上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0713

铜：英国选定新首相，全球风险意愿回归，昨日欧盘时段，英镑大涨，美元下跌，铜价大幅上扬至4847美元/吨附近，尾盘美元低探96点附近，铜价直线拉涨至4912美元/吨，尾盘小幅回调，收于4885.5美元/吨，成交量增加5818手，增仓585手。今日，伦铜开于4891美元/吨，亚盘时段伦铜短暂回探4870美元/吨，宽松政策预期下，多头蜂拥入市，伦铜直线单边飚涨至5032美元/吨，录得十周来新高，随后在高位盘整，亚盘盘末伴随着美指的小幅回升，部分多头获利平仓落袋为安，铜价高位回落，欧盘时段在4945美元/吨处蓄势盘整，截止17:30分，伦铜报4935美元/吨，涨1.14%，美指报96.413，原油报46.91美元/桶。全球宽松性政策预期下，资金大量流入大宗商品，目前伦铜立于所以均线之上，KDJ金叉打开，红柱动能变长，预计晚间伦铜继续延续强势运行。

隔夜，沪铜跳空高开于37500元/吨，开盘后绕日均线37400元/吨蓄势盘整，随后追随伦铜走高至38350元/吨，收于38110元/吨，涨1050元/吨，增仓12944手。今日，沪铜开于38070元/吨，沪铜多头大幅增仓四万余手，将铜价直线拉涨至39210元/吨，刷新3月7日以来的高位，盘中涨幅达5.5%，午后多头获利盘流出，减仓达1万余手，铜价震荡回落至日均线附近，录得较长上引线，以38580元/吨收于大阳线，涨1520元/吨，涨幅4.10%。增仓31690手，成交量增加62.3万至87.7万手，沪铜指数增仓5万余手，成交量高达131万手。今日沪铜巨量增仓上行，资金推动力较强，轻松突破前期高位，基本金属全线上涨，沪铜指数日流入资金11.1亿，沪铜主力日流入6.4亿。目前沪铜已经突破所有均线，并且打开了新的上升通道，预计晚间维持偏强走势，夜间密切关注仓量变化对盘面的影响。

今日上海电解铜现货报贴水40-升水40元/吨，平水铜成交价格38080元/吨-38900元/吨，升水铜成交价格38120元/吨-38940元/吨。沪期铜大涨，现铜升贴水下扩，市场观望氛围浓成交淡。临近交割，1607合约报价不稳定，持货商纷纷对1608合约报价，开盘对08好铜报升水50元/吨，平水铜报平水，但下游继续对高价铜无买意。第二节交易开始后，盘面持续走高，仅存的贸易商买盘也裹足不前。午市收盘前15分钟，期铜冲击39000元/吨，较早盘涨幅达1000元/吨，早盘投机者欲兑现获利，令现货市场抛货涌出，平水铜对08合约贴水40元/吨以上，好铜报升水20元/吨，但面对如此疯狂的铜市，市场以观望待之，显现有价无市之态。午后铜价脱离午市高位，稍作调整回落，持货商平水铜贴水继续扩大，但好铜仍硬挺小升10元/吨，现货报价贴水80-升水10元/吨，成交价位于38280-38850元/吨，报价减少，依然难有成交。期铜高涨，成交高价受抑，谨慎观望者增多。



铝：隔夜，伦铝开于1648美元/吨，亚盘午前受沪铝影响，伦铝小幅冲上日均线上沿后回落探低1645美元/吨，午后震荡回升至日均线，进入欧美交易时段，美元回落，原油高企，大宗商品纷纷表现强势，伦铝放量上行，在近期高位1660美元/吨稍微受阻徘徊，夜间，伦铝继续大幅上涨，高位触及1679美元/吨，收于1675美元/吨。成交量增9492手至17125手，持仓量减755手至812077手。早间伦铝平开于1675美元/吨，亚盘时段美元走弱，大宗商品纷纷强势上扬，伦铝随之成交重心不断上移，午后高位录得1688美元/吨，刷新前期高点，进入欧洲交易时段，美元翻红，伦铝高位回落，多空围绕日均线展开争夺，截止17:30伦铝回调于1676美元/吨，晚间持续关注美元走势及投机资金对大宗商品的指引。

隔夜沪铝主力开于12555元/吨，盘初空头活跃，沪铝主力围绕日均线宽幅震荡，低位摸得12515元/吨，随后受伦铝提振，多头增仓，铝价拉涨，高位触及12650元/吨，盘末短线多头高位平仓离场，铝价回落收于12570元/吨。沪铝主力早间开于12565元/吨，盘初多空博弈下铝价窄幅震荡，随后周边金属受资金推动大幅拉涨，沪铝受此影响迅速攀升，高位触及12725元/吨，午后短线多头获利了结，少量空头趁势入场，沪铝小幅回落收于12655元/吨。沪铝主力成交量增加70984手至257226手，持仓增加4760手221860手。由于货币宽松预期及南海事件炒作，基金属在资金推动下疯狂飙涨，但沪期铝在狂热的氛围中略显弱势，谨慎追高。

