上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0414

铜：周三欧盘时段，欧盘时段伦铜窄幅波动，夜间虽原油止涨震荡、美元走强，但受中国3月贸易数据喜人鼓舞，伦铜仍维持高位震荡，最终收4783美元/吨，较前一日收盘价涨57美元/吨，仓减2589手。今日，伦铜开于4845美元/吨，亚盘时段先随原油快速回落至4805美元/吨附近企稳回升，午后跌幅再扩；欧盘初惯性下跌，最低探至4778美元/吨，之后原油反抽，重返41.7美元/桶，伦铜直线反弹，截止17:00，伦铜报4820.5美元/吨，跌幅0.34%，原油报41.51美元/桶，跌幅0.57%，美元指数报94.886，涨幅0.10%。今日伦铜先抑后扬，多空战况胶着，关注20日线阻力位，晚间美国3月CPI年率及失业金申请人数。伦铜或将展开宽幅震荡。

隔夜，沪期铜1606合约开于36930元/吨，铜价小幅冲高后承压回调整理，最终沪期铜收于37030元/吨，涨330元/吨，仓增1650手。
今日，沪期铜1606合约开于36990元/吨。开盘后原油回落、黑色系变盘，导致空头回头打压铜价，铜价小幅回落至最低位36780元/吨，尾盘有所回升，1606终收36850元/吨，上涨150元/吨，涨幅0.41%，仓增7778手。沪期铜总持仓量增7778手至72.6万手，总成交56万手。今日沪铜高开低走，空头力量有所加强，市场仍然关注中国方面数据，以证实需求是否如期好转，晚间仍在40日线附近整理。

今日上海电解铜现货报平水-升水50元/吨，平水铜成交价格36680元/吨-36800元/吨，升水铜成交价格36700元/吨-36820元/吨。沪期铜震荡走低。尽管隔月基差一度扩大近200元/吨，但持货商甩货意愿强，市场进口铜货源继续充足，升水难以推升。中间商寻觅低价货源，但未见平水铜贴水报价，下游表现理智，鲜有买盘。现货对铜价的支持影响力显弱。午后现货报价维持平水至升水50元，但由于盘面重心略有下移，成交价也相应下调于36630~36730元/吨。

铝：隔夜，伦铝开于1537.5美元/吨，亚盘午前伦铝震荡，午后在强劲的周边市场带动下，伦铝再次发出上攻模式。进入欧盘，在伦铝延续上行趋势高位触及1569美元/吨。今日，伦铝开于1553美元/吨，盘初受沪铝拖累，伦铝下跌探低1544.5美元/吨，随后，伦铝尝试上行承压回落低点，亚盘盘末，伦铝再次尝试上行，拉出较长上影线，进入欧盘，上行动力增强，伦铝持续上行，截至18:27，伦铝摸得1561美元/吨。晚间关注英国4月央行基准利率，美国失业人数。

隔夜，沪铝主力开于12000元/吨，盘初多头强势增仓，铝价攀高12070元/吨，随后多空展开争夺，沪铝围绕日均线震荡，盘末回落收于12030元/吨。今日，沪铝主力开于12030元/吨，盘初多头获利离场，铝价下行，第二交易时段，多空博弈下，铝价围绕11940元/吨震荡，低位触及11915元/吨，午后空头低位平仓，沪铝回升收于11960元/吨。成交量减10.6万手至168504手，持仓量增18手至271402手，午前的多头平仓和午后的空头平仓基本抵消隔夜的增仓量。1607合约增仓6240手。沪铝主力在12000元/吨整数关口震荡整理，稍作喘息，通道完好上涨依然可期。

期铝当月午前直线下跌至11860元/吨。上海成交集中11850-11860元/吨，贴水20元/吨至平水，无锡成交集中11840-11860元/吨，杭州成交集中11850-11860元/吨。在期铝直线下跌期间，持货商急于换现，出货意愿积极，期铝当月企稳后，心态趋稳，中间商低价补货意愿强烈，下游畏跌按需采购为主，市场成交集中于贸易商之间。午后华东少量成交于11850-11860元/吨。

