上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0422

铜：周四欧盘时段，伦铜探低回升，最高录得5065美元/吨，夜间原油受伊朗增产传言高位回落、黑色系受交易所调控转而走弱，美元受强劲就业数据支撑大幅回升，伦铜高位受阻回落，回吐午后全部涨幅，最低下探至4930美元/吨，尾盘减仓下止跌回升翻红，最终收4997美元/吨，较前一日收盘价涨24.5美元/吨，仓减840手。今日，伦铜开于4996美元/吨，亚盘时段伦铜两次探低，最低触及4958美元/吨，午后A股反弹，伦铜低位回升翻红；欧盘时段，伦铜继续走高，突破5000美元/吨，截止17:00，伦铜报5006美元/吨，涨幅0.18%,原油报43.39美元/桶，涨幅0.49%，美元指数报94.796，涨幅0.15%。今日伦铜先抑后扬，再次攻上5000美元/吨，多头有所增仓，后市仍需提防高位阻力，晚间关注美国4月Markit制造业采购经理人指数初值。

隔夜，沪期铜1606合约开于38400元/吨，夜间高位回调，尾盘止跌企稳，最终沪期铜收于37960元/吨，涨210元/吨，仓减20632手。
今日，沪期铜1606合约开于37960元/吨。开盘后，原油走高，黑色高位受阻回调，A股继续弱势震荡，铜价整日窄幅波动，盘中小幅下挫至最低37460元/吨，尾盘收复跌幅。1606终收37970元/吨，上涨220元/吨，涨幅0.58%，仓减40504手。沪期铜总持仓量减45630手至66万手，总成交101万手，1607合约继续增仓2940手。今日沪铜高位受阻回调整理，多空相继减仓，后市应仍需回调蓄势，晚间关注37400元/吨附近支撑。



今日上海电解铜现货报贴水170元/吨-贴水120元/吨，平水铜成交价格37650元/吨-37730元/吨，升水铜成交价格37670元/吨-37750元/吨。沪期铜窄幅震荡，但较昨日小幅上涨，现铜贴水略有扩大，但因贸易商长单换货需求，市场对平水铜和湿法铜更为青睐，低价成交较为活跃，令此类现铜贴水扩大幅度较好铜更少，整体实际成交偏淡，下游继续按需买货，成交先扬后抑，以中间商为主。午后铜价持稳，现货贴水和成交价保持不变，成交难有起色。



铝：隔夜，伦铝开于1624美元/吨，亚盘，伦铝受中国市场影响，先抑后扬，高位摸得1637.5美元/吨，进入欧盘，伦铝一度承压回调，但快速返升，高位摸得1646.5美元/吨，夜间，德拉基鸽派言论引发伦铝短暂跳水低位触及1612.5美元/吨，随后伦铝重心稳步回升收于1635美元/吨。今日，沪铝主力开于1635美元/吨，亚盘，伦铝在1528-1542美元/吨区间震荡，进入欧盘，德法PMI数据好坏参半，伦铝维持震荡，震荡幅度缩窄，伦铝到达前期的阻力点位，承压震荡，夜间关注美国4月Markit制造业PMI初值对伦铝的影响，注意沪铝夜盘走势对伦铝走势的指引。

隔夜，沪铝主力开于12450元/吨，盘初受德拉基鸽派言论短暂影响短线多头平仓避险，沪铝下挫，探低12260元/吨，空头低位平仓，多头入市，铝价重心拉升，高位触及12670元/吨，初现空头小幅抛压，多空博弈，铝价震荡收于12585元/吨。今日，沪铝主力12580元/吨，午前，多头活跃，铝价冲高12645元/吨后承压后受阻，午后，由于黑色金属交易手续费提高导致资金由黑色撤出转战期铝，午后多头强势增仓，空头平仓避险，铝价上涨，特别是盘末期铝直线拉涨至涨停收于12805元/吨，涨490元/吨。成交量增20.9万手至548556手，持仓量增24266手至271754手。沪铝指数增仓74474手。铝市多头氛围浓厚，加之资金的大量涌入，料近期沪铝维持强势，上方直指13000元/吨。

