上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0518

铜：周二欧盘时段，原油大幅回落，伦铜急跌，直至最低4612美元/吨附近，夜间原油返升，美元跳水，伦铜震荡返升上扬，尾盘再度回落，最终收4640美元/吨，较前一日收盘价跌14.5美元/吨，仓减4560手。今日，伦铜开于4656美元/吨，亚盘时段，伦铜先小幅探低回升于4650美元/吨附近震荡，随后美元跳涨，伦铜直接跳水至4610美元/吨附近盘桓；进入欧盘时段，美元再抬、原油大跌，伦铜二度下挫，跌破前低，最低至4566.5美元/吨，截止17:00，伦铜报4580美元/吨，下跌65美元/吨，跌幅1.45%，美原油07报48.72美元/桶，跌幅1.02%，美元指数报94.96，涨幅0.44%。今日伦铜盘中几度跳水，跌破5日均线，再创新低，目前市场破位严重，多头大部出逃，晚间继续下行概率较大，晚间关注美联储纪要。

    隔夜，沪铜1607合约开于35700元/吨，开盘后沪铜下探至35480元/吨，随后低位返升，高触35940元/吨，尾盘小幅回调，收于35780元/吨，涨10元/吨，减仓2532手。今日，沪铜1607合约开于35760元/吨，开盘后交投较为清淡，资金快进快出，沪铜绕35750元/吨附近窄幅震荡，最高触及35830元/吨，但随着美指大幅上扬，A股跳水，沪指跌1.74%，失守2800点，空头闻讯大幅增仓压低铜价，沪铜直线跳水，尾盘跌势放缓，低现35290元/吨，收于35380元/吨，跌390元/吨，跌幅1.09%，增仓4094手，成交量增加13.7万手。其中1608合约增仓10848手，仓量逐渐后移或打成反向市场。今日沪期铜被美元拖累大幅下挫，反弹行情无疾而终，市场偏空氛围浓厚，再次远离5日均线，晚间关注35000元/吨附近支撑。

    今日上海电解铜现货报贴水30元/吨-升水30元/吨，平水铜成交价格35440元/吨-35780元/吨，升水铜成交价格35460元/吨-35800元/吨。早盘沪期铜窄幅震荡。交割换月后第二天，现铜升贴水报价继续坚挺，持仓商鲜有报价，主动性收货引领市场活跃度，好铜贴水10元/吨、平水铜贴30元/吨—贴水20元/吨被秒拿，逾加刺激持货商惜售，令好铜迅速转至升水20元/吨-升水30元/吨、平水铜抬高至平水-升水10元/吨的报价。货少可选择品牌少，买方几无议价权。第二节交易开始后，持货商在好铜升水的情况下，惜售情绪缓解，供应量逐渐增大，但升水依然坚挺。11：15后，盘面突然下泻近300元/吨，早盘收货赌货者遭围困，市场升贴水报价虽无变化，但已乏人响应。今日成交集中于贸易商间，少有下游入市买货。日内成交先扬后抑。午后期铜继续探低，现货升水进一步抬升，平水铜报升水10元/吨-升水30元/吨，升水铜报升水40元/吨-升水60元/吨，更有甚者好铜报价高达升水70-80元/吨，成交价报于35340-35500元/吨，市场流出货源较上午明显继续增加，但由于升水拉涨过快，贸易投机虽询盘积极，但实际购买者寥寥，仅有少量贸易商下午低价收货以拉低日内收货成本。尽管部分贸易大户仍存继续抬高升水的意愿，但需要关注的是，下午已有部分交割仓单货源乘升水抬高之际流出，明后日交割货源也将持续流出，恐将抑制升水的抬升空间。

    铝：隔夜，伦铝开于1550美元/吨，亚盘，原油震荡上行，沪铝持续上涨，伦铝重心稳步抬升，高位触及1564.5美元/吨，进入欧美时段，伦铝高位承压回落收于1543美元/吨。今日，伦铝开于1547.5美元/吨，美国物价数据超预期，美联储4月会议纪要公布前期，加息预期再升温，美元高企，亚盘盘初伦铝震荡整理，11点后基本金属开启普跌模式，伦铝重心大幅下行，午后跌势未止，进入欧洲时段，低位已触及1533美元/吨。截至17:30，伦铝录得1542美元/吨。美元强势，伦铝晚间也将继续围绕5日均线震荡。晚间公布美国当周初请失业金人数及关注美联储纪要。

