上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0504

铜：隔夜，欧盘时段，伦铜转头向下，一路探低，跌破5日、10日均线，夜间美元探低回升，又受原油高位承压回落，伦铜阶梯式震荡下挫，最低现4897.5美元/吨，尾盘小幅企稳，最终收4907.5美元/吨，较前一日收盘价跌128美元/吨，仓增256手。今日，伦铜开于4912.5美元/吨，亚盘时段，原油下挫、美元走高，伦铜被拖累一路下探至4885.5美元/吨，随后在原油回升美元走低之下，伦铜低位回升收复跌幅，午后伦铜再次跳水至4890美元/吨附近；欧盘时段，伦铜低位反抽录得最高4925美元/吨后，再次下泄回吐全部涨幅，探低4878美元，低位震荡徘徊，截止18：00，伦铜报4884美元/吨，跌21美元/吨，原油报43.56美元/桶，跌0.56%，美元指数报93.18，涨幅0.2%。今日伦铜在40日线附近宽幅震荡，多头减仓为主，后市关注20日线支撑强度，晚间关注美国4月ADP就业人数变化、美国4月进口物价指数月率、美国3月耐用品订单月率及美国上周EIA原油库存变化。预期数据良好，美指仍存在低位返升的可能，恐对基本金属施压。
隔夜，沪铜1607合约低开于37680元/吨，开盘后沪铜在空头打压下呈现阶梯式回落，低触37190元/吨，尾盘小幅回调，收于37190元/吨，跌390元/吨。仓增10652手。今日，延续隔夜跌势，沪铜1607合约小幅低开于37270元/吨，开盘后多头尝试性增仓将铜价拉升至37380元/吨，在5日均线附近受阻，但期货市场开盘后黑色系扩大跌幅，早盘焦炭、热卷跌超3%，螺纹钢跌近3%，铁矿石跌近2%，多头短线获利离场，空头闻讯增仓，铜价震荡回落，低触37140元/吨，两度在20日均线附近获得支撑。随后原油缓升，美指小幅走低至92.94，部分空头获利离场，沪铜从低位返升，尾盘承压于日均线，出现小幅回调，收于37230元/吨，跌450元/吨，跌幅1.19%，持仓量增加24384手至29.8万手，成交量增加12.6万手至32.5万手。沪期铜总持仓量增24914手至69万手，总成交72万手。今日沪铜震荡探低回升，全天在日均线以下运行，空头氛围较为浓厚，预计晚间震荡偏弱，向下测试20日均线支撑，日均线压力趋重，关注37000-37400元/吨运行区间。
今日上海电解铜现货报贴水100元/吨-贴水20元/吨，平水铜成交价格37000元/吨-37100元/吨，升水铜成交价格37030元/吨-37150元/吨。期铜回落约300元/吨，至37000元/吨附近，隔月价差收窄至60元/吨-80元/吨，早市好铜报贴水60元/吨附近，平水铜报贴水90元/吨附近，被快速消化，市场收货意愿提升，出现大量询盘，货少价挺，推动现铜贴水进一步收窄至贴水80元/吨-贴水30元/吨。至第一节休市，现铜市场全线惜售，贴水节节攀升，下游跟随投机商入市收货，市况活跃。11点后，平水铜报价已至贴水70元/吨-贴水60元/吨，好铜报贴水30元/吨-贴水20元/吨。当前贸易商对现铜转升水预期较为统一，市场逢低采购意愿延续。午后贴水继续缩小，报贴水50-20元/吨，成交价于37050-37170元/吨，贸易商惜售挺价，市场难寻低价货，成交略显僵持。


