上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0707

铜：周三欧盘时段，受LME库存大增2万余吨引发恐慌性抛售，空头巨量增仓，铜价一落千丈，跌破60日均线，低现4713.5美元/吨，美盘时段美联储官员鸽派讲话拖累美指大幅下泄，原油大幅反弹，空头减仓铜价低位回升，最终收4768.5美元/吨，较前一日收盘价跌49元/吨，仓增5540手，成交量增加3153手。今日，伦铜开于4761美元/吨，美元在96.08附近高位震荡，伦铜绕日均线4763美元/吨附近盘整，高触4776美元/吨，但午后美元大幅上涨至96.209，空头增仓，铜价跳水至4726美元/吨；进入欧盘时段，原油返升拉动铜价反弹，截至17:00，伦铜报4761美元/吨，跌幅0.16%,美原油08报48.07美元/桶，涨幅1.33%，美元指数报96.049，跌幅0.02%。今日伦铜探低回升，短期下方支撑较强，仍维持60日均线附近震荡。晚间关注美国6月ADP就业人数变化、美国上周续请失业金人数及美国上周EIA原油库存变化以及欧洲央行公布的6月货币政策纪要。

隔夜，沪铜1609合约以36880元/吨低开，开盘后沪铜冲高回落至36850元/吨，随后沪铜跟随伦铜低位返升，高触37220元/吨，尾盘回调，收于37130元/吨，跌260元/吨，仓减2720手。今日，沪铜1609合约开于37120元/吨，开盘后多空争夺，早盘多头尝试拉升铜价，一度高触37290元/吨，但略显无力，铜价在37200元/吨附近盘整，随着美指回升，前期积累多头获利盘大幅流出，铜价震荡下行，以36910元/吨收于十字星，减仓8926手，成交量减少11.4万手至37.2万手。沪铜指数减仓1.6万手，成交量减少13.4万手至58.1万手。今天沪铜重心继续下移，多头大幅减仓，录得较长上影线，成交量继续萎缩，资金大量流出。今日沪期铜冲高回落，10日线处压力较大，但沪铜均线仍维持多头排列，预计晚间沪铜震荡盘整，关注36800-37200元/吨运行区

今日上海电解铜现货报升水40-升水90元/吨，平水铜成交价格37170元/吨-37240元/吨，升水铜成交价格37200元/吨-37270元/吨。沪期铜下跌破37000元/吨后反弹，开盘好铜报升水50-升水60元/吨，平水铜升水40元/吨，下游逢铜价大跌而采买，令持货商对低升水货源惜售。9点半 后，现铜升水开始抬涨，好铜报升水80-升水90元/吨，平水铜报升水50元/吨以上，涨幅不及好铜。11点后，现货成交开始降温，但升水仍较坚挺，尤其是好铜受市场青睐度较高。午后铜价再次下滑失守37000元/吨，升水报价维稳于升50~90元/吨，成交价下降至37030~37230元/吨，贸易商逢低采买热情回升，持货商又现抬价风，整体较之前活跃度增加，但难觅低价货源。供需拉锯特征明显。

铝：今日，伦铝开于1657美元/吨，亚盘时段多空围绕5日均线展开争夺，伦铝走势反复，低位录得1647美元/吨，高位受阻于1660美元。进入欧洲交易时段，原油低位返升，伦铝成交重心缓步上移，截止16:35伦铝高位录得1658美元/吨，晚间关注美国6月ADP就业人数变动及国内沪铝走势。伦铝继续测试5日均线。

隔夜，沪铝主力开于12410元/吨，盘初多头强势增仓，铝价拉涨，高位摸得12625元/吨，空头不甘示弱，多空展开博弈，铝价沿日均线上方宽幅震荡，收于12575元/吨。成交量减12.8万手至140008手，持仓量增16756手至206842手。早间沪铝主力开于12580元/吨，盘初多头离场铝价下触5日均线，随后空头回补修复部分跌势，企稳12580元/吨，午后多空激烈博弈下，多头再度集中离场，铝价快速下泄，低位触及12390元/吨，终收于12460元/吨。成交增加11108手至279126手，持仓增加6526手至196612手。沪铝主力一个月以来首度收于5日均线之下，本周录得两条长上影线亦显示沪铝上行动能不足，但短期来看下行空间有限，期铝或维持宽幅震荡。

期铝当月午前宽幅震荡。上海成交集中13020-13040元/吨，对当月升水40-60元/吨，无锡成交集中13020-13030元/吨，杭州成交集中13050-13070元/吨。持货商逢高出货积极，在交易第二时段，铝价回升拉涨，中间商看涨信心提升，补货意愿积极，下游按需采购，整体成交较活跃。午后期铝当月高位回落，上海持货商挺价，依然报价13020-13030元/吨，中间商难寻低价货源，上海几无成交，无锡成交少量12980元/吨的低价货源。

