上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0606

铜：上周五欧盘时段，伦铜延续涨势大幅攀升，夜间非农就业数据大幅不及预期，美元指数瞬间跳水，伦铜笔直上升录得最高4725美元/吨，之后高位回调修正，尾盘窄幅震荡，最终收4683美元/吨，较前一日收盘价涨86美元/吨，仓增2628手。今日，伦铜开于4694.00美元/吨，今日美指依然低位运行，开盘伦铜后先小幅下探至4693.00美元/吨，后多头蜂拥入场，将铜价短线拉涨重心上移至4725.00美元/吨处盘整，随着黑色系和原油的走强，铜价继续上涨至日内最高位4748美元/吨，高位激发多头获利盘流出，伦铜小幅回落，反复测试日均线支撑，截止至17:20，伦铜报4732美元/吨，美油报49.15美元/桶，美元报94.107。今日伦铜震荡走高后回落，上方40日均线压力趋重，而下方日均线提供有效支撑。今夜可关注美国的就业状况指数和美联储主席耶伦的讲话。预计伦铜4700-4750美元/吨之间运行。


上周五夜盘，沪铜跳空高开于36110元/吨，开盘后沪铜重心下移至35900元/吨盘整，低位探至35800元/吨，收于35900元/吨，涨480元/吨，减仓650手。今日，沪铜开于36010元/吨，开盘后伦铜一路高走，冲到4730美元/吨，刷新近三周以来的高位，在伦铜的带动下，多头迅速增仓，将沪铜拉升至36300元/吨附近，部分多头平仓，铜价下探至36120元/吨附近，但随着原油上涨，布油上涨至50.06美元/吨，WTI原油上涨至49.11美元/吨，铜价重心继续小幅上移，摸高至36200元/吨盘整，在此处多空均离场观望，追涨杀跌意愿均不强，最高摸得36300元/吨，收于36260元/吨，涨540元/吨，减仓5418手。沪期铜总持仓量减23718手至77万手，总成交55万手。今日沪期铜主力高开高走，空头减仓为主，反弹仍有空间，晚间高位震荡测试，上测突破40日均线。


今日上海电解铜现货报升水90元/吨-升水120元/吨，平水铜成交价格36250元/吨-36330元/吨，升水铜成交价格36270元/吨-36350元/吨。沪期铜高位震荡，较上周五上午大涨700元/吨左右。早盘个别大贸易商继续引领维稳上周五高升水，升水90-升水100元/吨的平水铜依然成交活跃。第二节交易时段后，已难觅百元以下的平水铜，好铜升水120元/吨以上仅限于报价，成交少而困难。之后现货好铜升贴水迅速回落至升水110-120元/吨。今日盘面上涨较大，令下游望而却步，但由离端午假期仅2个交易日，故一部分贸易商主动收平水铜以备下游接货，另一部分贸易商继续收平水铜零单交付之后的长单。市场询盘虽活跃，但高价货成交乏力。午后铜价平稳运行，市场高价难成、低价难觅，平水铜和升水铜仅20元/吨价差，升水报100-120元/吨，成交价略抬高于36300-36370元/吨。


