场成交较活跃，主流成交区间为81150-81700元/吨。
库存方面：截止8月3日，LME镍库存报372378吨，较昨日减少372吨，接近于2014年10月22日来创下的次低水平（377010吨），其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同期，上期所镍库存报107013吨，较上周续增1133吨，但该库存再创上市来新高，上市之初仅为1万吨。
操作策略：隔夜沪镍主力合约振荡回升至84390元/吨，本周镍价受多头逢高获利了结打压，陷入高位振荡整理，但因市场对菲律宾镍矿关停担忧犹存，而且美元指数承压下滑，短期对镍价回调幅度需谨慎看待。建议沪镍1701合约可于83200-85500元间高抛低吸，止损各800元/吨。