上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0323

铜：周二欧洲盘时段，油急跳，美元飙升，伦铜直线下跌至最低位5024.5美元/吨，跌破5日均线后低位反抽录得最高位5073美元/吨，其后再次探低回升，最终收于5063.5美元/吨，较前一日收盘价上涨15.5美元/吨，仓减1038手。今日，伦铜开于5065美元/吨。亚盘开盘初短暂摸高5078美元便明显受阻，受美元指数走高、A股震荡影响，伦铜整体冲高回落下刺5日均线，盘中虽有反复，但日内基本承压日均线，重心下移。进入欧洲盘时段，美元反弹，伦铜惯性下跌，之后在原油低位反弹，伦铜快速回升，但依然承压日均线难以突破。截止17:30，伦铜报于5050美元/吨，跌14美元，原油报41.16美元/桶，跌0.15%；美元报95.933，涨0.27%。今日伦铜冲高回落，在5日线附近反复较大，晚间可关注美国2月新屋销售情况和美国上周EIA原油库存变化，伦铜晚间继续测试5日均线附近支撑。

隔夜，沪期铜1605合约开于38200元/吨，开盘后多头大幅减仓铜价急跌至夜盘最低位38040元/吨，盘中跌破5日均线，之后受原油和伦铜拉动低位返升，收复全部跌幅，最终沪期铜收于38290元/吨，涨40元/吨，仓减4334手。今日，沪期铜1605合约开于38290元/吨。开盘多头增仓上探至最高位38420元/吨，美元大幅拉升，铜价承压回调，之后受A股跳水拖累垂直下滑跌破5日均线，午后A股反转翻红，沪铜震荡上行抹平日内全部波动，尾盘随原油一起再次回落，主力终收38160元/吨，下跌90元/吨，跌幅0.24%，仓减12164手。沪期铜总持仓量减9794手至73.46万手，总成交53万手,其中1606、1607合约合计增仓5996手，仍在加快移仓换月。今日市场多空相互挤压，减仓明显，继续高位整理，晚间应继续寻求5日线支撑。

今日上海电解铜现货报贴水160元/吨-贴水100元/吨，平水铜成交价格37980元/吨-38080元/吨，升水铜成交价格38000元/吨-38120元/吨。周三早盘沪期铜冲高回落，但保持在日内均线以上盘整运行。尽管近月末季末，但贸易商无明显资金压力，且下游逢低采买略增，令贴水坚挺更促持货商惜售捂货，现铜贴水进一步收窄，尤其平水铜的贴水收窄幅度强于好铜。市场整体成交活跃度维持稳定。午后，期铜盘面重心略有下移，持货商报价依然坚挺，平水铜挺价贴水150元/吨以上，甚至有好铜报价已在贴水80-90元/吨，虽然少人响应但持货商持货挺价意愿强，午后成交价格底部略有下移，于37900-38070元/吨。



铝：隔夜，伦铝开于1514.5美元/吨，亚盘，受沪铝影响，伦铝围绕日均线1515美元/吨窄幅震荡，进入欧盘，美元急升，伦铝受压下滑，夜间，原油高企，伦铝回升至1503美元/吨震荡。今日，伦铝开于1503美元/吨，亚盘午前，伦铝窄幅震荡，美元稳步提升，伦铝承压日均线小幅下跌，亚盘低位录得1495美元/吨。进入欧盘，美元反弹，伦铝再下一层，截至16:40，伦铝录得1492美元/吨，下跌10美元/吨，伦铝日内跌破1500美元/吨关口，短期反弹势弱，连续四连阴后伦铝有加速下行的迹象。关注美国2月新屋销售数据及EIA原油库存。

隔夜，多空盘初尝试增仓后均选择平仓离场沪铝主力围绕11500震荡。今日，沪铝主力开于11495元/吨，盘初多头短暂增仓沪铝主力攀高11545元/吨，多头虚晃一枪后高位获利离场，空头亦无抛压动力，选择平仓观望，沪铝围绕11515元/吨震荡整理，收于11500元/吨，跌15元/吨。成交量增72手至95008手，持仓量减13968手至210446手。远月1607,1608合约共增仓3994手，仓量持续后移。多头追涨动力不足，追求日内短线空间，空头亦显谨慎观望，料近期沪铝维持高位区间震荡。

