上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0729

铜：隔夜欧盘时段，伦铜绕日均线4875美元/吨处震荡盘整，下午公布欧元区景气指数104.6高于预期和前值，消费者信息指数终值与预期和持平，多头信心恢复，铜价大幅上扬，美盘时段美国当周申请失业救济金人数高于预期，商品贸易帐不尽人意，美元小幅走低，支撑铜价上涨至4916美元/吨处，伴随着美元的返升，伦铜高位回落，收于4899美元/吨，涨65美元/吨，增仓32手。今日，伦铜开于4898美元/吨，亚盘盘初受美元走软带动，伦铜顺延日均线上行，高触4924美元/吨，在5日均线处承压，高位激发了多头平仓盘流出，伴随着原油的走低，伦铜流畅下跌，在4848美元/吨处，空头平仓落袋为安，铜价V型反抽收复20日均线，截止17:20，伦铜报4878美元/吨，美指报96.327，原油报40.61美元/桶。今日伦铜冲高回落，20日线处出现多空争夺，跌破支撑后迅速反抽收复，短期维持区间宽幅震荡。晚间关注美国第二季度GDP年化季率初值、美国第二季度个人消费支出季率、美国7月芝加哥采购经理人指数及美国7月密歇根大学消费者信心指数终值。

隔夜，沪铜1609合约高开于37880元/吨，开盘后多头增仓拉升铜价，铜价高位触及38040元/吨，在10日均线处多头平仓，铜价回落至20日均线下方，低现37750元/吨，收于37800元/吨，涨100元/吨，减仓4970手。今日，沪铜1609合约开于37880元/吨，盘初受美元走软的影响，多头积极入市将铜价拉升至38060元/吨，触碰到10日均线后，多头再次获利了结，伴随着原油的继续回落，沪铜缓跌至日均线下方后，多头加快平仓速度，沪铜跌势变大，沪铜单边回落，低位录得37430元/吨，收于37470元/吨，持仓量减少1.8万手至189826，成交量减少10216手至29.7万手。沪铜1610合约增仓10746手至199022手，多空布局远月，持仓已显主力迹象，成交量19万手。今日沪期铜冲高回落，跌破布林道中轨的支撑。今日沪期铜冲高回落，跌破前期支撑位，关注晚间是否能反抽回升，若有效跌破将进一步向40日线靠拢。

今日上海电解铜现货报贴水10-升水70元/吨，平水铜成交价格37720元/吨-37920元/吨，升水铜成交价格37780元/吨-37980元/吨。沪期铜高位回落，现铜升贴水报价坚挺。开盘好铜报升水60元/吨，平水铜报平水-升水10元/吨，湿法铜维持报贴水100元/吨。持货商对好铜惜售高报，影响至性价比好的平水铜。第一节休市后，现货好铜升水再抬受限，报价渐少，贸易商询价热情转向高性价比平水铜，令其报升水10元-升水20元/吨。湿法铜今日成交略有好转，下游少量逢低拿货。午后市场跌势不止，现货报价一抬再抬，为平水-升水70元/吨，受进口铜流入受阻影响好铜货源偏紧，升水坚挺，下游不急于拿货，成交价报37570-37720元/吨，月末现铜成交整体偏淡。

铝：隔夜，伦铝开于1595美元/吨，亚盘时段伦铝走势基本跟随国内沪铝，沿日均线成交重心不断上行，进入欧洲交易时段，伦铝延续亚盘涨势，震荡上行，高位触及1611美元/吨，收于1610美元/吨。成交量减1109手至12411手，产量增2587手至765611手。伦铝早间开于1609美元/吨，亚盘盘初伦铝震荡上行，承压于日均线，盘尾小幅下挫，进入欧洲交易时段，伦铝翻红，放量拉涨上测10日均线阻力，截止17:00，伦铝高位摸得1616.50美元/吨，预计伦铝继续上测10日均线，晚间关注美国第二季度GDP初值。

隔夜沪铝主力开于12360元/吨，多头高位获利平仓，盘初铝价下探12280元/吨，引发空头平仓避险，铝价回升，随后多空平仓下，期铝围绕日均线震荡收于12335元/吨。沪铝主力早间开于12335元/吨，开盘后多头持续平仓离场致使铝价不断下探，午后跌穿20/40日均线支撑，盘尾多头再度入场推升铝价修复部分跌势，收于12260元/吨，成交减少42262手至110912手，持仓减少9886手至150804手，多头平仓为主。目前看来多空均较为谨慎，追涨杀跌意愿并不坚决，短线操作为主，获利即离场观望，今日期铝重心已上移，稳定于40日均线之上，晚间或在伦铝支持下，上测20日均线阻力。

