上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0601

铜：隔夜伦铜开于4665.00美元/吨，伦铜两度冲高回落，高位摸得4696.50美元/吨，低触4650.00美元/吨，收于4654.00美元/吨，减仓306手，成交量增加8万手。今日，在原油下跌的影响下，伦铜跳空低开于4647.50美元/吨，开盘后原油下挫，伦铜震荡走低，伦铜下行至4600元/吨处稍作盘整，但随着美元走高，多头纷纷平仓避险，铜价下行至4583.50美元/吨处，美指开始回落，沪铜小幅上升，反复测试日均线的压力，随后承压回落，截至17:00，伦铜报4589.70美元/吨，美指报95.619，美原油报48.44美元/桶。今日伦铜低开低走，多头大幅减仓，已跌破10日均线支撑，目前KDJ曲线形成死叉，红柱变短，预计晚间伦铜震荡偏弱。晚间可关注美国Markit制造业PMI数据和ISM制造业数据，以及营建支出环比等，关注美元走势。

隔夜，沪铜1608合约开35810元/吨，开盘后沪铜探低至35570元/吨，后止跌返升高位摸得35890元/吨，尾盘回落，收于35680元/吨。跌120元/吨，增仓7464手。今日，在伦铜低开的影响下，沪铜1608合约跳空低开于35500元/吨，今日中国公布的财新制造业PMI录得49.2，较上月下降0.2，新订单指数再次跌落至枯荣线以下，反应客户需求低迷，中国一季度数据好转未能继续。虽然官方制造业数据为50.1，高于预期，但新出口订单指数将至临界点，市场信心受到打压，空头大幅增仓，沪铜一路下行，跌破35400元/吨后，少量多头入市，跌势放缓，尾盘伴随着美元的走高，空头加大力度打压铜价，沪铜直线下泄，低触35120元/吨，终收于35190元/吨，跌610元/吨，跌幅1.70%，仓减38972手，成交量增加15万手。沪期铜总持仓量增40934手至81万手。今日沪铜低开低走，空头大幅增仓，市场情绪较为悲观。盘面来看，沪铜已跌破所有均线，红柱变短，快线拐头向下即将形成死叉，预计晚间继续走弱。

今日上海电解铜现货报升水50元/吨-升水100元/吨，平水铜成交价格35360元/吨-35440元/吨，升水铜成交价格35380元/吨-35480元/吨。6月首日，沪期铜低开震荡较昨下跌300元/吨，没有了资金压力的持货商再燃挺升水的热情。早盘持货商少量出货试水，好铜报升水70-80元/吨，平水铜报升水40-50元/吨，货源被市场迅速消化，于是现货升水报价抬高至好铜升水80元/吨，平水铜报升水50-60元/吨。市场询价活跃，大多青睐平水铜，致平水铜坚挺，并令好铜被动上顶至升水90元/吨。尾盘好铜已有人惜售，报价抬高至升水100元/吨。今日市场成交较为活跃，不仅贸易商收货换长单，而且下游逐渐加入逢低收货行列。若期铜继续下跌，且进口铜流入持续偏紧的情况下，现铜升水或继续上抬。午后铜价继续下行，现货报价升水继续走高，尤其是平水铜，报价已难觅低于升水60元/吨的货源，成交价小幅降于35330~35440元/吨，下游在铜价逐渐走低的情况下采买积极性增强，持货商逐渐惜售。



铝：隔夜，伦铝开于1252.5美元/吨，亚盘午前，伦铝震荡下行，低位触及1546美元/吨，午后，伦铝围绕1548美元宽幅震荡；进入欧美时段，伦铝重心稳步抬升，高位摸得1562.5美元/吨，夜间美元高企，伦铝高位承压回落收于1557美元/吨。今日，伦铝开于1555美元/吨，受原油下跌和沪铝大跌拖累，亚盘，伦铝震荡下跌，低位触及1548美元/吨，仍有较强的抗跌性，进入欧美时段，美元回落，伦铝反弹，截至17:30，伦铝录得1557美元/吨，但上方20日均线压力仍重，料伦铝晚间维持区间震荡，关注美国5月ISM制造业PMI对市场的影响。

隔夜，沪铝主力开于12290元/吨，多头率先高位平仓，铝价迅速触低12205元/吨，随后空头低位平仓，铝价稳步回升至12280元/吨，再次引发多头离场，多空纷纷平仓下，铝价回落后围绕日均线震荡，收于12250元/吨。今日，沪铝主力开于12250元/吨，黑色金属领跌，多头大幅平仓离场，期铝重心持续下移，低位触及12065元/吨，收于12090元/吨，跌215元/吨。成交量减9774手至138866手，持仓量减17368手至179966手，多头平仓为主。1608合约大幅增仓12696手至191050手，空头增仓为主，首超主力合约持仓量。沪铝主力跌破诸多均线，下测60日均线及12000整数关口的双重支撑作用。

