英大期货：金属盘前点评0531

黄金：
盘面走势，上一交易日沪期金1612合约跌1.18%至256.45元/克；夜盘涨0.23%至257.05元/克。国际金价上一交易日跌0.41%至1207.4美元/盎司。
消息面，美国圣路易斯联储主席布拉德5月30日表示，全球市场似乎已经为美联储夏季加息做好准备。联邦公开市场委员会（FOMC）将随着时间推移，逐步让利率缓慢正常化。布拉德拥有今年货币政策决策投票权。布拉德表示，美国第一季度GDP增速上调令人鼓舞，第二季度经济增速似乎正在反弹，但他没有明确表示美联储将在何时采取行动。此前他曾称对6月会议“保持开放性”。上周开始，人民币兑美元中间价接连创逾五年新低，引发市场对人民币启动新一轮贬值的担忧。昨日人民币兑美元中间价报6.5784，贬值294个基点，创2011年2月来新低。随后，在岸和离岸人民币即期汇率相应走低。据周一(5月30日)发布的调查，欧元区消费者的乐观态度使通胀预期有所增加，因此5月19个欧元国家的经济信心上升。经济景气指数由欧盟执行委员会每月进行，5月达到4个月新高104.7，高于4月的104.0。对之前实施过刺激的欧央行(ECB)来说这一数据令人振奋，最近一次的通胀年率为-0.2，远低于欧央行目标2%。低通胀标志着经济低迷，且可能是根深蒂固的，将对经济增长造成长期压力。欧央行本周会召集会议重新衡量政策效果，但预计不会采取实质措施。
行情研判，美联储官员讲话提振加息预期，美指偏强震荡运行，金价承压。油价连续反弹对金价有所支撑，而美联储加息预期下，预计金价维持弱势震荡整理。

白银:低位震荡，短线将反抽3620点
行情回顾，周一夜盘白银期货主力合约1612收盘3572，最高3584，最低3560.
基本面，自5月中旬发布了美联储4月货币政策会议纪要以来，美联储已经就加息问题不断在向市场进行加温。此外，根据市场引伸政策利率显示，目前市场预计联邦基金利率将在3个月内升至50个基点（即加息25个基点至0.50%-0.75%的区间），1年内升至75个基点（即加息25个基点至0.75%-1.00%的区间）。在不到两周内，3个月预期已经上升了16个基点，1年预期上升了17个基点。较高的利率或者市场对于加息的预期，通常说来会提振人们对于美元的需求，这会削弱买家对于以美元计价黄金的兴趣。因为持有黄金并不能提供利息，较高的利率意味着持有黄金将会产生更多的机会成本，投资者们为了最求更高的回报，倾向于投入其他的资产。
盘面分析，周一夜盘白银1612低位震荡，收盘3572，继续维持弱势表现，日线5日线正式死叉60日线，10日线即将死叉60日线，30分钟图看，白银短线将回抽3620点，若能收复3620点，白银将有望短线筑底，操作上关注3620点一线争夺。

铜：
盘面走势，上一交易日沪铜主力1607合约在跌210元至35700元/吨，跌幅0.58%；夜盘跌0.03%至35690元/吨。
消息面，1、一位知情人士称，中信金属有限公司(Citic Metal)正与自由港迈克墨伦公司(Freeport-McMoRan Inc)进行商谈，有意收购自由港旗下北美和南美项目的小部分股权。报告称，这部分股权可能价值大约20亿美元。2、全球最大铜生产商--智利国有铜公司(Codelco)周五报告称，今年一季度铜产量增加，同时现金成本减少，即使金属价格下跌令该公司税前亏损1.51亿美元。Codelco铜产量为437,000吨，较上年同期增加11%，主要受到老矿山Chuquicamata矿以及最新的矿厂Ministro Hales增产带动。Salvador、El Teniente和RadomiroTomic矿山增产同样推动产量走高。包括Codelco拥有股份的El Abra和Anglo American Sur在内的矿山，一季度铜的总产量为470,000吨。该公司正在推进更新老龄化矿山和开发新矿的多年计划，同时因应铜价大幅下跌而大幅削减成本。在这种情况下，Codelco称其减少了直接现金成本，一季度降至每磅1.25美元，同比下滑8%。该公司执行长在业绩公布后的新闻发布会上称，今年铜均价将在每磅2.17美元附近。3、圣地亚哥5月30日消息，智利政府周一称，智利4月铜产量为432,277吨，较去年同期的470,740吨下降8.2%，且低于3月生产的488,759吨，因一些矿场受到强降雨袭击且矿石等级下降。
现货方面，5月30日上海电解铜现货报升水40元/吨-升水80元/吨，平水铜成交价格35720元/吨-35780元/吨，升水铜成交价格35740元/吨-35800元/吨。沪期铜低位震荡，现铜升水再度陷入先挺价后收窄的尴尬境地。早盘好铜报升水70-80元/吨，平水铜报升水40-50元/吨，但月末贸易商及下游买兴不积极。第二节交易开始后，升水收窄，好铜报升水60-70元/吨，平水铜则低价持稳报升水40-50元/吨。今日市况仍相对更青睐于平水铜和湿法铜，从而升水相对于好铜更为坚挺。今日现铜整体成交清淡，持货商报价积极，品牌多样，月末特征明显。
行情研判，美联储官员讲话提振市场对6、7月份加息预期，美元指数偏强震荡，金属价格承压。国内方面，中国经济仍面临下行压力，全球经济复苏持续疲软并面临不确定性。4月智利铜产量下降，缓解供应压力，而国内加工费走高刺激冶炼厂生产，供应逐渐释放，国内精炼铜供应充足，预计铜价维持低位弱势震荡整理。