今日，期铜强势上扬，主力空头平仓离场，市场进入强压力区，经过SMM对于业内人士的调研，大家对本周期铜行情较多看平。


20%的业内人士认为铜价将呈现上涨走势，伦铜突破40日均线上冲60日线，在4750-4800美元/吨之间，沪铜站上36300元/吨一线，运行于36300-36750元/吨区间。上周五公布的美国非农数据3.8万不及预期，导致美联储加息概率大幅下降，美元指数下跌1.5%至三周低位93.85，对基本金属形成支撑，铜价表现偏强。供需方面来看，根据SMM调研，近期电线电缆企业的订单大涨，5月份开工率高达85.83%，环比增加6.35%，一方面由于即将步入夏季，随着用电高峰的来临，国网订单有所增加；另一方面光伏电站6月30日以后并网，上网电费下调2-4分/度，导致大型电缆厂光伏电缆订单明显增强，江苏某大型电缆企业出现超负荷生产的情况。同时，上期所的库存周减10217吨，为大幅连降4周，二季度共计减少43%，且减幅进一步扩大，而COMEX库存也降低至59820短吨。现货市场，上周铜现货升水节节升高，今日在期铜大涨840元/吨的情况下，上海电解铜现货仍然维稳于升水100元/吨-升水120元/吨，反应了持货商的挺价意愿，和贸易商持续的成交活跃度。而本周面临4天的休假休市期，市场等待下游的备货补货需求。CFTC报告显示，截至5月31日当周，COMEX期铜净空头为38827手，增加2226手，空头减持为主，显示空头暂时避险离市。国内黑色系今天再次引领金属反弹，螺纹主力再次收复2000元/吨，铁矿强势更甚几近涨停，随着钢厂检修的增加，黑色系有可能迎来一波较强超跌反弹，引领有色继续反弹之旅。而从盘面来看，沪铜快慢线金叉打开开口向上，红柱变长，伦铜KDJ开口向上发散，短期内技术支持上涨趋势。


有60%的企业看平铜价，沪铜35800-36300元/吨，伦铜4670-4750美元/吨。上周五大跌眼镜的FED数据给予美元临头一刀，美元指数断崖式下砸回落一个平台，目前6月FOMC会议前无重大数据左右市场，美元低位应有所反复，原油方面，周五美元的大跌也未能有效提振原油，上周五原油成为表现最弱的品种，而上周无果的OPEC冻产会议使得原油后劲注定疲软，后市短期内维持震荡，继续围绕50美元/桶做宽幅整理。从盘面来看，上周五夜盘沪铜大幅高开后低走，在35800元/吨附近获得支撑，35900元/吨一线受到反复测试，都未跌破有效支撑。而今日开盘后直线拉涨，多头在36300元/吨处平仓，犹见沪铜连续上升动能不足，从铜价盘面上看，100日均线4720美元左右平行走，形成短期震荡中心，40日均线4750美元一线也形成强势压制，短期难有单边上涨行情。沪期铜今日跳涨，下方形成小缺口，在进入新的运行区间后，陷于均线间区间运行。


有20%的企业看跌铜价。沪铜跌破35800元/吨，伦铜跌破4670美元/吨。上周公布的制造业数据较为疲弱，显示中国经济仍在筑底状态。央行宣布7月15日起调整人民币存款准备金考核基数，有助于熨平流动性冲击，不过短期来看，国内流动性仍面临MPA考核、金融监管加强、去杠杆力度增强等因素影响，6月年中货币供给增速下降，企业资金将进一步趋紧，料央行将继续通过公开市场、MLF等手段对冲。资金的短缺偏紧也会加速投资减仓离场。在盘面上沪铜上冲至36300元/吨时，伦铜在4750美元/吨处已经上冲乏力，吸引持货商大量保值抛盘入场，同时前期被套多头也会逢高减持，新多头未见入场，市场上涨动能难以长久。今日LME库存大增20725吨，LME注销仓单比例降低至28.64%，库存总量呈上升趋势，LME库存猛增，且均集中于亚洲市场，让市场担忧在国内进口受限的情况下，LME库存或将继续回升，另外，国内TC价格回升，有助于冶炼厂生产积极性的提高，叠加消费淡季的来临，供需之间的平衡将日趋脆弱，市场承压，难言乐观。


铝：上周五夜间，美国非农数据远不及预期，美元大跌，伦铝冲高1567美元/吨，高位承压回落收于1543美元/吨。成交量减6000手至15269手，持仓量增1149手至748201手。今日，伦铝早间开于1544.5美元/吨，午前窄幅震荡，午后受国内沪铝拖累，伦铝持续下探低位触及1539美元/吨，进入欧洲交易时段伦铝再度上行，截止国内时间17:04，伦铝高位摸得1557.5美元/吨，5/10/20日均线纠缠，伦铝走势尚未明朗易受沪铝带动，晚间关注沪铝表现对于伦铝的影响。


