上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0517

铜：隔夜欧盘时段，伦铜继续下挫，跌破日均线后震荡返升，夜间原油继续冲高站上48美元/桶，美元弱势整理，伦铜获力震荡上扬至最高4687美元/吨，尾盘减仓回落调整，最终收4654.5美元/吨，较前一日收盘价涨32.5美元/吨，仓减2418手。今日，伦铜开于4656.5美元/吨，亚盘时段，伦铜先小幅下探至4645.5美元/吨，后受原油再次攀升、美元弱势震荡影响，上行走高触及最高4699.5美元/吨，4700美元受阻明显快速转头下挫；进入欧盘时段，伦铜继续下挫，回吐日内全部涨幅，截止17:30，伦铜报4647美元/吨，下跌7.5美元/吨，跌幅0.16%，美原油07报48.45美元/桶，跌幅0.37%，美元指数报94.544。今日伦铜站上5日均线后上触10日均线冲高回落，压力凸显，后市继续在5日-10日均线区间整理，晚间公布美国4月消费者物价指数年率、月率和美国4月新屋开工月率、美国4月制造业生产月率、美国4月工业生产月率。关注美元及原油对伦铜的带动影响。

隔夜，沪铜主力1607合约开于35500元/吨，开盘后沪铜冲高回落，以35740元/吨收于小阳线，涨300元/吨，仓减10344手。今日，沪铜1607合约开于35760元/吨，盘初多空双方在35725元/吨附近争夺，但未突破日均线的压力，午后原油扩大涨幅，黑色系集体大涨，焦煤盘中涨约6%。铁矿石盘中涨约5%，均逼近涨停，多头增仓拉升铜价，沪铜震荡上扬，一路突破日均线和5日均线压力，高触35960元/吨，收于35900元/吨，仓减11806手，成交量减少五万余手。今日沪铜重心上移，向上突破5日均线，空头减仓明显，KDJ开口向上，原油和黑色系大涨，料今夜沪铜应维持强势，夜间可关注36000元/吨整数关口压力。

今日上海电解铜现货报贴水80元/吨-贴水40元/吨，平水铜成交价格35550元/吨-35650元/吨，升水铜成交价格35570元/吨-35670元/吨。沪期铜反弹窄幅震荡。交割换月后，现铜市场升贴水报价继续坚挺，供应未出现放大。早盘中间商维稳昨日贴水水平，遭遇买盘积极，低价货被快速吸纳，并推动盘中贴水收窄，供应持坚，货紧价挺。持货商惜售挺价，收货商难有压价空间，供需双方略显僵持。尾盘贴水继续收窄，但少有响应者。今日市场贸易活跃，下游买兴淡然，意图等待交割后的便宜货源，但市场贴水拉锯状态或延续。午后持货商惜售更为严重，期铜继续强势拉涨，报价少而高，平水铜报贴水50-贴水30元/吨，升水铜报贴水30-10元/吨，仅中间商互询活跃，但对此贴水都已难以承受，但又难觅贴水较大的货源，成交价已高至35700-35800元/吨，成交寥寥。

铝：隔夜，伦铝开于1536美元/吨，亚盘受原油影响，伦铝大幅攀升至1557美元/吨后承压回落震荡；进入欧盘时段，美元强势，伦铝延续跌势，低位探低1536元/吨，随后原油高企，伦铝震荡回升收于1550美元/吨。今日，伦铝开于1550美元/吨，亚盘，原油震荡上行，沪铝持续上涨，伦铝重心稳步抬升，高位触及1564.5美元/吨，进入欧美时段，伦铝高位承压回落，截至17:00，伦铝录得1554.5美元/吨。伦铝站上5日均线，晚间原油推动下，或再触60日均线，夜间公布美国4月新屋开工和4月季调后CPI数据对美元的影响。

隔夜，沪铝主力开于12220元/吨，伦铝回升，多头强势增仓，空头平仓避险，沪铝重心大幅抬升，高位摸得12410元/吨，随后短线多头高位获利平仓，空头持续避险，沪铝主力震荡收于12360元/吨。今日，沪铝主力开于12360元/吨，盘初短线多头平仓，铝价下触12305元/吨，随后空头低位平仓，盘末多头大幅增仓，沪铝主力震荡上行，高位触及12440元/吨，收于12435元/吨，涨275元/吨。成交量增8042手至219754手，持仓量增8292手至278820手，多头增仓为主。沪铝主力上触20日均线，KDJ开口向上，呈扩张趋势，料近期沪铝主力维持强势，今晚或将上测12500元/吨整数关口，同时关注12500元/吨上方保值盘的进入。

