瑞达期货：金属交易提示0310

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦黄金震荡走低，收跌0.67%，收于1253.14美元/盎司。隔夜伦敦白银震荡走低，下跌0.26%，收于15.302美元/盎司。
仓单库存：3月9日，上期所黄金仓单报807千克，增0千克；上期所白银仓单报1327840公斤，日增12197公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至3月9日黄金ETF持仓量为792.82吨，日增2.08吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10035吨，日增0吨。
消息面：1、俄罗斯财政部称，俄罗斯1月黄金产量为13.96吨，高于上年同期的12.98吨。2、世界银行贸易发展报告称，2015年全球商品进口增长1.7%，低于2014年的3%，2015年上半年出现大幅下降后，全球贸易在下半年重拾涨势，但速度缓慢；若中国进口未下跌，全球进口量原本可以加速至2.1%，中国正在向新型、较低转速的发展模式转型，对投资和工业生产的依赖降低，成为影响近期贸易发展的一个因素。
行情总结：隔夜消息面平淡，短期市场运行平稳。市场在美联储FOMC会议之前难觅方向，整体震荡运行。操作上建议沪金1606合约262-265元/克高抛低吸，止损各1.5元/克；沪银1606合约3380-3440元/千克区间交易，止损各30元/千克。
2铜
外盘走势：隔夜伦铜振荡反弹，其中3个月伦铜尾盘上涨0.71%至4922美元/吨，该涨幅稍弱于前一日录得的2.38%的跌幅，显示铜价上方反弹阻力较强，目前伦铜运行于均线交织处，短期走势偏振荡。3月8日，伦铜持仓量为33.7万手，较7日再增9241手，持仓增幅明显扩大，显示多空分歧加大，铜市人气高涨。
行业资讯：据悉，中国铜行业正呼吁政府在特殊监管区开展铜精矿混配业务，意味着将允许较为便宜但有毒的供应运抵港口，若这一议案得以实施，将有利于确保铜原料稳定供应、降低原料采购成本。
现货方面：据SMM报道，3月9日上海电解铜现货对当月合约报贴水110-贴水60元/吨，平水铜成交价36610元/吨-36760元/吨。铜价连续回落令观望已久的下游入市采买增多；同时现铜贴水继续坚挺又致贸易商间的成交降温。面对两连阴的铜价，回调未止令下游需求期待能以更低的价格采买。
库存方面：截止3月9日，LME铜库存报181975吨，较8日续减2875吨，为连减14个交易日，接近于去年1月8日创下的低点(179225吨)；同时，截止3月4日，上期所沪铜库存报305106吨，较上周剧增29083吨，再创记录新高，显示国内铜供应压力较大。
观点总结：隔夜沪铜1605合约振荡微涨至37420元/吨，部分受美原油期货强势反弹带动，同时伦铜一周多来大幅增仓运行，显示资金积极入场，操作上建议日内沪铜1605合约可背靠36500元/吨之上逢低短多，入场参考37100元附近，目标38500元。
3铝
外盘走势：隔夜伦铝振荡反弹，其中3个月LME铝上涨0.7%至1577美元/吨，其涨幅不及前一日录得的2%的跌幅，短期其技术调整压力还未完全释放，日内关注1550美元/吨的支撑。
行业资讯：全球最大的铝生产商-俄罗斯铝业周三称，计划在今年上半年开始启用Boguchansk冶炼厂，并预计全球最大的铝生产国-中国的产量增速可能为五年来最慢。
现货方面：据SMM报道，3月9日上海现铝成交集中11160-11170元/吨，贴水30-20元/吨。期铝大跌，现货市场紧俏，持货商挺价出售，现货贴水较昨缩窄20元/吨，现货价格位于近期低位，中间商补货意愿强烈，同时，部分中间商观望期铝走势，采取即进即出策略，下游接货意愿积极，市场成交维持活跃。
库存方面：截止3月9日，LME铝库存报2862500吨，较8日续增3350吨；同时截止3月4日，上期所铝库存报329765吨，较前一周剧增13053吨，为连增四周，创下2014年8月29日来的新高（331678吨）。
操作策略：隔夜沪铝1605合约弱势整理至11350元/吨，显示反弹乏力，表现不及其他有色金属，日内关注中国2月通胀数据指引，同时短期大宗商品波动剧烈，建议操作需谨慎。操作上建议沪铝1605合约持有昨日在11400元附近建立的空单，止损参考11500元，目标11200元/吨
4 锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报1792美元/吨，涨1.67%。
现货方面：3月9日SMM现货0#锌报价为13780-13880元/吨，均价跌270元/吨。据SMM报道，炼厂惜售，贴水收窄，市场保值货流出，现货充裕，国产锌以长单交货为主，成交一般;进口锌品牌有限，贴水缩小；部分下游逢低采购，少量备货。
库存方面：截至到3月9日，LME伦锌库存466350吨，周减1925吨；沪锌库存方面，截至3月4日，沪锌库存报246334吨，较前一周增14786吨。
观点总结：中国需求疲软忧虑促使商品反弹告一段落，短期黑色系波动加剧，触发市场恐慌情绪。操作上建议沪锌1605合约5日线下方偏空交易，回到14400元/吨空单离场。
5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2360元/吨，跌50元/吨；广州报价2500元/吨，持平；北京报价2370元/吨，涨40元/吨；福州报价2340元/吨 ，涨40元/吨。
消息：(1)27省份明确将煤钢去产能作为今年工作重点 力度超前 (2)2月份CPI今日公布 涨幅或连续6个月处“1时代” (3)张德江:从紧控制地方政府 债务增长 严格限定举债程序 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价58美元/吨，跌4.15美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为30310吨，降300吨。
