上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0607

铜：隔夜欧盘时段，伦铜延续涨势攀升至4748美元/吨，高位逐渐震荡走弱，夜间原油冲高回落，美元指数探低回升，伦铜震荡上行后跳水回落，最终收4676美元/吨，较前一日收盘价跌7美元/吨，仓增1697手。今日，伦铜开于4685.5美元/吨，亚盘时段，伦铜小幅冲高至4704美元/吨，之后探低回升，午后再次走弱；进入欧盘时段，伦铜沿日均线承压，出现大幅跳水，与原油背道而驰，最低至4603美元/吨，跌破所有均线，几乎回吐周末所有涨幅，截止17:05，伦铜报4617.5美元/吨，跌幅1.25%,美原油07报49.92美元/桶，跌幅0.46%，美元指数报93.797，跌幅0.25%。今日伦铜大幅回落，主要受LME市场库存激增引发市场担忧，短期内承压。晚间公布美国第一季度非农生产力终值、美国6月IBD/TIPP经济乐观指数以及消费者信心指数等，关注伦铜能否有望再次探低回升。



隔夜，沪期铜1608合约大幅低开于36150元/吨，开盘后震荡走强，最高触及36300元/吨，之后随伦铜快速下挫翻绿，最低现36010元/吨，最终沪期铜收于36060元/吨，跌20元/吨，仓减1492手。今日，沪铜1608合约开于36120元/吨，在耶伦对加息前景的乐观预期和英国退欧等不确定因素下，美指小幅反弹至94.094，多头减仓铜价震荡下行至35800元/吨后获得支撑，随后空头获利平仓，铜价回升至36000元/吨，在整数关口受到压制，重心回落，尾盘企稳，反复测试35800元/吨的支撑，都未跌破，多空较为犹豫，纷纷离场观望，以35840元/吨收以大阴线，跌240元/吨，减仓10794手，成交量减少5万余。沪期铜总持仓量减11862手至75.5万手，总成交44万手。今日沪期铜重心出现回落，全天运行于日均线以下，前期大涨之后，多头大幅平仓落袋为安，但仍未跌破35800元/吨一线支撑。伦铜欧盘下泄探低，恐拖累晚间沪期铜走势，重心或将跟随伦铜下沉，回测10日及20日均线支撑。



今日上海电解铜现货报升水110元/吨-升水140元/吨，平水铜成交价格36080元/吨-36170元/吨，升水铜成交价格36090元/吨-36190元/吨。沪期铜震荡下跌，盘面36000元/吨以上抛压较重。现铜市场上平水铜报价偏少，令平水铜坚挺于升水110-升水120元/吨，并被动支撑好铜报升水120-升水140元/吨。持货商逢高将好铜换现为主，但买盘寥寥。临近端午小长假，依然没有看到期待中的下游备货，但持货商的挺价抬价意愿日趋明显。午后铜价区间震荡，升水维稳在110-140元/吨，成交价报于36060-36140元/吨，成交虽然不畅，但并无持货商主动下调价格，节前市场显现供需拉锯情况。


铝：隔夜欧洲交易时段，伦铝震荡上行，高位摸得1560美元/吨，伦铝承压60日均线回落收于1555美元/吨。今日早间伦铝开于1550美元/吨，盘初受国内沪铝拖累迅速走低，下探至1542.5美元/吨，随后低位震荡整理，进入欧洲交易时段，美指走低，原油翻红，伦铝成交重心不断上移，短暂摸高60日均线录得1555.5美元/吨，随后宽幅震荡反复测试1552美元/吨即5/10/20日均线粘连处，该点位显示较强阻力，晚间关注欧元区第一季度GDP终值及国内沪铝走势的引导。



隔夜，沪铝主力开于11805元/吨，多空增仓博弈下，沪铝主力在11740~11840元/吨区间宽幅震荡，后期沪铝虽维持宽幅震荡，但整体重心有所下滑，收于11790元/吨。今早间沪铝主力开于11795元/吨，盘初空头迅速打压铝价，低位触及11610元/吨，随即部分短线空头获利离场，铝价小幅回升后围绕11670元/吨窄幅整理，终收于11655元/吨。沪铝主力合约成交量减少10422手至29.9万手，持仓增加19736手至26.5万手，空头来势汹汹，沪铝主力录得三连阴，跌势流畅，且据SMM了解加工企业订单持续下滑，料短期沪铝跌势难止。