上周五夜盘，沪铝主力开于11990元/吨，盘初空头发力，沪铝重心持续下挫，低位触及11870元/吨。随后多空博弈下，沪铝在11880~11945元/吨区间震荡，收于11885元/吨。早间沪铝主力开于11895元/吨，周五公布的美非农数据不及预期，开盘空头离场避险，推升铝价上行录得今日高位11990元/吨，随即多空围绕日均线展开争夺，午前空头逐步占据优势，成交重心缓步下挫，午后开盘空头入场坚决，铝价大幅下泄低位触及11720元/吨，终收于11780元/吨，沪铝主力持仓增加30726手至245704手，沪铝指数持仓增加34262手至662416手，空头增仓占据明显主动。沪铝下方已无任何均线支撑，上方阻力重重，在周边金属表现均较为活跃的情况沪铝仍然走弱，加之消费转淡铝厂复产等因素，重返12000元/吨难度较大。


期铝当月午前冲高回落。上海成交集中12380-12420元/吨，对当月升水30-40元/吨，无锡成交集中12380-12420元/吨，杭州成交集中12480-12490元/吨。杭州库存较低，流通货源紧张，现货价格坚挺。上海无锡持货商逢高出货意愿积极，进入6月份，下游订单环比减少，备货意愿趋冷，期铝宽幅震荡，中间商谨慎情绪渐生，整体成交相对冷淡。午后期铝当月大跌100元/吨左右，持货商主动下调价格，报价集中12260~12280元/吨，对当月几乎平水，但中间商谨慎情绪更为浓厚，市场几无成交。


本周上海有色网（SMM）对国内44家电解铝相关厂商调研显示，认为本周铝价将出现上涨的企业9家，占调研样本总量的20%；认为本周铝价将维持震荡整理的企业16家，占调研样本总量的36%；认为本周铝价将出现下跌的企业19家，占调研样本总量的43%。


看涨企业表示，本周国内沪铝1608合约将重新站上12000元/吨，伦铝价格将稳定在1555美元/吨以上。看涨理由包括:第一，上周五美国非农数据公布远不及预期，美元下跌，伦铝获得支撑。第二，国内周边金属近日表现活跃，拉动市场人气，期铝或受此影响低位回升，重启反弹之势。第三，本周迎来国内端午假期，随后两个交易日加工企业备货需求提升，支持铝价回升。


看平企业表示，本周国内沪铝1608合约将在11800-12000元/吨震荡，伦铝价格将在1540-1555美元/吨区间整理。看平理由包括:第一，SMM今日（06.06）统计三地库存首次增加，部分企业认为库存出现拐点，去库存阶段已然终结，铝价上行动能不足；第二，国内电解铝重启和新增产能提升，供应端牵制铝价上涨。


看跌企业表示，本周国内沪铝1608合约将运行于11800元/吨以下，伦铝价格运行于1540美元/吨。看跌理由包括:1. 今日盘面空头占据绝对优势，沪铝指数日增仓3.4万手，主力合约上方各路均线压制，资金更偏向于做空铝锭，在基本面尚未有较大变化时，做空资金或会持续施压铝价。2.空头掌控盘面下，持货商急于出货换现，但近日现货成交态势日渐疲软，上海地区现货升水已从之前的百元附近回落至平水一线，周一也未见明显的下游备货迹象，市场信心受挫；3.六月后逐渐进入消费淡季，加工企业6月份订单有所回落，需求端对铝价难以形成持久支撑，压力之下铝价将显下跌疲态。


铅：上周五，伦铅开于1708美元/吨，亚洲时段运行于1702-1713美元/吨区间内，欧美时段受美元暴跌带动，价格迅速拉升，摸高1740美元/吨，尾盘回吐部分涨幅，终收于1721美元/吨。今天，伦铅开于1725美元/吨，开盘后价格小幅震荡上行，底部重心上移，截止17：00，报1741美元/吨，涨20美元/吨，涨幅1.16%。上周五晚间公布的美国5月非农数据下降至6年新低，大幅低于市场预期，几乎使美国6月加息希望破灭，美元指数迅速跳水，周边金属得以喘息，今日美元指数虽略有回升，但幅度有限。盘面上看，伦铅虽上触60日均线，但60日均线未能有效突破，反而压力显重，后市存在一定价格回调修正风险。