小结：隔夜RB1605合约大幅走高。在前几日暴涨后，部分资源有大额利润，商家有快速变现诉求，但整体反弹趋势保持良好。操作上建议，日内偏多 交易，跌破2100止损。
6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报360元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报485元/吨，涨5元/吨；印度62%粉矿报475元/吨，涨10元/吨。
消息面：据《华尔街日报》报道，在全球铁矿石市场滑坡的形势下，巴西淡水河谷公司（Vale）和澳大利亚铁矿石出口商FMG。一度争相采取削减成 本的措施，试图藉此缩小与行业巨头力拓集团和必和必拓之间的差距。而在今天，这两家公司有了一个新计划，那就是双方联手合作。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。
小结：隔夜I1605合约高开高走。国产矿市场价主产区价格稳定，进口矿远期现货市场价格午后转稳。操作上建议，5日线上维持偏多交易。
7 铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1837美元/吨，涨0.91%。
现货方面：3月9日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13550-13700元/吨，均价跌175元/吨。SMM上海1#铅报道，受黑色及周边金属带动大幅下挫，现铅价格跟随走低，上海、无锡仓单流出量增加，给后市铅价更增添了一定的不确定因素。部分下游蓄电池企业在价格大跌之后询价略有增加，但是接货量无明显起色，主要仍为畏跌观望情绪浓，对市场持有谨慎态度。
库存方面：截至到3月9日，LME铅库存报171375吨，周度减32425吨；沪铅库存方面，截至3月4日，沪铅库存报15540吨，较上周末增1290吨。
观点总结：短期沪铅主力形成顶部迹象，周边普跌市场转入空头格局。操作上建议沪铅1605合约5日线下方偏空交易，止损设置在100元/吨左右。
8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报635元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）在610元/吨，持平。
消息面：山西的省长，推动煤炭国企的内部改革。首先是行业层面，两降一升，一个是产量和销量在下降，一个是价格在下降，一个是库存在上涨。 第二是从企业的层面看，可以概括为两升一降。
库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为0。
小结：隔夜JM1605合约震荡走高；国内炼焦煤市场整体持稳，各地煤矿销售情况较好，厂家出货顺畅；操作建议，依托580日内短多。
9焦炭
现货市场：一级冶金焦唐山报价740元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价825元/吨（平仓含税价），涨10元/吨。二级冶金焦天津港报价760元/ 吨（平仓含税价），涨10元/吨；唐山报价710元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：海关总署发布最新数据显示，2016年2月份全国煤及褐煤进口量为1354万吨，环比减少169万吨，下降11.10%，同比减少172万吨，下降 11.27%；1-2月份，累计进口2877万吨，同比减少326万吨，下降10.18%。
库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为0。
小结：隔夜J1605合约冲高回调；受成材大涨，钢厂利润短期修复影响，华东、华北地区代表钢厂接受此轮上游焦企的提涨诉求；操作建议，720附近 买入，止损参考700。
10镍
外盘走势：隔夜伦镍振荡反弹，其中3个月伦镍上涨2.79%至8835美元/吨，但该涨幅远弱于前一日高达8.27%的跌幅，凸显镍价反弹乏力，短期空头气氛浓厚。持仓方面，3月8日伦镍持仓为27万手，较7日减少825手，在镍价重新跌回60日均线附近，多空交投谨慎，无明显增仓迹象。
行业资讯：据悉，福建宏旺100万吨不锈钢冷轧工程1#20辊轧机机组2016年3月4日热负荷试车成功，顺利投产。
现货方面：3月9日SMM1#电解镍成交价为67600-68400元/吨，成交均价较8日下跌2350元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1604升水200元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1604贴水200元/吨成交，期镍重回前期平台，部分贸易商补充库存，下游也开始采购，成交有所增加。
库存方面：截止3月9日，LME镍库存报428664吨，较8日回升1416吨，其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同时，截止3月4日，上期所镍库存报64863吨，较上周续增1264吨，该库存再创上市来新高，上市之初仅为1万吨。
操作策略：隔夜沪镍1605合约振荡走强至70040元/吨，还远远未收复前两日录得的较大跌幅，目前镍价重新跌至60日均线附近，日内还需关注中国2月通胀数据，尤其是2月PPI，预计同比延续跌势，不利于工业品走强。建议沪镍1605合约背靠71600元之下逢高空，入场参考70500元附近，目标69000元。