上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0712

铜：隔夜，欧盘时段，沪铜回落至日均线附近获得支撑，随着美元走低，伦铜低位返升，随后绕4770美元/吨附近宽幅震荡。晚间美国官员鹰派讲话提振美元，伦铜重心下移至4750美元/吨，减仓166手，成交量增加1628手。今日，伦铜开于4744.5美元/吨，昨日英国确定首相人选，市场风险情绪回升，英镑兑美元上涨，欧美股市大涨，美元下跌，亚盘时段伦铜多头大幅增仓，铜价顺延日均线上行至4772美元/吨处，伴随着美元的小幅回调，多头获利平仓，铜价下移，回吐大半涨幅，午后国内A股放量上涨，黑色系持续拉升，英镑飙升至1.31附近，美元瞬间跌破5日均线，低位摸得96.070，原油升至45.58美元/桶，多头闻讯增仓，欧盘时段铜价直线拉升至4810美元/吨处企稳，截至17:10，伦铜报4814美元/吨，美指报96.143，原油报45.55。南海仲裁结果，中国表示不接受不承认，将继续维护中国南海主权，全球风险情绪提升，预计伦铜已突破10日均线，预计晚间继续延续偏强走势。晚间可关注美国中小企业乐观程度指数、批发库存环比以及美国2016年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)发表讲话。

隔夜，沪铜1609合约跳空高开于37140元/吨，开盘后沪铜绕37160元/吨震荡,高触37260元/吨,随后铜价至37000元/吨盘整,低现36920元/吨,涨120元/吨，增仓1144手。今日，沪铜1609合约开于37140元/吨，伴随着美指的回落和黑色系的大涨，沪铜多头受到鼓舞纷纷增仓，将铜价拉升至37260元/吨，随着美指的低位返升，多头获利平仓，铜价回落，低现36926元/吨，尾盘铜价再次被拉升，收于37180元/吨，增仓3132手，成交量减少48722手，涨380元/吨，涨幅1.03%。今日美元走软，伦铜突破10日均线，预计晚间沪铜继续走强，有望突破10日均线。

今日上海电解铜现货报贴水20-升水50元/吨，平水铜成交价格36960元/吨-37100元/吨，升水铜成交价格37000元/吨-37140元/吨。沪期铜反弹震荡，现铜升贴水进一步下扩。开盘好铜报升水50元/吨，平水铜报平水-升水10元/吨。但贸易商意图趁全面贴水时再收货，而下游在盘面37000元/吨以上时难有买兴，故整体市场活跃度疲软。第一节休市前，持货商再度主动调降平水铜报价至贴水，以求吸引下游买盘。由此，湿法铜低报至贴水80元/吨，好铜升水随之下降至升水30元/吨左右，整体低价货源成交尚可。午后好铜鲜有便宜报价，报价在贴水10元/吨-升水60元/吨，成交价报36900-37140元/吨，贸易商拒绝报低价，持货待涨心态明显。交割前基差的作用更为明显。



铝：隔夜，伦铝开于1663美元/吨，亚盘时段盘初伦铝围绕日均线窄幅震荡，午间起急速拉高，录得亚盘高位1671美元/吨，进入欧洲交易时段，伦铝高位受阻，震荡回落，低位触及1646.5美元/吨，收于1652.5美元/吨。成交量减8216手至7633手，持仓量增4196手至812832手。今日，伦铝开于1648美元/吨，亚盘午前受沪铝影响，伦铝小幅冲上日均线上沿后回落探低1645美元/吨，午后震荡回升至日均线，进入欧美交易时段，美元回落至10日均线，原油高企，大宗商品纷纷表现强势，伦铝放量上行，高位触及1664美元/吨，高位受阻后小幅回落震荡，截至17:17，伦铝录得1659美元/吨，料晚间伦铝跟随其他金属继续高位整理。

隔夜，沪铝主力开于12640元/吨，盘初多头抢先入场，铝价攀高12660元/吨，多头信心不足，空头趁势施压，铝价震荡下行，低位触及12545元/吨，盘末修复部分跌势收于12575元/吨。今日，沪铝主力开于12570元/吨，多空被动博弈下，盘初沪铝拉高后围绕日均线震荡，第二交易时段起，空头势盛，多头平仓避险，铝价大幅下跌，低位触及12465元/吨，下触10日均线，多空围绕10日均线博弈，铝价盘末宽幅震荡收于12500元/吨，跌115元/吨。成交量增3392手至186242手，持仓量减2886手至217100手。多头高位获利了结，沪铝主力下测10日均线的支撑作用，伦铝进入欧美时段后再度大幅上扬，关注晚间伦铝走势对沪铝的影响。

