瑞达期货：金属交易提示0427

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦黄金震荡走高，收报1243.33美元/盎司，涨0.44%。隔夜伦敦白银震荡走高，收报17.165美元/盎司，涨0.99%。
仓单库存：4月26日，上期所黄金仓单报801千克，增0千克；上期所白银仓单报1807749公斤，日增40597公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至4月26日黄金ETF持仓量为802.65吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10411.09吨，日增0吨。
消息面：美国3月份的耐用品订单数环比增加0.8%，但低于预期值的1.9%；美国4月服务业采购经理人指数(PMI)高于3月终值，但依然将不及去年同期；美国4月消费者信心指数低于预期，说明消费者并不预计经济势头将在未来会大幅上扬。标准普尔公司公布的数据显示，美国2月S&P/CS20个大城市房价指数年率增长5.38%，低于1月同比升幅5.7%，且略低于经济学家预估的上升5.5%。
行情总结：隔夜公布的美国多项数据不及预期，对贵金属略有支撑，但整体上仍在狭窄的区间盘整静待美联储会议的召开。操作上建议日内区间交易，沪金1606合约259-262元/克高抛低吸，止损各1.5元/克；沪银1606合约3680-3730元/千克区间交易，止损各30元/千克。
2铜
外盘走势：隔夜伦铜探底回升，其中3个月LME铜微跌0.52%至4964美元/吨，较日内低点4916美元/吨回升0.98%，为连跌两日，但收盘价仍接近于一个月来高点，整体技术走势偏强。持仓方面，4月25日，伦铜持仓量为33.5万手，较22日减少1598手，短期伦铜持仓时增时减，显示多空交投反复。
行业资讯：据悉，智利国家铜业公司的CEO称，该公司将缩减针对Rajo Inca项目的计划，希望延长Salvador矿的服务年限，并将在两年内做出投资决定。
现货方面：据SMM报道，4月26日上海电解铜现货报贴水200元/吨-贴水130元/吨，平水铜成交价37300元/吨-37760元/吨。开盘后持货商报价与昨持平，但成交稀少，后贴水逐渐放开，之后铜价跳水，部分持货商为月底换现，主动调降贴水，刺激投机商及下游开始逢低买货。市场整体仍供大于求，但低位成交情况有所改善，贴水较大的货源依然受青睐。
库存方面：截止4月26日，LME铜库存报152475吨，较昨日微增75吨，创下一个月来的新高；同时，截止4月22日，上期所沪铜库存报331689吨，周微减253吨，为连减五周，累计减少63088吨或15.98%，回到年内3月初水平。
观点总结：隔夜沪铜1607合约振荡企稳至37800元，目前仍有效企稳于主要均线组之上，因美元指数走势相对疲软。此外，铜市维持近低远高的正向排列，短期铜价反弹格局犹存。操作上，建议沪铜1607合约背靠37300元之上谨慎持多。
3铝 
外盘走势：隔夜伦铝连续第四日陷入高位窄幅波动，其中3个月LME铝尾盘微跌0.36%至1645美元/吨，日收盘价接近于去年7月22日来的高点，上周伦铝累计上涨6.3%，短期RSI指标发出超买信号，短期下方技术支撑继续关注1600美元/吨的整数关口。
行业资讯：据悉，中国现货氧化铝价格短期内预计进一步上涨，5月交割的价格预计为2000元/吨，因市场人气强劲。
现货方面：据SMM报道，4月26日上海现铝成交集中12790-12830元/吨，贴水10元/吨至平水，期铝当月空头增仓，持货商急于换现，逢高出售意愿强烈，主动下调价格，奈何近期期铝波动剧烈，中间商补货意愿维持谨慎，下游观望情绪渐浓，接货意愿不高，价量齐跌，整体成交偏冷淡。
库存方面：截止4月26日，LME铝库存报2663800吨，较昨日减少5900吨，创下2009年1月22日以来的新低水平；同时，截止4月22日，上期所铝库存报319381吨，周增513吨，为五周来首次增加，但仍接近于年内2月26日的水平。
操作策略：隔夜沪铝1607合约振荡微涨至12810元，为连续第三日反弹乏力，因铝价持续走高之后面临技术调整压力，但鉴于沪铝反弹格局犹存，且五一将近，下游存在补库可能，建议沪铝1606合约背靠12650元之上谨慎持多，第一反弹目标关注13000元/吨。
4 锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报1896.5美元/吨，涨1.31%。
现货方面：4月26日SMM现货0#锌报价为14930-15030元/吨，均价跌20元/吨。据SMM报道，炼厂惜售，市场保值货流出，市场少量成交，以长单交付为主；进口锌主要为AZ仓单与少量SMC现货，但价位偏高，成交几无。下游接货改善，好于昨日，市场整体成交一般。
库存方面：截至到4月26日，LME伦锌库存408200吨，较前一日减1375吨；沪锌库存方面，截至4月22日，沪锌库存报267347吨，较前一周减少1578吨。
观点总结：黑色产业链带动大宗商品回落调整，市场做多情绪受到影响，短期沪锌主力合约或考验20日均线的支撑。操作上建议沪锌1606合约离场观望，调整到20日线附近介入少量多单，止损控制在100元/吨。
5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2900元/吨，跌20元/吨；广州报价3080元/吨，跌50元/吨；北京报价3060元/吨，跌30元/吨；福州报价3030元/吨，持平。
