瑞达期货：金属交易提示0608

1 贵金属
  
    外盘方面：隔夜伦敦黄金探底回升，收报1243.9美元/盎司，跌0.11%。隔夜伦敦白银探底回升，收报16.397美元/盎司，跌0.48%。
仓单库存：6月7日，上期所黄金仓单报2424千克，增0千克；上期所白银仓单报1881310公斤，日增4590公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至6月7日黄金ETF持仓量为881.15吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10491.18吨，日增0吨。
消息面：美国劳工部公布，美国第一季非农单位劳工成本修正值为上升4.5%，预估为上升4.0%；美国第一季非农生产率环比年率修正后为下滑0.6%，预估为下滑0.6%。红皮书研究机构(Redbook Research)公布的报告显示，6月4日当周美国连锁店销售年率增长0.6%，之前一周为增长0.9%。
行情总结：消息面转向平淡，昨夜美国经济数据公布后，对美元走势几无影响，市场焦点依然位于美联储。经过糟糕的非农数据和耶伦平缓市场情绪的言论之后，市场预期略显模糊，但整体上对加息的预期已经降低，贵金属宜偏多操作。建议沪金1612合约调整至5日线附近做多，止损1.5元/克；沪银1612合约依托5日线做多，止损30元/千克。

2铜
外盘走势：隔夜伦铜承压暴跌，其中3个月伦铜重挫2.51%至4558美元/吨，较此轮反弹高点4748美元/吨回落4%。持仓方面，6月6日，伦铜持仓量为34万手，较5日增加661手，为连增四日，铜价突然拐头向下，显示多空分歧加大之际，以空头占优为主。
行业资讯：俄罗斯海关数据显示，今年1-4月铜出口为183000吨，同比攀升9.78%。
现货方面：据SMM报道，6月7日上海电解铜现货报升水110-升水140元/吨，平水铜成交价36080-36170元/吨。现铜市场上平水铜报价偏少，令平水铜坚挺于升水110-升水120元/吨，并被动支撑好铜报升水120-升水140元/吨。持货商逢高将好铜换现为主，但买盘寥寥。临近端午小长假，依然没有看到期待中的下游备货，但持货商的挺价抬价意愿日趋高涨。
库存方面：截止6月7日，LME铜库存报196225吨，较昨日剧增21825吨，为连续两日剧增，伦铜库存回到年内2月26日来的新高；同时，截止6月3日，上期所沪铜库存报210995吨，周剧减10217吨，为连续第十一周减少，且减幅进一步扩大，接近年内1月22日创下的低点，累计减少183782吨或46.55%。
观点总结：隔夜沪铜主力跳空低开，重挫至35180元，因伦铜库存连续两日剧增，相应的外盘铜升水大幅下滑，技术上沪铜重新跌至均线组之下，短期下跌风险加大。操作上，建议沪铜1608合约可背靠35700元之下逢高空，入场参考35400元附近，目标关注34500元。

3铝             
外盘走势：隔夜伦铝强势攀升，其中3个月伦铝上涨0.64%至1565美元/吨。目前伦铝运行区间越趋狭窄，显示多空突破在即，伦铝下方支撑关注1530美元/吨，上方阻力1600美元/吨。
行业资讯：俄罗斯海关数据显示，今年1-4月铝出口量为1116000吨，同比下滑7.26%。
现货方面：据SMM报道，6月7日上海现铝成交集中12140-12160元/吨，对当月贴水20-30元/吨。持货商出货稳定，期铝大跌后回升，中间商低价补货意愿积极，现货价格较昨日大跌，下游企业为端午小长假备货，接货意愿大幅回升，整体成交较昨日明显回暖。
库存方面：截止6月7日，LME铝库存报2494975吨，较昨日减少6650吨，接近于2009年1月16日创下的低点（2485275吨）；同期，上期所铝库存报228534吨，周减18093吨或7.33%，为十一周里第十次减少，接近于去年3月27日来的低点。
操作策略：隔夜沪铝1608合约振荡上扬至11710元/吨，表现强于伦铝和其他基本金属，因短期铝价持续走软之后面临技术修正需求。今日为节前最后交易日，建议沪铝主力合约多单可于11750元之上寻求减仓离场，以规避假期风险。
4 锌
   
外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，收报1994.5美元/吨，跌1.68%。
    现货方面：6月7日SMM现货0#锌报价为15580-15680元/吨，均价跌120元/吨。据SMM报道，炼厂正常出货，贴水收窄，贸易商出货意愿增强；进口锌升贴水稳定；下游节前备货，按需采购，成交整体有所回暖。
库存方面：截至到6月7日，LME伦锌库存379075吨，较前一日减800吨；沪锌库存方面，截至6月3日，沪锌库存报223719吨，较前一周减少6838吨。
行情研判：之前美联储耶伦放出偏鹰派言论，缓和市场情绪。沪锌主力合约在步入一个新的台阶之后面临一定的阻力，反弹的步伐稍稍放缓。今年锌市做多逻辑比较清晰，但短期大幅拉升部分因资金炒作的提振，多单介入位置考虑稍稍调整。建议沪锌1607合约日内观望。