期铝当月盘初大跌150元/吨后期略有收复至12180元/吨。第一交易时段，上海成交集中12140-12160元/吨，对当月贴水20-30元/吨，无锡成交集中12140-12160元/吨，第二交易时段，随成交走出近期低迷，上海成交价格上调，集中成交12180-12190元/吨，对当月平水，无锡价格上调至12180-12190元/吨。杭州成交集中12210-12240元/吨。持货商出货稳定，期铝大跌后回升，中间商低价补货意愿积极，现货价格较昨日大跌，下游企业为端午小长假备货，接货意愿大幅回升，整体成交较昨日明显回暖。午后期铝当月12140-12160元/吨低位震荡，华东成交集中12160-12170元/吨，期铝回落低位震荡，持货商小幅下调价格，中间商看好明日现货交投，低价补货意愿积极，成交较往日午后略有回升。


铅：昨日，伦铅开于1714美元/吨，亚洲时段至欧美时段重心震荡走高，高点1750.5美元/吨，后回吐部分涨幅，终收于1733.5美元/吨。今日，伦铅开于1740.5美元/吨，开盘后平台重心下挫，运行于1720-1730美元/吨区域内，低点1722.5美元/吨，午后小幅回升，受阻于1735美元。截止17点30分，报1733美元/吨，跌0.5美元/吨，跌幅0.03%。周边市场，面对美国之前公布的糟糕就业数据，昨夜美联储主席耶伦讲话安抚市场，表示将缓慢加息，美元指数一度迅速跳水，日内继续震荡走低；原油价格维持高位震荡，伦铅逐渐回补至七连跌之前的位置，运行于40、60日均线之间，伦铜引领下跌，晚间警惕受累回调。


隔夜，沪期铅主力1607合约开于12785元/吨，开盘后冲高回落，高点12875美元/吨，终收于12805元/吨，日内，沪铅主力开于12815元/吨，开盘后价格一路跳水，重心下沉至12745元/吨附近，低点12725元/吨，终收于12750元/吨，跌50元/吨，跌幅0.39%。仓量方面，成交量减少1208手至4260手，持仓量减少842手至12508手。盘面上看，沪铅今日虽跌破5日、10日均线，但下跌幅度有限，短期内或仍以震荡调整为主。


今上海市场金沙报12740-12750元/吨，对沪期铅主力1607合约贴水20至平水附近，极少量成交，另有对1606合约平水金沙，蒙自12710元/吨，恒邦12670-12710元/吨，南方12680元/吨，水口山12670元/吨。沪市恒邦厂出货，持货商积极报价但下游询价较少，日内期盘下跌，现货跟跌幅度有限，市场需求极弱，观望情绪仍然较浓，交投清淡。
其他市场，河南地区电解铅炼厂报价12625-12675元/吨，对SMM均价贴水100-50元/吨。炼厂整体产量下降，临近端午假日，仅听闻个别下游蓄电池企业会少量备货，大多数下游无备货需求，整体成交不如人意。
广东市场云沙报12700元/吨，YT报12600元/吨，兴沙12590元/吨，其他个旧货源报价在12600元/吨附近，对1607合约贴水150元/吨。广东市场供应相对正常但下游需求极差，成交萎靡安徽铜冠12650元/吨，对SMM均价贴水75元/吨，下游无备货需求，保持少量刚需采购；北方地区电解铅贸易商报12650元/吨，成交量少。



锌：昨日伦锌开盘于1993.5美元/吨，亚盘盘初短线拔高至2020美元/吨，高触2029.5美元/吨后围绕日均线2018美元/吨一线盘整，晚间重心继续上抬，放量冲高 2041.5美元/吨，尾盘回落至日均线，终报收于2028.5美元/吨，涨30.5美元/吨。收创新高。成交量降2364手至11407手，持仓量增3343手至27.9万手，多头连续三天增仓上行。今日伦锌开盘于2027美元/吨，亚盘开盘后快速探低2005美元/吨，随后低位返升站上日均线2015美元/吨附近，美指下挫带动伦锌升势，伦锌基本收回跌势。截止17:05，伦锌报2028美元/吨，降0.5美元/吨。日内公布的中国5月外储数据降幅意外扩大，伴随市场预期美加息进程推进，人民币贬值重新抬头，加剧市场对中国担忧情绪，利空基本金属，伦铜率先下泄，伦锌已八连阳，警惕受累出现技术面回调。



