上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0706

铜：隔夜欧盘时段，LME库存大增10525吨，伦铜急速拐头向下，美盘时段原油下挫至46.36美元/桶，美指走强，伦铜再跌，低触4787.5美元/吨，尾盘反抽，收于4817.5美元/吨，跌67.5美元/吨，减仓1315手。今日，伦铜开于4817美元/吨，亚盘时段铜价围绕日均线4818美元/吨处蓄势盘整，伴随着美指回落至96.113，原油缓升，伦铜小幅升高，高触4835美元/吨，在5日均线附近受阻震荡回落，进入欧盘时段，美指回升，LME公布库存增加22550吨，铜价直线下泄，截止17:00，伦铜报4730美元/吨，美指报96.253，原油报46.39。今日伦铜低开于5日均线以下，几乎失守10日均线，近期LME库存持续增加，英央行释放流动性，英镑急跌推动美指回升，对大宗商品施压，5日和10日均线拐头向下运行，预计晚间伦铜继续走弱，下方直指60日均线，关注4720-4780美元/吨运行区间。晚间关注美国Markit服务业和综合PMI终值、ISM非制造业指数等以及美国6月货币政策纪要。

隔夜，沪铜以37760元/吨低开低走，低触36950元/吨，尾盘回升，收于37310元/吨，跌570元/吨，减仓1866手。今日，沪铜1609合约开于37290元/吨，今日美指小幅回落，人民币继续贬值至6.6947，创五年半新低，对铜价提供支撑，上证指数翻红，站稳3000点，沪铜开盘后空头继续减仓，将铜价抬升至37600元/吨，在5日均线附近承压，尾盘多头减仓铜价再次下滑，1609合约终收37380元/吨，跌500元/吨，仓减19506手。沪期铜总持仓量减29190手至61万手，总成交71万手。目前，伦铜受LME库存大增拖累下泄，晚间沪期铜难逃补跌行情，下测10日均线37150元一线支撑。

今日上海电解铜现货报升水10-升水60元/吨，平水铜成交价格37320元/吨-37380元/吨，升水铜成交价格37340元/吨-37420元/吨。沪期铜下跌放缓，现铜升贴水小涨。隔月基差收窄难提贸易商买兴、铜价未跌至下游心理价而继续观望。临近交割，持货商期待将好铜报升水50元/吨以上后，能带动平水铜升水高报。市场升水40元/吨的好铜成交尚可，但升至升水60元/吨后，则乏人问津。尽管贸易商在采买时更青睐于品质较好的低价平水铜，由此令今日平水铜报升水10-升水20元/吨，但总体成交乏力使平水铜升水难再获提升。午后铜价小幅回升，报价小幅放低至升水10-50元/吨，成交价位于37320-37460元/吨，整体需求疲软抑制升水上涨。今日成交市况整体不及昨日，成交仍集中于贸易商长单换货。

铝：隔夜，伦铝开于1647.5美元/吨，伦铝亚盘早间在盘初短暂整理后放量跳水，跌穿5/10日均线，低位录得1628美元/吨，随后小幅回升围绕日均线窄幅整理，盘末伦铝成交重心逐步攀升，进入欧洲交易时段，美元回升，伦铝再度下行，夜间，美国5月耐用品订单及工厂订单数据较差，伦铝回升，高位触及1658美元/吨，收于1655美元/吨。成交量增5923手至18416手，持仓量增1381手至784567手。早间伦铝开于1650美元/吨，受国内沪期铝影响，伦铝亚盘时段窄幅走高于1655美元一线受阻，进入欧洲交易时段，伦铝跟随原油短暂冲高1661美元，振幅加剧，截止17:20，伦铝急跌探低1642美元/吨后反抽，再次受压5日均线，晚间关注美元走势及沪期铝表现对于伦铝的影响。

隔夜，沪铝主力开于12480元/吨，盘初期铝短暂冲高12550元/吨，多头信心不足，平仓离场，空头趁势入场，铝价震荡回落，低位触及12310元/吨，引发短线空头获利离场，多头亦低位入市，铝价回升收于12380元/吨。早间沪铝主力开于12375元/吨，开盘后多空便围绕日均线展开争夺，多头逐步占据上风，铝价缓步上移，期间空头多次尝试打压铝价至5日均线以下，均未果，铝价高位触及12550元/吨，盘尾部分短线多头获利了结，铝价收于12480元/吨。沪铝主力成交增加24902手至268018手，持仓增加5448手至190086手。今日国内基本金属均较疲软， 沪期铝显示了较强的抗跌性，多空博弈激烈，收得下影线较长的十字星，5日均线亦显示较强支撑，且据SMM了解库存数据在周初短暂企稳后有进一步下滑的可能性，料短期多空博弈加剧，沪铝维持宽幅震荡。

