上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0722

铜：昨日欧盘时段，伦铜震荡高触5000美元/吨，之后受原油拖累，空头入市，伦铜回落回吐全部涨幅，夜间美元走软，伦铜返升至4999美元/吨，尾盘回调，收于4980美元/吨，增仓3398手。今日，伦铜以4955.5美元/吨开于5日均线以下，盘初多空争夺，伦铜绕开盘价附近盘整，欧盘时段美指走高，再度冲上97关口，多头顺势平仓，铜价大幅下泄，低触4928美元/吨，向下寻求10日均线支撑，伴随着美指高位回落，多头增仓，伦铜V型反转收复5日均线，高位摸得4975美元/吨，英国公布七月制造业PMI初值49.1，服务业PMI初值47.4和综合PMI初值47.7均低于前值，其中7月PMI初值创七年新低，英镑/美元大跌，美元再启升势，引发市场谨慎情绪，铜价回调，截止17:30，伦铜报4962美元/吨，美指报96.999，原油报44.72美元/桶，今日伦铜先抑后扬，10日均线尚显支撑，7月PMI初值是英国退欧以后公布的首批数据，数据疲软引发市场谨慎情绪，市场做多信心不足，预计晚间回测10日均线支撑。

隔夜，沪铜低开于38570元/吨，开盘后受原油拖累走低至38420元/吨，随后美元走软，铜价返升，高触38840元/吨，尾盘多头获利盘流出，沪铜承压回落，收于38490元/吨，减仓4430手。今日，沪铜1609合约开于38490元/吨，盘初多空纠结，沪铜继续绕38500元/吨附近盘整，伴随着美指的小幅攀升，多头平仓避险，铜价重心回落至38300元/吨附近，随后多空短线操作，铜价窄幅震荡，尾盘拉低，收于38180元/吨，跌220元/吨，仓减9476手。沪期铜总持仓量减15912手至62万手，总成交55万手。今日沪铜高位回落，以多头减仓为主，目前市场谨慎情绪回升，预计晚间沪铜震荡偏弱，回测10日均线支撑的有效性。

今日上海电解铜现货报贴水50-升水10元/吨，平水铜成交价格38180元/吨-38420元/吨，升水铜成交价格38210元/吨-38470元/吨。沪期铜开盘横盘整理，现铜升贴水僵持。开盘好铜报平水，平水铜报贴水30元/吨，但成交平平。第一节休市后，盘面开跌，较昨下跌200元/吨，致投机性买盘略有增多，但因贸易商青睐好铜，故仅好铜报价小升至升水10元/吨，平水铜仍报贴水30-贴水50元/吨。今日成交以贸易商为主，供需较拉锯，下游昨日已略有补库，故今日少有询盘。午后铜价弱势下跌，市场报价维稳于贴水50元/吨-升水10元/吨，成交价下滑于38160-38280元/吨，现货销售情况依然比较疲软，成交难有起色。整体市场表现观望，各方期待盘面有所突破。



铝：隔夜伦铝开于1623.5美元/吨，亚盘时段伦铝围绕日均线做窄幅整理，国内沪铝走高及原油上行提振，其成交重心仅缓步上移，日内高位仅录得1630美元/吨，欧洲时段，原油放量下行，伦铝受压下滑，低位触及1598美元/吨，收于1602美元/吨。成交量增126手至16119手，持仓量增802手至774192手。早间LME系统出现问题，于11点45分恢复正常，伦铝开于1607.5美元/吨，盘初围绕日均线窄幅震荡，随后受国内沪期铝拖累，伦铝下探低位录得1599.5美元/吨，下方60日均线显示较强支撑，进入欧洲交易时段，伦铝再次放量上行，截止16:20伦铝高位录得1607.5美元/吨，料晚间伦铝维持窄幅震荡，继续下测60日均线支撑。

隔夜，沪铝主力开于12365元/吨，盘初多头活跃，铝价上方承压5日均线，围绕日均线震荡，随后空头增仓施压，沪铝主力下行，低位触及12300元/吨，盘末短线空头离场，期铝震荡收于12310元/吨。早间沪铝主力合约开于12305元/吨，盘初少量空头离场观望，铝价小幅上行围绕日均线窄幅整理，随后空头来袭铝价承压迅速下泄，午后多空博弈加剧，盘尾多头仓皇出逃，沪铝主力放量下行接连跌穿40/60日均线支撑，低位触及12150元/吨录得近一个月新低，收于12160元/吨，成交量减少418手至151792手，持仓量增加2392手至185732手，沪铝指数持仓增加7110手至522370手，空头入场占据主动。多空剧烈博弈后多头明显信心不足，空头势力日渐增长，预计短期沪期铝反复测试40日均线支撑，下周或维持宽幅震荡。