现货方面，期铝当月午前围绕日均线震荡，上海成交集中13010-13030元/吨，对当月平水，无锡成交集中13000-13020元/吨，杭州成交集中13010-13020元/吨。临近换月，隔月价差近200元/吨，交割前持货商急于换现，积极出货，现货升水大幅回落，其他金属纷纷大涨，铝价涨势独弱，中间商和下游观望情绪渐浓。午后期铝高位整理，市场少量成交集中在13080元/吨。



铅：昨日，伦铅开于1818.5美元/吨，亚洲时段横盘整理于1825美元/吨附近，尾盘迅速拉升，欧美时段价格继续上行，摸高1879美元/吨，终收于1877美元/吨，日内，伦铅开于1873美元/吨，开盘后跟随其他金属价格继续上扬，摸高1892美元/吨，午后回吐当日全部涨幅，截止17点30分，报1865美元/吨，跌12美元/吨，跌幅0.64%。午后外盘基本金属价格普遍出现回落，伦铅处于前期高位，短期内需警惕价格继续回调。

隔夜，沪铅主力1609合约高开于13290元/吨，开盘后小幅整理于13240-13340元/吨区间，终收于13285元/吨。日内，沪铅主力合约开于13280元/吨，价格小幅震荡上行，午后一度摸高13445元/吨，后回落并收于13250元/吨，涨110元/吨，涨幅0.84%。仓量方面，成交量增加8358手至17710手，持仓量增加760手至17684手。今日中国公布一系列经济数据显示6月进出口数据双双回落，经济下行压力尚存，沪铅主力合约价格冲高回落，录得较长上影线，显示出上方依然受到较大阻力，但日K线仍运行于上行通道之中，短期内或继续小幅震荡以待市场指引。

今上海市场驰宏铅报13200-13240元/吨，少量散单成交，对SMM均价升水200-240元/吨左右，恒邦13050-13080元/吨，听闻双燕等品牌报12900元/吨附近，暂未听闻成交，沪市恒邦厂出货，贸易商报价品牌减少，交割日临近，市场上供货减少，期盘上涨，市场多观望，整体成交依旧惨淡。

河南地区电解铅报价较乱，对SMM均价贴水150元/吨至升水50元/吨均有报，但13050元/吨即升水50元/吨暂未听闻成交，今成交价格听闻集中于12850-13000元/吨。炼厂挺价报价偏高，但是虽然市场氛围略有改善，但是下游需求仍未见明显好转，加之今日铅价上涨较多，部分下游蓄电池企业有观望情绪，成交一般。

广东YY铅报12900元/吨，对SMM均价贴水120元/吨左右，其他个旧货源起初报价12880元/吨，后随着期盘上涨，报价上升至12900元/吨附近，暂未听闻成交，市场询价极少，贸易商减少报价。供需两淡，成交极其清淡。

江西地区金德、江铜散单均未出货；安徽铜冠报价13150元/吨。今日铅价大涨，下游观望增加，多为刚需采购。



锌: 昨日伦镍率先发动涨势，铜锌追随上扬。伦锌开盘于2139美元/吨后，亚盘暂维持开盘价附近弱势整理，午后开启升势，一举突破前高2170美元/吨，重心上抬至2180美元/吨一线。尾盘维持升势，进一步摸高2198.5美元/吨，收盘于2193美元/吨。涨56.5美元/吨。涨幅2.64%。成交量增4936手至12974手，持仓量增1117手至31.5万手。伦锌基本收回2015年下半年跌幅。今日伦锌开盘于2193.5美元/吨，开盘后围绕日均线偏强震荡，反复上测2200美元/吨大关阻力，摸高至2210美元/吨。临近欧美盘，中国6月进出口数据双降，伦锌转而弱势运行，回落至2200美元/吨下方，截止17:18，伦锌报2185美元/吨。跌8美元/吨。中国6月进出口数据反应内外需持续低迷，商品市场出现回调。

隔夜沪锌主力1609合约跳空高开16980元/吨，内盘商品期货悉数反弹，沪锌多头积极蜂拥入市，推高盘面反复向上试探终站上17000元/吨，摸高17120元/吨，尾盘部分短多获利平仓，收盘于17000元/吨，涨260元/吨。主力合约成交量大增至23.4万手，持仓量增1.1万手至25.9万手。今日，商品期货看多情绪高涨，有色板块涨幅居前，沪铜一马当先领涨。沪期锌主力1609合约开盘于短线多头增仓上扬至17200元/吨，重心主在17100元/吨一线运行。沪锌指数增仓逾2万手。午后一波多头获利离场，尾盘回落过半涨幅，下沉至16900元/吨附近，收盘于16905元/吨，涨165元/吨。小阴线收盘，成交量翻番大增27.5万手至57.5万手，持仓量增3442手至25.2万手。沪锌指数天量成交高达74.2万手，持仓量增1.4万手至47.3万手。盘面上看，沪锌上到17000元/吨后，资金入市推动力略显保守。关注各个金属之间存在板块的轮动，如下半年商品整体氛围转向偏多的话，资金倾向于寻找前期被低估的品种，这或许可以解释日内铜大幅反弹很明显。锌进一步推高上方空间有限，资金青睐度下降，后期或陷入高位回调整理。