现货方面，期铝当月盘初上涨后高位宽幅震荡。上海成交集中12560-12580元/吨，对期铝当月平水，无锡成交集中12560-12590元/吨，杭州成交集中12580-12600元/吨。持货商逢高出货意愿强烈，期铝12600元/吨一线受阻，持货商主动下调价格跟盘平水，价格宽幅震荡，中间商补货意愿谨慎，下游企业周末备货积极，整体成交活跃。午后期铝拉涨，华东现货少量成交跟盘贴水20元/吨。


铅：昨日，伦铅开于1771.5美元/吨，伦铅延续强势，一度摸高1814.5美元/吨，国内期货开盘后大宗商品普跌，带动伦铅回落，终收于1776美元/吨，涨5.5美元/吨。今日，伦铅开于1767美元/吨，重心震荡上行，截止16:14，伦铅报1778.5美元/吨，涨2.5美元/吨，涨幅0.14%。伦铅下方40日和60日均线粘连，形成强有力支撑，从月K线图来看，伦铅上行暂受阻于20单位线阻力，伦铅走势偏强，警惕国内基本面疲软拖累，伦铅恐难以突破上方阻力。

隔夜，沪期铅主力1606合约开于13555元/吨，上期所、大商所上调商品交易手续费，黑色回调带动铅价走低刺穿所有均线支撑，不过黑色系再次拉涨，沪铅收复部分跌幅，终收在所有均线上方的13435元/吨，跌80元/吨。今日，沪期铅主力1606合约重心小幅走低，跌破40日均线，终收于13365元/吨，跌150元/吨，跌幅1.11%。仓量方面，全日成交缩减680手至17476手，持仓缩减626手至17602手。沪期铅主力1606合约跌落至40日均线下方，且回落至布林通道中轨下方，且远月合约1607合约抛压较大，加之疲软的基本面，料沪期铅主力1606合约维持偏弱走势。

现货市场，今金沙报价跨度较大13350-13400元/吨，对沪期铅主力1606合约贴水50元/吨至平水，13400元/吨高价暂未听闻成交，南方13320元/吨，恒邦13300-13320元/吨，白银13300元/吨。恒邦炼厂持续出货，南方炼厂少量货源流出，整体而言上海货源不算充裕，下游蓄电池行业淡季，厂家减产增多，且部分下游企业有销库存需求不急于采购，交投淡，成交少。


锌：昨日基本金属中，锌、镍冲高后率先回调，伦锌开盘于1928.5美元/吨，亚盘重心维持在1925美元/吨，欧美盘发力上攻1950美元/吨，上扬摸高1958美元/吨后，原油走弱周边人气偏弱，伦锌高位激发多头获利盘流出，短线跳水60美元/吨，终报收于1904.5美元/吨，跌22.5美元/吨。成交量持续放大，增5168手至18361手，持仓量降810手至27.5万手。今日伦锌开盘于1909美元/吨，亚盘围绕1905美元/吨窄幅整理，截止16:43，伦锌报1903.5美元/吨，跌1美元/吨。晚间关注美国4月Markit制造业PMI初值，预期略有改善，近期美国经济数据偏弱市场预期上半年加息可能性下降。伦锌回调下方关注1900美元/吨。

隔夜沪期锌主力高位回落。开盘于15420元/吨后，受内盘黑色走弱拖累，沪期锌主力1606合约快速跳水500元/吨附近低位探得14825元/吨，尾盘收回部分跌势，稳定在15000元/吨附近，收盘于14990元/吨，跌225元/吨。主力合约成交量大增至37.0万手，持仓量降2.4万手至18.7万手。前期积累的多头获利盘大量流出。日内股市缩量下跌，昨日上期所、大商所上调部分商品交易手续费为期市降温，黑色系走势呈现分化，螺纹、热卷回调，铁矿、焦炭小涨，市场人气偏谨慎，有色金属方面，沪铝强势涨停，其他品种涨跌不一。沪期锌主力1606合约围绕万五关口震荡盘整，上下波幅50元/吨附近，尾盘回升至日均线附近，报收于15050元/吨，跌165元/吨。主力合约成交量降3.3万手至62.1万手，持仓量降3.4万手至17.8万手。沪锌指数亦呈现减量缩仓，回调失守5日均线。本周期市做多情绪高涨，文华商品指数周度涨幅约5%。黑色系引领涨势，一季度中国基建、房地产投资增速得到投资者的认可，黑色系作为直接受益者，促使投机资金大量流入黑色系对决博弈，同时积累了大量的风险因素留待后期发酵。关注周边市场人气，沪期锌主力暂不看弱，预计夜盘万五关口整理。

