瑞达期货：金属交易提示0715

1 贵金属
    外盘方面：隔夜伦敦黄金探底回升，收报1335.19美元/盎司，跌0.55%。隔夜伦敦白银探底回升，收报20.312美元/盎司，跌0.22%。
仓单库存：7月14日，上期所黄金仓单报912千克，增0千克；上期所白银仓单报1903750公斤，日增17686公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至7月14日黄金ETF持仓量为962.85吨，日减2.37吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10842.07吨，日增0吨。
消息面：尼斯市法国国庆日庆祝活动遭袭，多人死亡。英国央行宣布维持基准利率在0.5%不变，同时维持购债规模3750亿英镑不变。英国央行货币政策委员会中九位委员中有八位投票支持维持利率在0.5%不变，令许多原本预计会降息的投资人措手不及。
行情总结：恐怖袭击阴云又起，避险情绪有望卷土重来。英银意外维持利率不变，市场原本预期将会降息，英镑强势削弱美元，贵金属稍获益。建议继续持有多单，沪金1612合约288元/克做多，动态止损1.5元/克；沪银1612合约4470元/千克做多，动态止损30元/千克。
  
2铜
    外盘走势：隔夜伦铜围绕4930美元/吨附近窄幅波动，其中3个月伦铜微涨0.05%至4938美元/吨，日收盘价创下年内4月29日来的高点。但近两日伦铜高位涨势明显趋缓，因市场聚焦于今日将公布的中国二季度GDP，多空交投谨慎。持仓方面，7月13日，伦铜持仓量为35.3万手，较12日剧增7296手，本周伦铜以增仓上行为主，显示多头占据主动，铜市人气明显上升。
行业资讯：1、今自6月21日筑底以来，波罗的海干散货指数（BDI）实现15个交易日连续上涨。截止7月14日，累计涨幅高达27%。2、隔夜英国央行意外维持利率不变，美元指数承压下滑。此外，国家信息中心经济预测部主任预计今日将公布的中国二季度GDP同比增速或为6.7%，未来货币政策仍有放宽空间。
现货方面：据SMM报道称，7月14日上海电解铜现货报贴水80-升水30元/吨，平水铜成交价格38240-38440元/吨。供应方面，持货商逢高纷纷加大出货力度，主动调降升贴水，下游虽畏高铜价，但迫于补库需求，少量入市按需采买。明日为交割前最后交易日，料现铜贴水完全紧贴基差。
库存方面：截止7月14日，LME铜库存报234925吨，较昨日增加1875吨，接近于年内2月3日创下的高点（235400吨），且远高于年内库存均值18.78万吨；同时，截止7月8日，上期所沪铜库存报162130吨，较上周增加236吨，为十六周来连续第2周增加，此前上期所铜库存连减十四周，累计减少近24万吨，接近年内低点155235吨。
观点总结：隔夜沪铜主力振荡下滑至38390元/吨，但鉴于市场对中国货币政策仍存宽松预期，且本周初铜价有效向上突破，做多情绪还未完全释放，短期铜市维持偏多思路。建议沪铜1609合约可背靠37800元之上逢低多，入场参考38200元附近，目标39300元。
3铝             
    外盘走势：隔夜伦铝振荡走强，其运行区间为1688-1667美元/吨，其中3个月伦铝微涨0.48%至1682美元/吨，短期继续企稳于均线组之上，但涨势明显趋缓，显示伦铝涨至1700美元/吨附近，上行动力缺乏，日内警惕技术回调需求，下方支撑1650美元/吨。
行业资讯：日本铝业协会预计今年剩余时间铝价料在1500-1700美元/吨运行，因供给过剩将遏制价格进一步上涨。
现货方面：据SMM报道，7月14日上海现铝成交集中12980-12990元/吨，对当月平水至升水10元/吨。隔月当月价差有所缩窄，但价差仍差150元/吨以上，持货商出货换现意愿维持积极，上海部分甘铝因其存放仓库位置原因，报价低至12940元/吨，中间商低价稍有补货，下游按需采购，日内期铝当月较昨日稳定，整体成交较昨日稳中有升。
库存方面：截止7月14日，LME铝库存报2325600吨，较昨日减少6475吨，为连减82个交易日，创下2008年12月30日创下的低点（2302025吨）；同时，截止7月8日，上期所铝库存报149321吨，周减14343吨或8.76%，为十六周里第十五次减少，累计减少19.2万吨，创下2011年10月28日来的低点（113329吨）。
操作策略：隔夜沪铝主力合约窄幅整理至12670元，为连续一周陷入高位振荡，显示上涨乏力，且表现较其他基本金属和伦铝滞涨抗跌，因美原油期货仍维持跌势，且今日将公布中国二季度GDP数据，预期偏空。操作上，建议沪铝1609合约可背靠12750元之下逢高短空，入场参考12680元，目标12450元/吨。
4 锌
    外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报2191美元/吨，涨0.53%。
    现货方面：7月14日SMM现货0#锌报价为16730-16830元/吨，均价跌180元/吨。据SMM报道，现货价格下跌，现货贴水基本与昨日持平；炼厂惜售，贸易商积极报价，但市场成交并不活跃；少数下游按需采购，多数持观望态度；市场整体成交清淡。
库存方面：截至到7月14日，LME伦锌库存439075吨，较前一日减125吨；沪锌库存方面，截至7月8日，沪锌库存报206722吨，较前一周增628吨。
    消息面：从连云港检验检疫局获悉，今年上半年连云港进口锌矿76批次、22.2万吨、1.09亿美元，同比大幅下滑37.71%、52.87%、64.49%，货重不足去年同期五成。
行情研判：沪锌主力合约继续保持强势，上涨态势未改。短期操作上持惯性做多思维，操作上建议沪锌1609合约5日线上方偏多交易，日内动态止损100元/吨。
5钢材
    现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2300元/吨，涨10元/吨；广州报价2720元/吨，持平；北京报价2540元/吨，跌30元/吨；福州报价2500元/吨，持平。
    消息：(1)上半年中国经济数据今公布，这四大看点你应关注 (2)中国央行暂停扩张，降准概率下降或期四季度 (3)钢价回升地方去产能决心动摇，最严政策博弈最猛复产 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价58.95美元/吨，跌0.25美元/吨。
    库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为11154吨，增3581。
    小结：隔夜RB1610合约冲高回落。钢价持续上行，地方去产能决心动摇，但又面临通胀大背景下，期价或宽松震荡。操作上建议，2500上方择机抛空，止损参考2540。
    