    隔夜，沪铝主力低开于12365元/吨，盘初沪铝主力短暂下触12330元/吨，多头维持强势，沪铝重心稳步上抬，高位摸得12460元/吨，盘末短线多头高位获利平仓，铝价回落收于12420元/吨。今日，沪铝主力开于12415元/吨，盘初铝价上涨乏力围绕12410元/吨震荡，高位触及12440元/吨，11点开始，基本金属全面跳水，多头大幅平仓避险，沪铝主力迅速下挫，低位触及12260元/吨，盘末空头低位平仓，沪铝震荡收于12270元/吨，跌90元/吨。成交量减28448手至191306手，持仓量减5330手至273490手，昨夜仓增4436手，故今日白天实际仓减9766手。1608合约增仓5764手，空头增仓为主。沪铝主力跌回20日均线下方，下获5/10日均线支撑，沪铝表现较强的抗跌性，周围市场多空博弈加剧宽幅震荡，沪铝难免受其拖累影响。

    期铝当月午前冲高回落，11点后下跌至12420元/吨。上海成交集中12460-12550元/吨，对当月升水20-50元/吨，无锡成交集中12460-12550元/吨，杭州成交集中12590-12600元/吨。10点半之前，期铝当月涨势可见，持货商挺价出售，中间商和下游接货意愿尚可，现货对当月升水高达50元/吨，10点半至11点之间，期铝呈现逐步回落态势，持货商小幅下调价格，中间商和下游按需接货，观望情绪渐生；11点之后期铝跳水，持货商出现分化，部分持货商停止出货，而部分急于换现持货商主动跟盘下调价格，成交价格迅速下滑，中间商和下游无所适从，成交冷淡。杭州地区由于货紧，成交主要集中在10点半之前，10点半之后鲜有成交，故价格波动较小。总而言之，午前整体成交随时间而趋冷。午后期铝跌势不减，持货商下调价格，报价12430-12460元/吨，对当月升水几达50-80元/吨，中间商难以接受如此高的价格，虽有询价，但拒绝接受，供需两端拉锯，午后基本处于有价无市状态。

    铅：昨日，伦铅开于1743.5美元/吨，亚洲时段在原油价格上涨带动下摸高1756美元/吨，欧美时段震荡回落，终收于1718.5美元/吨。今日伦铅开盘1720美元/吨，开盘即表现承压1720美元/吨，日内由于美国加息预期持续升温，美元上涨，施压金属价格，伦铅一路下滑，进入欧洲时段也未见止跌迹象，截至17时30分，伦铅报1702美元/吨，跌16.5美元/吨，跌幅0.9%，盘中已破1700美元/吨，探低1698美元/吨。盘面上看，伦铅日K跌破5日均线，价格持续走低，晚间继续考验1700美元/吨整数关口的支撑力。

    隔夜，沪期铅主力1607合约开于12915元/吨，开盘后价格冲高回落，高点12960元/吨，终收于12895元/吨，跌30元/吨，跌幅0.23%。日内，沪期铅主力开盘12890元/吨，开盘后至午间，窄幅整理于12870-12900元/吨，午间，A股大跌，黑色系以及有色金属全线下泄，沪期铅随之下滑，价格重心由12880元/吨下移至12830元/吨附近小幅震荡，午后，跌势未止，探低12805元/吨，尾盘空头部分平仓，收复部分跌势，终收于12860元/吨，跌65元/吨，跌幅0.5%。仓量方面，成交量增加834手至8020手，持仓量减少330手至17490手。盘面上看，沪铅位于布林通道中轨以下，同时基本面无法得到有效改善，后市震荡走弱概率较大，晚间或继续下测12800元/吨近期低位。

    今上海市场金沙12850-12880元/吨，对沪期铅主力1607合约贴水30元/吨至平水，暂未听闻成交，恒邦12780-12800元/吨，蒙自12780元/吨，批白双燕仓单对1606合约贴水30报价，其他品牌仓单对1606合约升水30报价，与昨日持平。沪市持货商积极报价，较昨日略微下跌，但出货困难，多观望，下游需求仍未改善，长单消化困难。午后期盘重心继续下移，期盘走势持续向弱，市场对后市看空气氛较浓，整体情况不乐观，持货商也显谨慎。

    锌：昨日基本金属略显承压，伦锌围绕日均线1895美元/吨窄幅盘整，上下波幅不超过10美元/吨。尾盘站上日均线，收盘于1900美元/吨。小涨2美元/吨。成交量持续缩减至7635手，持仓量降1908手至26.8万手。今日伦锌开盘于1896.5美元/吨，承压日均线，窄幅整理于1895美元/吨左右，随后美元指数跳涨，基本金属纷纷大跌，伦锌开启一路下行态势，进入欧洲时段，已低触1870.5美元/吨，截止17：30，伦锌报1885美元/吨，跌15美元/吨。明天凌晨迎来美联储会议纪要，等待纪要指引金属走势。今日伦锌虽显现一根较长的下影线，但依然围绕5日均线做整理。