期铝当月午前震荡，11点后快速下跌至12400元/吨。上海成交集中12580-12620元/吨，对当月升水170-190元/吨，无锡成交集中12590-12600元/吨，杭州成交集中12620-12630元/吨。持货商挺价出售意愿坚决，11点后虽跟盘小幅下调价格，但现货升水逼近200元/吨,中间商利润空间被压缩，补货意愿趋冷，特别是11点期铝快速下滑，询价意愿转淡，下游企业方面，仅刚需的企业按需采购，整体成交在供需僵持下表现被动。午后期铝放量下行，市场一片冷清，市场少量成交于12460~12470元/吨。



铅：昨日，伦铅开于1858美元/吨，开盘后平稳运行于1855美元/吨附近，亚洲时段尾盘重心震荡攀升，欧美时段，欧洲央行宣布利率保持不变，QE至少维持至明年3月，美元指数跳水，伦铅价格一度摸高1890美元/吨，后美国公布当周首次申请失业救济人数数据低于前值，且6月成屋销售总数创出9年新高，美元指数强势反弹，伦铅承压回吐涨幅，终收于1856.5美元/吨。今天早市LME系统故障导致开盘时间推至中午，伦铅开于1857.5美元/吨，开盘后围绕1860美元/吨小幅震荡，高点1867.5美元/吨，低点1854美元/吨。昨夜日K线5日均线向下穿过10日均线形成死叉，短期内或对价格形成一定下行压力，后市仍需警惕价格回调。

隔夜，沪铅主力1609合约开于13400元/吨，开盘后价格上扬，摸高13505元/吨，后回吐部分涨幅，重心运行于13400元/吨附近，终收于13390元/吨。日内，沪铅主力合约开于13370元/吨，开盘后价格维稳，重心运行于13400元/吨附近，终收于13395元/吨，跌25元/吨，跌幅0.19%。仓量方面，成交量增加748手至11498手，持仓量增加544手至20594手。日内国内基本金属价格普遍走弱，唯独铅价表现坚挺，日K线连续收出长上影线，表明上方13500元/吨位置仍有较大阻力，下周继续上测该整数点位概率较大。

今上海市场驰宏铅报价13350元/吨附近，极少量散单成交，对SMM均价升水225元/吨左右，水口山报价13320元/吨，恒邦13230元/吨，白银13040-13050元/吨少量成交，铜冠对1608合约贴水80元/吨。沪市恒邦厂出货，持货商继续看涨，挺价惜售，下游蓄电池厂高价少拿货，仍以观望为主，市场成交极其清淡。

河南地区电解铅报价13000-13225元/吨，对SMM均价贴水125元/吨至升水100元/吨，暂未听闻成交，期盘震荡走高，部分炼厂继续看涨，挺价惜售情绪较高，出货减少，市场报价区间扩大，市场成交情况未有好转。

广东云沙铅报12980元/吨，对SMM均价贴水140元/吨附近，其他个旧货源如云锡、创源、兴沙均报价12970-12980元/吨附近，市场整体供需两淡，贸易商减少报价，市场成交极少。

安徽铜冠对1608合约贴80-120元/吨报价，对SMM均价升水125元/吨，暂未听闻成交；江西、湖南地区暂未听闻散单成交，下游多观望，以提长单为主。



锌：昨日基本金属再度集体高歌猛进。伦锌开盘于2245美元/吨后，亚盘围绕开盘价附近窄幅盘整，未有建树，午后自2250美元/吨附近快速拉高至2272美元/吨，盘中回踩日均线2255美元/吨后继续走强，向上挑战2300美元/吨关口，摸高至2294.5美元/吨，冲高后快速下泻，收盘于2249美元/吨，涨4美元/吨。录得一根长上影线。成交量增2815手至13204手，持仓量变化不大维持31.7万手。今日伦锌开盘于2246美元/吨，短暂回踩5日均线后，重心顺延日均线稳步走升，高位触及2275美元/吨，截止17：34，伦锌报2262.5美元/吨，涨13.5美元/吨。G20会议在即，中国央行连续三天上调中间价，加大维稳力度。商品期货后续涨幅或将受制，伦锌预计维持高位整理。