期铝当月午前放量下行。上海成交集中12630-12640元/吨，对当月升水180-200元/吨，无锡成交集中12610-12620元/吨，杭州成交集中12650-12660元/吨。期铝放量下行，以及周末及月末因素，持货商急于换现，出货意愿积极，流通货源增多，受制于月末银行结算，加之畏高情绪浓厚，下游企业接货意愿趋冷，月末及高升水下，中间商维持较低的库存，补货意愿冷淡，加之下游维持刚需，接货转手给下游的意愿亦趋冷，整体成交因月末而受抑。午后期铝当月低位整理盘末返升至12400元/吨，上海报价12630元/吨，无锡报价12610-12620元/吨，市场几无成交。

铅：昨日，伦铅开于1801美元/吨，亚洲时段先扬后抑，尾盘摸高1810美元/吨后一度跳水，跌至1795美元/吨，欧美时段波动加剧，震荡于1800-1815美元/吨范围内，终收于1807.5美元/吨。日内，伦铅开于1803美元/吨，亚洲时段走势偏弱，午后跌破1800美元/吨，欧美时段探底1790美元/吨后小幅反弹，截止16点41分，报1800美元/吨，跌42美元/吨，跌幅2.28%。日内基本金属价格再度集体走弱，伦铅承压上方多路均线运行，运行于布林通道中轨以下，短期内下行压力依旧较大，后市或继续考验1800美元/吨支撑有效性。

隔夜，沪铅主力1609合约开于13610元/吨，开盘后一度跌破13600元/吨，探底13575元/吨，后收复跌幅，重心平稳运行于13650元/吨附近，终收于13650元/吨。日内，沪铅主力合约开于13675元/吨，开盘后重心再度抬升，收复前几日涨幅，运行于13750元/吨附近，终收于13775元/吨，涨85元/吨，涨幅0.62%。仓量方面，成交量增加1648手至19752手，持仓量减少934手至22124手。日内沪铅主力合约再度走强，站上5日均线，短期内仍保持上行趋势，后市或继续上测13800元/吨整数关口。

今上海市场驰宏铅报价13610-13670元/吨附近，少量散单成交，对SMM均价升水140-180元/吨左右，恒邦13650-13680元/吨，暂未听闻成交，铜冠13620元/吨。沪市恒邦厂未出货，贸易商继续看涨，挺价惜售，市场供货相对紧张，电池厂拿货需求进一步提升，但对价格仍有一定争议，高价少拿货，期盘高位盘整，市场观望情绪依然较浓，整体成交清淡无改善。
河南地区大厂继续挺价惜售，听闻个别品牌报13720-13770元/吨附近，对SMM均价升水250-300元/吨，暂未听闻成交。小厂报价在13400元/吨附近，市场交投相对清淡。
广东YY铅报13400-450元/吨，云锡、云沙铅报13380元/吨，对SMM均价贴水90元/吨附近，其他个旧货源报价13360元/吨附近。近期受环保检查影响，云南个旧炼厂普遍停产，市场货源减少，但下游需求提升有限，多观望，成交依旧不理想。安徽铜冠报价13700元/吨，对SMM均价升水200元/吨附近，暂未听闻成交；江西两品牌散单未出，下游刚需少采；湖南地区听闻报价13250元/吨，对SMM均价贴水240元/吨附近，市场受到部分炼厂停产影响，市场货源极少，成交极差。

锌：伦锌录得一根光脚阴线后，昨日略现企稳。伦锌开盘后重心缓步上抬至2180美元/吨一线，欧美时段反复上测20日均线阻力蓄势向上，突破20日均线后，尾盘顺势收复2200美元/吨，报收于2208.5美元/吨，涨42美元/吨。收光头阳线。成交量降2889手至11719手，持仓量增1757手至32.6万手。今日伦锌开盘于2227美元/吨，高开后承压日均线一路下行，回落至2200美元/吨附近。欧美时段企稳，上测2200美元/吨关口阻力，截止17：48，伦锌报2202.5美元/吨，跌6美元/吨。美指报96.269。伦锌MACD等各项技术指标呈现死叉反应短期回调并未结束。