    隔夜沪期锌主力1607合约开盘于15115元/吨，盘初在开盘价附近徘徊，随后多头蓄势上攻，高触15270元/吨，随后多头高位了结意愿强，重心下滑基本回吐盘中涨幅，收盘于15140元/吨，涨15元/吨。主力合约成交量16.4万手，持仓量降722手至19.2万手。今日沪期锌主力1607合约开盘15150元//吨，盘初短暂冲高15200元/吨即下滑，随后围绕15150元/吨徘徊，早盘第二时段在A股大跌引领下，放量跳水150元/吨，一路下探至14955元/吨，午后多空僵持15000元/吨附近。收报15005元/吨，跌120元/吨，跌幅0.79%。主力合约成交量大增5.2万手至37.9万手，持仓量降1.8万手至17.5万手。跌穿20日均线支撑。日内期市、股市双双走软，基本金属人气低迷。万五附近仍存争夺，晚间关注能否守住15000元/吨整数关口。

    锡：今日伦锡开盘16970美元/吨，亚洲时段，在美元的强势之下，基本金属纷纷下滑，伦锡一路下滑，探低16715美元/吨，下影线刺穿60日均线。美国4月消费者物价涨幅创3年来最大，提振第二季增长重拾动能的前景。同日，达拉斯联储总裁表示，他将在6月或7月会议上力荐升息，而亚特兰大和旧金山联储总裁预计今年仍可能升息两至三次，聚焦明日凌晨发布的4月美联储会议记录。美元强势走势令基金属走势承压，晚间伦锡继续测试能否守住60日均线16800美元/吨支撑。

    昨日夜盘沪期锡1609合约开盘107900元/吨，盘初受空头施压小幅下沉，之后空头减仓带来一丝提振，但上方依然承压于5日均线，收盘108220元/吨。今日沪期锡开盘108180元/吨，上午走势以震荡整理为主，临近中午开始空头连续增仓打压沪期锡走势，导致其一路走低，最低触及106540元/吨，最终收盘106580元/吨，较前一日下跌1640元/吨，跌幅1.52%。成交24366手增864手，持仓12468手增882手。美国CIP涨幅超预期提升美元加速升息可能，监管层不断出台趋严的监管政策提升避险情绪，多重利空因素令股市破位下跌，同时引发投资者担忧情绪，国内商品全线走软，沪期锡测试106500元/吨附近支撑，若跌破则可能继续回测前低103600元/吨附近。

    沪锡市场，今日沪锡现货主流成交108500-110500元/吨，供需均显得疲弱，云字货源偏少，成交氛围平淡。上午云锡110000-110500元/吨，云亨110000元/吨，天梯108800-109500元/吨，云象云祥109000-109500元/吨，南山108500-109000元/吨。午后有交割货流出的迹象，云字交割现货跌至108500元/吨，明日提货的准现货最低跌至108000元/吨下方。本次交割以云锡和云山为主，预计明天现货市场将面临较大压力。

    镍：今日，伦镍亚盘开8770美元/吨，上午守住日均线，围绕8750美元/吨窄幅整理，随着美联储开展展开小规模国债及MBS出售，美元加息预期强烈，美元强势冲高，伦镍跳水下行，跌势难止，午后伦镍更继续下挫，跌破5日均线，进入欧美时段，伦镍低位探至8580美元/吨，之后呈现弱势盘整，承压并远离日均线。K线技术指标KDJ拐头下行，开口逐渐显扩迹象，MACD维持下行走势，伦镍近期多收于十字星状态，上下走势均受制，伦镍弱势明显，晚间FOMC会议召开，若晚间美元继续强势，料晚间伦镍或将试探8500美元关口。

    隔夜沪期镍1609合约开69090元/吨，受黑色系反弹带动，沪期镍低开后呈现阶梯式上行，一度冲高7万关口，高位摸至69880元/吨，尾盘稍回落，至收盘报于69630元/吨。今日，沪期镍主力合约1609早盘开69590元/吨，开盘后一度向上测试20日均线，受美元走强及A股市场低迷影响，基本金属全线承压，临近午间收盘迎来跳水，午后沪期镍延续下跌走势，空头乘机打压，跌破5日均线，低位下探摸至68440元/吨，至收盘报于68600元/吨。整日沪期镍主力合约1609较昨日收盘价由涨转跌，下跌620元/吨，跌幅0.9%，成交量增加11.8万手至80.7万手，持仓量减少24516手至61.9万手。沪期镍承压5日均线，下方无技术支撑，下行概率增大。

    沪市现货，SMM 1#电解镍67900-68700元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约1606贴水100元/吨成交，俄镍现货较无锡主力贴水500元/吨，期镍冲高后跳水，贸易商不看好后市，纷纷出货，下游谨慎，接货意愿低，市场成交较弱，主流成交区间为68000-68500元/吨。下午，期镍进一步跳水，现货价格大跌，金川现货由贴水转升水，贸易商仍以出货为主，低价偶有接货，但下游采购寥寥，主流成交区间为67400-68000元/吨。今日金川公司上调电解镍（大板）出厂价至68800元/吨，上调幅度300元/吨。