现货市场，期铝第一节交易时段区间震荡，第二节交易时段后期铝跳水60元/吨。上海成交集中12510-12550元/吨，对当月升水60-80元/吨，无锡成交集中12510-12550元/吨，杭州成交集中12600-12610元/吨。今日仓单继续冲击市场，但随现货升水持续下降，仓单量较昨日减少，期铝下跌，现货升水缩减，多日成交低迷，持货商急于换现，主动下调价格，由于期铝乏力，中间商补货意愿低，仅少量下游企业出于生产刚需而按需接货，价量齐跌格局下，供需双方分歧加大。午后期铝当月持续跳水至12360元/吨，市场更加萧条，需求方观望情绪浓厚，持货商下调价格有限，几无询价下，持货商心灰意冷，提前结束报价，再显供需僵持态势。



铅：昨日，伦铅开于1693美元/吨，亚洲时段价格先抑后扬，低点1676美元/吨，欧洲时段价格继续上涨，一度摸高1707美元/吨，后回落至1700美元/吨整数关口以下，终收于1692.5美元/吨。今日，伦铅开于1697.5美元/吨，开盘后价格继续下挫，截止17点30分，报1678美元/吨，跌14.5美元/吨，跌幅0.8%。盘中已探低1673美元/吨。周边市场，美元指数、原油高位震荡，基本金属全线飘绿，伦铅上方承压1700美元/吨整数关口，同时下方受到5日、10日均线支撑，短期内或继续陷于区间震荡整理。

隔夜，沪期铅主力1607合约开于12815元/吨，开盘后重心运行于12790元/吨附近，后在美元指数上涨的影响下价格跳水，低点12700元/吨，尾盘成交量骤减，终收于12755元/吨。日内，沪铅主力合约开于12720元/吨，开盘后重心逐步走低，小幅震荡运行于12640-12725元/吨区域内，终收于12670元/吨，跌125元/吨，跌幅0.98%。仓量方面， 成交量增加2392手至6812手，持仓量增加368手至14764手。今日中国公布5月财新制造业PMI，低于前值，制造业短期内下行压力明显，黑色系持续走弱，沪铅主力合约价格再度走低，进入下行通道，或考验前期12590元/吨支撑位。

上海市场金沙12650-12700元/吨，对沪期铅主力1607合约平水至升水20元/吨，少量成交，另有金沙对1606合约平水至贴水30元/吨，恒邦蒙自12650-12660元/吨，南方对1606合约贴水40元/吨。沪市恒邦厂出货，贸易商积极报价，但下游蓄电池厂库存较高，长单消化困难，散单成交极少，买兴较低，期盘重心下滑，持货商多次向下调价，金沙从上午的12700元/吨附近逐步降低至12650元/吨，交投依旧清淡。
其他市场，河南地区今日听闻报价贴水进一步缩窄，对SMM均价贴水70-50元/吨，即12630-12650元/吨。部分炼厂产量减少，看涨情绪渐浓，下游由于订单、资金等因素依旧提长单为主，成交量较小。
广东个旧市场货源报价12580-12600元/吨，对SMM均价贴水100-120元/吨。广东市场贸易商报价积极，下游买兴低，市场供需两淡情况无改善，成交情况依旧萎靡。安徽铜冠听闻报价12600-12630元/吨，对SMM均价贴水100-70元/吨，常规出货；广西河池鑫华散单少量出货。



锌：昨日伦锌偏强，开盘于1890美元/吨后，亚盘围绕1900美元/吨窄幅盘整，欧美时段站稳1900美元/吨后，多头入市买盘推涨伦锌继续上扬，晚间忽视美指走高，维持1920美元/吨附近高位运行，高位一度探得1930美元/吨，报收于1923美元/吨，涨18.5美元/吨。成交量放大2128手至13306手，持仓量增3528手至27.3万手，外盘多头连续增仓上行，已录得三连阳。今日伦锌开盘于1919美元/吨，亚盘承压日均线一路下行至1900美元/吨附近，探低1893美元/吨，整数关口多空略显分歧，欧美时段，美元回落令其收复部分跌势，截至17:06，伦锌报1907美元/吨，跌15.5美元/吨。晚间关注美5月ISM制造业指数，预期持平前值。随着美加息预期不断升温，伦锌经过前期反弹修复后恐重返弱势。