今上海市场0#锌主流成交于16910~17000元/吨，对沪期锌1609合约贴90~贴50元/吨；1#锌主流成交于16910~16950元/吨；0#进口锌对沪期锌1609合约贴100元/吨。沪期锌价震荡上扬，现货贴水较昨日略小幅扩大，炼厂正常出货，贸易商正常出货，部分高贴水收货积极，现货大涨下游持观望态度，采购热情不高。午后0#锌主流成交于16860~16960元/吨，现货贴水基本跟上午持平，整个市场观望情绪浓厚，成交平淡。

广东0#锌对9月贴160至贴150元/吨，对沪贴水维持贴100至贴80元/吨。炼厂逢高出货，据闻因交割库胀库，贸易商出货增加，对沪贴水一路扩大，下游观望情绪趋浓，成交低迷。

天津市场0#锌锭对9月贴100元/吨附近，对沪贴50至贴10元/吨。炼厂逢高出货，贸易商高贴水出货，锌价骤涨，下游踌躇观望，成交一般。



锡：今日伦锡开盘17950美元/吨，亚洲时段维持于日均线上方，受阻于18000美元/吨，窄幅整理。午后跟随其他金属一起回调，直线下泻，最低触及17850美元/吨。英国选定新首相，美国就业数据靓丽，全球风险意愿开始回归，同时市场对中国出台刺激措施预期加强。英国脱欧后英国央行首个利率决议将于本周四揭晓，伦锡虽然收阴，但依然远离5日均线，多头排列未曾有破坏，短期继续围绕18000美元高位震荡为主。

昨日夜盘沪期锡1609合约开盘120190美元/吨，夜间走势以区间震荡为主，主要在118410-120150美元/吨之间运行，多空均有增仓，收盘118790元/吨。今日开盘119490美元/吨，上午在基本金属全线大涨的提振之下一路震荡上扬，多头持续增仓，最高触及122000元/吨，午后部分多头获利离场，沪期锡快速回落，基本回落至今日开盘价附近，最终收盘119070元/吨，较前一日下跌770元/吨，跌幅0.64%。成交46426手增16988手，持仓14916手增462手。沪期锡短期料高位盘整为主，上方阻力120000元/吨。

沪锡市场，今日沪期锡走势受沪铜大涨提振一路上扬，截止中午最高触及121670元/吨，现货价格不断上调，早市主流118000-120000元/吨，之后跟随盘面价格屡次上调，截止中午主流上涨至119000-120800元/吨，下游观望情绪较重，少有入市；贸易商出货积极，整体成交平淡。午后沪期锡盘面快速回落，现货价格跟随跌至117500-119000元/吨，成交有所好转，部分下游入市。今日市场南山金龙基本对期货贴水1500元/吨，云象云祥贴水1000元/吨，云锡贴水300元/吨至平水。



镍：今日，伦镍早盘开于10470美元/吨，开盘后伦镍延续昨日涨势，直线拉涨高位至10670美元/吨，10650美元/吨附近做短暂整理，午后，伦镍高位跳水，不但回吐日内涨幅、而且由红翻绿，低位至10220美元/吨，进入欧美时段，伦镍低位企稳，伦镍技术指标KDJ有所敛口，MACD继续上行，料晚间伦镍震荡运行于10300美元/吨附近。

隔夜，沪镍主力合约1609开于81400元/吨，受黑色大涨以及因担心中国和菲律宾两国关系会受南海仲裁结果公布影响双重带动，镍价维持高位运行，收盘报于81880元/吨。今日，沪期镍主力合约1609早盘开81860元/吨，镍价延续昨日夜盘大涨走势，再创近期新高，至83560元/吨，午后，多头大量平仓，沪镍回吐日内涨幅，至收盘报于80430元/吨。整日沪镍主力1609合约较昨日结算价上涨0.87%，成交量增加54.3万手至163.6万手，持仓量减少10774手至48.6万手，沪镍今日虽然收阴，但上行趋势未被破坏，沪镍技术指标KDJ闭口粘连，MACD继续上行，晚间沪镍仍有望高位运行，8万元/吨仍有支撑。

沪市现货，SMM 1#电解镍80600-81400元/吨。今日，上午，金川镍较无锡08合约贴水400元/吨成交，俄镍较无锡08合约贴水800元/吨成交，市场上金川货源仍充足，但低价货源减少，俄镍货源充足，金川和俄镍现货价差或将拉大，金川公司出厂价上调2800元/吨至81800元/吨，高于市场价格，挺价意图明显，贸易商收货态度谨慎，下游更是减少采购量，市场成交偏弱，主流成交区间80900-81400元/吨。下午，镍价大跌近3000/吨，金川镍贴水300-400元/吨成交，俄镍因套盘需要仍有成交，贴水700-800元/吨，下游拿货较少，主流成交区间79100-81000元/吨。