国泰君安期货：铝价持有短多 及时止盈

【昨日日盘】

 日盘：周五Al1609合约开盘价12450元/吨，最高价12615元/吨，最低价12420元/吨，收盘价12565元/吨，涨0.84%；成交19.1万手，持仓量20.7万手。

夜盘：周五Al1609合约开盘价12065元/吨，最高价12655元/吨，最低价12555元/吨，收盘价12615元/吨，涨0.4%；成交7.7万手，持仓量21.2万手。

【隔夜外盘】

周五LME3月铝开盘价1637美元/吨，最高价1672.5美元/吨，最低价1636美元/吨，收盘价1660美元/吨，涨1.28%。

【基本面】

1. 周五现货报价总体下跌。

长江现货12,990—13,030元/吨，均价13,010元/吨，↓20元/吨；上海现货：12,980—13,020元/吨，均价13,000元/吨，↓10元/吨；广东南储（华南）：13,110—13,210元/吨，均价13,160元/吨，↑10元/吨。

2. 周五现货对近月13015升水，对主力12565升水。

长江对近月1607贴水5元/吨（前一交易日升水100元/吨），对主力1609升水544元/吨（前一交易日升水570元/吨）。

3. 周五SHFE铝期货库存减少3181吨。

SHFE指定交割仓库铝期货库存在1.43万吨附近，减少3181吨，其中江苏库存减少3181吨至1.03万吨，上海库存保持0.34万吨不变；浙江库存维持0.03万吨不变，广东库存维持0.03万吨不变。

4. 周五LME铝期货库存减少5775吨。

LME铝库周五库存在235.1万吨，较上一交易日减少5775吨。注销仓单数在100.1万吨，注销仓单比下降至42.79%。

5. 【隔夜新闻】

【6月份CPI同比上涨1.9% PPI同比下降2.6%】

国家统计局今天发布的2016年6月份全国居民消费价格指数（CPI）和工业生产者出厂价格指数（PPI）数据显示，CPI环比下降0.1%，同比上涨1.9%；PPI环比下降0.2%，同比下降2.6%。（华尔街见闻）

【央行公开市场本周净回笼6450亿元 规模创四个月最高】

中国央行公开市场今日将进行200亿元7天期逆回购操作。另外，公开市场今日有500亿元7天期逆回购到期。央行公开市场本周净回笼6450亿元，上日为净投放1800亿元。(华尔街见闻）

【美国6月新增非农28.7万人 远超预期 创下8个月新高】

美国6月新增非农就业人口28.7万，创下2015年10月以来新高，预期增长18万，5月数据由3.8万修正至1.1万；联邦基金期货所隐含的概率显示，非农数据公布后，美联储于9月加息的概率上升至11.6%。美国6月私营部门就业人口新增26.5万，预期17万，制造业就业人口新增1.4万，预期减少0.3万。6月失业率4.9%，预期4.8%。 (华尔街见闻)

【IMF下调欧元区明年GDP预期 称欧央行应考虑扩大购债】

IMF周五在报告中将欧元区今年GDP增速预期由1.5%上调至1.6%，将明年GDP增速预估1.6%下调至1.4%。英国公投退欧后，IMF降低2016年欧元区经济增长预期至1.6%，2017年经济增长预期至1.4%（4月份预期1.6%）IMF称，英国是欧元区的重要贸易伙伴，英国退欧将对欧元区贸易、金融和投资者信心造成负面冲击。另外，欧洲银行业的不良贷款隐患也引起了IMF的关注。（华尔街见闻）

【LME场内基本金属】

LME期铜收涨0.6%，报4711美元/吨。

LME期镍收涨1.4%，报9890美元/吨。

LME期铝收涨1.5%，报1662美元/吨。

LME期锌收涨2.1%，报2142美元/吨。

LME期铅收涨0.1%，报1817美元/吨。

LME期锡收涨0.5%，报17840美元/吨。

【技术分析】

周五沪铝日盘收小阳线、夜盘收小阳线，短期均线多头排列，MACD红柱减少，日KDJ空头排列，周KDJ多头排列。

【操作建议】

当前从铝基本面看，现货贴水、期限back结构以及铝锭库存等表观指标显示铝现货市场依然坚挺，在此前提下，临近现货月的合约仍将有继续向现货修复贴水的空间。此外从市场整体宏观环境看，我们仍倾向于看下半年通胀预期的进一步落地，这与大宗价格将继续形成正向反馈。对铝价，我们继续持中线偏强的判断，回调逢低买入，同时关注上方压力，获利多单及时止盈。(王蓉)