瑞达期货：金属交易提示0718

 贵金属
    外盘方面：周五夜伦敦黄金探底回升，收报1337.82美元/盎司，涨0.2%。周五夜伦敦白银探底回升，收报20.245美元/盎司，跌0.33%。
仓单库存：7月15日，上期所黄金仓单报912千克，增0千克；上期所白银仓单报1916025公斤，日增12275公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至7月15日黄金ETF持仓量为962.85吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10842.07吨，日增0吨。
消息面：美国商务部(DOC)周五(7月15日)公布的数据显示，受益于就业长期增长以及薪资缓慢上涨，家庭消费大幅攀升。数据显示，美国6月扣除汽车的零售销售较前月增加0.7%，预估为增加0.4%；美国6月零售销售较前月增加0.6%，预估为增加0.1%。土耳其军方发动军事政变。
行情总结：土耳其发生军事政变，推动金融市场风险爆发，短期仍将以多头市场为主。建议沪金1612合约突破5日线做多，日内动态止损1.5元/克；沪银1612合约突破5日线做多，止损控制在30元/千克。
  
2铜
    外盘走势:上周五夜市伦铜冲高回落，其中3个月伦铜下滑0.31%至4923美元/吨，较日内高点5000美元/吨回落1.54%，今日早盘伦铜低开运行，现交投于4895美元/吨附近，受土耳其军事政变打压。持仓方面，7月14日，伦铜持仓量为35.4万手，较13日续增1547手，上周伦铜以增仓上行为主，显示多头占据主动，铜市人气明显上升。
行业资讯：截止7月12日，美铜CFTC投机基金多头增加3755，空头减少1484，投机净空14230，净空量较上周减少5239，显示投机基金看空铜的积极性下滑。
现货方面：据SMM报道称，7月15日上海电解铜现货对1608合约报贴水80-贴水30元/吨，平水铜成交价38220-38380元/吨。早盘平水铜报贴水60元/吨，投机商逢低买货，下游及贸易商观望等待盘面企稳。10点，中国二季度数据出炉后，盘面急涨200元/吨，下游开始按需买货。此外，因07合约交割在即，部分资金面压力小的贸易商主动选择持货不出，等待交割后的升贴水返涨。
库存方面：截止7月15日，LME铜库存报189125吨，较上周五减少3250吨或1.69%，创下近一个月来的低点，且低于年内库存均值18.6万吨；同时，截止7月15日，上期所沪铜库存报177199吨，较上周增加15069吨，为十五周来连续第二周增加，此外上期所铜库存连减十四周，累计减少近24万吨，接近上周创下的年内低点155235吨。
观点总结：上周五夜市沪铜主力振荡下滑至38150元/吨，因周末土耳其发生兵变，市场避险情绪攀升，美元指数强势上行，早盘伦铜继续低开运行，日内沪铜面临回调压力，但对其回调力度不宜太过悲观。建议沪铜1609合约可背靠37500元之上逢低多，入场参考37800元附近，目标38800元。
3铝             
    外盘走势：上周五夜市伦铝冲高回落，其运行区间为1703-1664美元/吨，其中3个月伦铝下滑0.71%至1670美元/吨，短期回调压力明显攀升，下方支撑关注1630美元/吨。
行业资讯：日本6月底三大港口铝库存降至31.68万吨，环比减少2.04万吨或6.05%，过去13个月里实现12个月减少（累计减少185400吨或36.92%），同比亦下滑18.31万吨或36.6%，且创下2014年9月来的新低，因日本减少铝进口。
现货方面：据SMM报道，7月15日上海成交集中12910-12930元/吨，对当月平水至升水10元/吨。最后交易日，隔月当月价差进一步缩窄至70元/吨附近，上海无锡持货商积极出货，上海中间商和下游企业观望情绪较浓，等待换月，部分无锡中间商鉴于价差较少，适当补货，下游按需采购，成交再现地区差异。换月后，下星期现货成交或将有明显改善。
库存方面：截止7月15日，LME铝库存报2319125吨，周减62975吨或2.64%，创下2008年12月30日创下的低点（2302025吨）；同期，上期所铝库存报144058吨，周减5263吨或8.76%，为十七周里第十六次减少，累计减少19.7万吨，创下2011年10月28日来的低点（113329吨）。
操作策略：上周五夜市沪铝主力合约窄幅整理至12615元，在经过一周的振荡整理后，选择向下跌破，显示其上方面临较强抛压。同时土耳其兵变令市场避险情绪攀升，不利于基本金属走高。操作上，建议沪铝1609合约可背靠12700元之下逢高短空，入场参考12620元，目标12400元/吨。
4 锌
    外盘走势：周五夜伦锌冲高回落，收报2206美元/吨，涨0.68%。
    现货方面：7月15日SMM现货0#锌报价为16820-16920元/吨，均价涨90元/吨。据SMM报道，贴水基本与昨日持平；现货价格小涨，部分炼厂出货；贸易商积极报价，市场成交一般；下游采购热情依旧不高；市场整体成交清淡。
库存方面：截至到5月15日，LME伦锌库存438425吨，较前一日减650吨；沪锌库存方面，截至7月15日，沪锌库存报202800吨，较前一周减3922吨。
    消息面：据SMM了解，南方多地大雨，听闻广西、四川、云南有少量矿山受降雨影响减停产。对于精矿运输也有影响，但影响较小。冶炼厂方面，听闻有炼厂因原料短缺，提前开启检修。进口矿方面，据SMM推算，本周进口锌精矿较国产锌精矿亏损扩大100元/金属吨，至亏损1600元/金属吨左右。虽然市场报价100美元/干吨增多，但听闻少量成交仍在100美元/干吨之上，多数冶炼厂仍不愿采购进口矿。锌精矿供应短缺，冶炼厂库存处于低位，炼厂采购压力较大，加工费仍有下跌空间。
    行情研判：基本面向好，宏观货币环境保持宽松。沪锌主力合约强势难改，操作上持惯性做多思维。建议沪锌1609合约5日线上方偏多交易，日内动态止损100元/吨。
5钢材
    现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2300元/吨，持平；广州报价2700元/吨，跌20元/吨；北京报价2510元/吨，跌30元/吨；福州报价2490元/吨，跌10元/吨。
    消息：(1)钢铁去产能困境唐山样本：价格弹性错配行政指标 (2)多省份发半年报：重庆增速持续领跑，天津楼市火爆 (3)6月钢煤产量一进一退：钢厂盈利恢复增加开工动力 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价58.95美元/吨，持平。
    库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为11154吨，持平。
    小结：周五晚RB1610合约承压下行。近日现货成交下滑明显，但鉴于库存较低，商家并未对价格做出明显的调整。操作上建议，短线2550-2400区间高抛低买，止损30点。
    