铅：昨日，伦铅开于10日均线上方的1728.5美元/吨，在中国回暖的数据提振下一度触及高点1762美元/吨，遇阻40日均线，终收于1748.5美元/吨，涨26.5美元/吨。今日LME市场走势出现分化，伦铅开于1756.5美元/吨，上方60日均线和布林通道中轨共同施压，盘间一度横于1742.5美元/吨，截止17:15运行于1757美元/吨。晚间关注美国3月末季调CPI，预期好于前值，美元指数或在此推动下走高施压金属，不过由于大宗商品市场氛围暂暖，伦铅或在此位置拉锯。

隔夜，沪期铅主力由1605转为1606合约，1606合约开于13230元/吨，盘间震荡上行，高点13435元/吨，收于13415元/吨，涨165元/吨，涨幅1.25%。日内沪铅主力合约未能有效保持住夜间涨势，开盘后逐渐下挫，后保持在13300元/吨重心一线震荡，但A股市场以及近期偏暖的中国数据给到支撑，尾盘多头稍有发力盘间回升，终收于13350元/吨，涨100元/吨，涨幅0.75%。仓量方面，成交量减少970手至9914手，持仓量增加856手至13964手。沪铅主力合约连续两日上冲40日均线未果受到空头狙击，且均录得较长上引线滑落，40日均线13435元/吨处压力显著。

现货市场，今金沙报价13320-13370元/吨，对沪期铅主力1606合约升水50元/吨附近，低价位有成交，南方报13370元/吨，恒邦13320-13340元/吨，蒙自13320元/吨，白银13310元/吨。恒邦炼厂保持出货，南方炼厂少量货源流出，今日价格虽然持稳，但市场看空氛围依旧浓郁，对此高价多不认可，采购少，成交难。再生精铅报13330元/吨，少量成交。

锌：昨日有色金属延续强势。伦锌破位上行，开盘于1847.5美元/吨，亚盘围绕日均线1850美元/吨整理，欧美时段放量近乎直线拉涨近50美元/吨，高位触及1900美元/吨，尾盘回吐部分涨幅收盘于1878美元/吨，涨31美元/吨。创2015年8月11日以来收盘新高。成交量持续大增3537手至1.7万手，持仓量增4081手至26.9万手。今日伦锌开盘于1882.5美元/吨，亚盘两波跳水近50美元/吨，探低1842美元/吨，欧美盘低位返升上穿日均线截止18:15，伦锌返升于1880美元/吨，涨2美元/吨。晚间关注今日关注英国央行利率决议，预期按兵不动，伦锌连续两个交易日破位上扬，各项技术指标走强，MACD绿柱翻红，短期仍有进一步反弹动能。日内高位关注1900美元/吨阻力位。

隔夜沪期锌主力1606合约开盘于14810元/吨，开盘半小时两万余手多单入市，放量上行，重心一度推高至15200元/吨，而后多空依托下方15000元/吨平台围绕日均线展开争夺，终收于15015元/吨，涨415元/吨。主力合约成交量43.1万手，持仓量增1.2万手至22.4万手。早间据外媒，俄罗斯能源部长表示多哈会议可能达成的冻产协议不会签订有约束力的文件，更像是一种君子协定，原油快速作出反应短线跳水逾1%。受周边市场人气打压，沪期锌主力1606合约开盘后，多头获利离场，拖累沪期锌主力自早盘高位15120元/吨回撤，回落至15000元/吨之下，午后黑色系跳水，多头加速平仓离场，低触14740元/吨，终收于14865元/吨，涨265元/吨。主力合约成交量大增21.8万手至78.0万手，持仓量降4444手至20.7万手。换月进程开启，部分移仓至沪期锌1607合约。收长上影线，万五压力较大，初次触及万五关注仍存反复，晚间高位仍将上测万五关口阻力。