隔夜，沪期铅主力1607合约开于12800元/吨，开盘后小幅震荡运行于12770-12820元/吨区间内，终收于12795元/吨，涨15元/吨，涨幅0.12%。日内，沪铅主力开于12805元/吨，开盘后价格继续整理于12770-12835元/吨区间内，终收于12800元/吨，涨20美元/吨，涨幅0.16%。仓量方面，成交量增加850手至5468手，持仓量增加532手至13350手。盘面上看，沪铅主力合约今日收出十字星，平稳运行于5日、20日均线之间，整体来看震荡调整趋势未变，后市或反复测试12800元/吨整数关口。


现货市场，今上海市场金沙报12780-12800元/吨，对沪期铅主力1607合约贴水20元/吨至平水，暂未听闻成交，恒邦12720元/吨，蒙自12710-12700元/吨，南方对1606合约贴水20-40元/吨，铜冠对1607合约贴水50元/吨。沪市恒邦厂出货，贸易商报价积极，但下游库存压力仍然较高，节前基本无备库计划，买兴极差，今日期盘维稳，市场观望情绪依然较浓，成交清淡。


其他市场，河南地区电解铅听闻报价12670-12700元/吨，对SMM均价贴水80-50元/吨。当地部分炼厂因原料矿采购困难以及常规检修等因素产量减少，炼厂出货挺价惜售情绪浓。不过临近端午节假日，下游成品库存高休假较多，暂未听闻节假日备库需求，今日成交依旧清淡。
广东市场金沙报12700元/吨，水口山12680元/吨，YT报12630元/吨，其他个旧货源报报价对1607合约贴水150元/吨，即12650元/吨附近。广东市场贸易商报价积极，供应有所增加但下游询价极少，需求不佳，交投清淡。

湖南地区集中报价12470-12650元/吨，对SMM均价贴水280-100元/吨，不过也听闻低价12350元/吨，整体成交情况一般，不活跃；安徽铜冠12700元/吨，少量出货；广西河池鑫华12500元/吨；江西江铜散单未出。



针对本周铅价走势，SMM对30位业内人士进行了调研，其中：


23%的业内人士看涨，伦铅将继续上扬突破1740美元/吨，沪铅主力1607合约或将尝试触碰万三整数关口。看涨理由如下：1、上游矿供应持续减少，部分炼厂因原材料紧张被迫减产加之夏季常规检修，6月铅炼厂开工率预计下滑3-4个百分点，整体上产量减少炼厂挺价惜售情况未变；2、废电瓶货源依旧紧张，小型三无厂关闭较多，大厂虽然生产大多正常，但自用占比较高，整体流入市场货源较少，导致铅价坚挺依旧；3、上周五晚间公布的美国5月非农数据表明美国创造的就业数量下降至6年新低，大幅低于市场预期，几乎使美国6月加息希望破灭，美元指数迅速跳水，周边金属得以低位大幅回升。另外，铅的伴生金属锌不断走高加之金、银等贵金属也跳空站上高位，铅价或在此带动下也有能力继续冲高。


20%的业内人士看跌，伦铅将再度下行，跌破20日均线1700美元/吨整数关，下测10日均线，沪铅主力1607合约下测12600元/吨前期支撑位。看跌主要为现货市场需求差，消费无改善，龙头企业带头降价促销但效果一般，本周恰逢端午节放假，仅有三个工作日，部分蓄电池厂考虑到库存过大，无备库计划，并打算提前停产放假以缓解库存压力，现货市场成交萎靡依旧；其次，贸易商虽报价积极，但询价少，成交量低，部分业内人士认为贸易市场的冷清也是拖累铅价走低的一个因素。


57%的业内人士看平，伦铅将震荡运行于1700-1740美元/吨区间内，沪铅主力1607合约将围绕重心12800元/吨展开争夺，现货市场成交于12650-12850元/吨。盘面上看，伦铅走出V型，价格已基本回归至7连跌之前的位置，成交量逐渐降低，进入高位震荡态势。沪铅主力走势弱于伦铅，已在12800元/吨附近徘徊多日，小幅震荡运行于5日、20日均线之间，多空双方对未来走势分歧依旧较大，后续走势受美指以及周边金属走势影响较大，或继续横向整理以探明方向；与此同时，铅下游需求无改善，但是供给面稍有改善，至少在投资者心理空头不敢贸然大肆进攻，观望为主。