今上海市场0#锌主流成交14980-15030元/吨，对沪期锌1606合约贴水70至贴水30元/吨，1#锌少量成交于14950-14980元/吨，少量进口锌成交于对6月贴水80元/吨附近。期锌回落，现货价格小跌，部分炼厂惜售，贸易商长单拉动成交，下游逢低采购积极，成交活跃。午后期锌震荡，贸易商逢低补货，少量成交于14920-14980元/吨。成交总体较昨日改善。


锡：今日伦锡开盘17125美元/吨，亚洲时段维持高位盘整，最高触及17255美元/吨。下周关注包括美联储在内的多国央行会议，以及美欧第一季度GDP初值的公布。伦锡预计短期继续坐实5日均线，上方测试17250美元/吨的有效性。

隔夜，沪期锡1605合约开盘115480元/吨，盘初遭空头碾压快速下挫，之后多头开始持续减仓推动价格进一步下行，收盘111010元/吨。今日开盘110860元/吨，日间持仓继续下降，沪期锡主要在110220-111540元/吨区间盘整，整体走势偏弱，最终收盘111460元/吨，较前一日下跌2940元/吨，跌幅2.57%。成交19430手减1534手，持仓12180手减808手。目前沪期锡下方支撑110000元/吨，上方阻力113000元/吨，料以震荡为主。5月合约交割之前料持仓还将有下降空间，届时价格或迎来剧烈波动，警惕下行风险。此轮上涨主要由黑色系品种带动，但进过一周暴涨之后，做多情绪有所懈怠，黑色系品种连日来减仓明显，基本金属多空陷入混战，沪期锡演绎过山车行情。

沪锡市场，今日沪期锡盘面延续昨日夜盘疲弱态势，今日现货价格主流区间110500-112000元/吨，110500元/吨货源很快被消耗殆尽，112000元/吨的云锡成交较困难，因此市场目前主流成交在110800-111500元/吨，除云锡以外的云字主流在111000元/吨附近，整体需求一般，部分下游入市补货。午后现货价格平稳偏弱，成交平淡。



镍：今日，伦镍亚盘开9115美元/吨，伦镍大跌后回落运行于5日和10日均线之间，早间虽上行触及5日均线，摸至9180美元/吨，但之后仍呈现回落态势，但9000美元支撑较强，伦镍下探后迅速回升，进入欧美时段，伦镍走势偏强，多运行于9100美元上方，伦镍K线技术指标KDJ从超卖区间回落，但下行开口成逐渐拐头收敛状态，MACD上行虽有所受制，但上行趋势良好，加之市场氛围仍较好，晚间伦镍继续上冲5日均线压力。

隔夜，沪期镍1609合约高开后大幅下跌，夜间主力合约1609盘开75010元/吨，上期所、大商所上调商品交易手续费，施压游资炒作行为, 基本金属出现大幅调整，开盘后从高位75100元/吨迅速跌至70500元/吨，一度触及10日均线，之后收复部分跌势，至收盘报于71700元/吨。今日，沪期镍主力合约1609早盘开71800元/吨，受昨日跳水影响，市场恐慌情绪仍在，铁矿螺纹跳水回落，使得期镍上修受阻，午间伦镍由绿翻红，使得沪期镍逐渐企稳，下方支撑强，维持震荡盘整，至收盘报于71810元/吨。整日沪期镍主力合约1609较昨日收盘价大跌2.76%。成交量减少47876至145.9万手，持仓量减少43020手至55.8万手。大跌后，市场逐渐恢复理智，期镍逐渐走稳显示下行空间不大，后市有望小幅上涨。

沪市现货，SMM 1#电解镍70100-71100元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约1605升水100-200元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1605贴水300-400元/吨成交，期镍跳水引发恐慌，现货下跌，升水回归正常，下游采购量有所增加，成交有所好转，主流成交区间为70000-70500元/吨。下午，虽临近周五，但成交仍较理想，下游逢低采购积极，主流成交区间为69800-70200元/吨。今日金川公司下调电解镍（大板）出厂价至70600元/吨，下调幅度900元/吨。