铝：隔夜，伦铝开于1673美元/吨，亚盘，原油回升，美元持续疲软，伦铝震荡上行，高位摸得1683.5美元/吨；进入欧盘，美联储官员发鹰派言论，美元指数探低回升93关口，原油和基本金属普跌，伦铝大幅下挫收于1637.5美元/吨。今日，伦铝开于1635美元/吨，盘初，伦铝下跌至1624美元/吨，美元企稳，伦铝触低回升，高位摸得开盘价位1635美元/吨，进入欧盘，伦铝冲高1642美元/吨，德法欧元区4月PMI 低于预期，伦铝承压快速回落，截至17:21，伦铝录得1631美元/吨。伦铝跌破10日均线，5/10日均线趋拢渐成上方阻力。晚间关注美国ADP就业人数，ISM非制造业PMI，耐用品订单，工厂订单数据等多项数据对美元及伦铝的影响。
隔夜，沪铝主力开于12715元/吨，受美元强势，国内外金属普跌，空头积极入场，多头平仓避险，期铝震荡下行收于12585元/吨。今日，基本金属普跌，沪铝主力开于12585元/吨，盘初空头活跃，沪铝震荡，高位摸得12610元/吨，多头平仓避险，期铝下挫，低位录得12460元/吨，空头低位平仓，多头持续平仓，铝价震荡回升12575元/吨后承压回落收于12475元/吨，跌260元/吨。成交量增96776手至207928手。持仓量减1922手至283696手。1608增仓6438手，空头增仓为主，沪铝指数减仓6514手。沪铝主力挣扎于10日均线，下触近期低位，测试此低位的有效支撑作用，关注空头的后续能量。
现货方面，期铝当月冲高震荡回落。上海成交集中12600-12620元/吨，对期铝当月平水，无锡成交集中12600-12610元/吨，杭州成交集中12610-12630元/吨。昨夜期铝大跌后，今日回升乏力，市场看跌氛围渐浓，持货商急于换现，出货态度积极，中间商补货态度谨慎，下游昨日备货后库存充足，畏跌情绪下观望，整体成交较昨日冷淡。午后上海地区几无成交。


铅：昨日，伦铅开于1792.5美元/吨，美元指数大幅反弹，拖累基本金属，伦铅探低1752美元/吨，终收于1756美元/吨，跌41美元/吨，跌幅2.28%。今日，伦铅开于1755美元/吨，亚洲时段两度下探下方20日均线，均获得支撑，截止17:00，伦铅报1751美元/吨，跌5美元/吨，跌幅0.28%。伦铅底部暂获20日均线支撑，国内期货走势疲软，加之美元指数走强，料晚间将继续测试20日均线支撑。
隔夜，沪期铅主力1606合约开于13295元/吨，重心回落整理于13220元/吨附近，终收于13230元/吨，跌20元/吨，跌幅0.15%。今日沪期铅主力1606合约继续下跌，两度试图下测13000元/吨整数关口，终收于13060元/吨，跌190元/吨，跌幅1.43%。仓量方面，全日成交缩减326手至6156手，持仓缩减544手至15290手。沪期铅主力1606合约跌破所有均线支撑，回落至布林通道中轨下方，但前期数次下测13000元/吨关口，均获得有效支撑，关注13000元/吨整数关口支撑，若跌破万三关口，叠加基本面疲软，恐将打开下行通道。
现货市场，今金沙13120-13130元/吨，对沪期铅主力1606合约升水50元/吨附近，零星成交，蒙自、恒邦13100元/吨，双燕13050元/吨左右，对1605合约平水。沪市货源不算十分充裕，下游淡季无改善，需求极差，加之价格下挫观望情绪较浓，成交极淡。


锌：昨日基本金属弱势运行。伦锌开盘于1932美元/吨，亚盘几无交投，欧美盘承压日均线震荡下行，在空头增仓打压下，依次击穿10日及5日均线，收盘于1894美元/吨，跌42.5美元/吨。成交量小增307手至10172手，持仓量增1099手至26.6万手。今日伦锌开盘于1893.5美元/吨，亚盘承压日均线运行，几度下探1875美元/吨。欧美盘初短暂探低1872美元后回升于日均线上方，受阻1890美元/吨，截止17:00，伦锌报1881美元/吨，跌13美元/吨。晚间关注美国4月ADP就业人数变动，及3月耐用品订单等系列经济数据，美国就业市场稳健，预期4月ADP数据面良好。美指探低91.919一年以来新低后，一方面是超跌后技术面反弹的需求，另一方面，在周二晚上，两大联储主席公开表现6月加息是比较合适的，加息预期上升，今晚若数据向好，美指有望继续低位返升动能。伴随下方中长期逐步上抬，伦锌上下空间有限，暂维持10日-20日均线区间震荡。
隔夜沪期锌1607合约受外盘拖累，低开于15180元/吨，多头获利盘流出打压重心回落至15120元/吨，随后缩量整理于15120元/吨附近，报收于15140元/吨，跌120元/吨。沪期锌1607合约成交量仅8.7万手，持仓量降754手至15.0万手。今日沪期锌1607合约早盘追随黑色系，单边回落，击穿15000元/吨后，在万五关口下方稍作整理，尾盘多头信心不足，加速平仓离场。收盘于14925元/吨，跌335元/吨。沪期锌1607合约成交量增9.7万手至21.3万手，持仓量降4692手至14.6万手。沪锌指数大幅减仓1.7万手至30.8万手，多头减仓下行。沪期锌1607合约MACD指标转弱，夜盘下方关注20日均线支撑，关注周边市况，低位建仓需谨慎。
今上海市场0#锌主流成交价14900~15020元/吨，对沪期锌1606合约贴50~平水，少量1#锌成交于14860~14890元/吨，进口锌对1606合约贴60~贴50元/吨。期锌下跌，炼厂惜售，市场高贴水成交活跃，长单交付为主；以及进口锌市场品牌有所增加，下游采购积极，成交好于昨日。午后主流品牌成交价14870~14940元/吨，期锌窄幅震荡，市场需求有所放缓，成交略显清淡。今日下游采购较昨日改善显著。