期铝当月午前放量上行。上海成交集中12910-12920元/吨，对当月升水50-60元/吨，无锡成交集中12910-12920元/吨，杭州成交集中12930-12950元/吨。粤沪两地价差超百元，上海少量铝锭分销广东下游企业，上海流通货源趋紧，持货商挺价出售，无锡部分铝锭仓库受暴雨影响暂无法提货，流通货源略受影响，杭州持货商稳定出货，期铝大幅上行，中间商接货意愿基本与昨日持平，无锡地区受暴雨影响，部分下游企业生产受影响，下游备货短期转弱，整体成交集中于贸易商之间，贸易商挺价日趋坚决。期铝当月午后波动剧烈，上海少量成交12920-12930元/吨。

铅：昨日，伦铅开于1835美元/吨，开盘后迅速跳水，触低1816.5美元/吨后震荡运行于1827美元/吨附近，高点1845.5美元/吨，终收于1827.5美元/吨。日内，伦铅开于1821.5美元/吨，开盘后重心下移至1815美元/吨，震荡运行于1810-1822美元/吨区间内，截至17:00，报1791美元/吨，跌36美元/吨，跌幅1.97%。日内美元先扬后抑，基本金属价格涨跌不一，伦铅回吐前期涨幅，跌破5日均线，后市或继续震荡走弱，下测1800美元/吨整数关口。

隔夜，沪铅主力1608合约开于13160元/吨，开盘后价格震荡走低，触底12900元/吨，后止跌走平，小幅震荡运行于12970元/吨附近，终收于12985元/吨。日内，沪铅主力合约开于12940元/吨，开盘后价格小幅走高，高点13220元/吨，后回吐涨幅，终收于12970元/吨，跌230元/吨，跌幅1.74%。今日国内基本金属价格整体走弱，沪铅主力连续跌破10日、60日均线，回落至万三关口以下，过去两天已基本回吐近期全部涨幅，逼近前期震荡整理平台，短期内多空双方或围绕万三再度展开争夺。

今上海市场驰宏铅报12900-12910元/吨，极少量成交，对沪铅主力1608合约贴水70-80元/吨左右，南方12910元/吨，暂未听闻成交，恒邦报价12900元/吨，水口山12860元/吨，蒙自12850元/吨，另有南方对1608合约贴水80元，以及驰宏仓单对1607合约贴水30报价。沪市恒邦厂出货，贸易商正常报价，市场挺价情绪渐浓，下游需求未改善，成交量依旧稀少。
河南地区电解铅12700-12825元/吨，对SMM均价贴水125元/吨至平水，但12825元/吨价位暂未听闻成交。价格波动大，部分炼厂观望未出货，下游蓄电池企业需求依旧无起色，市场氛围谨慎，成交量偏小。
广东YY报价12750元/吨，少量成交，其他个旧货源报12700-12720元/吨附近，对SMM均价贴100-150元/吨左右，今天个旧开斋节放假，市场询价报价减少，成交清淡。 

湖南地区电解铅12565-12685元/吨，对SMM均价保持贴水260-140元/吨，下游刚需少采，交投偏淡；安徽铜冠12850元/吨，保持常规出货。

锌：昨日伦锌开盘于后偏弱运行，亚盘短线走低至2100美元/吨附近失守5日均线，反复下测2100美元/吨关口支撑，欧美时段围绕2105美元/吨盘整运行，盘中短暂摸高2138美元/吨，尾盘重返弱势回落至日均线下方，收盘于2105.5美元/吨。跌12美元/吨。成交量小增1911手至12217手，持仓量增1813手至30.6万手，空头逢高加仓。今日伦锌开盘于2115美元/吨后，反复下测2100美元/吨支撑，午后短暂冲高2122.5美元/吨后快速转为弱势运行，欧美盘中快速跳水至2085美元/吨，截至17：00，伦锌报2082美元/吨，跌20.5美元/吨。明天凌晨关注美联储6月货币政策会议纪要，英国的退欧拖累美联储加息进程暂停滞不前，关注纪要中后续货币政策方向。晚间或弱势下行，低位关注10日均线2080美元/吨。

隔夜沪期锌主力1609合约开盘于16570元/吨后即开启跌势，多头减仓下行，沪期锌主力一路探低至16270元/吨，临近尾盘探底回升收回部分跌势，收盘于16390元/吨，跌115元/吨。主力合约成交量维持高位22.3万手，持仓量降1630手至22.5万手。今日汇市方面，英镑跌破1.3之后持续探低，在岸人民币跌破6.68，贬值进程暂难扭转。明日可关注外储数据。日内A股站稳3000点，黄金、酒类板块积极拉升。股市人气回暖。而商品期货则全线下挫，农产品先行领跌，沪期锌主力1609合约早盘自16350元/吨附近企稳回升，收回部分跌势站上日均线16400元/吨附近。午后多头买盘激增7000余手，短线拉涨200元/吨一度摸高16620元/吨，尾盘冲高受阻，收盘于16420元/吨，跌85元/吨。主力合约成交量增9.4万手至50.2万手。持仓量增2716手至22.9万手。沪锌短期回调未尽低位关注10日均线16200元/吨。