现货方面，期铝当月午前先抑后扬至11500元/吨。上海成交集中11420-11460元/吨，贴水40-30元/吨，无锡成交集中11430-11450元/吨，杭州成交集中11420-11430元/吨。交易期间期铝反弹，现货价格跟涨。中间商适时补货，华东地区与广东地区存在100元/吨以上价差，中间商以收货换货赚异地价差为主，持货商惜售，报价抬高，下游需求稳定，市场在中间商之间成交活跃。午后上海几无成交，无锡少量成交11430-11450元/吨。



铅：昨日，伦铅开于1830美元/吨，上方受阻1840美元/吨，重心回落，探低1804美元/吨，终收于1816美元/吨，跌16美元/吨，跌幅0.87%。今日，伦铅开于1823美元/吨，美元指数继续上涨，伦铅重心逐步走低，截止16:30，伦铅探低1802.5美元/吨，跌14.5美元/吨，跌幅0.72%。伦铅目前底部下穿20日均线，美元指数偏强，料晚间伦铅测试1800美元/吨关口支撑。

隔夜，沪期铅主力1605合约开于13595元/吨，上方10日均线施压，弱弱盘整，终收于13620元/吨，小跌15元/吨。今日，沪期铅主力1605合约开盘后在空头平仓的带动下，一度摸高13710元/吨，高位抛压明显，重心逐步走低，终收于13570元/吨，跌65元/吨，跌幅0.48%。仓量方面，全日成交增150手至6854手，持仓增10手至18642手。沪期铅主力1605合约跌破13600元/吨整数关口，上方各日均线阻力凸显，沪期铅主力1605合约重心连续三日纠结于布林通道中轨附近，但收盘价跌至布林通道中轨下方，上行阻力大，料沪期铅主力1605合约继续偏弱运行。

现货市场，今金沙13670元/吨，对沪期铅主力1605合约升水70元/吨，水口山13600元/吨，蒙自、恒邦13570-13580元/吨，白银13550-13560元/吨。恒邦炼厂保持出货，蒙自货源之前到货少，今日成交过后接下来蒙自在沪市或处于无货状态，下游企业依旧少量刚需采购，无备库需求，成交偏淡。



锌：昨日基本金属表现平平，伦锌开盘于1864美元/吨，亚盘围绕1855美元/吨一线盘整，欧美时段顺延下方日均线小幅走高，收盘于1868美元/吨，涨4美元/吨。成交量降3236手至7714手，持仓量增1931手至27.6万手。伦锌连续5个交易日收阳，重心稳步上抬，高位继续关注1880美元/吨。今日伦锌开盘于1867美元/吨，开盘即显弱势，承压日均线一路走低，低位逼近1850美元/吨，截止17:00，伦锌报1863美元/吨，跌3美元/吨。美指报95.86，美指上行修正，原油难抬头，基本金属走势偏软，伦锌关注1850美元/吨支撑。

隔夜沪期锌主力1605合约开盘于14445元/吨，盘初空头打压低触14385元/吨，在5日均线支撑下，重心返升日均线之上，围绕14450元/吨徘徊，上下波幅约20元/吨，收盘于14460元/吨，跌20元/吨。主力合约成交12.9万手，持仓量降2002手至16.2万手。交投清淡。今日沪期锌主力1605合约开盘短暂摸高14520元/吨后，高位受阻回落至14450元/吨附近，午后多头平仓加快，重心进一步走低下触5日均线，终收于14385元/吨，跌95元/吨。主力合约成交量降11万手至29.3万手，持仓量降1.3万手至15.1万手。沪锌指数大幅减仓2万余手。日内上证暂稳3000点，创业板收盘于日内高位，近期A股拉涨多由券商板块带动，牛市迹象初现。商品期货则涨跌不一，未受股市欢快人气带动，沪期锌交投活跃度降，多空拉锯僵持已久，部分选择离场观望。主力合约上方14500元阻力久攻不下，多头显信心不足，夜盘下方关注20日均线支撑。