6铁矿石
    现货市场：辽宁66%粉矿报425元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报443元/吨，涨3元/吨；印度62%粉矿报370元/吨，持平。
   消息面：初步核算，上半年国内生产总值340637亿元，按可比价格计算，同比增长6.7%。分季度看，一季度同比增长6.7%，二季度增长6.7%。
   库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0手，持平。
   小结：周五晚I1609合约承压回调。国产矿主产区市场价格上涨，铁矿石现货市场成交较差，干散货海运市场强势上扬。操作上建议，跌破450多单止盈出场。
     
7 铅
    外盘方面：周五夜伦铅震荡走低，收报1866美元/吨，跌1.61%。
现货方面：7月15日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于12950-13100元/吨，均价涨75元/吨。SMM上海1#铅报道，沪市贸易商正常报价，期盘上涨，现货价格相对滞涨，期现价差再度拉大，下游观望情绪较重，多为刚需少采，整体成交依旧清淡。
库存方面：截至到7月15日，LME伦铅库存186425吨，较前一日增500吨；沪锌库存方面，截至7月15日，沪铅库存报45954吨，较前一周增9243吨。
    观点总结：沪铅主力合约在前期高点附近遇阻回落，周边调整拖累期铅。基本面不佳，导致反弹阻力加大。操作上建议沪铅1609合约观望为主。
   
8焦煤
    现货市场：唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）出厂价报760元/吨，较上一日上涨20元/吨；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）报740元/吨，持平。
    消息面：国内炼焦煤市场主流价格暂稳，近日焦炭价格已止跌回稳并且部分焦企有提涨意向，短期内对焦煤价格具有一定支撑。预计短期内炼焦煤价格会保持相对稳定。
    库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为0手，持平。
小结:周五晚JM1609合约减仓下行；JM1609合约技术图形走坏，短期内回调为主；操作上建议，多单逢高平仓，离场观望。
9焦炭
    现货市场：一级冶金焦天津港报价1055元/吨（平仓含税价），持平。准一级冶金焦唐山报价990元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1015元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦唐山报价945元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价980元/吨（平仓含税价），持平。
    消息面：近日焦炭市场提涨氛围浓厚，钢材价格上涨带动焦化企业也纷纷提涨。山西吕梁地区近日均提涨30-50元/吨，已有部分钢厂接受涨价30元/吨。
    库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为0手，持平。
小结：周五晚J1609合约减仓下行；J1609合约技术图形走坏，短期内回调为主；操作上建议，多单逢高平仓，离场观望。
   
10镍
    外盘走势：隔夜伦镍连续第三日冲高回落，其中3个月伦镍下滑1.35%至10205美元/吨，短期伦镍持续走高后，RSI指标进入超卖区间，其技术回调需求较强，今日早盘伦镍继续低开运行，现交投于10170美元/吨，下方支撑关注10000美元/吨。
    行业资讯：据悉，山东省已经下令关停和不锈钢相关的四家工厂，因环境保护需要，这四家工厂已经保证上个月关闭，但仍继续运作。
现货方面：7月15日SMM1#电解镍成交价为78900-79700元/吨，成交均价较14日下跌50元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1608贴水350元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1608贴水650元/吨成交，贸易商仍逢低收货，俄镍市场货源有所减少，贴水率先收窄，但临近周末市场活跃度有所下降，特别是下游多观望。
    库存方面：截止7月15日，LME镍库存报377586吨，较上周增加258吨，接近于2014年10月22日来创下的次低水平（377010吨），其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同期，上期所镍库存报104547吨，较上周续增1375吨，但该库存再创上市来新高，上市之初仅为1万吨。
    操作策略：上周五夜市沪镍主力合约承压重挫至80110元/吨，因镍价短期过快过急上涨之后，面临回抽确认走势，且美联储加息预期攀升，美元指数强势攀升，不利于基本金属走高。建议沪镍1609合约可背靠81500元之下逢高空，入场参考80500元附近，目标关注79000元/吨。