隔夜沪锌主力开盘于17385元/吨，开盘一小时内多头增仓2万余手，沪锌主力快速摸高触及17555元/吨，刷新五年以来高位，随后迎来一波多头获利盘流出，沪锌主力下沉至17350元/吨一线，空头低位回补下，沪锌主力重心暂稳17350元/吨附近。收盘于17365元/吨，涨170元/吨。主力合约成交量大增至26.7万手，持仓量增4400手至28.0万手。沪锌指数增仓1.3万手至54.9万手。今日商品期货悉数转弱，沪锌主力短暂触及日均线17400元/吨受阻回落至17300元/吨附近，回吐夜盘过半涨幅。午后弱势震荡于17200-17300 元/吨，收盘于17285元/吨，涨90元/吨。主力合约成交量增10.3万手至51.2万手，持仓量增1350手至27.7万手。沪锌指数持仓量高达55万手之上。2015年沪锌探低12000元/吨附近时，沪锌指数仅两个交易日出现50万手以上的持仓量。反映出此次冲高17500元/吨多头的信心更为充足。夜盘关注盘中量仓变化及关键点位的争夺。维持谨慎追多。

今上海市场0#锌主流成交于17250~17330元/吨，对沪期锌1609合约贴90~贴50元/吨，1#锌主流成交于17230~17270元/吨，对沪期锌1609合约贴水110元/吨，进口锌对沪期锌1609合约贴100元/吨。沪锌高位震荡，现货贴水与昨日基本持平，现货价格上涨，冶炼厂积极出货；贸易商正常报价，贴水维持不变，下游高位采购意愿不强，加上传统采购淡季，基本维持观望态度，市场整体成交一般。午后沪期锌窄幅震荡，现货贴水与上午持平，整体市场交投情绪不高。

广东市场0#锌17230-17240元/吨，对9月贴150至贴140元/吨，对沪贴水维持贴80至贴70元/吨。炼厂正常出货，贸易商出货困难库存高企，锌价连涨，下游成交清淡。

天津市场0#锌锭主流成交于17280-17600元/吨，0#普通主流成交于17280-17300元/吨。对沪小幅贴水20元/吨附近。紫金流通现货以1#为主，北方地区受大雨影响运输，部分品牌到货出现延误，下游拿货积极性总体不高，成交走弱。



锡：今日伦锡开盘17845美元/吨，亚洲时段依然在5-10日均线附近窄幅盘整。欧央行维持利率不变，德拉吉称将密切关注经济和金融市场变化。下周美联储及日本央行议息会议将接连袭来，大宗商品市场等待指引。伦锡上方阻力18200美元/吨，下方支撑17500美元/吨，料以震荡为主。

昨日夜盘沪期锡1609合约开盘118800元/吨，走势冲高回落，盘初多头增仓上行至119800元/吨，但之后随着获利盘的离开震荡下挫，最低触及117500元/吨，收盘118120元/吨。今日开盘118290元/吨，日间多空均有减仓迹象，在118300元/吨附近窄幅盘整为主，最终收盘117960元/吨，较前一日下跌840元/吨，跌幅0.71%。成交23504手增2086手，持仓14860手减594手。沪期锡短期料以震荡为主，上方阻力120000元/吨，下方支撑117000元/吨。

沪锡市场，今日沪锡现货主流成交区间117500-118500元/吨，小牌资源少，主要以云字居多，成交一般，午后行情保持平稳。云锡118500元/吨附近，其他云字117800-118200元/吨，皇岗等117500元/吨。



镍：今日，LME因技术故障，开盘推迟，跟随沪镍走势伦镍低开于10675美元/吨，开盘后伦镍继续回调，低位至10530美元/吨，向下触及5日均线支撑位，进入欧美时段，伦镍触低反弹，伦镍技术指标KDJ已敛口，MACD上行趋势放缓，晚间伦镍或横盘运行于5日线上方。

隔夜，沪镍跟随伦镍走势跳空高开于82880元/吨，开盘后多头合约，镍价继续上涨刷新年内高位，至84080元/吨，后多头大量平仓，沪镍开始回调，收盘报于82470元/吨。今日，沪期镍主力合约1609早盘开82570元/吨，但因LME系统故障，外盘暂停交易，沪期镍一度维持盘整走势运行于 82400-83000元/吨之间，之后全球宏观信息有所偏空，沪期镍再度进入回调。午后，沪镍短暂盘整后，多头继续平仓，沪镍跌破5日均线支撑，并一度触及10日均线，低位至81150元/吨，收盘报于81220元/吨。整日沪镍较前一日结算价下跌0.76%，成交量增加23.6万手至127.4万手，持仓量减少1.8万手至44.3万手。沪镍技术指标KDJ拐头向下，MACD已敛口，晚间沪镍或围绕5日均线运行。

沪市现货，SMM 1#电解镍81300-82100元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约1608贴水50元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1608贴水350元/吨成交，金川现货价格坚挺，贸易商采购积极，俄镍需求则明显较差但因货源较紧，两者价差仍为300元/吨，主流成交区间为81000-81700元/吨。下午，镍价下行，市场金川镍报价转为平水至升水100元/吨，俄镍贴水200-300元/吨，但高价成交偏弱，主流成交区间80500-81100元/吨。