上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0803

铜: 昨日欧盘时段，欧元区公布6月PMI环比0.7%，同比-3.1%，高于预期和前值，市场风险意识回升，铜价开始回升，进入美盘随着美国公布6月个人收入环比0.2%，和PCE物价指数环比0.1%，美元不断走软，伦铜加速回升，高位摸得4959美元/吨，尾盘随着原油跌破40美元/桶关口，多头高位平仓，伦铜回落，收于4886美元/吨，涨0.29%，增仓6285手至36万手，成交量增加3454手至18334手。今日，伦铜开于4884.5美元/吨，亚盘盘初伦铜冲高至4902.5美元/吨，触碰10日均线后震荡回落至20日线4885美元附近僵持，午后伴随美元的走高，一波多头平仓盘流出，伦铜重心呈阶梯式回落，进入欧盘时段探低至4850.5美元/吨，随后欧元区、德国、法国和意大利公布7月服务业PMI均高于6月终值，市场受到鼓舞，伦铜从低位回升收复日均线，截止18:00，伦铜报4880美元/吨，跌5.5美元/吨，美指报95.321，原油报39.84美元/桶。今日伦铜区间震荡，上方承压10日及20日均线，下方4850美元/吨一线暂有支撑。晚间关注美国ADP就业人数变动、Markit服务业PMI终值和ISM非制造业指数，以及EIA原油库存等。伦铜暂难摆脱区间整理格局

隔夜，沪期铜1610合约低开于38120元/吨，开盘后多头涌入推升铜价至38450元/吨高位，随后原油下滑、伦铜下跌，引国内获利了结减仓回落，跌破10日线支撑，铜价跳水至37850元/吨，尾盘低位企稳。最终沪期铜收报37880元/吨，跌60元/吨，仓增6974手。今日，沪铜1610合约低开于37880元/吨，开盘后多空绕37950元/吨，反复向上测试38000元/吨的压力，伴随着美元的走高，多头无心恋战随即随即出逃，空顺势入市打压，沪铜震荡回落至昨日最低价37680元/吨处，尾盘空头减仓离场，铜价企稳回升，收于37790元/吨，跌150元/吨，仓增8542手。沪期铜总持仓量增3982手至57.48万手，总成交57.13万手。今日沪铜受阻回落，多空仍然短线操作，空头不敢过多打压，多头也是只围不攻，预计短期内仍陷于区间整理。

今日上海电解铜现货报升水30-升水130元/吨，平水铜成交价格37780元/吨-37900元/吨，升水铜成交价格37870元/吨-37970元/吨。沪期铜高位盘整，现铜升贴水报价再抬。开盘好铜报升水110元/吨，平水铜报升水50元/吨。市场好铜货源偏紧，持货商惜售，报价一路走高，同时贸易商对好铜青睐有加，询价氛围浓厚，主动采买。下游买货清淡，畏高依旧是主因。第一节休市前，好铜报价已抬至升水130元/吨，另听闻贵溪铜报价升水140元/吨，但此时响应者寥寥。近期进口铜中好铜占比依然偏少，预计后市内贸好铜升水或仍坚挺。午后盘面下挫，持货商挺价意愿较强，市场好铜货源匮乏，少人报价，平水铜顺势上抬，报升水50-升水140元/吨，成交价报37700-37880元/吨，成交主要集中于贸易商之间。



铝：隔夜伦铝开于1632元/吨，亚盘时段伦铝走势基本跟随国内沪铝，成交重心不断上移，一度突破20日线支撑高位录得1642美元/吨，进入欧洲交易时段，美元走弱，伦铝震荡上行，高位摸得1652美元/吨，原油疲软，伦铝高位承压下泄录得1621美元/吨。收于1621美元/吨。成交量减1778手至12825手，持仓量减194手至766885手。伦铝早间开于1625美元/吨，亚盘时段伦铝仍然跟随沪铝走势，盘末急速下泄下触10日均线，低位录得1614美元/吨，进入欧洲交易时段伦铝受原油走高提振，修复部分跌势，晚间关注美国ADP就业人数，预计晚间伦铝维持宽幅震荡，上测5日均线阻力。

隔夜沪铝主力开于12240元/吨，盘初多头尝试主动增仓，期铝上探12260元/吨，受伦铝下泄拖累，多头信心不足，空头趁势增仓，沪铝主力震荡下行，低位触及12125元/吨，收于12145元/吨。沪铝主力早间开于12135元/吨，盘初多空博弈下沪铝窄幅震荡，午前空头增仓下铝价小幅下挫，午后空头加大进场规模，沪铝承压不断探底跌穿下方所有均线支撑，盘末多空博弈激烈，沪铝主力宽幅震荡低位录得12010元/吨，收于12050元/吨，暂守12000元/吨整数关口，成交量增加28574至108294手，持仓量增加21868手至180308手，空头增仓占据主动。今日有色金属普跌，但沪铝跌幅较大，仅略小于沪铅，现货市场现货升水仍高居于150元/吨附近，刺激尾盘低位仍有多头入场，短期沪铝暂守12000元/吨整数关，预计晚间沪铝修复部分跌势。

