上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0519

铜：隔夜欧盘时段，美元再抬、原油大跌，伦铜二度下挫，跌破前低，最低至4563.5美元/吨，低位反抽一波后再度被打压至前低附近，夜间原油返升，美元走软，伦铜震荡返升，最终收4634美元/吨，较前一日收盘价跌6美元/吨，仓减1616手。今日，伦铜开于4601.5美元/吨，亚盘时段，伦铜在4600美元/吨附近震荡整理，随后原油下挫，伦铜跌至最低4565美元/吨；进入欧盘时段，伦铜震荡抬升企稳，截止17:20，伦铜报4575.5美元/吨，跌幅1.26%,美原油07报47.72美元/桶，跌幅2.15%，美元指数报95.198，涨幅0.01%。今日伦铜弱势震荡，日内完全承压日均线下方运行，目前市场空头格局牢固，各均线下压，继续下行概率较大，晚间关注美国上周初请失业金人数和美国4月咨商会领先指标月率。

隔夜，沪铜1607合约跳空低开于36210元/吨，开盘后沪铜下行至35110元/吨，后回升至35640元/吨，收于35600元/吨，涨10元/吨，减仓6134手。今日，在伦铜低开的影响下，沪铜1607合约低开于35410元/吨，开盘后虽有小幅攀升至35540元/吨，但因美元上升至95.53，空头增仓，11:10以后重现昨日盘面情况，铜价受压下挫，跌破日均线，午后进一步加速下行，探低35110元/吨，尾盘在空头减仓下小幅回升，收于35200元/吨，跌390元/吨，跌幅1.10%，减仓13766手，沪铜1608合约增仓12414手，仓量已出现明显后移态势。今日沪铜略微上测后回落，多头快速平仓暂避风险，从盘面上看，MACD绿柱缩窄，快慢线间距扩大，短期内铜价下行趋势不改，夜间关注35000元/吨附近的支撑。

今日上海电解铜现货报升水40元/吨-升水80元/吨，平水铜成交价格35350元/吨-35500元/吨，升水铜成交价格35370元/吨-35530元/吨。沪期铜震荡走低。早盘持货商报价继续抬升，好铜报升水70-升水80元/吨，平水铜报升水60元/吨，但随着部分交割货的流入，货源增加品牌增多，盘中升水小幅收窄。然而，大型贸易商仍未见大量出货，且部分无货贸易商为做库存而寻觅低价货源，令升水回落极慢，供需再现僵持局面。11点后盘面再度下跌，令现货市场仿佛昨日重现，成交几近冰冻。早盘成交集中于贸易商间，鲜有下游入市。升水上抬成交受抑，活跃度明显不如昨日。持货商不再坚持不可议价。午后期货盘面继续下沉，货源流出持续增多，已有部分持货商松动升水甩货，现货报升水30-升水70元/吨，成交报价进一步降至35230-35370元/吨，中间商接货补货意愿进一步降低，但持货商降价空间也有限，下游完全不为所动。供需仍略显僵持，明日升水再抬已困难，恐将逐步有所收窄。

铝：隔夜，伦铝开于1547.5美元/吨，美国物价数据超预期，加息预期再升温，美元高企，伦铝重心大幅下行，进入欧洲时段，低位触及1533.5美元/吨，美元回落，伦铝触低回升收于1555美元/吨。今日，伦铝开于1550美元/吨，美联储纪要令6月加息预期升温，盘初伦铝补跌，低位触及1540.5美元/吨，但触底后迅速回升，高位触及1551.5美元/吨，围绕日均线宽幅震荡，进入欧美时段，伦铝持续窄幅震荡，低位再触1538美元/吨，截至17:30，伦铝录得1550美元/吨，美元回稳后，伦铝将持续围绕5日均线震荡，夜间公布美国当周初请失业金人数及其对美元的指引和伦铝的走势。

隔夜，沪铝主力开于12305元/吨，盘初多头平仓避险，沪铝下触12220元/吨，随后空头低位平仓，多头尝试增仓，铝价震荡上行，高位摸得12400元/吨，盘末多空高位谨慎博弈，沪铝震荡收于12380元/吨。今日沪铝主力开于12355元/吨，午前，基本不受美联储加息概率提升影响，铝价震荡上行，高位触及12395元/吨，多头高位平仓避险，沪铝回落，低位触及12280元/吨，盘末回升收于12325元/吨，跌35元/吨。成交量减9502手至181804手，持仓量减7078手至266412手，1608合约今天白天增仓达12466手。周边市场氛围偏空，沪铝主力表现较强抗跌性，多空平仓观望，料近期沪铝在10/20日均线区间震荡。