期铝当月午前冲高后震荡回落。上海成交集中13070-13090元/吨，对当月升水30-70元/吨，无锡成交集中13070-13080元/吨，杭州成交集中13110-13130元/吨。持货商高价急于换现出货积极，11点后盘子下泄，持货商随盘小幅下调价格，交易时段，铝价下行，下游消费清淡，中间商不敢备库存，接货意愿极其谨慎，下游企业按需采购，但整体下游企业进入淡季，需求疲软，整体供应充足成交持续趋冷。午后期铝当月大跌，上海持货商减少出货力度，报价13020-13040元/吨，中间商难寻合适低价货源，供需拉锯。



铅：昨日，伦铅开于1817美元/吨，亚洲时段重心上移，摸高1834美元/吨，欧美时段价格震荡走低，探底1810.5美元/吨，终收于1817美元/吨，日内，伦铅开于1818.5美元/吨，开盘后小幅整理于1820美元/吨附近，尾盘迅速拉升，截止15点30分，报1845.5美元/吨，涨28.5美元/吨，涨幅1.57%。日内美元指数跳水，基本金属价格全线上涨，伦铅再度形成向上突破之势，站于各路均线之上，MACD开口再度打开，后市或继续上测1850美元/吨关口位置。

隔夜，沪铅主力1609合约开于13140元/吨，开盘后价格小幅走低，探底13100元/吨后反弹，高点13170元/吨，尾盘再度回吐涨幅，终收于13115元/吨。日内，沪铅主力合约开于13115元/吨，开盘后重心继续横盘整理于13120元/吨附近，午后价格震荡走高，高点13225元/吨，终收于13190元/吨，涨120元/吨，涨幅0.92%。仓量方面，成交量减少756手至9352手，持仓量减少364手至16924手。日内黑色系暴涨，沪铅主力合约重心继续小幅攀升，技术面来看短期震荡上行概率仍较大。

今上海市场驰宏铅报12970-13000元/吨，极少量散单成交，对SMM均价升水90-120元/吨左右，恒邦12950-12960元/吨，南方12920-12950元/吨少量成交。沪市恒邦厂出货，贸易商正常报价，听闻个别电池厂产量有增加趋势，但铅锭需求增加有限，下游买兴依然不高，期盘振幅收窄，今日市场报价较昨日微涨，整体成交依旧清淡。

河南地区电解铅12755-12875元/吨，对SMM均价贴水120元至平水，另有听闻个别品牌报价对SMM均价升水50元/吨与100元/吨，但未听闻成交。炼厂有看多情绪，出货贴水未有扩大，下游依旧多提长单，市场成交一般。
广东驰宏铅报12800元/吨，对SMM均价贴水80元/吨左右，暂未听闻成交，YY铅报12800元/吨，其他个旧货源报12620-12650元/吨附近，对SMM均价贴230-260元/吨左右，成交量极少，市场整体供需两淡，现货对期盘贴水相对稳定，下游继续消化库存，交投清淡。
湖南地区电解铅12615-12745元/吨，对SMM均价贴水260-130元/吨，炼厂保持正常出货，贴水无明显变化；安徽铜冠成交价格12900元/吨。



锌：昨日，伦锌开盘于2140美元/吨，亚盘重心主在日均线2150美元/吨上方偏强运行，欧美盘围绕2155美元/吨附近徘徊，尾盘受原油急挫拖累，短线跳水30美元/吨，收盘于2136.5美元/吨。今日伦锌开盘于2139美元/吨，亚盘暂维持开盘价附近弱势整理，午后开启升势，一举突破前高2170美元/吨，摸高2185.5美元/吨。截止16:56，伦锌报2178美元/吨。涨41.5美元/吨。基本面的供应紧张与资金面共振促使伦锌进入加速上涨阶段。短期目标位或在2200美元/吨。

隔夜欧美股市大幅反弹，市场风险情绪回升，内盘商品期货重获反弹动能。沪期锌主力1609合约开盘于16780元/吨，盘初短暂触及16800元/吨后震荡回落。盘中上测日均线无果，尾盘受外盘跳水拖累，重心快速走低至16680元/吨，收盘于16685元/吨，涨45元/吨。日内，黑色系强势反弹，沪期锌主力维持宽幅震荡，盘中维持16700元/吨一线盘整，上下波幅30元/吨附近。午后A股放量大涨，创三个半月新高，受良好人气带动，沪期锌主力尾盘蓄势上攻，站稳日均线终收盘于16770元/吨，涨130元/吨。主力合约成交量降8.9万手至30.0万手，持仓量维持24.8万手附近。宽松基调未改，周内关注中国6月信贷数据，期市后续人气等待其指引，晚间仍有望维持偏强运行，高位关注16900元/吨。