现货市场，期铝当月换月至1606合约，期铝当月午前先抑后扬至12415元/吨。上海成交集中12420-12440元/吨，对当月升水10-20元/吨，无锡成交集中12420-12430元/吨，杭州成交集中12480-12490元/吨。期铝当月换月后隔夜大涨，现货价格较昨日高，持货商控制出货力度，东方希望今日并未出货，流通铝锭较昨收缩，昨日观望的中间商和下游接货意愿回暖，整体成交较昨活跃。午后期铝当月持续强劲态势，高位触及12495元/吨，持货商挺价惜售，午后盘初未大涨之时，市场已少量成交12440元/吨，随后持货商几无报价，静等明日价格再上一层楼。

铅：昨日，伦铅开于1705美元/吨，高盛称原油本月或供不应求，推动油价强势上涨，创出自去年11月初以来最高收盘价，带动基本金属价格上扬，伦铅摸高1746美元/吨，涨35美元/吨，涨幅2.05%。今伦铅开于10日均线上方1743.5美元/吨，延续昨日上涨动力以及在周边金属带动下一度摸高1756美元/吨，目前承压于20日均线1750美元/吨位置，截止17:00运行于1739美元/吨。关注今晚美4月CPI与新屋开工等数据，预期均好于前值，通胀数据或给到加息推迟的时间表，美元涨势受阻，伦铅在跃上5日均线后将陷于各均线间表现偏强震荡。

隔夜，沪期铅主力1607合约开于12845元/吨，开盘后在伦铅带动下，价格震荡走高，高点12960元/吨，终收于12945元/吨，涨65元/吨。日内沪铅主力先抑后扬，开盘后逐级下挫至12870元/吨位置后多头逢低买入加之空头平仓离场增多，沪铅在10:45附近开始单边上扬走势，终收于12985元/吨，承压于5日均线，全日涨120元/吨，涨幅0.93%。仓量方面，成交量减少1342手至7186手，持仓量增加286手至17820手。

今上海市场金沙12890-12900元/吨，对沪期铅主力1607合约贴水10元/吨至平水，少量散单成交，蒙自12820元/吨，恒邦12810-12820元/吨，批白双燕仓单对1606合约贴水30元/吨，其他品牌仓单对1606合约升水30元/吨。沪市恒邦厂保持出货，下游需求淡季，蓄电池厂促销清库存，但效果一般，整体需求欠佳，持货商积极报价，期盘维稳，下游多观望，成交清淡。

锌：昨日基本金属悉数上扬。昨日伦锌开盘于1888.5美元/吨，亚盘交投清淡，在日均线上方运行重心1890美元/吨附近，欧美盘盘面回落失守日均线，低触1878美元/吨。晚间在原油创新高的升势带动下，放量上扬一度收复1900美元/吨关口，终报收于1898美元/吨。涨2美元/吨。成交量降504手至8265手，持仓量减1303手至27.0万手。今日伦锌开盘于1896美元/吨，亚盘交投清淡，开盘后短线低触1887.5美元/吨，欧美时段返升站上日均线，再触1900美元，摸高1907美元，但压力明显，快速回落，几乎再度触及早上低位，截至17:00，伦锌报1890美元/吨，跌7.5美元/吨。晚间主要关注美国4月核心CPI数据，预期走弱，若数据面符合预期，通胀率未有起色或使美联储重新考量6月加息的可能性，加息进程或进一步延缓，美元的进一步回落促使基本金属仍有望小幅反弹。伦锌晚间继续尝试完全站稳5日均线。

隔夜沪期锌主力1607合约开盘于15060元/吨后，多头快速推升至15200元/吨附近，高位触及15220元/吨，但高位激发短多获利离场，沪期锌主力跌落日均线回落至15100元/吨附近，收盘于15110元/吨，涨40元/吨。主力合约成交量缩减至16.0万，持仓量降1536手至19.5万手。今日沪期锌主力1607合约开盘后一波跳水，短线走低至15070元/吨附近，随后低位空头回补沪期锌主力收回跌势并翻红。午后在黑色系涨势引领下沪期锌主力上穿日均线，一路上扬报收于15190元/吨，涨120元/吨。主力合约成交量降10.7万手至32.7万手，持仓量降3606手至19.3万手。沪期锌主力依托下方20日均线支撑，MACD短线指标偏强，夜盘站稳15200元/吨后，上方可关注15300元/吨。