期铝当月午前震荡回升至12445元/吨。上海成交集中12480-12500元/吨，对当月升水30-40元/吨，无锡成交集中124700-12490元/吨，杭州成交集中12530-12560元/吨。交割后仓单流入市场，市场流通货源充足，但持货商挺价出售，导致现货对当月升水维持高位，中间商不认可价格，寻觅合适货源，金属普跌下，下游畏跌接货意愿冷淡，供需两端呈现拉锯僵持。午后期铝短暂下跌后回升日均线震荡，午后上海持货商主动下调价格，少量成交于12450-12460元/吨，无锡持货商出货积极，但成交清冷，仅少量成交于12410-12420元/吨。

铅：昨日，伦铅开于1720美元/吨，亚洲时段尾盘跳水，至欧美时段平台重心下沉至1700美元/吨附近小幅震荡，并一度跌破该整数关口，低点1698美元/吨，终收于1702.5美元/吨，跌16美元/吨，跌幅0.93%。今天日内开于1699美元/吨，价格继续纠结于1700美元/吨附近，日内大多走在日均线上方，午后曾经摸高1705美元/吨，截至17：30，报1694美元/吨，跌8.5美元/吨，跌幅0.45%。伦铅整体走势依旧偏弱，日K线承压上方各路均线运行，位于布林通道中轨以下，周边市场今日美国加息预期持续发酵，美元强势依旧，施压基本金属价格，预计1700美元/吨整数位能够给到的支撑有限，后市伦铅或将继续破位下滑。

隔夜，沪期铅主力1607合约开于12815元/吨，开盘后迅速跳水，低点12700元/吨，后逐步反弹，高点12870元/吨，尾盘回吐涨幅，收于12780元/吨，跌90元/吨，跌幅0.7%。日内，沪期铅主力开于12815元/吨，价格徘徊于12790元/吨附近，尾盘空头大举平仓一度将价格拉高至12990元/吨，多头高位平仓回击，导致盘面出现芒刺，终收于12870元/吨。仓量方面，成交量增加3834手11854手，持仓量减少968手至16522手。今日再次收出长上下影线，多空双方在目前点位争夺激烈，周边金属普遍微跌，下方受到前期低位12780元/吨支撑，短期内继续震荡下行概率较大。

今沪市金沙12780-12800元/吨，对沪期铅主力1607合约平水附近，恒邦12750-12760元/吨，蒙自12730-12750元/吨，仓单12650元/吨左右。沪市恒邦厂出货，昨夜期盘下跌，现货价格随之下挫，持货商积极报价，但出货依旧困难，日内期盘整体维稳，虽然尾盘剧烈震荡，但对现货市场影响较小，市场看空气氛较一致，多观望，下游蓄电池厂以消化长单为主，询价极少，整体成交情况惨淡。其他市场，河南市场报价贴水有缩窄趋势，由原来的对SMM均价贴水250-150元/吨缩窄至250-100元/吨，即12550-12700元/吨。部分炼厂开始挺价惜售控制出货量，一是矿少采购难，二是个别炼厂检修产量下降，有看涨心态。不过河南地区整体而言库存压力依旧巨大，下游需求毫无改善，近期供需仍不能达到有效平衡，短期仍为空头市场。江西地区金德近期散单未出货，一是设备原因产量稍有减少，二是因为下游需求差，散单不接；安徽铜冠今日报价保持对SMM均价贴水75元/吨，即12725元/吨。

锌：昨日基本金属呈现弱势。伦锌开盘于1896.5美元/吨，承压日均线一路下行，低触1870.5美元/吨，随后在20日均线支撑下重心回升至日均线上方1885美元/吨，收盘于1892美元/吨，跌8美元/吨。成交量增1080手至8715手，持仓量降6311手至26.2万手。今日伦锌低开于1880美元/吨，随后开启跌势，亚盘交投于1874美元/吨附近，盘中一度下探1866美元/吨，欧美时段继续走弱，截至17:30，伦锌报1862美元/吨，跌29.5美元/吨，跌幅1.56%。盘中低位再次下沉于1855美元/吨。美国6月加息预期重燃，美指震荡上行基本金属承压态势难改，在强势美指打压下，今日LME基本金属全线低开。伦锌连续两个交易日多头平仓离场转为弱势，低位直指40日均线1860美元/吨。