期铝当月午前震荡后期下行。上海成交集中12540-12560元/吨，对当月升水140-160元/吨，无锡成交集中12510-12530元/吨，杭州成交集中12570-12580元/吨。货源偏紧下上海持货商挺价态势依旧坚决，无锡持货商出货态度积极，交易后期期铝下行后，持货商随盘小幅下调报价，现货价格下行，中间商补库意愿较谨慎，以转手给下游为主，下游按需采购，特别是接上海货的下游仅按刚需采购，期铝区间震荡下整体成交维稳。午后期铝当月放量下行，上海惜售，无锡下调现货价格，报价集中12460-12480元/吨，但中间商寻觅更低价的货源，供需僵持。



铅：昨日，伦铅开于1814美元/吨，亚洲时段重心运行于1825美元/吨附近，欧美时段冲高1843.5美元/吨，后回吐涨幅，终收于1821.5美元/吨。日内，伦铅开于1822美元/吨，开盘后，重心逐渐走低，低点1801美元/吨，截止17:30，报1810美元/吨，跌11.5美元/吨，跌幅0.63%。日内，美元指数小幅反弹，原油指数持续走弱，基本金属价格普遍走低，伦铅跌破5日均线，运行于下行通道之中，后市或继续考验1800美元/吨整数关口支撑有效性。

隔夜，沪铅主力1609合约开于13945元/吨，开盘后迅速冲高14030元/吨，后重心逐渐回落，终收于13895元/吨。日内，沪铅主力合约开于13850元/吨，开盘后一度小幅反弹至13905元/吨，后价格跳水，重心跌至13800元/吨附近，终收于13805元/吨，跌145元/吨，跌幅1.04%。仓量方面，成交量减少2546手至11472手，持仓量减少724手至21452手。今日沪铅主力合约价格继续小幅回调，跌破5日均线，但短期内基本面未有改变，后市继续震荡走强概率仍然较大。

今上海市场驰宏铅报价13900-13930元/吨附近，低价少量成交，对SMM均价升水120-150元/吨附近，水口山13900元/吨，白银13750元/吨，另有豫光仓单对1608合约升水30元/吨。沪市报价品牌有所减少，期盘回落，贸易商增加出货，但下游观望情绪依旧较浓，整体交投较昨日有所好转。河南地区炼厂继续看涨惜售，且由于上游铅精矿减少、环保检查等因素影响减产较多，以满足长单供应为主，今日暂未听闻散单报价。广东云沙铅报13690元/吨，YY铅13650-13680元/吨，其他个旧货源报价13600-13630元/吨附近，报价与昨日基本持平，市场成交依旧较少，供需两淡未有改善，市场观望较多。安徽铜冠报价13930元/吨，少量出货；湖南地区听闻报价13670-13800元/吨，对SMM均价贴水100元/吨至升水30元/吨附近，交投依旧不活跃，成交清淡。



锌：昨日伦锌刷新前高。伦锌开盘于2260.5美元/吨，开盘后顺延下方日均线重心稳步攀升至2270美元/吨附近，进入欧美时段进一步摸高2280美元/吨，晚间得益于美指下挫，伦锌一路高歌猛进，向上挑战2300美元/吨关口阻力，刷新高位录得2299美元/吨。美原油盘中跌破40美元/桶心理关口，拖累基本金属回吐涨幅，伦锌跌落日均线，收盘于2275美元/吨，涨13美元/吨。收创新高。今日伦锌开盘于2272美元/吨后，承压日均线单边下行，欧美时段下刺5日均线摸低2243.5美元/吨，随后围绕2250美元/吨附近弱势盘整，截止17:14，伦锌报2253美元/吨，跌22美元/吨。晚间关注7月ADP就业人数变动，预示持平前值，美指有望修复部分跌势。明天英国央行决议前，基本金属盘整以待。

隔夜沪锌主力1610合约跳空高开于17510元/吨，多头短线增仓万余手，沪锌主力快速走高至17605元/吨，新高出现后空头逢高入市沪锌主力旋即回落，跌穿日均线后重心下沉至17420元/吨，基本回吐夜盘涨幅，收盘于17415元/吨，涨35元/吨。主力合约成交量15.2万手，持仓量增1.2万手至25.5万手。今日有色商品承压运行，沪锌主力1610合约早盘围绕17430元/吨窄幅盘整后，一波多头获利盘释放，沪锌主力旋即跳水百元至17340元/吨附近。午后，弱势行情延续，沪锌主力一度探低17260元/吨，尾盘空头低位回补 挽回部分跌势，收盘于17320元/吨，跌60元/吨。主力合约成交量翻番增14.8万手至28.7万手，持仓量增11万手至25.1万手。沪锌刷新前高，或预示涨势未尽，短期回调后犹有走强动能。