铅：昨日，伦铅开于1826.5美元/吨，开盘后价格重心逐渐走低，盘中探低1787.5美元/吨后迅速反弹，收于高点1840美元/吨。日内，伦铅开于1839美元/吨，开盘后价格小幅震荡于1832-1840美元/吨，午后价格波动加大，高点1844.5美元/吨，低点1823.5美元/吨，截止16点24分，报1840.5美元/吨，涨0.5美元/吨，涨幅0.03%。日内美元先抑后扬，周边金属涨跌不一，伦铅小幅震荡，勉强站于5日均线之上，下方多头排列趋势未变，短期内仍有一定上涨趋势。

隔夜，沪铅主力移仓换月至1609合约，开于13025元/吨，开盘后一度迅速下跌至12945元/吨，后价格重心逐步上移，摸高13155元/吨，终收于13130元/吨。日内，沪铅主力1609合约开于13150元/吨，开盘后震荡调整于13095-13200元/吨，午后价格跳水，探低12945元/吨，终收于13015元/吨，跌105元/吨，跌幅0.8%。仓量方面，成交量增加376手至10728手，持仓量增加1540手至16480手。日内大宗商品价格普遍先扬后抑，沪铅主力价格运行于60日均线附近，后续或继续围绕万三关口小幅震荡。 

今上海市场驰宏铅报12920-13000元/吨，极少量成交，对SMM均价贴水70-150元/吨左右，蒙自12950元/吨，恒邦12910-950元/吨，南方12920元/吨有成交，另有双燕、白银报12800元/吨，暂未听闻成交，仓单对1607合约贴水60元左右。沪市贸易商正常报价，恒邦厂出货，下游电池厂按需采购，多提长单，散单成交依旧较少，期盘小幅上涨，现货滞涨于期盘，市场观望情绪依旧较浓，成交较少。
河南地区电解铅12750-12800元/吨，对SMM均价贴水100-50元/吨，另有听闻报12850元/吨，对SMM均价平水，但未听闻成交。部分炼厂观望惜售，未出货，下游依旧刚需少采，整体交投无改善。

广东驰宏铅报价12750元/吨，暂未听闻成交，其他个旧货源报12650-12700元/吨附近，对SMM均价贴150-200元/吨左右，今日贸易商正常报价，市场询价依旧较小，供需两端均无改善，交投依旧清淡。
湖南地区电解铅12590-12710元/吨，对SMM均价贴水保持在260-140元/吨，炼厂出货积极性尚可，下游多为刚需采购；安徽铜冠12860元/吨，少量成交。

锌：昨日美指震荡收跌。原油则因为库存大降，尾盘扩大涨幅，收涨逾2%。基本金属探低回升。伦锌开盘于2115美元/吨后，反复下测2100美元/吨支撑，午后短暂冲高2122.5美元/吨后快速转而弱势运行，盘中下穿10日均线，快速跳水至2061美元/吨，在20日均线支撑下探低后快速回升，尾盘在原油升势带动下，伦锌收回跌势并翻红，收盘于2117美元/吨，涨11.5美元/吨。成交量增3377手至15594手，持仓量增4755手至31.1万手，多头尾盘收复失地。伦锌金针探底。今日伦锌开盘于2111.5美元/吨后，亚盘盘中围绕日均线2112美元/吨附近震荡运行，2100美元/吨尚有支撑。午后，先抑后扬，再度探低并守住2100美元/吨。进入欧美时段小幅走高，摸高2127美元/吨。截至17:00，伦锌报2122美元/吨，涨5美元/吨。晚间关注欧央行6月货币政策会议纪要，因为德国10年期国债受益率一路走低至0，欧央行被迫进一步放宽购债标准，市场预期欧央行将进一步加码宽松，宏观宽松氛围下，伦锌或维持偏强运行。

隔夜沪期锌主力1609合约低开16220元/吨后，空头回补，以及多头低位入市，共同推升沪锌主力单边上扬，盘中快速收复10日均线，盘中急涨300元/吨附近，重返16500元/吨一线，收盘于16530元/吨。涨100元/吨。主力合约成交量18.6万手，持仓量续增4104手至23.3万手。日内沪期锌主力1609合约冲高回落，早盘尚维持升势，重心缓步上抬至16550元/吨附近。午后农产品率先跳水，偏弱人气下，沪锌主力多头减仓下行，基本抹去夜盘涨幅，下穿日均线回落至16400元/吨附近，收盘于16395元/吨，跌35元/吨。主力合约成交量降10.2万手附近至40.0万手，持仓量降1830手至22.7万手。沪锌连续三个交易日回调。多头减仓幅度有限，沪锌大幅杀跌可能性较低，夜盘沪锌主力或继续围绕16500元/吨盘整运行。