隔夜沪期锌主力1607合约开盘于14990元/吨后，短线低触14905元/吨后，在空头回补下上穿日均线，重心缓步上抬收回盘中跌势并一度翻红，终报收于15080元/吨。重返20日均线。主力合约成交量仅15.6万手，持仓量降3176手至17.1万手。今日市场消化美联储鹰派纪要，美指站稳95，走势偏强打压基本金属，伦锌低开，沪期锌开盘即显弱势，短线走低至15000元/吨附近，随后承压日均线运行，多空围绕万五关口争夺。午后，多头平仓加快，沪期锌主力一路下探至14925元/吨跌破10日均线支撑，终报收于14945元/吨，跌155元/吨。主力合约成交量降8.3万手至29.6万手，持仓量降8156手至16.6万手。沪期锌短线技术面走弱，夜盘仍有走弱风险。近期投机资金对沪期锌青睐度下降，高抛低吸获利均有限，沪期锌暂维持区间整理，暂无明确方向，短期或维持震荡态势。

今上海市场0#锌主流成交价14950~15010元/吨，对沪期锌1607合约贴30~升10元/吨，1#锌少量成交于14930~14950元/吨，0#进口锌对1607合约贴60~贴30元/吨。期锌窄幅震荡，炼厂低价显惜售，交割后大量AZ仓单持续流出，报在对7月贴50元/吨附近。现锌跌破万五，下游入市接货积极性增加，成交活跃。15000元/吨作为下游采购的心理价位，现锌跌落至万五以下下游方呈现积极备库的举动。午后主流品牌成交价14900~14970元/吨，市场贴水略有收窄，成交氛围由浓转淡。广东市场，虽期锌回落百元附近，同样呈现交割货源流出冲击市场，致使贴水未现收窄，加之下游观望致使持货商出货受阻。天津市场，紫金炼厂预售，市场货源暂不紧张，对沪升水维持100-120元/吨附近。

锡：今日伦锡开盘16775美元/吨，亚洲时段继续下探16650美元/吨，已跌破所有均线支撑，接下来走势存在继续下行风险，下方支撑16300美元/吨。美6月升息预期再度升温提振美元大幅走升，加之美国原油库存意外增加，双重利空打压国际油价在逼近50美元/桶后回落，伦锡受此影响下挫。关注今晚美国周度初请失业金人数及联储官员讲话。

隔夜，沪期锡1609合约开盘106120元/吨，仅盘初小幅上扬至107000元/吨附近，之后便围绕该位置展开窄幅盘整，收盘106760元/吨。今日开盘106490元/吨，市场同样情绪不振，仅在106700元/吨附近偏弱震荡，最终收盘106730元/吨，较前一日上涨150元/吨，涨幅0.14%。成交22608手减1758手，持仓12632手增164手。美联储公布的4月会议纪要显示，多为官员认为在6月上调利率目标区间可能是合适的，受此提振，美元指数触及三周高位，这也点燃了国内空头情绪，沪期锡在此情绪影响之下，加之交割货大量释放带来的供应压力，短期存在下行压力，下方支撑104000元/吨。

沪锡市场，受沪期锡走势疲弱以及交割货大量释放的打压，今日现货价格下跌至107500-109500元/吨区间，市场货源以云山为主，主流成交于107500元/吨附近，少量小牌成交于107000元/吨，云锡108500-109000元/吨较多，高报价难有成交。下游入市较积极，成交尚可。预计短期内现货价格还将面临压力。

镍：今日，伦镍亚盘开8640美元/吨，受美元跳涨影响，伦镍低开后于5日均线下方低位盘整，窄幅震荡运行于8570-8630美元/吨之间，午后，伦镍加速下探，进入欧美时段，伦镍转跌，探低8525美元/吨，逼近8500美元，伦镍失落于所有均线之下，伦镍K线技术指标KDJ开口扩大，MACD继续下行，料晚间伦镍或下行测试8500美元关口。

隔夜沪期镍1609合约开68580元/吨，低开后小幅回升，高位至69170元/吨后，窄幅震荡运行于68600-69000元/吨之间，收盘报于68890元/吨。今日，沪期镍主力合约1609早盘开68700元/吨，开盘后重回弱势，运行于68400-68800元/吨之间。午后，美元拉高后回落，沪期镍下行后弱势企稳，至收盘报于68430元/吨。整日沪期镍主力合约1609较昨日收盘价小幅下跌0.25%，成交量减少19.7万手至61.0万手，持仓量增加3512手至62.3万手。美元加息概率大增，市场悲观情绪犹在，晚间沪期镍或弱势盘整。

沪市现货，SMM 1#电解镍67000-68000元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约1606平水成交，受美元大幅走强影响，期镍乏力，市场上有部分低价交割货源流出，贸易商出货积极，但下游采购谨慎，市场成交较弱，主流成交区间为67200-67800元/吨。下午，期镍维持弱势，贸易商为压低自有库存出货积极，下游观望拿货意愿低，市场成交清淡，主流成交区间为67000-67600元/吨。