英大期货：金属盘前点评0729

黄金：
盘面走势，上一交易日沪期金1612合约涨1.49%至289.25元/克；夜盘跌0.52%至287.75元/克。国际金价上一交易日跌0.54%至1332.6美元/盎司。
消息面，美国7月23日当周首次申请失业救济人数26.6万，预期26.2万，前值25.3万；7月16日当周续请失业救济人数213.9万，预期213.6万，前值212.8万修正为213.2万。7月29日本周五将迎来日本央行会议，再有欧洲银行业压力测试结果，美国时段将公布二季度GDP。美国私人银行布朗兄弟哈里曼（Brown Brothers Harriman）的全球外汇策略主管Marc Chandler认为，本周五可能是本季度挑战最大的一个交易日，主要是因为投资者要连番消化日、欧、美三地传出的大量信息，相关数据和会议此前都有令市场人士担忧之处。截至周四（7月28日），全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust黄金持仓量为30679605.02盎司或954.23吨，较前一交易日持平。
行情研判，美元指数近期走势略显疲软，金价承压减弱。今日将迎来日本央行利率决议，以及欧、美等国重要数据，市场不确定性增加，料金价波动加剧。

白银：冲高回落，多单继续持有
行情回顾，周四夜盘白银期货主力合约1612收盘4451，最高4492，最低4450.
基本面，北京时间28日世界黄金协会首席执行官施安霂认为，货币政策的潜力已经消耗殆尽。施安霂在第二届中国国际黄金大会期间对“卫星”新闻通讯社表示：“货币政策的潜力已经消耗殆尽，政治动荡在贸易壁垒的形成上得到体现，这一切都使得黄金价格出现30年来最大幅度的增长。”2016年1月至今，黄金价格上升近30%。6月23日英国公投中脱欧派胜出也令安全资产的需求增加。他指出：“如果保持这样的速度，金融机构、银行、养老基金将无法对大部分欧洲民众提供全面保护。”施安霂指出：“美国投资者刺激了今年1月的金价上涨，他们表现出很强的购买兴趣。但也存在着根本性改变，即期货的负面走势。比例超过44%、金额超过11万亿美元的主权债券期货交易呈现负面走势。”
盘面分析，周四夜盘白银1612冲高回落，收盘4451，周三长阳突破后，周四白银开始震荡回调，但中线走势依旧继续看涨，操作上可继续持有多单，白银将继续上涨上破新高。

铜：
盘面走势，上一交易日沪铜主力1609合约在涨80元/吨至37820元/吨，涨幅0.21%；夜盘跌0.05%至37800元/吨。隔夜伦铜3月收于4899美元/吨，涨幅1.34%。
消息面，1、五矿资源有限公司发布业绩报显示，2016年上半年公司电解铜产量有所减少，但铜精矿产量却暴增。公告显示，2016年二季度公司电解铜产量为37835吨，同比减少11%；2016年上半年公司电解铜产量为75893吨，同比减少9%。其中Kinsevere矿山生产电解铜20,293吨，较上一季度增加3%。而Sepon矿山，由于计划检修及过渡至低品位及更加混杂类型的矿石，上半年电解铜产量相比2015年同期下降20%。2016年二季度公司生产铜精矿金属吨为90329吨，同比暴增1310%；2016年上半年公司生产铜精矿金属吨为125844吨，同比增加766%，增加的产量主要来源于Las Bambas铜矿山。Las Bambas今年上半年投产，7月1日实现商业化生产，选矿厂及选矿工艺优化工作将于二零一六年下半年继续展开。上半年共生产铜精矿金属吨为118612吨，预计2016年共生产铜精矿金属吨为25-30万吨。（注：Las Bambas 2016年铜精矿含铜产量包括2015年12月调试及试产活动时的产量。）报告称，该公司2016年全年的产量指导目标保持不变，公司预计全年铜产量41.5- 47.7万吨。2、利马7月28日消息，秘鲁官方周四公布的数据显示，该国6月铜产量达207197吨，较上年同期大幅增加42%，而黄金产量则同比上升4%。能源及矿业部表示，受益于新矿产量大涨，秘鲁今年或将成为全球第二大铜生产国。
现货方面，7月28日上海电解铜现货报贴水20-升水70元/吨，平水铜成交价格37650元/吨-37730元/吨，升水铜成交价格37720元/吨-37790元/吨。沪期铜震荡反弹，各等级现铜升贴水价差进一步拉开。开盘好铜报升水60-70元/吨，平水铜报贴水20-升水10元/吨，湿法铜维持报贴水120-贴水100元/吨。今日下游保持观望，因昨日午后盘面下跌时，曾一度采买。贸易商则继续对好铜和性价比高的平水铜保持青睐度，这令好铜和性价比高的平水铜升水保持着坚挺。临近月末，持货商不急换现，故供需僵持，现铜成交活跃度进一步降低。
行情研判，美联储维持利率不变，隔夜美国首申数据超预期，美元指数连续回落，提振铜价反弹。基本面来看，三季度TC表现较为平稳，随着矿山供应逐渐释放，矿商对四季度TC上涨达成共识，而经济下行压力下，需求疲软，铜价上行空间有限。

