铝道网 > 铝锭行情  >  市场评论 > 期货评论 > 兴业期货:铝锌镍持多头思路,沪铜短线操作为主

兴业期货:铝锌镍持多头思路,沪铜短线操作为主

2016-04-18 13:36:29 铝业行情

上周铜铝镍震荡区间均大幅上移,沪锌则持续上行,结合盘面和资金面看,铜铝镍关键位阻力效用显现,沪锌则于其均线组上方运行,走势依旧偏强。

当周宏观面主要消息如下:

美国:

1.美国3月核心CPI同比 2.2%,预期 2.3%;2.美国4月密歇根大学消费者信心指数初值为89.7,预期为92;3.美国3月工业产出环比-0.6%,预期-0.1%。

欧元区:

1.欧元区2月工业产出同比 0.8%,预期 1.3%;2.欧元区3月CPI终值同比 0.0%,预期-0.1%。

其他地区:

1.我国第1季度GDP同比 6.7%,符合预期;2.我国1-3月城镇固定资产投资总额同比 10.7%,预期 10.4%;3.我国3月PPI同比-4.3%,预期-4.6%;环比则 0.5%,为多月来首次上涨。

总体看,宏观面因素对有色金属影响偏多……

现货方面

(1)截止2016-4-15,上海金属网1#铜现货价格为36900元/吨,较上日上涨100元/吨,较沪铜近月合约升水200元/吨,上周沪铜高位震荡,市场货源充足,下游畏高观望,接货意愿不强,基本呈现供大于求特征。

(2)当日,0#锌现货价格为14845元/吨,较上日下跌15元/吨,较近月合约升水80元/吨,上周锌价延续涨势,炼厂出货正常,现货货源充裕,下游畏高观望情绪有所增加,整体成交一般。

(3)当日,1#镍现货价格为69600元/吨,较上日上涨100元/吨,较沪镍近月合约贴水400元/吨,期镍高位盘整,上周俄镍到货,贸易商出货积极,金川现货则保持稳定,上周下游接货意愿下降,整体成交有所减弱。

(4)当日,A00#铝现货价格为11910元/吨,较上日上涨60元/吨,较沪铝近月合约升水30元/吨,期铝高位盘整,上周上海铝锭库存小幅增加,持货商换现意愿强烈,主动下调现价,无锡库存则继续下滑,且成交活跃,上海地区则略显冷清。

相关数据方面:

(1)截止4月15日,伦铜现货价为4848美元/吨,较3月合约升水17美元/吨;伦铜库存为14.8万吨,较前日上升1475吨;上期所铜库存为16.01万吨,较上日下降764吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.67(进口比值为7.72),进口亏损为225元/吨(不考虑融资收益);

(2)当日,伦锌现货价为1854.1美元/吨,较3月合约贴水11.9美元/吨;伦锌库存为41.51万吨,较前日下降3450吨;上期所锌库存为17.96万吨,较上日上升2956吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.03(进口比值为8.27),进口亏损为447元/吨(不考虑融资收益);

(3)当日,伦镍现货价为8960.5美元/吨,较3月合约贴水34.5美元/吨;伦镍库存为42.42万吨,较前日下降2970吨;上期所镍库存为7.68万吨,较前日上升101吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为7.79(进口比值为7.82),进口亏损约为292元/吨(不考虑融资收益);

(4)当日,伦铝现货价为1547.25美元/吨,较3月合约贴水12.25美元/吨;伦铝库存为271.29万吨,较前日减少8650吨;上期所铝库存为20.34万吨,较前日下降272吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.68(进口比值为8.18),进口亏损约为774元/吨(不考虑融资收益)。

当日产业链消息方面:(1)中国已同意取消包括部分铝及钢铁产品出口退税,具体品种编码尚未公布;(2)据亚洲金属网,3月我国精铜冶炼厂开工率为76.14%,较2月增加3.2%,与铜价上行、下游厂家需求逐步恢复以及现铜加工费有所上扬有关。

当周重点关注数据及事件如下:(1)4-19 美国3月新屋开工及营建许可总数;(2)4-20 美国3月成屋销售总数;(3)4-21欧元区利率决议;(4)4-22 欧元区4月制造业PMI初值;(5)4-22 美国4月Markit制造业PMI初值;

总体看,铜炼厂基本复产,且加工费及铜价较高或令开工率继续上扬,而下游畏高情绪增加,供给压力或压制铜价,其震荡或延续,沪铜以短线操作思路为主;部分铝产品出口退税取消,但具体品种尚未公布,其影响有限,沪铝前多仍可持有;锌镍暂无利空压制,且宏观面影响偏多,可持多头思路。

单边策略:铝镍前多持有,新单观望;沪铜暂观望;沪锌新多以14700止损。

套保策略:铝镍买保头寸保持不变,沪锌适当增加买保头寸,铜企按需采购,维持低库存运行。

(兴业期货期货研发部 贾舒畅)

声明:未经许可,不得转载或以其他方式使用本网的原创内容。来源未注明或非铝道网的文章,刊载此文出于传递更多信息之目的,不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。所有文章内容仅供参考,不构成决策建议。
铝行情免费订阅

今日铝价

品名 均价 涨跌 日期
中铝(华东) 19670 - 01-09
中铝(华南) 19710 - 01-09
中铝(西南) 19690 - 01-09
中铝(中原) 19630 - 01-09
上海华通 19720 30 01-09
南海(灵通) 20030 10 01-09
中国宏桥 19820 30 01-09
上海物贸 19670 50 01-09
广东南储 19710 -10 01-09
长江有色 19670 30 01-09
上海期货 19655 -50 01-09
LME伦敦 2522 -16.5 01-08