上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0420

铜：周二欧盘时段，伦铜再次下滑，最低至4782美元/吨，但夜间原油持续反弹，受新屋开工数大跌影响美元指数大幅下滑，伦铜随之直线攀升，突破所有均线阻力，最高录得4951美元/吨，最终收4943美元/吨，较前一日收盘价涨118美元/吨，仓减79手。
今日，伦铜开于4936美元/吨，亚盘时段伦铜窄幅震荡，受原油及中国股市下跌拖累两次下挫，最低下探至4886.5美元/吨，之后低位回升；欧盘时段，伦铜在日均线上方偏强震荡，截止17:00，伦铜报4930美元/吨，跌幅0.29%，原油报40.11美元/桶，跌幅2.36%，美元指数报94.076，跌幅0.04%。今日伦铜先抑后扬波幅不大，下方均线支撑明显，伦铜在挣脱之前的均线缠绕阻力后，脱颖而出，晚间应维持偏强震荡，晚间关注美国3月成屋销售及美国上周原油库存变化。

隔夜，沪期铜1606合约开于37010元/吨，铜价大幅走高，最终沪期铜收于37630元/吨，涨720元/吨，仓增2440手。今日，沪铜1606合约平开于37580元/吨，今日科威特罢工结束后，原油出现回落， A股高开低走，盘初市场较为谨慎，多空均以减仓为主，铜价出现小幅回落，但仍在日均线37450元/吨以上运行，至11:30左右，油价扩大跌幅，WTI6月期货跌逾2%，报每桶41.56美元；布油6月期货跌1.8%，报每桶43.24美元，A股跳水，大跌2.55%，沪铜回落至日均线以下，跌破40日均线，引发了多头的大幅抛盘，午后沪铜跌势加速，低触37090元/吨，尾盘A股、原油企稳，空头获利离场铜价收复部分跌势，收于37360元/吨，上涨450元/吨，涨幅1.22%，仓减18150手，沪期铜总持仓量减少19158手，总成交量104万手。沪铜1607合约增仓2507手，仓量继续后移。今日沪铜先抑后扬，多空均以减仓为主。晚间将测试20日均线的支撑，关注36850-37750元/吨区间。



今日上海电解铜现货报贴水150元/吨-贴水100元/吨，平水铜成交价格37120元/吨-37380元/吨，升水铜成交价格37140元/吨-37420元/吨。沪期铜大涨500元/吨后高位震荡，部分持货商逢高大量出货，主动大幅调降贴水，好铜贴水在120元/吨左右，进口平水铜贴至150元/吨以上，湿法铜贴至200元/吨以上，吸引中间商收纳低价货。但也有前期保值者被套，出货受阻，无法跟随扩大贴水，这部分好铜贴水维持在100元/吨，平水铜贴水150元/吨-贴水130元/吨，令市场报价差异分化较大。市场上铜供应充足，但持货商表现出现分化，平水铜与湿法铜相对更为热销。期铜价格上涨后，下游维持理性观望。整体市场买性偏淡，交投主要贡献仍为中间商。午后铜价下滑，低价货源几无听闻，现货维稳于贴水150-120元/吨，成交价报于36950-37200元/吨，品种间价差进一步收窄。



铝：隔夜，伦铝开于1566美元/吨，亚盘，伦铝震荡上行。欧盘盘初，伦铝高位承压回落触低1563美元/吨，科威特罢工推动油价上涨，伦铝受此带动触低反弹收于1583.5美元/吨。今日，伦铝开于1585美元/吨，亚盘伦铝呈“U”型震荡，午后受沪铝影响，伦铝下行探低1579.5美元/吨后反弹，进入欧盘，伦铝延续强劲上行态势，截至17:00，伦铝录得1601美元/吨，上测3月初的价格，尝试突破今年的新高水平。伦铝维持近期强势态势，晚间将继续上测1600美元/吨整数关口。夜间关注美国成屋销售数据对美元指引，EIA库存对原油的影响，进而影响伦铝走势。

隔夜，沪铝主力开于12055元/吨，原油上涨，伦铝强势，空头避险情绪渐浓，大幅平仓离场，沪铝持续上行，盘末多头增仓，铝价拉高12115元/吨，收于12110元/吨。今日，沪铝主力开于12110元/吨，午前，多空纷纷平仓，沪铝围绕12080元/吨宽幅震荡，高位触及12110元/吨，午后，受A股跳水拖累，多头大幅平仓避险，铝价探低12035元/吨，空头低位平仓，沪铝回升收于12075元/吨，涨80元/吨。成交量增23038手至149904手持仓量减18802手至249360手，1608合约增仓6000手，仓量向远月后移。今日沪铝主力受A股影响，多空高位博弈加剧，但铝市场氛围整体偏多，料近期沪铝震荡偏强。