消息：(1)两部委：明确房地产营改增相关税收计税依据 (2)24部门联手促消费，楼市车市等再当主力 (3)大商所再度上调焦煤焦炭铁矿石等交易手续费 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价62.5美元/吨，跌3美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为293吨，持平。
小结：隔夜RB1610合约窄幅整理。受“买涨不买跌”心理的影响，在此下跌的行情之下，终端采购的力度逐渐萎靡，询价的终端很少。操作上建议，2600附近抛空，止损参考2650。
6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报485元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报503元/吨，跌10元/吨；印度62%粉矿报490元/吨，跌10元/吨。
消息面：2016年一季度（2015财年三季度），受澳大利亚不利天气条件及巴西萨马科停产影响，必和必拓铁矿石产销量环比和同比均出现下滑。2015财年前三季度（2015年7月-2016年3月），西澳皮尔巴拉地区铁矿石产销量同比增长抵消了萨马科停产带来的负面影响，使必和必拓铁矿石产销量同比基本持平。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0手，减100手。
小结：隔夜I1609合约弱势整理。国产矿市场价格部分地区上涨，进口矿市场整体偏弱，另外交易所上调手续费目标抑制当前过势行情。操作上建议，短线依托5日线偏空交易。
7 铅
外盘方面：隔夜伦铅探底回升，收报1751.5美元/吨，涨0.49%。
现货方面：4月26日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13200-13350元/吨，均价跌50元/吨。SMM上海1#铅报道，恒邦炼厂保持出货，但是成交并不乐观，下游蓄电池企业厂内库存较多，部分下游企业表示在五一劳动节前将停止采购，以去原料库存为主，电解铅成交量少。
库存方面：截至到4月26日，LME伦锌库存175325吨，较前一日增0吨；沪锌库存方面，截至4月22日，沪锌库存报19447吨，较前一周减283吨。
观点总结：铅市基本面较弱，此轮调整沪铅主力合约率先回落，向前低一线后撤。下方在万三附近为整数关口和前低支撑，若难企稳，将继续打开下方空间；若能止跌，将重回震荡运行格局。操作上建议沪铅1606合约暂时观望。
8焦煤
现货市场：唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报635元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）在705元/吨，持平。
消息面：4月25日，山西省发布《山西省煤炭供给侧结构性改革实施意见》，提出五年内退出产能1亿吨，积极推进同煤集团、晋能集团等改革试点。
库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为0。
小结：隔夜JM1609合约减仓下行；虽然现货市场整体表现强劲，但钢铁期价下行将使焦煤承压；操作上建议，依托800持有空单。
9焦炭
现货市场：一级冶金焦唐山报价1000元/吨（到厂含税价），涨50元/吨；天津港报价1065元/吨（平仓含税价），涨100元/吨。二级冶金焦唐山报价960元/吨（到厂含税价），涨50元/吨；天津港报价965元/吨（平仓含税价），涨100元/吨。
消息面：中国神华4月25日晚间发布公司2016年3月份主要运营数据，公司3月份实现商品煤产量24.7百万吨，去年同期为23.1百万吨，同比增长6.9%，煤炭销售量48.4百万吨，去年同期为25.4百万吨，同比增长90.6%。
库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为10手，持平。
小结：隔夜J1609合约承压回调；虽然现货市场整体表现强劲，但钢铁期价下行将拖累焦价；操作上建议，1100附近抛空，止损参考1110。
10镍
外盘走势：隔夜伦镍振荡走强，表现稍强于其他有色金属，其中3个月伦镍上涨1.05%至9185美元/吨，因其上周涨幅本就有限，因此本周在其他大宗商品遭遇技术回调之际，镍价跌幅有限。短期伦镍运行区间关注8800-9300美元/吨。
行业资讯：近期国外镍企密集公布季度报告，已公布的四家企业合计镍产量环比小幅下滑2.39%，同比增长5.54%。其中英美资源表现尤为突出，环同比都出现了正增长。
现货方面：4月26日SMM1#电解镍成交价为69900-70700元/吨，成交均价较25日上涨250元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1605升水100元/吨成交，金川上调出厂价，其现货贴水转升水，但期货进入调整，现货出现走弱趋势，下游采购转为谨慎，市场成交转淡，主流成交区间为69900-70400元/吨。
库存方面：截止4月26日，LME镍库存报418056吨，较昨日减少942吨，创下去年12月14日来的低点（409014吨），其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同时，截止4月22日，上期所镍库存报80129吨，较上周续增1695吨，但该库存再创上市来新高，上市之初仅为1万吨。
操作策略：隔夜沪镍1609合约振荡微涨至71960元/吨，但还未突破上方均线压制，且短期由于交易所遏制部分黑色系金属和化工类品种投机气氛，商品市场人气有所下滑，在此背景下，镍价上涨仍乏力。操作上，建议沪镍1609合约可背靠72900元之下谨慎持空，目标关注70000元