锡：今日伦锡开盘17300美元/吨，亚洲时段及欧美盘初走势继续上行，最高触及17440美元/吨。关注今晚美国ADP就业数据，可能会为非农数据提供指引。伦锡整体依然维持高位震荡态势，目前上方阻力17500美元/吨，下方支撑17000美元/吨，近期依然将维持区间震荡。
昨日夜盘沪期锡1609合约开盘112000元/吨，盘初一度受多头增仓提振快速上扬至113510元/吨，但之后周边市场带来的偏空氛围压力令沪期锡走势展开震荡，同时有空头入市，走势略有承压，收盘112110元/吨。今日开盘111910元/吨，早盘一度受多头青睐拉升至112970元/吨，但之后涨势并未延续，仍以高位震荡为主，最终收盘112040元/吨，较前一日下跌360元/吨，跌幅0.32%。成交19180手增10068手，持仓10210手增292手。沪期锡短期走势偏强，上方阻力114000元/吨，云锡公司进行为期40天的检修停产或为市场提供支撑。
沪锡市场，受沪期锡上涨带动，今日现货主流抬升至111800-112800元/吨，早市部分云字及伟泰一度报价于111500元/吨，但之后由于厂家出货积极性不高，加之期价盘面坚挺，低价货进一步减少。下游入市兴趣一般，成交平淡。午后锡价保持平稳坚挺，但持货商看涨惜售情绪升温，流通现货不多。


镍：今日，伦镍亚盘开9495美元/吨，开盘后短暂盘整，受美元反弹影响，迎来一波跳水，探低9380美元后逐渐回升，午后回归日均线上方，收复部分跌幅。进入欧美时段，伦镍进入盘整行情，运行于9425-9520美元/吨之间。伦镍K线技术指标KDJ开口上行趋势去趋缓，MACD维持上行态势，料晚间伦镍高位震荡盘整。
隔夜沪期镍1609合约冲高回落，夜间主力合约盘开75690元/吨，开盘后小幅冲高至76390元/吨，之后美元反弹加上中国制造业数据疲软及澳大利亚降息，沪期镍阶梯式下行，低位至74120元/吨，至尾盘收于74420元/吨。今日，沪期镍主力合约1609早盘开74420元/吨，因释放6月加息可能，美元继续反弹，基本金属承压，沪期镍开盘后短暂上扬触及75020元后弱势回调，向下触及5日均线，探低73730元/吨，午后收复小幅上午跌势，运行于74160-74800元/吨之间。整日沪期镍主力合约1609收于74330元/吨，较昨日收盘价收盘大幅下跌2.08%，成交量增加56.6万手至142.9万手，持仓量减少27178手至62.6万手。沪期镍虽然收阴，但依然站在所有均线上方，做高位震荡整理。
沪市现货，SMM1#电解镍72200-73000元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约1606贴水200元/吨成交，期镍回调，金川低价出货，长单客户有所采购，贸易商交易清淡，出货补货纠结，市场成交清淡，主流成交区间为72400-72800元/吨。下午，期镍迎来反弹，连续上涨后贸易商被套货源增加，出货积极性减弱，下游高价采购积极性不高，市场成交清淡，主流成交区间为72500-72900元/吨。今日金川公司上调电解镍（大板）出厂价至72800元/吨，上调幅度300元/吨。