隔夜内盘跟涨有限，沪期锌主力1608合约开盘于15185元/吨，盘中高开低走，触及15200元/吨后空头逢高抛空，重心回落至日均线15150元/吨附近，终报收于15155元/吨，涨80元/吨。沪期锌1608合约成交量维持低位仅6.8万手，持仓量增9452手至12.8万手。资金上推并不积极。今晨公布的中国5月官方及财新制造业PMI仍显疲弱，期市大幅下挫。沪期锌1608合约阶梯式下行，开盘即短线回落至15080元/吨，随后空头逢高入市，盘中跳水至15000元/吨。午后黑色系跌幅扩大，远月空头抛压加大，沪期锌1608合约跌幅扩大一路探低至14920元/吨，下刺20日均线，终报收于14970元/吨，跌105元/吨。沪锌指数成交量增2.6万手至36.6万手，持仓量增4810手至31.8万手。制造业PMI迟迟未有起色，引领市场偏空氛围，沪期锌1608合约抛压或将持续，夜盘或下测20日均线。

今上海市场0#锌主流成交价15000~15070元/吨，对沪期锌1607合约贴10~升30元/吨，1#锌市场缺货，0#进口锌对沪期锌1607合约贴30~贴20元/吨。第二时段锌价跳水，部分炼厂仍出货，贸易商保值货大量流出，下游逢低采购活跃。午后主流成交价14910~15000元/吨，贸易商补货积极，下游继续逢低备货，市场成交较昨日改善。

广东地区，贸易商维持对7月贴40至贴30元/吨高贴水出货，下游成交平平。天津市场，贸易商低价货源冲击市场，对沪升水回落至百元，高价货源几无成交，下游需求不足，成交不佳。



锡：今日伦锡开盘16250美元/吨，亚盘承压日均线，围绕16150美元/吨窄幅整理，欧美盘初展开跌势，最低触及15900美元/吨。昨日公布的美国消费者支出数据强劲，提振美联储将在未来几个月升息的预期，美元重拾升势。加拿大逐渐恢复产能，且市场预期周四召开的OPEC大会不会达成冻产协议，国际油价走低。加上今日亚洲时段公布的中国5月制造业PMI不如人意，市场多重利空叠加拖累伦锡展开回调，晚间继续下测5日均线的支撑。

昨日夜盘沪期锡1609合约开盘108960元/吨，夜间以高位盘整为主，多空争夺加剧，下方5-20日均线尚存支撑，收盘108570元/吨。今日开盘108320元/吨，上午在空头增仓打压之下一路下行，午后继续回落，部分多头开始减仓更加剧走势下挫，最低触及106100元/吨，最终收盘106150元/吨，较前一日下跌2500元/吨，跌幅2.3%。成交19062手增6144手，持仓10396手增176手。今日国内商品普遍下跌，制造业数据疲弱表明制造业短期内下行压力明显，市场情绪遭到打压。沪期锡有望测试前低104500元/吨附近。

沪锡市场，今日沪期锡走势大幅下挫，现货价格受累跟跌，早市主流成交108000-109000元/吨，中午前后逐步下跌至主流107500-108500元/吨，午后继续回落，截至收盘主流成交于107000-108000元/吨，部分云字有贴水迹象，其他电解小牌回落至106500元/吨附近。市场供应较为充足，下游观望氛围升温，整体需求转淡。今日多数时段套盘货云山升水500-600元/吨，云锡升水1300-1500元/吨，午后沪期锡进一步走低，升水有上升迹象。



镍：今日，伦镍早盘开8425美元/吨，受英镑下跌影响，伦镍开盘后震荡下行，后窄幅震荡运行于8400-8430美元/吨下方，午后伦镍继续震荡下行，低位摸至8365美元/吨，进入欧美时段，美元回落伦镍低位小幅回升，但承压日均线明显，依旧陷于5日和10日均线之间。伦镍K线技术指标KDJ上行趋势放缓，MACD缓慢下行，料晚间伦镍测试5日线的支撑性。

隔夜，沪期镍主力合约1609开68160元/吨，开盘后多头迅速平仓压低镍价，后沪镍围绕日均线震荡，运行于67800-68200元/吨之间。今日，沪期镍主力1609早盘开67870元/吨，受外盘基本金属跳水影响，沪镍开盘后多头迅速平仓，镍价跳水下行，后空头活跃，5日和10日均线呈现粘联，午后，空头活跃，沪镍继续震荡下行，运行于5日线下方，低位触及66950元/吨，收盘报于67150元/吨，整日沪镍主力合约1609较昨日收盘价下跌0.99%，成交量减少12.9万手至52.4万手，持仓量增加14310手至68.2万手。人民币对美元跌幅扩大，在岸汇价跌破6.59 ，料晚间沪镍弱势震荡。

沪市现货，SMM 1#电解镍66100-66700元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约1607贴水200元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1607贴水600元/吨，期镍下跌，贸易商低价出货意愿低，下游采购谨慎，市场活跃度低，主流成交区间66300-66700元/吨。下午，镍价继续下跌，市场活跃度低，主流成交区间66100-66600元/吨之间。今日金川公司下调电解镍（大板）出厂价至66700元/吨，下调幅度500元/吨。