期铝当月午前高位震荡整理。上海成交集中12070-12080元/吨，对期铝当月平水，无锡成交集中12070-12080元/吨，杭州成交集中12070-12090元/吨。持货商逢高出售意愿积极，但中间商难觅贴水货源，接货僵持，下游畏高接货受抑，供需两端重现拉锯。午后受A股影响，华东少量成交于跟盘平水。



铅：昨日，伦铅开于1715美元/吨，原油及黑色系上涨带动，伦铅在欧美时段发力上行，一举冲破三条均线压力，受阻60日均线，终收于1750.5美元/吨，大涨38.5美元/吨，涨幅2.25%。今日，伦铅开于1755.5美元/吨，亚洲时段重心整理于开盘价附近，国内期货闭盘之后，伦铅上攻40日和60日均线阻力，截止17:00，伦铅攀高1775美元/吨，涨24.5美元/吨，涨幅1.3%。伦铅目前运行于40日和60日均线附近，伦铅重心回升至布林通道中轨上方，KDJ向上开口扩大，技术指标向好，但国内铅基本面疲软拖累国内期货走势，料伦铅整理于40日60日均线附近。

隔夜，沪期铅主力1606合约开于13295元/吨，在外盘带动下重心上行，触及高点13505元/吨，突破40日均线压力，终收于13460元/吨，涨165元/吨，涨幅1.24%。今日，沪期铅主力1606合约开盘后重心震荡回落，盘间探低13325元/吨，尾盘在国内期市大宗商品普涨的带动下，重心回升，终收于13450元/吨，涨155元/吨，涨幅1.17%。仓量方面，全日成交增3882手至13162手，多头开仓积极持仓增270手至16300手。沪期铅主力1606合约站至各日均线上方，且突破布林通道中轨压力，回至布林通道中轨上方，技术形态转强，但疲弱的基本面空拖累沪期铅主力1606合约继续上涨的空间。

现货市场，今金沙13350-13380元/吨，对沪期铅主力1606合约贴水20元/吨附近，恒邦13360-13370元/吨，蒙自13350元/吨。南方炼厂无货无报价，仅恒邦炼厂保持沪市出货，下游本就需求差看跌情绪浓，今日期盘上扬现货跟涨，更增加了其观望氛围，成交差。再生精铅报价13330元/吨，成交亦不乐观。


锌：昨日伦锌亚盘时段一度探低1874美元/吨，欧美盘开启升势，反复上测1900美元/吨关口，在周边市场良好人气引领下，站上1900美元/吨并顺势摸高1937美元/吨，终报收于1930美元/吨，涨39.5美元/吨。录得2015年7月以来收盘价新高。成交量降2250手至13154手，持仓量增2709手至27.9万手。基本收回2015年下半年跌幅。今日伦锌开盘于1936美元/吨，亚盘围绕日均线徘徊，欧美盘延续盘整走势，截止17:00，伦锌报1936美元/吨，涨6美元/吨。原油缓跌，受科威特石油工人复工影响。伦锌连续三个交易日顺延下方5日均线增仓上行，量能充足。夜盘或维持偏强。

隔夜，内盘黑色系一马当先走强，沪期锌主力1606合约多头持续增仓上行，一度推高至15315元/吨，尾盘高位整理报收于15250元/吨，涨140元/吨。主力合约成交量维持高位26.5万手，持仓量增3172手至22.3万。今日A股放量下挫，上证失守3000点，午后在券商、保险等板块护盘下，盘中收回部分跌幅，创业板终收跌5.6%。股市惨跌的同时，期货市场却呈现另一番景象，黑色系再现涨停潮，螺纹、焦炭、铁矿尾盘封上涨停，基本金属受提振尾盘走强。沪期锌主力1606合约开盘后短线跳水近百元，跌落日均线，重心回稳于15160元/吨附近。午后股市放量下挫，沪期锌主力多头溃逃，一度下探万五关口附近，尾盘在黑色系涨停带动下，收复跌势，报收于15130元/吨，小涨20元/吨。主力合约成交量降1.0万手至53.3万手，持仓量降9950手至21.0万手。部分换月至1607合约，1607合约多头维持买盘热情，远月如1609合约有部分试空盘介入，夜盘关注黑色系商品走势，黑色系商品连续三个交易日维持4%左右的涨幅，沪期锌主力高位需谨慎。