锌：昨天基本金属维持升势。伦锌开盘于1972.5美元/吨，盘初围绕开盘价整理，一度短线走低至1961美元/吨，随后自低位快速返升站上日均线1975美元/吨附近，欧美拉涨30美元/吨附近上攻高位2000美元/吨，晚间美指短线走低支撑其维持2000美元/吨附近高位运行，并顺势摸高2013美元/吨，尾盘回吐部分涨幅，报收于1998美元/吨，涨20.5美元/吨。收创新高。今日伦锌开盘于1993.5美元/吨，亚盘短线拔高至2020美元/吨，高触2029.5元/吨后围绕日均线2018元/吨一线盘整，截止17:12，伦锌报2020.5美元/吨，涨22.5美元/吨。美指自低位小幅修复至94附近，晚间关注美5月就业市场状况指数(LMCI)能够为美就业市场正名。


隔夜沪期锌主力1608合约开盘于15700元/吨，在外盘高位运行带动下，内盘多头蜂拥入市，沪期锌主力短线摸高15775元/吨，盘中高开低走，部分短多离场，重心回落至15650元/吨一线盘整，终报收于15625元/吨，涨100元/吨。主力合约成交量维持高位20.6万手，持仓量增6982手至21.9万手。沪期锌指数增仓万余手，多头维持较高入市积极性。在外盘涨势带动下，今天沪期锌主力1608合约开盘即显强势，多头蜂拥入市，短线拔高200元/吨，快速触及高位15890元/吨，高位激发部分短多获利出逃。但黑色系走势坚挺，沪期锌主力重心维持在15820元/吨附近高位运行。午后，多平加快，沪期锌主力回落至日均线附近，报收于15750元/吨，涨235元/吨。主力合约成交量增4.3万手至46.1万手，持仓量增1.5万手至22.7万手。量仓维持高位，同时内盘风险加剧，受端午假期影响，本周仅三个交易日，前期积累了大量的多头获利盘，警惕节前避险平仓盘流出，挤压上行空间。


今上海市场0#锌主流成交价15730~15790元/吨，对沪期锌1608合约贴60~贴40元/吨，1#锌市场缺货，0#进口锌对1608合约贴70~贴50元/吨。锌价大涨，炼厂逢高出货，贸易商保值盘被套出货意愿不强，少量高贴水现锌成交，主在贸易商之间，下游畏高持观望，成交清淡。午后主流成交价15670~15760元/吨，期锌窄幅震荡，贸易商少量补货，供需基本僵持。


广东地区，对7月贴70至贴60元/吨。贸易商同样因盘面被套出货意愿弱，继续收货高位保值为主，下游接货寥寥。
天津地区，对沪贴50至平水，炼厂逢高出货，贸易商收货保值积极，下游少采。


上周伦锌延续前期涨幅，录得8连阳，一举突破2000美元/吨关口压力。受外盘带动，沪期锌主力1608合约走高至15500元/吨上方，今日录得近一年内新高15890元/吨。本周锌价能否继续上行？SMM调研30位业内人士，其中：


47%人士看涨锌价，认为伦锌上行趋势确立，进一步挑高2060美元/吨；沪期锌主力1608合约上方空间充裕，有望向上挑破16000元/吨大关。宏观面上，上周五公布的美国5月非农意外爆冷，就业人口仅增加3.8万人，低靡就业数据，增加市场对6月加息无望的预期，加息时点后移，遏制美元走势，提振基本金属。从基本面来看，锌精矿供应减少，加之进口矿难进入国内，炼厂原料供应紧张，原料库存多降至一个月以内。国产锌精矿加工费继续下调，个别冶炼厂加工费下调至5000元/金属吨以下。6月，冶炼企业新增检修量增多，开工率较5月将下调。供应收紧，市场看多氛围持续发酵，支撑锌价继续上扬。技术面上，伦锌快速走高打破上方技术阻力，各路均线系统拐头向上，进入新的空间后，底部支撑明显，技术形态支持继续向上。