隔夜沪期锌主力1608合约跟涨有限。开盘于15800元/吨后，盘初多头积极买盘上攻15890元/吨高位后，激发少量短多离场，多空围绕15800元/吨一线展开争夺，尾盘略显承压，滑落至日均线下方，报收于15770元/吨。主力合约夜盘成交量略降，15.9万手，持仓量增3514手至23.0万手。今天沪期锌主力1608合约开盘后，部分短多高位了结，沪期锌主力短线跳水至15700元/吨下方，空头顺势加仓，沪期锌主力一度探低至15630元/吨，低位买盘回升沪期锌主力快速收回跌势，午后多头买盘跟进，沪期锌主力进一步返升站上日均线，报收于15755元/吨，涨15元/吨。沪期锌主力成交量略降11.7万手至34.4万手，持仓量增4458手至23.1万手。录得一根小阴线，内盘第一波回调开始，但多头暂未流露大幅减仓意愿。盘面暂维持坚挺。下游需求方面，上周三地总库存结束连降，上海、广东两地出库量萎缩过半。淡季特质已然显露。



今上海市场0#锌主流成交价15590-15660元/吨，对沪期锌1608合约贴60~贴20元/吨，1#锌市场缺货，进口锌对1608合约贴70元/吨附近。锌价小幅回调，炼厂正常出货，贸易商保值盘解套出货意愿较强，进口锌升贴水维持稳定，下游节前备货，恢复按需采购，成交整体较昨日有所回暖。午后期盘走升，主流成交区间价格15600-15680元/吨，下游重归观望，成交趋于平淡。
广东地区，对7月维持贴60元/吨，对沪贴水扩至贴70至贴60元/吨，贸易商保值盘积极出货，下游需求不足，暂未流露补库迹象。
天津地区，对沪贴水50元/吨至平水，炼厂继续逢高出货，锌价回调激发下游入市询价成交回暖。


锡：今日伦锡开盘16865美元/吨，亚洲时段主要维持高位窄幅盘整，摸高16920元/吨，在40-60日均线上方运行。随着美联储6月升息概率大奖，市场逐步将焦点转向中国。中国将公布5月贸易数据以及通胀、工业数据，这些数据将帮助投资者判断中国经济成长情况以及大宗商品需求。伦锡上方阻力17000美元/吨，短期价格或将测试能否突破阻力位，若能突破则有望上探至前期高位平台17350美元/吨附近，反之则将出现高位震荡格局。



昨日夜盘沪期锡1609合约开盘109290元/吨，夜间整体维持高位盘整，临近尾盘多头增仓支持走势小幅上行，但并未突破40-60日均线阻力，收盘109440元/吨。今日开盘109490元/吨，日间多空争夺加剧，在两条均线附近展开震荡，午后空头减仓增多，最终收盘109510元/吨，较前一日上涨210元/吨，涨幅0.19%。成交11530手，持仓9698手减246手。沪期锡上方遭遇均线压力，短期料以震荡为主等待指引。



沪锡市场，沪期锡盘面坚挺，今日现货主流成交从早市108500-109500元/吨逐步上抬至108700-109800元/吨，云锡、云亨公司出厂价均报价110000元/吨。市场看涨情绪升温，市场虽然成交尚可但多为贸易商之间成交，下游入市采购有限。午后，市场价格持稳，人气淡定，依然未见下游入市备货。沪期锡主力上方40-60日均线存在明显阻力，在未突破该阻力之前，预计现货价格以坚挺、平稳为主，低价货减少。


镍：今日，伦镍早盘开于8670美元/吨，开盘围绕日线短暂震荡后跳水下行，低位至摸至8605美元/吨，后收复部分跌幅，午后伦镍围绕日线做8620-8660美元/吨区间震荡，伦镍K线技术指标KDJ上行趋势减缓，MACD开口扩大，料晚间伦镍陷于20日和60日均线之间，围绕120日均线继续下有支撑上有阻力的区间震荡格局。



隔夜，沪镍主力合约1609开于69120元/吨，开盘后围绕日线震荡，运行于69000-69500元/吨之间，后多头平仓拉低镍价，低位至68840元/吨，收盘报于68910元/吨。今日，沪期镍主力1609早盘开69040元/吨，开盘后多头平仓为主，沪镍小幅下行，运行于日线下方，低位至68490元/吨，午后，沪镍震荡运行于68600-68800元/吨之间，临近收盘，多头大量平仓后空头平仓，持仓量大幅减少，收盘报于68780元/吨。整日沪镍1609合约较昨日结算价上涨0.53%，成交量减少17.3万手，持仓量减少19550手至63.3万手。利好消息逐渐消化，回归基本分析，晚间沪镍或弱势盘整。



沪市现货，SMM 1#电解镍67400-67900元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约1607贴水200元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1607贴水500-600元/吨，期镍小幅回落，市场不看好后市镍价，贸易商出货仍积极，临近端午，下游备货热情低，市场活跃度较弱，主流成交区间67400-67900元/吨，下午，贸易商出货仍积极，市场活跃度偏弱，主流成交区间67400-67900。