今上海市场0#锌主流成交价16250-16320元/吨，对沪期锌1608合约贴40~贴10元/吨；1#锌对沪期锌1608合约贴水60~贴水50元/吨，1#锌主流成交价16220-16260元/吨；0#进口锌对1608合约贴70~贴50元/吨。期锌震荡回落，现货价格小跌，贴水较前一交易日略有缩窄，冶炼厂正常出货，贸易商报价积极；下游按需采购为主。午后期盘宽幅震荡，部分贸易商有高贴水接货意愿，整体成交与昨日持平。

广东市场0#锌锭主流成交于16200-16220元/吨，对8月贴120至贴100元/吨，对沪贴水小幅扩大至贴90至贴80元/吨。部分贸易商低价货源流出，下游较昨日采购节奏放缓。
天津市场0#锌锭主流成交于16300-16970元/吨，0#普通主流成交于16300-16350元/吨，对沪平水至升30元/吨。持货商正常出货报价，下游采购积极性已不及昨日，成交平平。

锡：今日伦锡开盘17550美元/吨，亚洲时段在5日均线附近震荡盘整。国际原油暴跌，因投资者担心英国从欧盟退出将令全球经济放缓，能源需求增长幅度不足以吸纳过剩供应。目前市场开始关注美联储及欧央行周四发布的6月会议纪要和周五公布的美国非农就业数据。伦锡日内维稳于日均线上方，运行于17450-17650美元/吨，晚间料下探5日均线支撑。

昨日夜盘沪期锡1609合约开盘121280元/吨，夜间走势延续跌势，前期多头开始获利了结，持仓持续下滑，沪期锡最低触及115800元/吨，收盘116750元/吨。今日开盘116430元/吨，上午在开盘价附近窄幅盘整，午后逢低买入盘支撑沪期锡再度上冲118000元/吨附近阻力位但遇阻回落，最终收盘117270元/吨，较前一日下跌3060元/吨，跌幅2.54%。成交45218手减16070手，持仓14662手减1156手。目前沪期锡下方支撑115000元/吨，上方阻力118000元/吨，若未能突破阻力位，则短期预计将维持震荡盘整走势。

沪锡市场，受沪期锡大幅下挫拖累，今日现货价格继续下跌，上午主流成交115500-117000元/吨，早市一度有南山金龙115000元/吨但很快被消耗，上午盘面一度行至117300元/吨附近，市场套盘平水出货的云锡随之上扬，但之后很快又回落至117000元/吨及下方。云字主流116000-116500元/吨，云锡对期货平水成交，南山金龙115000-115500元/吨，交投一般，以贸易商居多，下游入市少。午后盘面一度迎来小幅上涨，现货报价跟随上涨至115700-117500元/吨，不过午后供应减少，今日市场多为贸易商所持库存在流通，上午已消耗殆尽，加之午后盘面上涨，套盘货便难以低价出货，下午供需均弱。

镍：今日伦镍早盘开于5日均线下方，开盘报9655美元/吨，开盘后伦镍上行试探5日均线压力，几度碰触9795美元遇阻回落，得日均线支撑。午后，伦镍快速急拉，高位至9980美元/吨，随后回吐涨幅，进入欧美时段，失守日均线，下探9693美元。伦镍技术指标KDJ下行开口扩大，MACD上行趋势放缓，料伦镍晚间5日线位置承压。

隔夜，沪镍主力合约1609开于80660元/吨，开盘后小幅上涨至82120元/吨，受原油下行拖累，多头大量平仓，沪镍阶梯式跳水下行，并一度跌破5日均线支撑位，低位至75990元/吨，收盘报于77060元/吨。今日，沪镍主力合约1609早盘开于77110元/吨，开盘后小幅下探，运行于77300-78100元/吨之间。午后，短线多头活跃，沪镍重心小幅上移，收盘报于78060元/吨。整日沪镍主力1609合约下跌2.52%，成交量增加18.2万手至202.7万手，持仓量减少30190手至50.7万手。欧美时段，伦镍继续下行，沪镍技术指标KDJ下行开后扩大，MACD上行趋势放缓，晚间沪镍跟随伦镍下测5日线支撑。

沪市现货，SMM 1#电解镍75700-76500元/吨。隔夜期镍大跌，镍价下行，上午，金川镍现货较无锡1608合约贴水400-450元/吨，俄镍贴水800-850元/吨成交。贸易商出货积极，但贴水较少，贸易商接货意愿低，镍价波动大，下游接货谨慎，金川挺价心态浓，出厂价维持77000元/吨，高于市场价格，上午主流成交区间75800-76800元/吨。下午，镍价回升，金川现货市场贴水400元/吨成交偏弱，部分贸易商有低价金川镍来源，贴水500元/吨出货，基本能成交，下午主流成交区间76200-77000元/吨。