5钢材
    
   现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2080元/吨，涨50元/吨；广州报价2350元/吨，涨50元/吨；北京报价2150元/吨，涨50元/吨；福州报价2220元/吨，涨30元/吨。
   消息：(1)央行恢复一年期MLF操作，维稳六月资金面 (2)花旗上调今明两年铁矿石价格预估 (3)山西煤炭重组拉开序幕，晋能集团宣布合并重组 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价52.9美元/吨，涨1.8美元/吨。
   库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为11548吨，持平。
   小结：隔夜RB1610合约减仓下行。目前来看，因近期现货资源到货有限，使得市场商家在出货操作上只能选择限量，现货报价坚挺。操作上建议，多单可依托2000持有，跌破则止损。

6铁矿石
     
   现货市场：辽宁66%粉矿报460元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报372元/吨，涨13元/吨；印度62%粉矿报340元/吨，持平。
   消息面：伊朗矿山和采矿业发展及创新委员会负责人迈赫迪.卡尔巴思安表示，为了发展本国采矿和金属行业，伊朗正加紧与外国潜在投资商进行磋商。伊朗矿山和采矿业发展及创新委员会是一个旨在推动伊朗国内矿山开发的国家性组织。
   库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0手，持平。
   小结：隔夜I1609合约承压回调。国产矿部分主产区市场价格小幅下跌，进口矿现货价格上扬，干散货海运市场回暖。操作上建议，跌破5日线多单止盈出场。

7 铅
   
    外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报1695.5美元/吨，跌2.19%。
现货方面：6月7日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于12650-12800 元/吨，均价跌25元/吨。SMM上海1#铅报道，沪市恒邦厂出货，持货商积极报价但下游询价较少，期盘下跌，现货跟跌幅度有限，市场需求极弱，观望情绪仍然较浓，交投清淡。
库存方面：截至到6月7日，LME伦铅库存185425吨，较前一日增0吨；沪铅库存方面，截至6月3日，沪铅库存报27678吨，较前一周增833吨。
    消息面：据富宝资讯网调研，再生铅处于淡季，市场人气疲弱，废电瓶货源不足，持货商询价积极，但出货略显谨慎，一些前期在高点备货的贸易商仍在观望，低价出货意愿不高。一些原先停产的冶炼厂开始复产，但大多仍然处于停产中。各地蓄电池销售情况也不佳，一些经销商虽然大力搞促销，但情况并不乐观，消费依旧低迷。废电瓶短期仍难较好的表现，或维持平稳的走势，近期还原铅表现略好，但重新涨至前期高点较难，近期大涨的几率较小。
    行情研判：缺乏周边的支撑，沪铅显示出疲态。基本面不佳导致铅市继续疲软运行，短期筑底行情还在继续。操作上建议沪铅1607合约仍然以观望为主，激进者考虑背靠5日线做空，动态止损100元/吨。

8焦煤
  
现货市场：唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）出厂价报635元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）报725元/吨，持平。
消息面：近日云南地区炼焦煤市场保持弱势平稳走势，成交情况一般。近期该地区焦炭普跌50元/吨，焦钢企业对炼焦煤采购价调整意愿逐步增强，但由于大矿炼焦煤供应价才进行补涨，立刻下调的难度较大。
库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为0手，持平。
小结:隔夜JM1609合约小幅震荡；国内炼焦煤市场持稳为主，涨价动力有所减弱；操作上建议，692附近买入，止损参考680。

9焦炭
   
    现货市场：一级冶金焦天津港报价1165元/吨（平仓含税价），持平。准一级冶金焦唐山报价1070元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1065元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦唐山报价1030元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1030元/吨（平仓含税价），持平。
    消息面：华东焦炭市场跌30元/吨，成交情况良好。紧跟华北地区降价步伐，日照钢铁自2016年6月7日0时起，对焦炭采购价格下调30元/吨，即执行省内940元/吨，省外950元/吨。
    库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为0手，持平。
    小结：隔夜J1609合约小幅震荡；全国焦炭市场保持整体平稳局部下跌格局，市场成交情况良好；操作上建议，882附近买入，止损参考870。

10镍

外盘走势：隔夜伦镍探底回升，削减日内部分跌幅，其中3个月伦镍仅微跌0.12%至8610美元/吨，日收盘价创下年内5月17日来的新高，目前伦镍向上突破两周来的振荡整理平台，显示镍价上行意愿偏强，且短期表现强于其他基本金属，或吸引资金入市。
行业资讯：俄罗斯海关数据显示，今年1-4月镍出口量为69200吨，同比下滑2.12%。
现货方面：6月7日SMM1#电解镍成交价为67300-68100元/吨，成交均价较3日上涨1100元/吨。 金川镍现货较无锡主力合约1607贴水200元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1607贴水500-600元/吨，期镍小幅回落，市场不看好后市镍价，贸易商出货仍积极，临近端午，下游备货热情低，市场活跃度较弱，主流成交区间67400-67900元/吨。
库存方面：截止6月7日，LME镍库存报396498吨，较6日增加738吨，接近于去年12月9日创下的低点（393228吨），其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同时，截止6月3日，上期所镍库存报96581吨，较上周微增90吨，但该库存再创上市来新高，上市之初仅为1万吨。
操作策略：隔夜沪镍1609合约震荡企稳至68700元/吨，仍维持住短期振荡上扬格局，受美元指数走软及短期镍市供应压力下滑提振。操作上，建议沪镍1609可背靠67500元之上逢低建多，入场参考68500元附近，目标关注69800元。