43%人士看平锌价，认为伦锌围绕2000美元/吨震荡，运行于1970-2030美元/吨；沪期锌主力1608合约高位徘徊于15500-15900元/吨附近。看平者认为，虽国内矿供应趋紧局面确立，不过伦锌走稳于2000美元/吨上方，将遭遇海外矿山复产、炼厂保值盘等多种压力。此外，进入6月，下游消费淡季效应逐渐显现，消费后劲不足，上行动能不足。资金方面，近期，沪锌指数连续增仓上行持仓量高达43万手，成交量在60万手之上，多空增仓博弈激烈。但临近国内端午假期，不排除节前避险盘流出，遏制锌价波幅。
10%人士看跌锌价，认为伦锌或回调至1950美元/吨附近；沪期锌主力1608合约回踩5日线，跌破15500元/吨一线，探低15200元/吨。从宏观面来看，迫近年中，银行流动性大考，资金面临多方压力，不利大宗商品市场。虽面临英国退欧公投仍有时日，但近期支持退欧阵营逐渐扩大，不利市场人气。从技术图形来看，伦锌连续强势向上突破，短期显现技术性修正需求，且各指标持续钝化，高位压力趋显。此外，节前多头获利盘或流出，施压锌价。看跌者认为，下游消费进入淡季，后劲消费不足，且近期库存降幅不如预期，快速消化困难，短期难支撑锌价持续高位运行。


锡：今日伦锡开盘16600美元/吨，亚洲时段继续强势上行，最高触及16955美元/吨，之后回落至40-60日均线黏连处。上周五美国5月非农数据远逊于预期，退后了对美国升息时间的预期并打压美元重挫。耶伦将在周一晚间发表讲话，市场将密切关注是否会有迹象显示美联储改变将在接下来一到两次会议上加息的态度，伦锡等待指引，阻力16700美元/吨。


上周五夜盘沪期锡1609合约开盘108170元/吨，盘初受空头减仓提振快速拉升至109070元/吨，之后持仓继续下降，价格回落至60日均线下方盘整，收盘108470元/吨。今日开盘108680元/吨，受美元大跌以及周边金属强劲的提振，日间沪期锡以高位盘整走势为主，午后多头有增仓迹象，但上方尚未突破均线阻力，最终收盘109300元/吨，较前一日上涨1760元/吨，涨幅1.64%。成交17152手，持仓9944手增4手。夜盘关注美联储主席耶伦的讲话，她的态度将关系到美联储是否将在6月或7月加息，从而影响美元走势及市场逻辑，沪期锡亦将等待指引。
沪锡市场，今日上午现货主流成交108300-109300元/吨，下游需求平淡，成交一般。早市一度有108000元/吨南山金龙，但之后随期盘逐渐上抬至108200-108300元/吨，云象云祥主流108500-108800元/吨，云锡109000-109300元/吨，报109500元/吨者成交困难。午后受沪期锡盘面的进一步提振，上海地区现货普遍上涨200-300元/吨至主流108500-109500元/吨。


SMM对本周后市心态调研结果显示，40%的市场人士认为周内现货锡价将上涨，主要区间108500-110500元/吨。上周五公布的美国5月非农就业数据异常疲弱打压美元大幅回落，从而削弱了市场对于美联储将于6月或7月升息的预期，市场关注今晚耶伦的讲话。这部分看涨的人士主要认为疲弱的经济数据或令美国推迟加息的时间打压美元，对伦锡以及沪期锡价格走势提供支撑。伦锡上攻目标17000美元/吨，料主要运行区间16500-17000美元/吨；沪期锡主要区间109000-110000元/吨。


40%的市场人士认为周内锡价将以平稳为主，主要运行区间108000-110000元/吨。这部分人士认为虽然美元受到数据打压，但上周五大幅回落之后已回到前一整理平台，持续下行动能不足，以横盘整理为主，这样伦锡也就失去延续涨势的动能，本周预计主要运行区间16200-16700美元/吨。沪期锡经历上周持仓持续下降之后，今日美元弱势再度吸引多头增仓，预计短期内多空实力相当，沪期锡有望维持区间盘整，主要运行区间107500-109500元/吨。