今上海市场0#锌主流成交于16620-16690元/吨，对沪期锌1609合约贴70~贴30元/吨；1#锌主流成交于16600-16670元/吨；0#进口锌对沪期锌1608合约贴110~贴60元/吨。沪期锌持续高位震荡，冶炼厂高位积极出货，部分1#锌货源流入市场；贸易商正常出货，但保值盘货源贴水无吸引力，现货贴水与前一交易日持平，市场以长单成交为主；下游多持观望态度，仅部分下游按需采购，市场整体成交一般。午后沪期锌维持震荡行情，0#锌主流成交价格16630-16700元/吨；现货贴水无明显扩大，市场整体成交清淡。

广东0#锌锭对8月贴120至贴110元/吨，对沪贴水维持贴80至贴70元/吨。炼厂长单出货，贸易商报价坚挺，贴水较昨日无显著扩大。下游仍持观望，成交延续低迷。
天津0#锌锭对沪贴60至贴50元/吨。部分炼厂惜售少出，贸易商逢高积极出货，下游按需采购为主，成交平平。



锡：今日宏观方面主要国内习近平总书记在京主持召开经济形势专家座谈会会议强调以推进供给侧结构性改革为主线，有力、有度、有效落实好“三去一降一补”重点任务。央行连续8日实行资金净回笼，市场宽松预期延续。欧美方面美元6月LMCI继续走弱，仍显示美国就业市场仍略显疲弱，这或令刚刚泛起的加息苗头再遭扼杀。伦锡早盘开盘17795美元/吨，随后交投清淡平稳运行，午后受到沪期锡大涨带动，依托日均线支撑震荡上行至17950美元/吨附近。下方近期均线依旧多头排列，料短期继续强势上行，运行区间为17750-18100美元/吨。

沪期锡1609合约昨日晚间开盘118080元/吨，盘初小幅下跌至117370元/吨，随后多头增仓至118500元/吨依托日均线支撑偏强震荡运行。今日早盘开盘118300元/吨延续昨日夜盘震荡行情，午后开盘后受到黑色系金属大涨带动多头增仓上涨，最高触及120500元/吨后部分多头获利了结价格小幅回落，最终收报119840元/吨。今日上涨2270元/吨，成交29438手较昨日增加118，持仓增加1278手至14454手。下方近期5日10日均线支撑明显，料短期继续维持强势上涨走势。

今日现货市场成交活跃。上午盘面维持震荡走势。冶炼厂积极出货，贸易商逢低补货积极，下游接货意愿一般，观望为主，上午成交价格于116800-117500元/吨。午后盘面大涨，冶炼厂停止出货，贸易商补货积极，交投活跃，下午杂牌价格成交抬高于117500元/吨，云字成交价格上涨至118500元/吨。下游客户畏高观望，成交偏淡，料现货价格短期内依旧受货源偏紧支撑。



镍：今日伦镍早盘开10070美元/吨，开盘后伦镍站稳于1万美元关口上方，围绕日均线震荡上行，午间伦镍窄幅震荡，午后伦镍继续上行，远离日均线支撑，进入欧美时段，伦镍于10300美元/吨上方震荡，伦镍技术指标KDJ开口向上，MACD继续上行，短期伦镍有望继续强势上行。

隔夜，沪镍1609合约开于79450元/吨，沪镍站稳于5日线上方，开盘后短暂向上测试8万元/吨关口，后沪镍围绕日线震荡，运行于79000-79600元/吨之间，收盘报于79270元/吨。今日，沪期镍主力合约1609早盘开79140元/吨，沪期镍重心上移，围绕8万关口震荡运行。黑色系再次爆发，午后，多头活跃，沪镍单边上行，高位至81400元/吨，收盘报于81160元/吨。整日，沪镍较昨日结算价大涨3.79%，成交量减少9.8万手至109.5万手，持仓量增加2.4万手至49.6万手。沪镍各项技术指标均向好，晚间沪镍有望继续上行。

沪市现货，SMM 1#电解镍77900-78700元/吨。上午，金川镍现货较无锡主力合约1608贴水400元/吨，俄镍贴水800元/吨，镍价上涨，贸易商收货积极，市场成交一般，少数贸易商贴水500元/吨有成交，下游少量采购，市场成交较弱，主流成交区间 77700-78600元/吨。下午，镍价大涨，金川出厂价上调2400元/吨至79000元/吨，市场价格仍以金川贴水400元/吨，俄镍贴水800元/吨为主流，贸易商出货积极，下游极少拿货，金川成交一般，部分贸易商因套盘需要，有采购俄镍，主流成交区间77900-79100元/吨。