铝：
盘面走势，上一交易日沪铝主力1607合约涨75元/吨收于12295元/吨，涨幅0.61%；夜盘跌0.04%至12290元/吨。
消息面，1、数据显示，4月份我国汽车用铝量为27.7万吨，环比下降13.9%，同比增长4.4%，去年4月份我国汽车用铝量为26.5万吨。2016年1-4月份我国汽车用铝量累计111.7万吨，同比增长5.8%，增速较去年同期增加近2个百分点。2、据调研，近期河南地区铝硅比4.5-5.5外购矿石到厂不带票价格稳于190-230元/吨左右，除少数企业小幅下调了5-10元/吨的采购价格外，市场价格整体与上个月持平。自去年末，国内氧化铝价格跌入历史性低位时，国产矿石价格也一直在走低。据统计，到目前为止，河南地区的铝土矿价格已下滑超过30-50元/吨。另外，据了解，受传统季节影响，大部分氧化铝厂的铝土矿库存均处于高位，有的企业库存甚至超过百万吨，可持续使用达4-6月以上。
现货方面，5月30日长江现货成交价格12680-12720元/吨，上涨160元/吨；广东南储报12780-12880元/吨，上涨190元/吨；华通报12790-12810元/吨，上涨160元/吨；国内现货成交均价在12670-12710元/吨之间。当日现铝大幅上涨，持货商挺价出货，中间商和下游观望情绪浓厚，市场成交清淡。
行情研判，随着价格回升，氧化铝产能逐渐释放，而电解铝产能释放不及预期，加之库存持续减少以及能源价格回升，对铝价有所支撑，下游需求向好对铝价支撑较强，预计沪铝维持区间震荡运行。

铅：
盘面走势，上一交易日沪铅主力1607合约涨45元/吨收于12850元/吨，涨幅0.35%；夜盘涨0.08%至12860元/吨。
消息面，日前，云南沙甸铅业股份有限公司传出喜讯：该公司今年4月，取得了粗铅产量单月超万吨的好成绩，达到10491吨，超出计划的21%，创下了云沙铅业投产以来粗铅当月产量的最高纪录。
现货方面，5月30日现货铅市场的长江现货1#铅主流成交均价报于12800元/吨，均价涨50元/吨。当日国内现货铅价格小幅上涨，贸易商积极出货，下游订单不足购买力仍然不足，铅市后市走势仍不乐观，市场成交有限。
行情研判，铅市下游蓄电池处于消费淡季，电动自行车蓄电池需求疲软，采购稀少，而上游供应收紧，加工费连续下滑，对铅价有所支撑，短期看涨情绪偏浓。

锌：
盘面走势，上一交易日沪锌主力1607合约涨40元/吨报收15045元/吨，涨幅0.27%；夜盘跌0.33%至14995元/吨。
消息面，1、路透社上周五援引中国外交官员称，为避免更大范围的“贸易战”，欧盟委员会（European Commission）已和中国就承认“中国在世贸组织框架内的市场经济地位”一事接近达成协议，但中方还需就中国钢铁产出（以及是否存在倾销）的问题说服欧盟委员会的立法者。2、近日，五矿资源有限公司所属澳大利亚Dugald River锌矿项目被昆士兰州政府确定为“重点项目”（The Status of Prescribed Project）。该决定将极大地促进项目相关行政审批进程，加快项目开发建设。
现货方面，5月30日现货锌市场的长江现货0#锌主流成交均价报于15470元/吨，均价涨150元/吨；1#锌主流成交均价报于15045元/吨，均价涨150元/吨。当日国内现货锌价格上涨，贸易商及炼厂逢高积极出货，但下游畏跌观望为主，市场整体成交仍然未有改善。
行情研判，受美联储官员讲话提振，美元指数近期走势偏强，锌价承压。锌市基本面来看，短期基本面支撑较强，国外锌矿减停产，进口矿减少，而国内因环保及供给侧改革等导致矿产供应趋紧，冶炼企业库存偏低，而精炼锌前期进口量较大，仍处于去库存中，加之需求端逐渐走出旺季，预计锌价整体维持区间震荡。