今上海市场0#锌主流成交价15060~15120元/吨，对沪期锌1606合约贴80~贴50元/吨，1#锌成交于15040~15060元/吨。进口锌对1606合约贴110~贴90元/吨。锌价大涨，炼厂出货积极，交割货大量涌现，现货充裕；进口品牌略增多，但受锌价上涨影响，下游接货并不活跃，上午成交一般。午后市场期锌一度探低，现货少量挂单成交于15000-15050元/吨。


锡：今日伦锡开盘17190美元/吨，亚洲时段及欧美盘初延续涨势，最高触及17255美元/吨，晚间测试能否突破前期阻力。昨晚美国3月房屋数据有所降温，今晚关注美国3月成屋销售数据，若同样欠佳，则将成为美国经济首季成长疲弱的最新力证。伦锡继续蓄势盘整，短期价格料将继续维稳于17200美元/吨附近震荡运行。

隔夜，沪期锡1605合约开盘111610元/吨，主要以偏强震荡为主，运行重心较前一交易日有所上行，最高触及112950元/吨，收盘111860元/吨。今日开盘111910元/吨，上午走势以横盘整理为主，中午前后受A股暴跌带来的负面情绪影响快速跳水，低点触及110490元/吨，之后低位震荡之后收复部分失地，最终收盘111440元/吨，较前一日下跌30元/吨，跌幅0.03%。成交19258手增46手，持仓12716手减164手。

沪锡市场，昨夜沪期锡盘面上扬提振早市现货报价，主流价格区间111500-112500元/吨，但之后随着A股大跌、沪期锡走势转弱拖累，市场接货情绪低迷，部分品牌小幅下调，市场最低跌至111000元/吨贴水，但云锡依然坚挺于112000-112500元/吨。今日整体氛围偏弱，现货价格跟随沪期锡盘面波动，下游观望氛围较重，入市需求低迷。


镍：今日，伦镍亚盘开9210美元/吨，虽受到科威特罢工结束影响，伦镍小幅低开，但仍维持强势，之后受中国A股跳水拖累，伦镍跳水翻绿，触及5日均线，低位摸至9075美元/吨，但国内黑色爆发，使得期镍企稳返升，伦镍由绿翻红，进入欧洲时段伦镍重返强势，截至17:30伦镍攀枝9250美元。伦镍已挣脱所有均线束缚，MACD上行开口扩大，但KDJ回落于超卖区间，持续敛口，多头仍占优势，料伦镍上方目标9400美元，晚间伦镍有望跟随基本金属继续走强。

隔夜盘沪期镍1609镍合约高开高走，夜间主力合约1609盘开71340元/吨，美元持续走弱，中国买盘推动黄金大涨，利多基本金属，沪期镍高位震荡，运行于71500-72800元/吨之间，至收盘报于72290元/吨。今日，沪期镍主力合约1609早盘开72400元/吨，开盘后沪期镍高位震荡，铁矿和螺纹仍延续强势，但A股回调跌破3000关口，打击市场信心，沪期镍出现一波小幅跳水，午后沪期镍虽一度下探触及5日均线，低位触及71060元/吨，但黑色系爆发，使得期镍返升上行，维持上涨态势，至收盘报于71880元/吨。 整日沪期镍主力合约1609较昨日大幅上涨1.23%。成交量减少增加27.1万手至131.8万手，持仓量增加732手至55.6万手。科威特罢工结束虽利空原油，但国内黑色系强势引领，使得基本金属短暂下探后重新攀升，黑色不停涨势不止。

沪市现货，SMM 1#电解镍70400-71200元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约1605升水200元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1605贴水300元/吨成交，期镍冲高后，贸易商逢高出货，下游因前期拿货较多，现在多是少量采购，成交一般，主流成交区间为69700-71100元/吨。下午，期镍下跌，贸易商有所活跃，下游采购有所活跃，延续逢低采购思路，成交较上午好转，主流成交区间为69700-70200元/吨。今日金川公司上调电解镍（大板）出厂价至71000元/吨，上调幅度1500元/吨。