上海市场0#锌主流成交价14300~14350元/吨，对沪期锌1605合约贴130~贴100元/吨，1#锌成交于14240~14260元/吨。进口锌成交于1605贴140~贴130元/吨。锌价小跌，部分炼厂出货，国产锌整体交投活跃，进口锌偏少，下游按需采购。午后主流成交14270~14300元/吨，贴水小幅收窄至对5月贴90元/吨附近，下游采购热情不减，成交较活跃。



锡：隔夜，虽然比利时首都布鲁塞尔的连环爆炸案震惊市场，但事件的影响力似乎有限，欧元、欧股迅速下跌后便触低回升，避险情绪推涨的黄金走势也并未持续，甚至在收盘基金属的涨跌互现上看，受黑色系夜盘全线反攻带动，金属触低返升的意愿也较为强烈，并延续至今日早盘。今日早间伦锡开盘17050美元/吨，昨日夜盘伦锡强势上行突破短期均线阻力，站稳17000美元上方，今日亚洲时段维持偏强震荡走势，亚洲时段17000美元走势较为稳固，但进入欧洲时段后美元再度返升触及95.9，对金属回升形成压制，料晚间伦锡继续守住5日均线，继续尝试上测17150美元。

沪锡1605合约昨日开盘109200元/吨随即下滑跌至108300元/吨，下方长期均线支撑明显，且受到多头情绪提振，收复跌幅运行至109450元/吨偏强震荡。今日早盘受黑色金属强势上涨带动，早盘迅速上拉，最高触及110500元/吨，多头逢高减仓，压制价格回落，完全回吐日内的所有涨幅，围绕109600元/吨，午后，部分空头增仓打压，跌破109000元，沪期锡进一步回落至108800元/吨，最终收盘109040元/吨，下跌670元/吨。成交45664手增加3740手，持仓减少414手至14570。沪期锡三连阴，下方欲测20日均线支撑。

今日现货市场总日成交活跃，部分冶炼厂出货积极，贸易商以及下游入市逢低采购。主流成交价格为110000-111000元/吨。贸易商库存量低，货源依旧偏紧，上游厂家释放货源流入市场有限，对于现货价格依旧形成稳定支撑。料现货短期维持109500-111500元/吨。



镍：今日，伦镍亚盘开8810美元/吨，短暂反弹便受阻回落，一路震荡下行，午间在8750美元一度有所企稳，但午后美元强势反弹，基本金属承压，伦镍继续下探，低位摸至8700美元/吨，跌破10日均线，进入欧洲时段逐渐企稳返升日均线上方，重归8750美元上方。伦镍K线技术指标KDJ暂处于平行运行阶段，MACD则下行趋势减弱，近期伦镍走势波动加大，投机者趋于谨慎，料晚间伦镍震荡盘整为主。

隔夜，沪期镍震荡回升，夜间主力合约盘开68300元/吨，日间美元大幅拉升利空基本金属，夜盘沪期镍企稳后震荡回升，由绿翻红，至收盘报于68300元/吨。今日，沪期镍主力合约1605早盘开68930元/吨，开盘后拉高上行至69500元/吨，主要是受空头平仓所致，但短暂冲高并未改变市场，之后多头也纷纷获利出场，期镍回落，比利时恐怖爆炸对金融市场影响逐渐恢复平静，但美元午后再度走强，利空期镍，沪期镍午后翻绿承压下行，至收盘报于 68260元/吨。整日沪期镍主力合约1605较昨日收盘价小跌0.28%，成交量减少14.7万手至67.5万手，持仓量增加448手至43.5万手，美元再度反扑，有色金属无奈集体走跌。

沪市现货，SMM 1#电解镍67800-68800元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约1604升水400元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1604贴水200元/吨成交，期镍回落，贸易商高位出货积极，除个别贸易商有接少量中小型钢厂的委托定向采购，总体市场成交偏弱，主流报价区间为67900-68500元/吨。下午，期镍下跌，市场淡静，多是看空贸易商做套盘，下游几无采购，主流报价区间为67600-68200元/吨。今日金川公司上调电解镍（大板）出厂价至68800元/吨，上调幅度300元/吨。