今上海市场0#锌主流成交于17240-17330元/吨，对沪期锌1609合约贴40~贴20元/吨，1#锌市场依旧缺货，进口锌对沪锌1609合约贴60~贴50元/吨。沪期锌高位震荡，现货贴水与昨日持平。冶炼厂正常出货，贸易商报价坚挺，现货贴水无明显扩大，以长单交付为主。第二时段期锌跳水，下游成交略有改善。午后沪期锌震荡下移，现货贴水收窄10元/吨，贸易商之间交投转活跃，下游按需采购，整体成交小幅回暖。广东0#锌主流成交于17200-17260元/吨，对9月贴110至贴100元/吨，对沪维持贴90至贴80元/吨。炼厂正常出货，中间商多出少收，广东地区受台风天气影响，下游提货不便，采购稀少，市场成交淡静。0#麒麟、蒙自主流成交于17200-17260元/吨。天津市场0#锌锭主流成交于17300-17860元/吨，0#普通主流成交于17300-17330元/吨。对沪小幅贴水20元/吨附近。炼厂逢高出货，紫金流通现货仍以1#为主，下游按需采购，成交维稳。0#商洛等品牌主流成交于17300-17330元/吨。



锡：基本金属市场继续维持宽幅震荡，今日伦锡开盘17975美元，总体成交清淡，维持高位盘整，触及18000美元/吨回落。窄幅运行，晚间继续测试18000美元/吨整数关。

沪期锡1609隔夜开盘120680元/吨盘初小幅震荡最高触及121180元/吨，随后弱势下跌，上方日均线压力较强，下跌至119550元/吨后小幅反弹至120300元/吨收复部分失地。今日早盘开盘120010元/吨偏强震荡，随后部分多头平仓离场，沪锡一路弱势下跌最低跌至119140元/吨，低位空头平仓小幅反弹，最终收盘119470元/吨。沪锡整体上行动力不足，盘面弱势运行，与现货市场高升水形成对比，期弱现强 特征明显。料晚间还将进一步下跌测试20日线118650元/吨支撑。今日成交13300手增加70手，持仓为14040手减少682手。

今日市场成交较昨日稍有起色，部分下游入市采购。冶炼厂报价维持在121000元/吨上方，贸易商逢低补货积极，部分套盘货源流入市场成交活跃。下游用户12万以下接货意愿较强，今日成交价格为119500-121000元/吨。午后盘面下跌部分套盘货源成交活跃，料短期小幅缓解市场现货紧缺，但现货价格料继续维持偏强走势。



镍：今日伦镍早盘开10680美元/吨。开盘后伦镍短暂调整后上行，高位至10765美元/吨后回落围绕日线震荡盘整，午后伦镍偏弱震荡，进入欧美时段，伦镍跳水下行，低位至10600美元/吨，但10日线位置支撑强，后伦镍收复部分跌势，伦镍技术指标KDJ拐头向下，MACD继续下行，料晚间伦镍弱势震荡，10日线位置仍有支撑。

隔夜，沪镍主力合约1609开于85290元/吨，开盘后沪镍围绕日线震荡盘整，后受原油下挫拖累，沪镍跳水下行，并一度触及5日均线支撑位，低位至81770元/吨，后沪镍低位企稳，震荡运行于82000-82200元/吨之间，收盘报于82050元/吨。今日，沪期镍主力合约1609早盘开82050元/吨，期镍迎来调整，早间开盘沪期镍顺利翻红，收窄跌势，但临近尾盘沪期镍进入宽幅震荡走势，上方风险增大，午后，多空均大量平仓，沪镍偏弱盘整，收盘报于82240元/吨。整日沪镍主力合约1609较前一日结算价小跌0.06%，成交量下降1.8万手至54.3万手，持仓量大减5.1万手至23.7万手。沪期镍1701合约成交量增加至69.9万手，持仓量增加至50.8万手，均已超过1609合约，晚间沪期镍主力合约将跳转至1701合约。沪镍1701合约技术指标KDJ拐头向下，MACD继续下行，料晚间沪期镍偏弱震荡为主，晚间关注美国ADP数据。

沪市现货，SMM 1#电解镍81450-81850元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约1609贴水400元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1609贴水650元/吨成交，期镍回调，刺激部分贸易商收货，因俄镍价格坚挺，成交多以金川为主，市场成交较活跃，主流成交区间为81150-81700元/吨。午后，期镍偏弱盘整，市场升贴水基本不变，贸易商出货意愿较高，但成交偏弱，主流成交区间81100-81500元/吨。