今上海市场0#锌主流成交价15060~15100元/吨，对沪期锌1607合约贴40~平水，1#锌市场成交价15050~15060元/吨，0#进口锌对1607合约贴50~贴30元/吨。期锌窄幅震荡，双燕炼厂逢高大量出货，进口锌持续流入，前期AZ仓单货源仍有流出，大户积极收货，下游略显观望，成交整体平平。午后锌价小涨，主流成交价15090~15140元/吨，少量贸易商补货，下游观望为主，成交略显清淡。北方市场，0#紫金现货充裕品牌价差收窄，货源宽松致使对沪升水持续回落至升水80-100元/吨。广东市场，对沪期锌1607合约贴60元至贴50元/吨附近，持货商出货受阻，下游成交乏力。

锡：今日宏观方面消息较为平淡，主要是人民币汇市波动影响基本金属，原油继续强势上涨，上方将测试50美元/桶的关口，但对于大宗品带动乏力，伦锡今日开盘16910美元，亚洲时段弱势震荡，午后美元回落，伦锡大幅上涨，上挑17070美元，17000美元受阻明显，回落调整，迅速探低16860美元左右维持震荡，料晚间继续测试能否守住5日均线一线，震荡区间为16800-17000美元

隔夜，沪期锡开盘107870元/吨，随后部分多头增仓价格最高上涨至109000元/吨，多头减仓获利了结上冲动力减弱，价格回落至108300元/吨左右维持震荡盘整。今日早盘开盘108390元/吨，上午维持弱势震荡，承压日均线，窄幅波动于108000-108350元/吨，午后空头增仓500余手瞬间将价格压至106910元/吨，引发空头获利减仓离场，价格收复失地，最终收报108220元/吨，上涨380元/吨，涨幅0.35%。今日总体成交23502手，增量1288手，持仓减少250手至11586手。沪期锡重心略有上移，今日收盘上影线上刺5日均线，显示60日均线压力重。技术指标显示KDJ略有敛口，沪期锡虽有显稳迹象，但持续上冲动力尚不足。晚间继续尝试上测5日均线。

今日现货市场总体成交一般，上午云字品牌货源偏紧，价格维持稳定成交109500元/吨左右，小牌锡锭货源充足，但成交一般。午后市场期锡盘面下跌，下游接货意愿降低，鲜有成交。现货市场总体成交价格为108500-110000元/吨。

镍：今日，伦镍亚盘开8745美元/吨，短暂盘整后跳水下行，低位至8665美元/吨，触及5日均线获支撑后伦镍伴随美元跳水回升，午后在国内沪期镍上涨的进一步带动下，高触8785美元/吨，上方10日均线阻力明显，进入欧美时段，伦镍震荡运行于8710-8750美元/吨。伦镍K线技术指标KDJ开始敛口，MACD下行趋势有所放缓。料晚间伦镍运行于5日和10日均线之间。

隔夜，沪期镍主力合约1609开68880元/吨，开盘后一度冲高至69640元/吨后，震荡运行于69150-69450元/吨，收盘报于69210元/吨。今日，沪期镍主力合约1609早盘开69300元/吨，开盘后回吐隔夜涨幅，低位至68670元/吨后，维持低位盘整行情，运行于68750-69000元/吨之间，午后黑色系拉升，逼近涨停，带动沪期镍小幅上行，收复早间跌势，高位至69530元/吨，收盘报于69410元/吨，涨740元/吨，涨幅1.08%，成交量增加11344手至68.9万手，持仓量增加3368手至59.5万手。美元反弹后回吐涨幅调整，原油劲涨，利好基本金属，晚间沪期镍有望继续小幅上行。

沪市现货，SMM 1#电解镍67400-68300元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约1606贴水100元/吨成交，俄镍现货较无锡主力贴水500元/吨，期货虽有所走稳，但现货市场贸易商抛货数量增加，现货升水转跌，而市场采购意愿减少，成交较弱，主流成交区间为67500-68000元/吨。下午，期镍有所回升，贸易商加大出货力度，市场接货意愿低，下游观望，成交清淡，主流成交区间为67700-68300元/吨。