浙商期货：金属早会纪要0802

有色金属：
1、中国7月财新制造业PMI 50.6，远好于预期。中国财新制造业PMI终结16个月以来低于50的荣枯线趋势。7月财新制造业PMI50.6，远好于预期的48.8，是2015年2月以来首次扩张。产出、新订单和库存指数均大幅跳升，位于枯荣线以上，其中产出更是创下两年来最高纪录。但用工规模继续压缩，平均交货速度也连续5个月放缓。
2、菲律宾总统：矿业公司不严格遵守环境法就关闭。据外电8月1日消息，菲律宾总统杜特尔特(Rodrigo Duterte)周一警告矿业公司严格遵守环保规定，否则就会遭关闭。Duterte称没有矿业，菲律宾也能活下去。在一场媒体简报会上，当提及菲律宾的矿商们时，Duterte称：“没有你们，国家也能活下去。你们要么严格遵守政府标准，要么就关闭。” 菲律宾已经暂停七个国内矿场的运营，因未遵守环境法规。环境与自然资源部部长Regina Lopez从7月8日开始对所有的矿场进行审核，上周她发誓将关闭更多导致环境破坏的矿场。
3、日本住友商事下调2016年Ambatovy矿镍产量预估至4.2-4.5万吨。据外电8月1日消息，日本贸易公司——住友商事株式会社高管们周一称，公司已经将马达加斯加岛Ambatovy矿镍产量预估下调至42,000-45,000吨，因出现一些小故障，之前预估为48,000-50,000吨。会计监督部门总经理Reiji Morooka称，住友商事最初预估Ambatovy矿今年镍产量将达到48,000-50,000吨，但现在其预估为42,000-45,000吨。
4、伦敦时间8月1日16:00(北京时间8月2日00:00)，三个月期铜收盘下跌0.9%，报每吨4,882美元。三个月期镍收高0.9%，报每吨10,730美元，稍早升至逾一周最高的10,800美元。三个月期铝跌0.5%，报每吨1,635美元。三个月期锌收高1.1%，报每吨2,268美元。三个月期铅变动不大，由上周五收盘的每吨1,823美元跌至1,822美元。三个月期锡升0.1%，报每吨17,875美元。

交易提示：铜价受油价回落及美元反弹拖累，料短期维持震荡，短线参与。锌铝短多。

贵金属：
1. 因需求疲弱且贴水高企，印度黄金进口连降第六个月
印度7月黄金进口量连续第六个月下滑，因需求疲弱且贴水处于纪录高位，迫使银行及加工厂缩减海外采购。数据显示，印度7月黄金进口量估计为20吨，为3月以来最低水平，并较上年同期锐减79.3%。印度对进口黄金的需求大幅下降，是由于当月的现货贴水（较国际现货金价）处于50-100美元的高区间。7月份，印度国内金价攀升至32,455卢比/10克，为近三年最高水准。贸易商以创纪录的贴水来吸引买家，但需求依然低迷，人们更愿意出售旧珠宝，而银行在当前高价位下有利可图。非正规渠道的供应增多，也是导致贴水高企的原因之一。自从2013年印度政府开征10%的进口关税以来，黄金走私活动增加。GFMS数据显示，印度1-7月黄金进口总量同比下降57%至215吨。全年进口量或达600吨，为2003年以来最低水平。
2. 金矿并购浪潮来袭
在今年市场波动频繁，利率水平维持低位的局面下，黄金作为备受热捧的避险资产，其价格一路飙升。这也推动了兼并收购金矿企业的价格持续升高。据彭博数据显示，在今年二季度的133份交易中，金矿企业的平均收购价较一季度普遍上涨，涨幅近44%。在上半年，黄金矿业公司的兼并案总值约为90亿美元。这主要源于收购者对黄金价格长期走势普遍看好，购买意愿强烈且能够筹集到足够的资金。
3. 汇丰：下半年白银走势仍强劲，上修今明两年银价预估
汇丰（HSBC）预计白银价格下半年将保持强劲走势，交易区间高端预计将在每盎司21.50美元。该行将全年白银均价预估从每盎司15.90美元上修至18美元，将2017年白银均价预估从18美元调升至19.25美元。汇丰称，强劲的投资需求提振白银价格上涨并持续至2017年。汇丰预计今年下半年白银交投区间在每盎司16-21.50美元。此预测基于稳健的基本面，银矿供应或将收缩，而工业及珠宝需求将上升。汇丰指出，供应收紧尤其将支撑价格。在产量稳步增长了十余年后，银矿供应料在今明两年下滑。该行预计今年白银市场供应缺口将在2.13亿盎司。供应收紧是该行对白银温和偏多预测中的关键因素。
4. 8月1日 COMEX 8月期金未平仓合约增加10407手
截至北京时间05:11，8月1日纽约商品交易所(COMEX)2016年8月期金成交量为109616，8月1日未平仓合约增加10407手。9月期银成交量为56453，8月1日未平仓合约减少2287手。

交易提示：美国疲软经济数据令加息预期降温，黄金震荡偏强，逢回调做多。