铝：
盘面走势，上一交易日沪铝主力1609合约涨275元/吨收于12345元/吨，涨幅2.28%；夜盘跌0.08%至12335元/吨。隔夜伦铝3月收1610美元/吨，涨幅0.94%。
消息面，莫斯科7月28日消息，俄罗斯铝业公司（Rusal）周四报告，今年上半年铝销售量较去年同期增长5%，主要受助于Boguchansky冶炼厂的开工，不过平均售价下滑了24%。
现货方面，7月28日长江现货成交价格12600-12640元/吨，上涨150元/吨；广东南储报12840-12940元/吨，上涨100元/吨；华通报12710-12730元/吨，上涨150元/吨；国内现货成交均价在12600-12640元/吨之间。当日现铝大幅上涨，持货商高位出货积极，但中间商接货兴趣不大，下游按需买货，市场成交一般。
行情研判，美元指数连续回落提振铝价反弹。基本面来看，全球原铝产量有所下降，但国内原铝产量增加，加之下游需求疲软，打压铝价。铝市缺乏利好支撑，预计维持震荡运行。

铅：
盘面走势，上一交易日沪铅主力1609合约跌150元/吨收于13605元/吨，跌幅1.09%；夜盘涨0.33%至13650元/吨。隔夜伦铅3月收于1807.5美元/吨，涨幅0.56%。
消息面，据公安部交管局统计，截至2016年6月底，全国机动车保有量达2.85亿辆，其中汽车1.84亿辆；机动车驾驶人达3.42亿人，其中汽车驾驶人2.96亿人。汽车保有量达1.84亿辆，新登记1328万辆。随着群众机动出行需求不断提高，汽车市场潜力持续释放，汽车保有量保持快速增长趋势。上半年汽车保有量净增1135万辆，新注册登记汽车达1328万辆，比去年同期提高199万辆，同比增长17.62%。从统计情况看，近五年以来，汽车新注册量呈高速增长趋势，汽车占机动车比率不断提高，从43.88%提高到64.39%。
现货方面，7月28日现货铅市场的长江现货1#铅主流成交均价报于13500元/吨，均价涨0元/吨。
行情研判，前期沪铅表现较为强劲，近期价格有所回调。铅市方面来看，铅矿供应短缺，而国内环保压力以及国内近期暴雨，利好铅价，近期市场波动风险加大，预计沪铅短期仍有调整。

锌：
盘面走势，上一交易日沪锌主力1609合约跌135元/吨报收16880元/吨，跌幅0.79%；夜盘涨0.62%至16985元/吨。隔夜伦锌3月收于2208.5美元/吨，涨幅1.94%。
消息面，据玻利顿(New Boliden)公司2016年二季度报告披露：公司二季度锌精矿产量84,719吨，同比增长11%，环比增长5%；铅精矿产量15,748吨，同比增长4%，环比减少0.4%。2016年上半年，公司锌精矿产量165,569吨，同比增长11%，铅精矿产量31,559吨，同比增长4%；铜、镍精矿产量24,028吨、960吨；金、银产量2,698千克、220,184千克。二季度锌、银精矿产量同比增长，主因，公司主要锌矿山Garpenberg2015年完成投产扩产，矿石处理能力扩大至250万吨/年，2016年运作良好。公司预计2017年，Garpenberg矿山锌品位4.5%，银品位120克/吨。
现货方面，7月28日现货锌市场的长江现货0#锌主流成交均价报于17260元/吨，均价跌250元/吨；1#锌主流成交均价报于16835元/吨，均价跌250元/吨。
行情研判，美元指数连续下行，利好锌价。锌市基本面来看，短期锌精矿供应紧张，利好锌价。国外锌矿减停产，进口矿减少，而国内因环保及供给侧改革等导致矿产整体供应偏紧，冶炼厂原料库存整体偏低，支撑锌价走高。而国内精炼锌进口大幅上升，增加锌市供应，昨日锌价表现有所企稳，但近期市场波动风险增加，建议谨慎操作。