6铁矿石
    现货市场：辽宁66%粉矿报425元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报446元/吨，涨9元/吨；印度62%粉矿报370元/吨，涨10元/吨。
    消息面：印尼淡水河谷118435公顷的矿山开采区位于苏拉威西南部，苏拉威西中部(CentralSulawesi)Bahodopi以及东南苏拉威西(SoutheastSulawesi)Pomalaa及Suasua。目前，Sorowako是公司唯一正在开采的矿山。印尼淡水河谷也已经取得了其他矿山的开采许可证。
    库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0手，持平。
    小结：隔夜I1609合约高位整理。国产矿主产区市场价格平稳，进口矿现货市场小幅拉涨，干散货海运市场继续攀升。操作上建议，跌破450多单止盈出场。
     
7 铅
    外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1896.5美元/吨，涨1.15%。
现货方面：7月14日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于12900-13000元/吨，均价跌50元/吨。SMM上海1#铅报道，沪市恒邦厂出货，贸易商正常报价，但市场成交非常不活跃，期盘小幅下跌，现货报价稍显坚挺，观望气氛依旧浓烈，整体交投清淡。
   库存方面：截至到7月14日，LME伦铅库存185925吨，较前一日增1400吨；沪锌库存方面，截至7月8日，沪铅库存报36711吨，较前一周增4294吨。
消息面：从连云港检验检疫局获悉，今年上半年连云港进口铅矿31.13万吨、3.24亿美元，货重与金额均基本与去年同期持平，其中二季度进口量环比下滑29.35%，进口势头明显趋缓。
观点总结：沪铅主力合约继续保持反弹格局，但交投相对清淡，尚难以展开大幅度的反弹。操作上建议沪铅1609合约观望为主，或可轻仓于5日线上方做多，止损控制在100元/吨。
   
8焦煤
    现货市场：唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）出厂价报760元/吨，较上一日上涨20元/吨；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）报740元/吨，持平。
    消息面：进口炼焦煤涨跌不一，外蒙煤7月已上调两次累计上涨25元/吨，现甘其毛都口岸主焦原煤370元/吨，精煤报价480元/吨。澳洲、加拿大现货近日反而出现10元/吨的跌幅。
    库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为0手，持平。
    小结:隔夜JM1609合约冲高回落；JM1609合约短期内继续看多，可适当逢低买入；操作上建议，735附近多单继续持有，止损参考上调至730。
9焦炭
    现货市场：一级冶金焦天津港报价1055元/吨（平仓含税价），持平。准一级冶金焦唐山报价990元/吨（到厂含税价），较前一日上涨30元/吨；天津港报价1015元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦唐山报价945元/吨（到厂含税价），较前一日上涨20元/吨；天津港报价980元/吨（平仓含税价），持平。
    消息面：今日，唐山部分钢厂接受焦炭价格上涨20-30元/吨，主要是由于近期钢材市场好转，钢厂盈利相对恢复，且部分钢厂因运输问题导致厂内焦炭库存紧张，从而刺激焦化企业提涨情绪升温。
    库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜J1609合约冲高回落；J1609合约短期内继续看多，可适当逢低买入；操作上建议，1005附近买入，止损参考990。
   
10镍
外盘走势：隔夜伦镍延续高位窄幅波动，其中3个月伦镍仅微涨0.49%至10345美元/吨，短期伦镍持续走高后，RSI指标进入超卖区间，其技术回调需求较强，下方支撑关注10000美元/吨。
行业资讯：据悉，内蒙某高镍生铁工厂7月供应太钢不锈约5000吨高镍生铁，价格为800元/镍点，到厂含税，现款。
现货方面：7月14日SMM1#电解镍成交价为78900-79800元/吨，成交均价较13日下跌1650元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1608贴水350元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1608贴水750元/吨成交，贸易商对后市仍看强，镍价下行后收货积极，市场成交一度活跃，下游仍采购意愿不佳，少量为主。
库存方面：截止7月14日，LME镍库存报378816吨，较昨日增加414吨，接近于2014年10月22日创下的此低水平（377010吨），其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同时，截止7月8日，上期所镍库存报103172吨，较上周续增3899吨，但该库存再创上市来新高，上市之初仅为1万吨。
操作策略：隔夜沪镍主力合约振荡微跌至81360元/吨，因目前市场聚焦于今日将公布的中国二季度GDP等一系列经济数据，预期不容乐观。同时，镍价短期过快过急上涨之后，面料回抽确认走势，建议对沪镍操作需谨慎，1609合约可背靠82500元之下逢高空，入场参考81600元附近，目标关注80200元/吨。