今上海市场0#锌主流成交价14840~14900元/吨，对沪期锌1606合约贴70~贴40元/吨，1#锌成交于14800~14810元/吨。进口锌市场报价1606合约贴90~80元/吨。锌价持续上涨，炼厂出货，贴水较昨日僵持，成交以贸易商长单交付为主；进口锌市场依旧紧缺，与国产锌价差维持20元/吨附近。下游刚需少采，成交以国产非交割品牌为主。午后主流品牌成交价14700~14800元/吨，锌价回调，贸易商补货积极，下游少量接货，成交整体趋弱。

锡：伦锡今日亚洲时段维持偏强震荡，有交易即冲17000美元/吨，进入欧洲时段后伦锡轻松突破17100美元/吨平台，摸高17250美元/吨，下方均线支撑明显。伦锡连续三日收阳，呈阶梯式上扬态势，上方目标直指17500美元/吨的前期高位阻力。运行区间料为17000-17300美元/吨。明日即将公布中国一季度经济数据，市场预期良好，基金属获得偏多的支持。美联储主席耶伦也再次重申，经济不确定性使得美联储采取谨慎态度。美元持续低位整理。

隔夜，沪期锡1605合约开盘110810元/吨，盘初受有色板块以及黑色领涨多头大幅增仓做多，持仓增加至14700手，价格大涨至113300元/吨附近，高位出现减仓下行，盘尾下行至112000元/吨。今日早盘少量多头继续拉涨，但受日均线112800元的阻力后回落，动能有限。午后黑色松动，有色板块整体回落，多头减仓离场，价格回落最低至110100元/吨，盘尾空头平仓最终价格收报112120元/吨。日线图来看沪期锡依旧维持较强走势，但上方113000元/吨前期平台阻力明显。今日总体成交25104手较昨日增加5046手，持仓减少226手至13302手，持仓仍然处于高位，强势现货价格对于盘面依旧有明显的支撑作用。料运行区间为110000-113500元/吨。
今日现货市场成交活跃，价格区间为112000-113500元/吨。上海地区云字品牌货源偏紧价格较高，下游接货谨慎，成交112500-113500元/吨。广东地区上午云字货源成交活跃，下午冶炼厂货源偏紧，总体成交112000-112500元/吨。现货市场流通货源偏紧，需求一般。

镍：今日，伦镍亚盘开8980美元/吨，开盘高位回落，虽有小幅回升但上冲乏力，受制于日均线。午后伦镍受原油下滑拖累跳水下行，探低8850美元。进入欧美时段，伦镍返升修正，9000美元的压力明显沉重。伦镍K线技术指标超卖区间KDJ出现敛口，MACD上行趋势减缓，多头有所谨慎，警惕空头反攻，料晚间伦镍继续围绕8900美元宽幅震荡。

隔夜盘沪期镍1609镍合约高开后上行，夜间主力合约1609盘开70800元/吨，高开后多次上行试探，高位摸至71390元/吨，之后回落，至尾盘更回吐部分涨幅，收盘报于70940元/吨。今日，沪期镍主力合约1609早盘开70880元/吨，沪期镍高位回落，运行于70500-71000元/吨之间，午后沪期镍受空头打压一度跳水下行，低位摸至70260元/吨，至尾盘有所修正，报70710元/吨。 整日沪期镍主力合约1609较昨日收盘价小涨0.64%，成交量减少54.9万手至76.3万手，持仓量增加17320手至49.1万手。利多消息逐渐消退，多空博弈加剧。

沪市现货，SMM 1#电解镍68800-70000元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约1605升水400元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1605贴水200元/吨成交，金川下调出厂价，现货升水走低，贸易商逢高出货，下游采购意愿较低，成交一般，主流成交区间为69000-69700元/吨。下午，期镍跳水，镍价走低，下游有所采购，但数量有限，市场成交一般， 主流成交区间为68800-69500元/吨。今日金川公司下调电解镍（大板）出厂价至69700元/吨，下调幅度500元/吨。