隔夜沪锌1610合约开盘于16950元/吨后，远月多头逢低买盘增加，推高沪锌上攻万七关口，高位触及17090元/吨，重心上抬至17040元/吨附近，围绕17040元/吨一线徘徊，收盘于17055元/吨。沪锌1610合约成交6万手，持仓量增1496手至19.9万手。多头依托20日均线展开反击。今日沪锌1610合约冲高回落，开盘后短线走高至17140元/吨，空头逢高抛空，沪锌快速下穿日均线回落至17000元/吨附近。日本央行央行维持利率不变，仅扩大ETF购买规模至6万亿日元，宽松幅度不及市场预期。商品期货快速转跌。沪锌失守20日均线一度探低16895元/吨，尾盘仍承压20日均线，收盘于16930元/吨，涨5元/吨。沪锌1610合约成交量降3.4万手至16.7万手，持仓量增1.2万手至21.0万手。沪锌指数量仓变化不大。录得四连阴。短期技术面回调暂未结束，沪锌夜盘20日均线处多空争夺仍将持续。

今上海市场0#锌主流成交于16900-16970元/吨，对沪期锌1609合约贴30~平水；1#锌市场缺货；进口锌对沪期锌1609合约贴60~贴50元/吨。沪期锌震荡，现货贴水基本与昨日持平。价格上涨，冶炼厂正常出货，贸易商积极报价，但多为保值盘货，现货贴水未进一步扩大，下游采购情绪低。午后沪期锌重心下移震荡，现货贴水较上午缩窄10元/吨，市场成交以长单为主，整体成交平平。
广东0#锌16830-16850元/吨，对9月贴120元/吨附近，对沪贴水维持贴90至贴80元/吨。炼厂正常出货，贸易商积极交投，贴水较昨日小幅扩大10元/吨附近。下游按需采购，成交平平。
天津市场0#锌锭主流成交于16970-17440元/吨，0#普通主流成交于16970-17000元/吨。对沪转至小幅升水50元/吨附近。炼厂正常出货，紫金流通现货以1#锌为主，少量0#紫金流出，豫光货源少觅，中间商报价坚挺，下游积极采购，成交尚可。0#紫金等品牌主流成交于16970-17000元/吨。

锡：今日伦锡开盘17790美元/吨，亚洲时段在5-20日均线附近延续盘整态势。今晚关注美国二季度GDP初值，下周一中国7月官方制造业PMI将出炉。伦锡预计维持震荡走势，下方支撑17500美元/吨。

昨日夜盘沪期锡1609合约开盘122310元/吨，受逢高抛空盘的拖累，夜盘高开并快速走低，之后在121300元/吨附近窄幅震荡，收盘121270元/吨。今日开盘121190元/吨，日间受到多头获利盘持续减仓的拖累，沪期锡大幅下挫，最低触及119220元/吨，尾盘因空头减仓走势小幅回升，最终收盘120070元/吨，较前一日下跌1270元/吨，跌幅1.05%。成交17634手减4854手，持仓15592手减936手。

沪锡市场，今日沪期锡盘面震荡下挫，现货市场人气骤降，现货价格跌至主流119600-120700元/吨，市场接货氛围低迷，成交清淡。市场小牌依然较少，伟泰对1609合约平水，云字对主力升水500-700元/吨。

镍：今日，伦镍早盘开10695美元/吨，开盘短暂平稳运行后开启回调走势，午间伦镍小幅反弹后继续回落，午后持续下行，并向下测试10日和5日线支撑位，进入欧美时段，伦镍低位至10485美元/吨，维持低位震荡，伦镍技术指标KDJ拐头下行，MACD继续下行，晚间伦镍或维持低位震荡，关注晚间欧元区以及美国二季度GDP数据。

隔夜，沪镍主力合约1609开于81500元/吨，开盘后沪镍强势盘整，运行于10日均线上方，收盘报于81840元/吨。今日，沪期镍主力合约1609早盘开81850元/吨，开盘短暂冲高至82000元/吨之后，短期利好出尽，沪期镍开启回调，回吐涨幅，至午间停盘报于81190元/吨。午后，多头大量平仓，沪镍继续回调，低位触及80300元/吨，收盘报于80330元/吨。整日，沪镍主力合约较前一日结算价下跌0.31%，成交量大减6.8万手至71.6万手，持仓量减少2.8万手至31.6万手。原油持续下挫，黑色回吐涨幅，沪镍技术指标显示下行，晚间沪镍或向下测试20日均线支撑。

沪市现货，SMM 1#电解镍80300-80900元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约1608升水150元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1608贴水150元/吨成交，期货回落后现货表现坚挺，贸易商虽有所收货，但出货意愿更高，下游月底暂不采购，市场成交偏弱，主流成交区间为80150-80750元/吨。下午，镍价继续下行，市场活跃度继续下降，主流成交区间79450-79850元/吨。