20%的市场人士认为锡价可能回落至107000-108500元/吨。这部分看跌的市场人士认为，近期现货对期货升水持续下降，目前能对期货升水的品牌仅云锡，其他品牌实际成交大多对期货贴水，这显示现货市场成交能力不足。上期所公布的仓单数下降缓慢，加上近期小牌锡出货增多，这给市场带来不小供应压力。这部分看跌人士认为，即使美联储升息预期受到影响，但期价不存在足够的上涨动能，受到渐入淡季的预期影响，现货价格会越来越多地受到实际供需面的影响而承受下跌压力。他们认为，伦锡本周主要运行区间16200-16600美元/吨，沪期锡跌破107000元/吨，回踩106000元/吨的前期支撑位。


镍：今日，伦镍亚盘早盘开于8385美元/吨，开盘后于日线上方阶梯式上行，午后，伦镍维持震荡行情，运行于8640-8680美元/吨，进入欧美时段，伦镍继续上行，高位至8730美元/吨，伦镍K线技术指标KDJ开口扩大，进入超买区间，MACD柱状线由绿变红，料晚间伦镍向上测试60日线阻力位。美7月加息仍有可能，但9月加息概率增加，关注晚间耶鲁讲话。


隔夜，美非农数据远不及预期，美元大跌，伦镍大涨，沪期镍主力合约1609开盘高开于68100元/吨，高位至68250元/吨，镍价回吐部分涨幅后于日线下方震荡，运行于67700-68000元/吨之间，收盘报于67740元/吨。今日，沪期镍主力1609早盘开67950元/吨，开盘后受美元大跌以及菲律宾总统表达加强镍矿开采监管提振，沪镍迅速拉高站稳于20日均线上方，后震荡运行于20日和60日均线之间，午后，沪镍再度上冲，高位摸至69260元/吨，之后高位震荡盘整，至收盘报于68990元/吨。整日沪期镍较前一日结算价大涨2.06%，成交量增加13.6万手至61.6万手，持仓量减少19016手至65.2万手。伦镍站上20日均线，KDJ指标全面张口向上，支持沪期镍上测60日均线。


沪市现货，SMM 1#电解镍67300-68100元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约1607贴水200元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1607贴水500-600元/吨，期镍大幅上涨，金川逢高出货，贸易商高价出货积极，下游高价接货意愿偏低，市场活跃度一般，主流成交区间67300-67800元/吨。下午，镍价继续上涨，贸易商出货一般，下游采购意愿降低，市场活跃度下降，临近端午，下游无明显备货迹象，主流成交区间67600-68100元/吨。今日金川公司上调电解镍（大板）出厂价至67800元/吨，上调幅度800元/吨。


周初，SMM调研30位市场人士，其中10人看多，15人看震荡，5人看跌：


33%市场人士看涨，美非农数据不佳，美元大幅下跌，提振大宗商品。上周末，菲律宾总统表达加强镍矿开采监管，短期或支撑镍价。此外，不锈钢（尤其是300系不锈钢）已跌至成本线，部分厂家已出现亏损，本周下跌可能性低，或利好镍价。料伦镍本周维持高位震荡，预计伦镍运行于8650-8800美元/吨之间，沪镍1609触底反升，运行于68000-70000元/吨之间。


50%人士震荡为主，预计本周运行区间8450-8650美元/吨，尽管美元下跌，美联储6月加息概率低，但7月仍有加息可能。此外，菲律宾当局政策实施效率较低，多为雷声大，雨点小，因此认为菲总统提出加强镍矿开采监管对镍价支撑作用较小。料伦镍企稳运行，沪镍主力合约1609运行于67500-68500元/吨。


17%人士看跌，预计伦镍跌破，市场对英国退欧的担忧情绪犹在，另外，5月份全国精炼镍库存大增，市场仍供大于求，或压制镍价上涨，此外，6月下游需求较上周更差，镍价或回吐涨幅，维持上周低位。料本周伦镍冲高后重回跌势，跌破10日均线运行于8400美元/吨以下，沪镍主力合约1609冲高回落，破位10日均线，运行于67500元/吨以下。