今上海市场0#锌主流成交价16380-16450元/吨，对沪期锌1608合约贴40~贴10元/吨；1#锌市场缺货；进口锌对1608合约贴80~贴60元/吨。沪期锌高位震荡，现货贴水与前一交易日持平；冶炼厂正常出货，贸易商积极报价，交投活跃；下游采购热情依旧不高。午后沪期锌小幅震荡，0#锌主流成交价16320-16410元/吨；贸易商成交保持活跃，下游维持观望。成交以贸易商之间交投为主。

广东市场0#锌锭主流成交于16320-16330元/吨，对8月贴110至贴100元/吨，对沪贴水变化不大，贴90元至贴70元/吨。炼厂正常出货，以贸易商出货为主，下游成交一般。
天津市场0#现锌主流成交于16390-17050元/吨，0#普通主流成交于16390-16420元/吨，对沪维持平水附近。炼厂正常出货，贸易商出货积极性不高，下游入市采购平平，成交有限。

锡：今日伦锡开盘17775美元/吨，亚洲时段承压下行，下方测试5日均线支撑，欧洲时段下测17610美元。英国脱欧将令全球经济成长忧虑大增，而此前公布的中国6月制造业数据显示中国正面临经济下行压力不减，最新公布的美联储会议记录暗示其将暂不升息，市场关注转向欧央行6月会议纪要及周五公布的非农就业报告。晚间继续测试5日均线的承压力。

隔夜，沪期锡1609合约开盘116800元/吨，夜间走势重心上扬，多头操作以短线和逢低买入为主，收盘118910元/吨。今日开盘119400元/吨，日间走势震荡下挫，多空均有减仓迹象，午后跌势加剧，最低触及116030元/吨，最终收盘116920元/吨，较前一日下跌350元/吨，跌幅0.3%。成交33606手减11612手持仓13898手减764手。沪期锡下方支撑115000元/吨，短期料以震荡调整为主。

沪锡市场，今日上午沪期锡走势震荡，沪锡市场主流成交基本保持稳定，主流116700-118500元/吨，部分下游入市，成交一般。沪锡市场云字流通较少，以云锡、云亨为主，大多对期货平水成交；少量云象云祥贴水600元/吨成交，天梯117000元/吨，南山金龙116700-117000元/吨。午后沪期锡走势下行拖累现货价格大幅下挫，主流品牌集中成交在116000-117000元/吨，云锡117000元/吨，云字116500元/吨附近，南山、金龙116000元/吨附近。

镍：今日，伦镍早盘开10030美元/吨，开盘后伦镍围绕万元关口震荡运行，高位至10175美元/吨， 午后，伦镍跳水下行，低位至9755美元/吨，进入欧美时段，伦镍运行于5日线下方，伦镍技术指标KDJ下行开口扩大，MACD上行趋势放缓，料晚间伦镍围绕5日线震荡。

隔夜，沪镍主力合约1609低开于77410元/吨，开盘后沪镍短暂运行于5日线下方，在多头活跃下沪镍上行至5日均线上方，高位至80050元/吨，收盘报于79780元/吨。今日，沪镍主力合约1609早盘开79880元/吨，开盘后沪镍围绕80000元/吨关口震荡，运行于5日线上方。午后，伦镍跳水拖累沪镍下行，5日均线成为阻力线，低位至76680元/吨，收盘报于77270元/吨。整日，沪镍主力1609合约收于上影线很长的十字星，下跌1.54%,成交量减少39.6万手至163.万手，持仓量减少1.6万手至49.1万手。沪镍技术指标KDJ开口继续向下，晚间沪镍或运行于5日和10日均线之间。

沪市现货，SMM 1#电解镍77800-78600元/吨。金川镍现货较无锡主力1608合约贴水400-500元/吨，俄镍贴水900元/吨成交。无锡盘早盘跳空高开，镍价大涨，贸易商出货积极，市场活跃度较高，俄镍成交有所回暖，主因盘面价格上涨，贸易商保值需求增加，金川出厂价上调1600元/吨至78600元/吨，下游接货意愿低，上午主流成交区间77800-78700元/吨，下午，期镍跳水下行，贸易商出货积极性有所下降，市场活跃度降低，主流成交区间76000-77200元/吨。